Citadel Securities telah memperingatkan bahwa Federal Reserve mungkin perlu melanjutkan pengetatan moneter di akhir tahun ini karena tekanan inflasi tetap tinggi di seluruh ekonomi AS. Outlook terbaru dari perusahaan menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga Fed bisa dimulai secepat September 2026 jika inflasi terus melebihi target para pembuat kebijakan.
Ramalan ini datang sebelum pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada 17 Juni. Para pelaku pasar secara luas mengharapkan pejabat untuk mempertahankan suku bunga tetap. Namun, Citadel percaya bahwa para investor harus fokus pada sinyal kebijakan di masa depan daripada keputusan langsung.
Sumber: FedWatch
Inflasi yang Persisten Meningkatkan Kekhawatiran Kebijakan
Kepala Strategi Makro Citadel, Frank Flight, menyatakan bahwa risiko inflasi terus meningkat meskipun harga energi lebih rendah. Menurut analisis perusahaan, inflasi telah menyebar ke sektor-sektor yang lebih luas dalam ekonomi alih-alih tetap terfokus pada komoditas.
Flight menulis bahwa ekonomi menghadapi risiko masuk ke dalam “ekuilibrium histeretik,” di mana guncangan sementara menciptakan efek inflasi yang bertahan lama. Citadel mengidentifikasi pasar tenaga kerja yang kuat, kondisi keuangan yang akomodatif, dan gangguan rantai pasokan sebagai faktor utama yang mendukung pertumbuhan harga.
Indikator ekonomi terbaru mendukung kekhawatiran tersebut. Inflasi Indeks Harga Konsumen mencapai 4,2% pada bulan Mei, sementara inflasi Indeks Harga Produsen meningkat menjadi 6,5%. Citadel juga mencatat bahwa proporsi yang lebih besar dari komponen inti CPI kini mencatatkan kenaikan tahunan di atas 3%, menunjukkan inflasi tetap meluas.
Kenaikan Permintaan dari Ledakan Investasi AI
Citadel juga menyoroti dampak yang terus berkembang dari pengeluaran kecerdasan buatan terhadap ekonomi. Perusahaan memperkirakan belanja modal terkait AI dapat mencapai sekitar $750 miliar pada 2026 sebelum meningkat menjadi $1,25 triliun pada 2027.
Investasi besar dari perusahaan seperti OpenAI, Anthropic, dan SpaceX terus meningkatkan permintaan untuk infrastruktur, sumber daya komputasi, dan tenaga kerja terampil. Akibatnya, pengembangan AI mungkin memberikan tekanan inflasi tambahan selama beberapa tahun mendatang.
Di tengah situasi ini, Citadel memperkirakan pejabat Federal Reserve akan tetap mempertahankan sikap hawkish. Flight menyatakan, “Kami berpikir risiko lebih condong ke kenaikan suku bunga pada pertemuan September.” Perusahaan juga memperkirakan pembuat kebijakan akan menghapus bias pelonggaran yang tersisa dari proyeksi mendatang.
Pasar Meningkatkan Taruhan Pada Kenaikan Suku Bunga Fed
Perkiraan Citadel sejalan dengan pergeseran ekspektasi pasar. Data pasar prediksi Kalshi saat ini memberikan probabilitas 60% bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebelum Juli 2027. Ekspektasi untuk pengetatan telah meningkat secara stabil dalam beberapa bulan terakhir.
Sumber: Kalshi
Sementara itu, survei manajer dana baru-baru ini dari Bank of America menemukan bahwa hampir 40% responden mengharapkan setidaknya satu kenaikan suku bunga dalam setahun ke depan. Angka itu hanya 16% sebulan sebelumnya.
BNP Paribas juga telah merevisi perkiraannya. Bank kini memperkirakan tiga kenaikan suku bunga Fed mulai bulan Desember, mengutip inflasi yang persisten dan kekuatan pasar tenaga kerja yang berlanjut.
Citadel memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada September dan Desember 2026, diikuti dengan langkah lain pada Maret 2027. Perusahaan memperingatkan bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi dan kondisi likuiditas yang lebih ketat dapat menciptakan tantangan bagi aset berisiko, termasuk Bitcoin dan pasar cryptocurrency yang lebih luas, jika investor semakin memprediksi kenaikan suku bunga Fed di masa depan.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Citadel Menyinyalakan Risiko Kenaikan Suku Bunga Fed Meningkat di 2026 di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.