Kemarin (17 September) di dunia keuangan, tersembunyi sebuah 'jalur rahasia' yang cukup membuat orang-orang di dunia kripto memperhatikan—bukan karena Bitcoin tiba-tiba meroket, juga bukan karena suatu platform mengalami kerugian besar, melainkan karena pasar kontrak berjangka dana federal (CME) meledakkan transaksi besar-besaran 'terbesar dalam sejarah'. #美联储利率决议即将公布 #美联储降息！泼天的富贵，走势兑现，消息面相对滞后，结构面永远领先消息面~ Dikatakan 'misterius', karena hingga saat ini, belum ada yang tahu siapa di balik transaksi ini. Namun data tidak berbohong: kontrak bulan Oktober, 84000 lot, eksposur risiko langsung mencapai 3,5 juta dolar, peneliti Ed Bolingbroke tegas menyatakan, ini adalah transaksi terbesar dalam sejarah kontrak berjangka dana federal di ujung kurva aliran dana. Yang lebih penting, CME secara langsung mengonfirmasi keaslian transaksi di platform X (dulu Twitter), dari segi harga dan waktu, jelas merupakan 'strategi pembeli yang aktif'—mereka memang berusaha untuk 'mencegah kejutan'.
Pasar saat ini sudah tidak lagi dalam "keadaan bingung": di pasar swap, ekspektasi pemotongan suku bunga 25 basis poin sudah hampir sepenuhnya dicerna, dengan kata lain, semua orang sudah menganggap bahwa Federal Reserve akan melakukan pemotongan suku bunga secara bertahap. Tetapi transaksi hedging senilai 3,5 juta ini, justru mengambil arah yang berbeda—ini tidak melindungi dari "tidak ada pemotongan suku bunga", juga bukan "pemotongan 25 poin", tetapi "kejutan super dovish": bagaimana jika Federal Reserve langsung memotong 50 basis poin?
Apa hubungannya ini dengan dunia cryptocurrency kita? Pemain lama sudah tahu, kebijakan suku bunga Federal Reserve adalah "salah satu indikator cuaca" di dunia cryptocurrency. Pemotongan suku bunga 25 basis poin adalah "pelonggaran moderat", pasar bisa mencerna perlahan; tetapi pemotongan 50 basis poin adalah "sinyal pelonggaran besar", likuiditas dolar yang longgar, pasar crypto kemungkinan besar akan bereaksi—tapi syaratnya adalah "benar-benar dipotong". Sekarang, tindakan trader misterius ini pada dasarnya adalah "bertaruh dengan uang nyata pada sebuah kejadian kecil tetapi berpengaruh besar", yang mengungkapkan ketidakpastian ekstrem pasar terhadap kebijakan Federal Reserve saat ini.
Sekarang saya akan berbicara tentang pandangan saya: transaksi ini tidak bisa langsung dianggap sebagai "pemotongan suku bunga 50 poin" yang nyata, lebih mirip dengan "penangguhan risiko oleh pemain profesional". Toh, tindakan Federal Reserve dalam dua tahun terakhir telah membuat "manajemen ekspektasi" menjadi sangat rumit, detik sebelumnya bilang "tetap hawkish", detik berikutnya mungkin saja berubah karena data. Namun satu hal yang jelas—pasar memiliki harapan terhadap "pelonggaran" yang sudah terungkap, hanya saja besarnya belum ditentukan. Bagi dunia cryptocurrency, ini bukan sinyal "naik drastis segera", melainkan pengingat untuk "waspada terhadap fluktuasi kebijakan yang melebihi ekspektasi": jika ada benar-benar desas-desus pemotongan suku bunga 50 basis poin, cryptocurrency mungkin akan bereaksi lebih awal; jika Federal Reserve tetap diam atau hanya memotong 25 poin, bagian yang naik karena "harapan pelonggaran" kemungkinan besar akan mengalami penyesuaian.
Mengenai rencana saya selanjutnya, ada dua langkah: pertama, memantau pernyataan resmi Federal Reserve dan data ekonomi kunci (terutama data inflasi dan tenaga kerja), inilah yang menjadi inti penentuan besarnya pemotongan suku bunga. Saya akan membagikan penjelasan saya di akun saya untuk membantu semua orang memahami sinyal di balik kebijakan; kedua, menyesuaikan strategi posisi, tidak akan membabi buta menambah posisi hanya karena transaksi "misterius" ini, melainkan membagi posisi menjadi "posisi dasar + posisi fleksibel", posisi dasar menahan fluktuasi, posisi fleksibel menunggu sinyal yang jelas—jika benar-benar ada pelonggaran yang melebihi ekspektasi, baru akan mencari untuk menambah di level rendah; jika harapan tidak terwujud, juga bisa segera mengendalikan risiko.
Dunia cryptocurrency bukanlah permainan "taruhan besar kecil", tetapi adalah medan perang "mengikuti sinyal". Transaksi hedging senilai 3,5 juta ini lebih mirip mengingatkan kita: pasar selalu memiliki kejutan, yang bisa kita lakukan adalah memasukkan "kejutan" ke dalam perencanaan kita. Jika terjadi perkembangan baru, saya akan segera berbagi dengan semua orang, dan juga menyambut semua orang untuk berbagi pandangan di kolom komentar—apakah menurut Anda Federal Reserve akan memotong 50 basis poin?