Pasar Derivatif Kripto Menunjukkan Sentimen Bullish yang Meningkat Menjelang Pergerakan Akhir Tahun
Saat 2023 mendekati kesimpulannya, pasar derivatif kripto mengalami peningkatan aktivitas, menandakan anticipasi trader terhadap pergerakan harga yang signifikan. Data terbaru menunjukkan bahwa minat terbuka permanen dan tingkat pendanaan sedang tren naik, mencerminkan peningkatan leverage dan sentimen bullish di antara peserta pasar.
Poin Penting
Minat terbuka permanen meningkat dari 304.000 menjadi 310.000 Bitcoin, dengan harga sesaat menyentuh $90.000.
Tingkat pendanaan meningkat dari 0,04% menjadi 0,09%, yang menunjukkan posisi bullish yang lebih tinggi.
Bitcoin gagal bertahan di atas $90.000, sehingga turun kembali ke sekitar $88.200 pada saat artikel ini diterbitkan.
Kedaluwarsa opsi Bitcoin senilai $23 miliar yang akan datang dapat meningkatkan volatilitas pasar.
Ticker yang disebutkan: Bitcoin
Sentimen: Bullish
Dampak harga: Positif. Kenaikan open interest dan tingkat pendanaan mengindikasikan keyakinan trader yang kuat serta potensi reli harga, meskipun penurunan baru-baru ini menunjukkan adanya kehati-hatian.
Konteks pasar: Aktivitas pasar saat ini dipengaruhi oleh berakhirnya opsi menjelang akhir tahun dan penempatan posisi trader untuk kemungkinan pergerakan naik sebelum tahun berakhir.
Meningkatnya Aktivitas Derivatif dan Sinyal Pasar
Laporan terbaru menegaskan adanya lonjakan di pasar derivatif perpetual, dengan open interest pada futures Bitcoin meningkat dari 304.000 menjadi 310.000, bersamaan dengan lonjakan singkat harga Bitcoin mendekati $90.000. Tingkat pendanaan—sistem pembayaran periodik antar trader—juga naik dari 0,04% menjadi 0,09%, yang menandakan meningkatnya sikap bullish. Secara umum, tingkat pendanaan yang terus meningkat menunjukkan trader bersedia membayar premi untuk mempertahankan posisi long, yang sering kali mendahului momentum harga naik. Namun, peningkatan tingkat yang cepat juga bisa mengindikasikan posisi yang terlalu leverage, sehingga risiko koreksi meningkat.
Saat ini, harga Bitcoin telah mengalami koreksi sedikit dari puncaknya, diperdagangkan di sekitar $88.200. Meski demikian, sentimen pasar secara keseluruhan tetap optimis secara hati-hati, didukung oleh data derivatif.
Suku bunga pendanaan untuk perpetual Bitcoin telah meningkat belakangan ini. Sumber: Glassnode
Kedaluwarsa Opsi Menjelang Akhir Tahun Berpotensi Memicu Volatilitas
Melengkapi dinamika pasar adalah kedaluwarsa kontrak opsi Bitcoin senilai lebih dari $23 miliar yang dijadwalkan pada Jumat, 26 Desember. Kedaluwarsa ini termasuk yang terbesar dalam sejarah dan cenderung meningkatkan volatilitas, terutama pada periode akhir kuartal dan akhir tahun. Trader opsi sebagian besar memposisikan diri di sekitar strike $85.000 hingga $120.000, dengan kontrak call mengelompok pada level yang lebih tinggi, yang mengindikasikan ekspektasi bullish. Sebaliknya, put terkonsentrasi di dekat $85.000, yang menunjukkan adanya sebagian aktivitas lindung nilai.
Rasio put/call saat ini berada di 0,37, yang mengindikasikan dominasi kontrak long yang berakhir dalam waktu dekat. Titik “max pain”—yakni strike di mana kontrak terbanyak akan berakhir tanpa nilai—kurang lebih di $96.000. Jika harga spot Bitcoin tidak naik di atas level ini, banyak opsi tersebut dapat menjadi tidak bernilai, berpotensi memicu aksi jual. Skenario ini menunjukkan trader mungkin terlalu optimis terhadap potensi kenaikan lebih lanjut sebelum jatuh tempo, dengan beberapa taruhan sudah berada dalam posisi rugi.
Terdapat open interest yang signifikan pada harga strike yang lebih tinggi. Sumber: Deribit
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Bitcoin Perpetual Open Interest Explodes as Funding Rates Double on Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.