1. Menyentuh Masalah yang Tidak Pernah Dibahas
Dalam keuangan terdesentralisasi, orang sering merayakan gagasan uang tanpa izin. Anda dapat meminjam, meminjamkan, dan berdagang tanpa bank. Rasanya revolusioner. Tetapi di balik hype terdapat masalah diam yang telah menghambat DeFi selama bertahun-tahun: ketidakefisienan modal.
Berikut adalah yang terjadi hari ini. Anda menyetor ETH atau USDC ke dalam protokol sebagai jaminan. Sebagai imbalannya, Anda dapat meminjam stablecoin atau aset lainnya. Tetapi setelah token Anda terkunci sebagai jaminan, ia menjadi tidak aktif. Ia berhenti berfungsi. Ia tidak menghasilkan imbal hasil, tidak memberikan hak suara, dan tidak menghasilkan lebih banyak nilai. Ia hanya menunggu di sana, beku, sampai Anda membayar kembali pinjaman Anda.
Bayangkan Anda memhypotekkan rumah Anda untuk pinjaman bank. Sementara itu mengamankan pinjaman, rumah itu masih bisa disewakan kepada penyewa atau digunakan sebagai ruang kerja. Sebaliknya, bank memaksanya untuk duduk diam. Begitulah perasaan DeFi saat ini.
Dolomite hadir dengan jawaban berani: bagaimana jika jaminan Anda bisa terus bekerja untuk Anda bahkan saat mengamankan pinjaman?
Perubahan sederhana namun radikal inilah yang membuat Dolomite menonjol. Ini bukan hanya pertukaran terdesentralisasi (DEX) lainnya. Ini ingin menjadi sistem operasi keuangan DeFi, lapisan universal di mana jaminan hidup, likuiditas mengalir di seluruh rantai, dan aset tidak terbuang.
2. Visi: Lebih dari DEX Sederhana
Tim Dolomite tidak melihat protokol mereka sebagai pasar peminjaman dasar. Mereka menyebutnya sebagai sistem operasi keuangan yang tanpa izin dan dapat dikomposisi. Mari kita uraikan apa artinya dalam kata-kata sederhana.
2.1 Tanpa Izin Secara Alami
Siapa pun dapat menggunakan Dolomite tanpa izin. Anda tidak perlu mendaftar dengan bank, melewati KYC panjang untuk operasi sederhana, atau menunggu persetujuan. Anda menghubungkan dompet Anda dan berinteraksi. Kebebasan ini selalu menjadi prinsip inti DeFi, tetapi Dolomite memperluasnya dengan memberi lebih banyak fungsi kepada pengguna.
2.2 Dapat Dikomposisi seperti Lego
Dalam DeFi, komposabilitas adalah ide bahwa protokol dapat saling terhubung seperti blok Lego. Dolomite mengadopsi ini di intinya. Ini tidak dimaksudkan untuk menjadi aplikasi yang terisolasi, tetapi lebih sebagai infrastruktur di mana protokol lain, DAO, dan pengembang dapat terhubung dan membangun strategi baru.
2.3 Bank Universal DeFi
Alih-alih membangun DEX sederhana atau protokol peminjaman, Dolomite ingin menjadi bank universal DeFi. Anggap saja ini sebagai fondasi di mana perdagangan, peminjaman, pengambilan, margin, dan tata kelola bersatu.
Aave memungkinkan Anda meminjam dan meminjamkan.
Compound melakukan hal yang sama.
GMX memungkinkan Anda berdagang perpetual.
Ambisi Dolomite adalah mengikat semua pengalaman ini menjadi satu sistem terintegrasi, didukung oleh likuiditas yang bergerak bebas di seluruh rantai.
2.4 Masa Depan Multi-Rantai
Bagian besar lain dari visi adalah likuiditas multi-rantai. Sebagian besar aplikasi DeFi hidup di satu rantai dan kadang-kadang berkembang ke rantai lain. Dolomite ingin pergi lebih jauh. Desainnya bertujuan untuk menjadikannya pusat perdagangan multi-rantai. Dengan menghubungkan ekosistem seperti Ethereum, Arbitrum, Berachain, dan lainnya menggunakan protokol interoperabilitas Chainlink (CCIP), Dolomite dapat menyatukan likuiditas yang terfragmentasi menjadi satu pengalaman.
Jika ini berhasil, Dolomite tidak akan menjadi aplikasi lain. Ini akan menjadi tulang punggung untuk perdagangan generasi berikutnya di seluruh Web3.
3. Masalah dalam DeFi yang Dicoba Diperbaiki oleh Dolomite
Untuk memahami Dolomite, kita harus dengan jelas menguraikan masalah yang dihadapinya. Masalah ini nyata dan mempengaruhi miliaran dolar di DeFi saat ini.
3.1 Ketidakefisienan Modal
Seperti yang dijelaskan sebelumnya, jaminan di DeFi beku. Aset yang terkunci tidak dapat menghasilkan imbal hasil atau utilitas. Ini membuang potensi dan membuat sistem kurang menarik bagi pengguna.
3.2 Aset Panjang yang Diabaikan
Sebagian besar raksasa DeFi hanya mendukung token utama seperti ETH, USDC, atau WBTC. Namun, crypto penuh dengan token tata kelola niche, koin ekosistem, dan aset eksperimental dengan komunitas yang bersemangat. Aset panjang ini sering kali terabaikan, meninggalkan pengguna tanpa opsi untuk mengunci nilai mereka.
3.3 Fragmentasi di Seluruh Rantai
Likuiditas tersebar. Ethereum memiliki satu kolam, Arbitrum kolam lain, Avalanche kolam lain. Memindahkan nilai di antara mereka canggung, berisiko, dan sering kali mahal. Pengguna tidak dapat dengan mudah meminjam di satu rantai dan berdagang di rantai lain.
3.4 Komposabilitas Terbatas
Banyak aplikasi DeFi terpisah. Anda berdagang di satu, meminjam di yang lain, dan mempertaruhkan di yang ketiga. Dolomite ingin memecah silo-silo tersebut, memungkinkan aset mengalir dan strategi bergabung di bawah satu protokol.
4. Solusi Dolomite: Jaminan Dinamis
Inovasi khas Dolomite adalah Jaminan Dinamis.
Dalam DeFi normal, jaminan bersifat statis. Dengan Dolomite, jaminan adalah hidup.
4.1 Bagaimana Cara Kerjanya
Ketika Anda menyetor token ke Dolomite sebagai jaminan, mereka tidak membeku. Sebaliknya, mereka tetap aktif di bagian lain DeFi. Mereka dapat:
Mendapatkan imbal hasil staking
Berpartisipasi dalam suara tata kelola
Menghasilkan imbal hasil di protokol eksternal
Semua itu sambil mengamankan pinjaman Anda.
4.2 Analogi
Anggap token Anda sebagai rumah. Dalam DeFi tradisional, jika Anda menggunakan rumah sebagai jaminan pinjaman, itu akan kosong sampai Anda membayar kembali. Di Dolomite, Anda memhypotekkan rumah Anda tetapi masih menyewakan kamar atau menjalankan kafe di dalamnya. Rumah itu mengamankan pinjaman, tetapi juga menghasilkan pendapatan pada saat yang sama.
4.3 Mengapa Ini Penting
Fitur ini membuat Dolomite menonjol. Ini memberi pengguna efisiensi modal. Ini memungkinkan komunitas untuk mengunci nilai dari token panjang. Ini menciptakan sistem yang dapat dikomposisi di mana setiap aset melakukan lebih dari satu pekerjaan.
5. Fitur Lainnya
5.1 Perdagangan Margin
Dolomite mengintegrasikan perdagangan dengan peminjaman. Pengguna dapat meminjam aset dan segera berdagang dengan margin, tanpa berpindah antar protokol. Pengalaman yang mulus ini mengurangi gesekan.
5.2 Komposabilitas
Dolomite dirancang seperti blok Lego. Protokol lain dapat terhubung ke dalamnya. DAO dapat membangun strategi kas di atasnya. Pengembang dapat membuat aplikasi DeFi baru yang menggunakan Dolomite di belakang layar.
5.3 Dukungan Aset Panjang
Dolomite tidak mengabaikan token yang lebih kecil. Ini memberikan mereka pasar, likuiditas, dan utilitas. Inklusivitas ini membantu proyek niche berkembang dan menarik pengguna yang merasa terpinggirkan oleh protokol yang lebih besar.
6. TOKEN DOLO: Mesin
Tidak ada protokol DeFi yang lengkap tanpa token. Tetapi DOLO bukan hanya koin tata kelola. Ini dirancang dengan pemikiran adopsi nyata.
6.1 Penangkapan Biaya
Setiap perdagangan, peminjaman, dan pembayaran menghasilkan biaya. Ini mengalir kembali ke sistem DOLO, memberi imbalan kepada pemegang. Ini mengikat token langsung ke penggunaan.
6.2 Tata Kelola dengan veDOLO
Mengunci DOLO mengubahnya menjadi veDOLO, yang memberikan kekuatan suara. Ini memungkinkan komunitas membentuk daftar, fitur, dan keputusan. Penguncian yang lebih lama berarti lebih banyak pengaruh, memberi imbalan kepada pemegang jangka panjang.
6.3 Utilitas Jaminan
DOLO itu sendiri dapat digunakan sebagai jaminan. Ini menciptakan permintaan alami karena memiliki token membuka partisipasi yang lebih dalam dalam sistem.
6.4 Pembelian Kembali dan Pembakaran
Dolomite menggunakan pendapatan untuk membeli DOLO di pasar terbuka dan membakarnya. Ini mengurangi pasokan dari waktu ke waktu, menciptakan kelangkaan dan menyelaraskan insentif dengan adopsi.
7. Peta Jalan dan Rencana Masa Depan
7.1 Marketplace dan Pusat Penemuan
Dolomite sedang membangun pusat di mana pengguna tidak hanya dapat berdagang dan meminjam tetapi juga menemukan aset, imbal hasil, dan strategi. Ini mengubahnya dari protokol tunggal menjadi mesin penemuan DeFi.
7.2 Likuiditas Lintas Rantai
Dengan menggunakan Chainlink CCIP, Dolomite bertujuan untuk menyatukan likuiditas di seluruh rantai. Ini berarti Anda bisa menyetor aset di Ethereum dan meminjam berdasarkan aset tersebut di Arbitrum atau Berachain, semuanya tanpa hambatan.
7.3 Integrasi Berachain
Berachain adalah ekosistem yang akan datang dengan hype yang kuat. Dolomite berencana untuk mengintegrasi lebih awal, menangkap likuiditas dan memposisikan diri sebagai tulang punggung untuk ekosistem baru.
8. Mengapa Dolomite Penting
Dolomite penting karena menyelesaikan ketidakefisien nyata:
Ini menjadikan jaminan dinamis alih-alih statis.
Ini mencakup aset panjang alih-alih mengabaikannya.
Ini membangun likuiditas lintas rantai alih-alih kolam yang terpisah.
Desain ini menciptakan sistem di mana aset selalu bekerja, likuiditas selalu terhubung, dan pengguna memiliki lebih banyak kebebasan.
9. Risiko dan Tantangan
Tidak ada proyek yang sempurna. Dolomite menghadapi:
Kompetisi Likuiditas: Raksasa seperti Aave memiliki miliaran yang terkunci. Dolomite harus menarik cukup banyak untuk bersaing.
Pendidikan Pengguna: Jaminan Dinamis adalah hal baru. Pengguna harus memahami cara kerjanya.
Risiko Keamanan: Lebih banyak komposabilitas berarti lebih banyak kompleksitas, yang harus diaudit dengan hati-hati.
Kurva Adopsi: Meyakinkan komunitas untuk mempercayai Dolomite memerlukan waktu.
10. Kasus Penggunaan
Untuk Pedagang Ritel
Mereka dapat meminjam, berdagang, dan mendapatkan imbal hasil dalam satu sistem tanpa harus menjuggling beberapa aplikasi.
Untuk Institusi
Dolomite menawarkan penggunaan modal yang lebih efisien, yang menarik bagi dana dan DAO yang mengelola kas.
Untuk DAO
Mereka dapat menyetor token tata kelola sebagai jaminan sambil tetap memberikan suara, membuat manajemen kas lebih mudah.
11. Perbandingan dengan Protokol Lain
Aave/Compound: Bagus untuk peminjaman tetapi jaminan bersifat statis.
GMX/dYdX: Bagus untuk perdagangan tetapi tidak untuk peminjaman atau tata kelola.
Dolomite: Menggabungkan peminjaman, perdagangan, tata kelola, dan komposabilitas dalam satu sistem.
12. Wawasan Pribadi
Dari sudut pandang saya, Dolomite bukan hanya aplikasi DeFi lainnya. Ini adalah sebuah ide: jaminan tidak boleh pernah menganggur. Prinsip tunggal itu mengubah segalanya.
Jika Dolomite berhasil melaksanakan dengan baik, ini bisa menjadi bank universal DeFi. Tetapi pelaksanaan itu sulit. Menarik likuiditas, membangun kepercayaan, dan penskalaan di seluruh rantai akan menjadi tantangan besar.
Namun, saya percaya konsep Jaminan Dinamis terlalu kuat untuk diabaikan. Bahkan jika Dolomite tidak menjadi protokol terbesar, itu bisa menginspirasi gelombang desain DeFi baru di mana aset selalu bekerja.
13. Komunitas
Apa yang Anda pikirkan adalah fitur paling kuat Dolomite Jaminan Dinamis, likuiditas lintas rantai $DOLO token design? Dan apakah Anda percaya itu bisa secara realistis menjadi tulang punggung DeFi?
Bagikan pemikiran Anda 👇