Hynix pada hari Senin mengeluarkan candle bullish yang besar, valuasi pasar melonjak menjadi $1,35 triliun, secara resmi menekan $BTC (sekitar $1,29 triliun) di bawahnya, menduduki peringkat aset global ke-16, sementara BTC terjun ke posisi ke-18. Pada hari yang sama, ia sempat melampaui Samsung, menjadi pemimpin pasar di Korea sejak tahun 2000, dengan kenaikan 345% tahun ini.
Semua orang berteriak "narasi perangkat keras AI mengalahkan narasi crypto". Namun, detail yang paling ironis adalah: perusahaan induk Hynix, SK Square, pada tahun 2021 menghabiskan sekitar 90 miliar won Korea untuk membeli 35% saham Korbit, bertaruh pada crypto, dan investasi itu pada dasarnya gagal. Dalam grup yang sama, taruhan pada perangkat keras mencapai peringkat dunia ke-16, sementara taruhan crypto hanya terdaftar sebagai penurunan nilai. SK sendiri sudah menuliskan jawabannya—tetapi pasar sekarang bersorak untuk bagian yang mungkin salah.
Yang benar-benar aneh adalah: pasar sedang membayar premi untuk kelangkaan yang memiliki masa berlaku, bahkan tidak mendapatkan kelangkaan abadi. Kekuasaan penetapan harga HBM berasal dari siklus ekspansi 2-3 tahun, ketika kapasitas Samsung dan Micron mengejar, keuntungan besar akan kembali ke level yang sesuai dengan buku teks. Bitcoin dengan batas 21 juta adalah abadi. Namun pasar hari ini lebih suka membayar untuk kelangkaan yang akan berakhir.
Mengalahkan altcoin bukanlah cerita lain yang lebih seksi, tetapi pasar tiba-tiba hanya ingin angka. Saham siklus selalu terlihat paling mirip dengan saham pertumbuhan di puncaknya—hari ini, orang yang membayar Hynix 345% YTD, apa yang akan mereka miliki dalam tiga tahun? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto
Semua orang berteriak "narasi perangkat keras AI mengalahkan narasi crypto". Namun, detail yang paling ironis adalah: perusahaan induk Hynix, SK Square, pada tahun 2021 menghabiskan sekitar 90 miliar won Korea untuk membeli 35% saham Korbit, bertaruh pada crypto, dan investasi itu pada dasarnya gagal. Dalam grup yang sama, taruhan pada perangkat keras mencapai peringkat dunia ke-16, sementara taruhan crypto hanya terdaftar sebagai penurunan nilai. SK sendiri sudah menuliskan jawabannya—tetapi pasar sekarang bersorak untuk bagian yang mungkin salah.
Yang benar-benar aneh adalah: pasar sedang membayar premi untuk kelangkaan yang memiliki masa berlaku, bahkan tidak mendapatkan kelangkaan abadi. Kekuasaan penetapan harga HBM berasal dari siklus ekspansi 2-3 tahun, ketika kapasitas Samsung dan Micron mengejar, keuntungan besar akan kembali ke level yang sesuai dengan buku teks. Bitcoin dengan batas 21 juta adalah abadi. Namun pasar hari ini lebih suka membayar untuk kelangkaan yang akan berakhir.
Mengalahkan altcoin bukanlah cerita lain yang lebih seksi, tetapi pasar tiba-tiba hanya ingin angka. Saham siklus selalu terlihat paling mirip dengan saham pertumbuhan di puncaknya—hari ini, orang yang membayar Hynix 345% YTD, apa yang akan mereka miliki dalam tiga tahun? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto
