Selama ini, Bank Sentral Jepang yang selalu ambigu, ternyata hari ini secara jelas mengisyaratkan untuk menaikkan suku bunga, saat ini probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Desember telah meningkat menjadi 76%.

Dalam sekejap, imbal hasil obligasi jangka menengah dan panjang Jepang kembali mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.

Mungkin kamu akan bertanya-tanya, kenapa langkah Bank Sentral Jepang layak untuk diperhatikan dengan serius, pertama-tama dalam hal finansial, Jepang bahkan lebih agresif dan berpengalaman dibandingkan Amerika, Teori Moneter Modern (MMT) adalah yang pertama kali dipraktikkan di sana, sebagian besar orang hanya tahu bahwa hegemoni finansial Amerika menuai keuntungan di seluruh dunia, padahal Jepang secara diam-diam memanfaatkan kredit yen di luar negeri untuk 'menciptakan' sebuah Jepang baru. Saat ini, selain Federal Reserve, hanya Bank Sentral Jepang yang memiliki dampak besar terhadap pasar modal global.

Jepang, sebagai kawasan ‘shore’ berisi dana berkualitas tinggi dengan suku bunga rendah jangka panjang, menjadi tempat banyak institusi meminjam dari Jepang lalu melakukan trading carry menuju pasar berimbal hasil tinggi. Medan tempur paling intinya adalah Amerika Serikat. Jepang menaikkan suku bunga bersamaan dengan penurunan suku bunga AS pada bulan Desember (probabilitas penurunan suku bunga saat ini 87%). Ketika selisih suku bunga mengecil, dari sisi trading carry saja, akan memperparah arus penutupan posisi yang kembali ke Jepang. Tekanan jual jangka pendek meningkat, sehingga likuiditas menegang, yang akhirnya memengaruhi harga aset global.

Ini adalah alasan inti mengapa pagi ini Bitcoin langsung terjun sekitar 80.000 dari level di atas 90000 juta, sekaligus saham AS pra-pasar turun sekitar 1% (dampak rapat domestik pekan lalu sangat kecil).

Awalnya, jika hanya dilihat dari fakta bahwa The Fed terus mendorong penurunan suku bunga, maka itu jelas menjadi kabar baik yang menutupi gangguan lain bagi harga aset global, terutama aset berisiko.

Tapi sekarang, orang-orang Jepang kecil sedang bikin ulah, jadi ada satu variabel tambahan. Bahkan dalam jangka pendek-menengah, variabel ini bisa menekan dampak pelepasan likuiditas akibat penurunan suku bunga The Fed, sehingga membuat pasar saham AS dan pasar kripto ikut tertekan.

Apalagi, seperti Bitcoin yang memang sudah berada dalam situasi kehabisan amunisi, membuat bulan Desember langsung menjadi ‘hari sial’ untuk perdagangan, tingkat kesulitannya jadi dobel.

Transaksi menjadi rumit karena setiap saat bisa ada variabel mendadak yang masuk dan memengaruhi harga, dan bobot pengaruh tiap variabel terhadap harga juga terus berubah. Jangan menganggapnya sebagai organisme satu sel yang hanya fokus pada satu faktor yang tak berubah.

Benar seperti yang saya katakan beberapa hari lalu: “Pergerakan jangka pendek bahkan dewa pun tak bisa memastikan; mungkin saja nanti memberi Anda pullback lalu menancapkan lagi 80.000.” Untuk pemula, sebaiknya menunggu saja dan menonton, jangan ikut campur.

Kalau dilihat dalam jangka lebih panjang, pengaruh trading carry hanya berdampak pada jangka pendek-menengah; saham AS kemungkinan besar belum berada di puncaknya secepat itu. Tapi untuk mata uang kripto, belum tentu. Berita baik pun bisa dijadikan kedok untuk melepas (dump).

Bersabarlah menunggu; kalau ada rebound besar langsung kabur. Kalau ingin masuk ke sektor kripto, minimal tunggu sampai kolam ini—Strategi Mikro—diserang dulu, baru pikirkan lagi. Masih banyak kesempatan, asalkan di dompet Anda ada amunisi.

Pantau Lao Xu untuk mendapatkan informasi yang terus diperbarui secara langsung dari industri.

BTC ETH SOL