Strategi membuka bab pendanaan baru setelah mengotorisasi monetisasi Bitcoin untuk dukungan kredit, pembelian kembali sekuritas yang diprioritaskan, dan dividen. Perusahaan juga menghentikan pembelian Bitcoin saat menghimpun $1,15 miliar melalui penjualan saham MSTR. Langkah ini mengalihkan sebagian kebijakan treasury dari akumulasi murni ke manajemen modal yang lebih luas.
Rencana Monetisasi Bitcoin Mulai Terbentuk
Strategi mengadopsi Kerangka Digital Credit Capital pada 29 Juni melalui pengajuan peraturan baru dengan opsi pendanaan yang lebih luas. Kerangka tersebut menargetkan likuiditas yang lebih kuat, dukungan sekuritas yang diprioritaskan, serta eksposur jangka panjang terhadap Bitcoin. Kerangka ini juga bertujuan melindungi nilai bagi pemegang saham saat perusahaan mengelola kewajiban kredit yang lebih besar dan kebutuhan modal.
Alat utamanya adalah Program Monetisasi Bitcoin, yang memungkinkan penjualan BTC secara terkontrol untuk tujuan yang ditetapkan, bukan sekadar akumulasi. Strategy dapat menghasilkan hingga $1,25 miliar dan menempatkan uang tersebut di USD Reserve untuk kebutuhan jangka pendek. Cadangan tersebut dapat mendanai dividen, pembayaran bunga, bantalan kas, serta program repurchase yang disetujui tanpa menjual saham baru.
Namun, perusahaan mengatakan program ini tidak mengharuskan adanya penjualan Bitcoin dalam kondisi saat ini atau kewajiban di masa depan. Oleh karena itu, Strategy dapat mempertahankan posisi Bitcoin penuhnya jika manajemen menghindari monetisasi dan melindungi treasurinya. Meski demikian, penjualan terbaru sebanyak 32 BTC memunculkan pertanyaan pasar di kalangan trader dan analis setelah rencana baru tersebut dipublikasikan.
Neraca Saldo Dana dari Penjualan Saham MSTR
Strategi melaporkan tidak ada pembelian Bitcoin untuk minggu yang berakhir pada 28 Juni, mengakhiri fase akumulasi yang stabil setelah minggu-minggu aktif. Jeda tersebut mengakhiri tren pembeliannya yang baru-baru ini, meskipun perusahaan untuk saat ini mempertahankan kepemilikan totalnya tidak berubah. Treasurinya masih memegang 847.363 BTC, dibeli dengan total biaya sebesar $64,10 miliar.
Pada saat yang sama, Strategy menjual 12,67 juta saham MSTR melalui program at-the-market untuk mengumpulkan kas segar. Penjualan tersebut menghasilkan sekitar $1,152 miliar hasil bersih untuk perusahaan selama periode yang sama setelah biaya. Modal tersebut memberi manajemen ruang lebih besar untuk menangani pembayaran, cadangan, dan kebutuhan keamanan kredit tanpa pembelian Bitcoin secara langsung.
Penjualan saham tersebut juga menambah konteks pada kerangka baru dan pergeseran treasuri yang lebih luas setelah pembaruan mingguan. Strategy telah lama menggunakan penerbitan ekuitas dan sekuritas preferen untuk mendukung akumulasi Bitcoin sekaligus melindungi eksposur terhadap BTC. Sekarang, ia menambahkan monetisasi Bitcoin sebagai opsi pendanaan lain untuk pengelolaan neraca saat pasar berubah.
Program Buyback Digital Credit Securities Mendapat Persetujuan
Strategy juga mengotorisasi pembelian kembali hingga $1 miliar pada Digital Credit Securities berdasarkan kerangka baru. Persetujuan mencakup STRC, STRF, STRD, dan STRK, tergantung pada pandangan struktur modal manajemen dan penetapan harga. Perusahaan mengatakan buyback dapat terjadi jika hal itu meningkatkan likuiditas, harga keamanan, atau efisiensi modal.
Jika Strategy menggunakan hasil Bitcoin untuk repurchase, maka dana tersebut harus dialirkan melalui program monetisasi. Keterkaitan ini memberi perusahaan jalur formal dari penjualan BTC menuju dukungan kredit dan cadangan kas. Meski demikian, kerangka tersebut menyerahkan tindakan akhir kepada manajemen dan kondisi pasar, bukan pemicu otomatis.
Perusahaan juga menaikkan tingkat dividen tahunan STRC menjadi 12% mulai 1 Juli. Strategy merancangnya untuk membantu membawa STRC lebih dekat ke nilai nominal $100 dari waktu ke waktu. STRC naik 9,48% dalam perdagangan pra-pasar menjadi $81,64 setelah pengumuman, menunjukkan respons awal yang tajam.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Strategy Menetapkan Rencana Penjualan Bitcoin $1,25B Setelah Berhenti Membeli BTC usai Jeda, dari Crypto Breaking News—sumber tepercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.