Penulis: TinTinLand
Selama setahun terakhir, pasar ventura global telah mengalami perubahan yang signifikan: modal mengalir ke AI dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, sementara ritme investasi di industri kripto telah melambat secara signifikan.
Mari kita lihat dua set data:
Di satu sisi, pasar kripto: jumlah investasi VC kripto global pada tahun 2025 turun drastis dari sekitar 2900 transaksi menjadi 1200 transaksi, dengan penurunan lebih dari 60%.
Di sisi lain, pasar AI: menurut data OECD, investasi VC di bidang AI global mencapai 258,7 miliar USD pada tahun 2025, menyumbang 61% dari total investasi ventura global, sementara pada tahun 2022, proporsi ini hanya 30%.
Struktur tekanan ini mendorong sejumlah VC kripto lama untuk mulai menyesuaikan arah, dengan mengalokasikan modal ke jalur AI.
Pada 28 Februari, menurut laporan media industri, VC kripto terkemuka Paradigm sedang mengumpulkan dana baru dengan target hingga 1,5 miliar USD, dengan arah investasi tidak lagi hanya terbatas pada bidang kripto, tetapi juga diperluas ke kecerdasan buatan, robotika, dan teknologi frontier lainnya.
Apakah VC benar-benar meninggalkan kripto, beralih ke AI?
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sebagian besar VC kripto terkemuka tidak hanya beralih ke AI, tetapi sedang mencari peluang baru yang muncul dari pertemuan antara AI dan Crypto. AI membutuhkan infrastruktur kekuatan komputasi, data, identitas, dan pembayaran, dan semua ini adalah masalah yang paling mampu diselesaikan oleh blockchain.
TinTinLand menyoroti 6 lembaga yang paling representatif, mari kita lihat proyek AI spesifik yang mereka dukung tahun lalu.
1️⃣ Paradigm: 1,5 miliar USD dana baru untuk AI
Sejak didirikan pada tahun 2018, Paradigm telah dikenal dengan gaya investasi yang didorong oleh penelitian mendalam, Uniswap, Coinbase, dYdX adalah prestasi klasiknya.
Sejak tahun 2023, Paradigm pernah secara singkat menghapus ungkapan terkait 'Web3' dari situs web resmi mereka, memicu spekulasi pasar tentang apakah mereka sedang melakukan transformasi strategi.
Menanggapi keraguan dari luar bahwa 'Paradigm sedang meninggalkan kripto', salah satu pendiri Matt Huang menjelaskan, 'Kami belum pernah begitu bersemangat tentang crypto, tetap berinvestasi di setiap tahap', tetapi juga menekankan 'kemajuan AI terlalu menarik untuk diabaikan. Kami tidak percaya bahwa Crypto dan AI adalah kompetisi nol-sum, ada banyak tumpang tindih antara keduanya.'
Paradigm investasi terbaru yang representatif
? Nous Research (April 2025)
Perusahaan rintisan AI terdesentralisasi Nous Research menyelesaikan pembiayaan putaran A sebesar 50 juta USD pada tahun 2025, yang dipimpin oleh Paradigm, dengan valuasi proyek mencapai 1 miliar USD.
Perusahaan ini berusaha untuk mengembangkan dan melatih model bahasa besar yang terbuka, yang bertentangan tajam dengan jalur tertutup laboratorium raksasa terpusat.
? EVMbench (Februari 2026)
Pada awal 2026, Paradigm dan OpenAI meluncurkan EVMbench bersama.
Ini adalah alat pengujian untuk menilai kemampuan model AI di bidang audit keamanan kontrak pintar, memberikan dasar teknis untuk alat audit otomatis AI di masa depan.
? Dana baru 1,5 miliar USD (Februari 2026)
Menurut beberapa media industri, Paradigm sedang mengumpulkan dana baru dengan target mencapai 1,5 miliar USD, dengan ruang lingkup investasi yang akan diperluas ke AI, robotika, dan teknologi frontier lainnya.
Dana ini masih dipimpin oleh tim penelitian dan rekayasa Paradigm yang ada, yang berarti jalur investasi AI mereka tetap mengikuti gaya yang sama: memprioritaskan teknologi dan infrastruktur dasar.
2️⃣ a16z: Pertempuran ganda AI+Crypto
Didirikan pada tahun 2009, Andreessen Horowitz (a16z) adalah salah satu VC paling berpengaruh di Silicon Valley, yang pada tahun 2018 mendirikan dana a16z crypto, secara sistematis menyusun infrastruktur blockchain dan DeFi. Dengan ledakan AI generatif, a16z dengan cepat membuka jalur kedua.
Pada awal 2026, a16z mengumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan penggalangan dana baru lebih dari 15 miliar USD, dengan sekitar 1,7 miliar USD khusus untuk investasi infrastruktur AI.
Beberapa mitra a16z crypto telah secara terbuka menyatakan bahwa 2026 akan menjadi tahun penting bagi AI Agent untuk beralih dari tahap prototipe ke pilot aplikasi nyata. Ada tumpang tindih alami antara AI dan jaringan kripto dalam hal identitas, pembayaran, dan mekanisme insentif, sehingga kemungkinan besar akan muncul arah penggabungan teknologi baru di masa depan.
Investasi representatif terbaru dari a16z
? Thinking Machines Lab (Juni 2025)
Pada tahun 2025, perusahaan rintisan AI Thinking Machines Lab yang didirikan oleh mantan CTO OpenAI Mira Murati mengumumkan penyelesaian pembiayaan putaran seed sebesar 2 miliar USD, dengan valuasi pasca investasi mencapai 12 miliar USD, yang merupakan salah satu putaran seed terbesar dalam sejarah Silicon Valley.
Perusahaan ini fokus pada membangun sistem AI generatif yang lebih aman dan lebih umum, serta menarik banyak peneliti dari OpenAI, Meta, dan lembaga lainnya.
? Cursor (2024-2025)
Asisten pemrograman AI Cursor mendapatkan beberapa putaran investasi dari a16z selama periode 2024-2025, setelah putaran D pada November 2025, valuasinya mencapai 29,3 miliar USD.
Cursor adalah salah satu alat pengembangan AI dengan pertumbuhan tercepat saat ini. Ia mengintegrasikan model bahasa besar secara mendalam, memungkinkan pengembang untuk menyelesaikan tugas kompleks seperti pembuatan kode, debugging, dan refactoring melalui bahasa alami. Menurut beberapa media industri, pendapatan tahunan yang berulang (ARR) dari Cursor telah melampaui 2 miliar USD.
? Catena Labs (Mei 2025)
Catena Labs didirikan oleh salah satu pendiri Circle, pencipta USDC, Sean Neville, yang bertujuan untuk membangun infrastruktur keuangan yang disesuaikan untuk AI Agent, termasuk pembayaran cerdas, verifikasi identitas, dan penyelesaian biaya rendah.
Pada tahun 2025, proyek ini menyelesaikan pembiayaan putaran Seed sebesar 18 juta USD, dipimpin oleh a16z crypto, dengan partisipasi dari Coinbase Ventures dan lembaga lainnya.
3️⃣ Polychain: Menyusun kepercayaan AI dan lapisan identitas
Polychain Capital didirikan pada tahun 2016 oleh mantan karyawan Coinbase, Olaf Carlson-Wee, dan sejak awal telah berfokus sebagai lembaga investasi berbasis crypto.
Polychain tidak secara eksplisit menyatakan 'beralih dari Crypto ke AI', logika investasinya lebih mendekati menganggap AI sebagai peluang lapisan infrastruktur baru untuk blockchain.
Menurut Polychain, kendala inti AI, seperti kekuatan komputasi, data, dan mekanisme insentif, adalah masalah yang dapat diselesaikan oleh blockchain.
Investasi representatif terbaru dari Polychain Capital
? Billions Network (Agustus 2025)
Billions Network adalah proyek infrastruktur identitas yang menggabungkan AI, komputasi privasi, dan bukti nol pengetahuan, memungkinkan pengguna untuk melakukan verifikasi identitas tanpa mengungkapkan data pribadi, dan memberikan lapisan identitas yang dapat dipercaya untuk sistem AI.
Pada Agustus 2025, proyek ini mengumumkan telah menyelesaikan pembiayaan sekitar 30 juta USD, dengan investor termasuk Polychain Capital dan lembaga lainnya.
? Talus Labs (2024-2025)
Pada September 2025, Talus Labs menyelesaikan pembiayaan sebesar 10 juta USD yang dipimpin oleh Polychain Capital, ini adalah investasi ketiga Polychain di proyek ini.
Talus Labs mengajukan konsep bernama PredictionAI: menggabungkan AI Agent dengan pasar prediksi di blockchain, memungkinkan model AI untuk bersaing, memprediksi, dan membuat keputusan dalam lingkungan yang transparan dan dapat diverifikasi.
? Grass (2025)
Grass adalah proyek jaringan data untuk model AI. Grass menggunakan model DePIN, memungkinkan pengguna menyumbangkan bandwidth dan sumber data jaringan, dan menggunakan data tersebut untuk pelatihan model AI.
Pada tahun 2025, Grass menyelesaikan pembiayaan sekitar 10 juta USD, dengan investor termasuk Polychain Capital. Ini juga merupakan investasi ketiga Polychain di proyek ini.
4️⃣ Pantera Capital: Memperkuat DePIN dan kekuatan komputasi terdesentralisasi
Pantera Capital didirikan pada tahun 2003, awalnya sebagai dana lindung nilai makro global. Pada tahun 2013 sepenuhnya beralih ke investasi aset kripto, menjadi pendukung awal proyek seperti Circle, Coinbase, dan Ripple.
Logika investasi AI Pantera Capital berasal dari beberapa penilaian inti: AI membutuhkan infrastruktur komputasi dan data baru; Web3 dapat menyediakan kekuatan komputasi dan jaringan data terdesentralisasi; DePIN + AI akan menjadi lapisan infrastruktur baru.
Investasi representatif terbaru dari Pantera Capital
? Gradient Network (Juni 2025)
Gradient Network adalah jaringan inferensi AI terdesentralisasi, yang bertujuan memanfaatkan kekuatan komputasi yang tidak terpakai dari komputer pribadi, perangkat seluler, dll., untuk memberikan kemampuan inferensi terdistribusi bagi model AI, sehingga menurunkan biaya komputasi AI.
Pada tahun 2025, Gradient Network menyelesaikan pembiayaan Seed sebesar 10 juta USD, yang dipimpin oleh Pantera Capital dan Multicoin Capital. Proyek ini dianggap sebagai eksplorasi penting di jalur infrastruktur DePIN × AI.
? Based (Februari 2026)
Based adalah aplikasi super Web3 yang mengintegrasikan fungsi perdagangan, pembayaran, dan sosial, serta memperkenalkan AI Agent sebagai cara interaksi utama untuk operasi di blockchain, memungkinkan pengguna untuk secara otomatis mengeksekusi perdagangan dan manajemen aset melalui AI.
Pada awal 2026, Based menyelesaikan pembiayaan sekitar 11,5 juta USD, dipimpin oleh Pantera Capital, dengan partisipasi dari Coinbase Ventures dan lembaga lainnya.
5️⃣ 1kx: Berjudi di Era Internet Agent
1kx didirikan pada tahun 2018, berpusat di Berlin, merupakan pendukung awal proyek seperti Lido, Arweave, Gitcoin, dan telah membangun pengaruh yang tinggi di bidang DeFi dan infrastruktur terdesentralisasi.
Inti dari penilaian 1kx adalah: internet sedang memasuki era 'Agent Internet', di mana banyak AI Agent akan mewakili pengguna untuk menjalankan tugas, perdagangan, dan kolaborasi, sementara infrastruktur Web3 adalah lapisan dukungan kunci untuk perubahan ini.
Investasi representatif terbaru dari 1kx
? Olas (Februari 2025)
Olas (sebelumnya Autonolas) adalah jaringan AI Agent terdesentralisasi yang memungkinkan pengembang membuat dan menerapkan agen AI yang berjalan sendiri, serta kolaborasi antara beberapa Agent melalui mekanisme insentif di blockchain.
Pada Februari 2025, Olas menyelesaikan pembiayaan sebesar 13,8 juta USD yang dipimpin oleh 1kx. Proyek ini berencana untuk meluncurkan toko aplikasi AI Agent bernama Pearl, yang memungkinkan pengguna memiliki dan mengendalikan AI agen mereka sendiri untuk perdagangan otomatis, pengelolaan media sosial, dan skenario lainnya.
? Camp Network (April 2025)
Seiring dengan penggunaan luas model AI generatif yang dilatih dengan konten internet, sengketa hak cipta antara pencipta konten dan perusahaan AI terus meningkat. Camp Network berusaha untuk membangun platform penyimpanan dan lisensi berbasis blockchain untuk pencipta konten, menjelajahi model bisnis baru untuk hiburan dan aset IP di era AI.
Proyek ini menyelesaikan pembiayaan putaran A sebesar 25 juta USD yang dipimpin oleh 1kx dan Blockchain Capital pada tahun 2025.
6️⃣ YZi Labs: Investasi dalam aplikasi dan inovasi produk AI
YZi Labs awalnya merupakan Binance Labs, yang secara resmi berpisah dari merek Binance pada tahun 2025, dengan jelas menetapkan Web3, AI, dan bioteknologi sebagai tiga arah investasi baru.
Pada Oktober 2025, YZi Labs mengumumkan peluncuran dana BNB Builder Fund sekitar 1 miliar USD, untuk mendukung proyek-proyek baru yang mencakup AI, RWA, DeFi, dan infrastruktur.
Dibandingkan dengan beberapa VC kripto yang fokus pada teknologi dasar, strategi investasi AI YZi Labs lebih berorientasi aplikasi.
Kasus investasi terbaru YZi Labs AI
? VideoTutor (Oktober 2025)
VideoTutor adalah AI Agent pendidikan yang ditujukan untuk K12, dapat secara otomatis menghasilkan video pembelajaran animasi dari pertanyaan yang diajukan pengguna, serta menjelaskan konsep kompleks melalui suara dan visual. Pendiriannya adalah seorang mahasiswa berusia 20 tahun, Kai Zhao.
Pada Oktober 2025, YZi Labs memimpin pembiayaan Seed sebesar 11 juta USD untuk proyek ini. Produk ini menarik 20 ribu pengguna dalam waktu 10 hari setelah diluncurkan dan menghasilkan 20 ribu video pembelajaran.
? USD.AI (Agustus 2025)
Pada Agustus 2025, YZi Labs mengumumkan investasi strategis di USD.AI. USD.AI adalah protokol keuangan infrastruktur AI yang memungkinkan operator GPU atau server AI mendapatkan pinjaman dengan menggadaikan perangkat keras, dan menerbitkan stablecoin terkait sumber daya komputasi, sehingga menyediakan sumber pendanaan untuk pembangunan kekuatan AI.
? Ringkasan: Jalur AI mana yang disukai VC kripto?
Dari sudut pandang tren keseluruhan, jalur investasi AI yang paling disukai oleh VC kripto saat ini terutama terfokus pada arah berikut:
① Infrastruktur AI terdesentralisasi
Ini adalah jalur yang paling diminati, proyek-proyek yang mewakilinya termasuk Nous Research, Gradient Network, Grass, dll.
Logika inti adalah: biaya pelatihan dan inferensi model AI sangat tinggi, dan melalui mekanisme insentif blockchain untuk mengkoordinasikan GPU yang tidak digunakan di seluruh dunia, mungkin dapat membangun alternatif yang lebih murah dan lebih terdesentralisasi.
② Pembayaran dan keuangan AI Agent
Proyek-proyek seperti Catena Labs, Olas, dll., mewakili jalur utama ini.
Seiring dengan AI Agent yang mulai dapat secara otomatis menjalankan tugas dan perdagangan, kebutuhan untuk identitas mandiri, penyelesaian otomatis, dan pembayaran di blockchain menjadi mendesak. Sistem keuangan tradisional yang lambat, tinggi biaya, dan persyaratan kepatuhan sangat tidak bersahabat terhadap AI Agent, di sini terdapat celah infrastruktur yang nyata.
③ Identitas dan lapisan kepercayaan AI
Proyek yang diwakili: Billions Network.
Di lingkungan jaringan di mana konten yang dihasilkan AI melimpah dan Bot merajalela, 'buktikan bahwa Anda adalah manusia' menjadi kebutuhan kunci. Kombinasi antara bukti nol pengetahuan dan mekanisme identitas di blockchain memberikan solusi untuk verifikasi identitas tanpa mengungkapkan data.
④ AI × IP hak cipta
Proyek yang diwakili: Camp Network.
Seiring dengan perkembangan AI generatif, sumber data pelatihan dan masalah hak cipta menjadi semakin penting, dan blockchain menawarkan mekanisme pendaftaran dan pembagian hak cipta yang dapat dilacak dan dapat dilaksanakan.
⑤ Lapisan aplikasi AI
Beberapa VC kripto juga langsung berinvestasi di produk AI seperti Cursor, VideoTutor yang ditujukan untuk pengguna akhir — tidak menekankan atribut Web3, tetapi langsung menggunakan AI untuk menurunkan ambang layanan dan memperluas batasan inklusi.
? Diakhir kata
AI Agent harus dapat melakukan pembayaran secara mandiri, kekuatan komputasi harus dikoordinasikan secara terdesentralisasi, identitas harus divalidasi di blockchain, dan hak cipta harus dapat dilacak untuk kepastian — kebutuhan ini bukan narasi yang diciptakan oleh Web3, tetapi merupakan celah infrastruktur yang dihasilkan dari perkembangan AI.
VC kripto tidak benar-benar 'meninggalkan' Web3. Peralihan VC kripto ke AI adalah taruhan pada ledakan berikutnya.