七月哈哈

Kenapa Trump melarang biji kuaci/biji (quaci) merek Quakqi? Apa karena tidak ada rasa Coca-Cola? Atau takut orang Amerika jadi “kecanduan” makan biji hingga kepanasan?

Pada 3 Agustus, AS memasukkan perusahaan-perusahaan Tiongkok seperti Quakqi dan Si Nian ke dalam daftar sanksi. Netizen bercanda, apakah AS takut tentara AS makan biji sampai giginya rusak?

Tapi sanksi kali ini, pada dasarnya tidak menargetkan hanya beberapa bungkus biji.

Ketergantungan Quakqi pada pasar AS hampir bisa diabaikan. Pendapatan luar negeri tahun 2025 hanya menyumbang kurang dari 9% dari total pendapatan, dan porsi AS bahkan tidak diungkapkan secara terpisah di laporan keuangan. Yang benar-benar menopangnya tetap pasar domestik.

Lihat juga rantai industrinya. Quakqi membangun banyak basis bunga matahari di Xinjiang, Mongolia Dalam, dan Gansu. Bukan hanya membeli bahan baku, tetapi juga menyediakan benih, teknologi, dan pertanian berbasis kontrak (order agriculture), serta bekerja sama dengan lebih dari 20.000 rumah tangga petani. Ini satu rangkaian rantai industri utuh, bukan sekadar membeli beberapa bungkus biji.

Jadi, sanksi AS kali ini sebenarnya dampaknya tidak besar. Tidak akan memengaruhi konsumen AS, dan juga tidak akan membuat Quakqi “terluka parah”. Lebih seperti upaya mengirim sinyal politik.

Yang lebih layak diperhatikan justru hal lainnya.

Semakin banyak merek konsumsi Tiongkok yang tidak lagi memakai pola lama “produksi di Tiongkok, ekspor ke seluruh dunia”, melainkan membangun tata kelola rantai pasok secara global. Misalnya, Quakqi membangun pabrik di Thailand, sedangkan Si Nian bahkan sudah membeli pabrik di AS—produksi lokal, penjualan lokal.

Begitu rantai pasok global ini matang, efektivitas banyak langkah sanksi tradisional AS akan semakin melemah.

Yang ingin diblokir AS kali ini bukanlah bijinya, melainkan sistem rantai pasok baru yang sedang dibentuk oleh perusahaan-perusahaan Tiongkok.

Yang lebih menarik lagi, saat sanksi tersebut mulai berlaku, Quakqi justru mengumumkan prakiraan kinerja: laba bersih paruh pertama diperkirakan naik lebih dari 170% secara tahunan, dan ketua direksinya juga terus menambah kepemilikan saham perusahaan.

Karena itu, menurut saya, makna terbesar dari kejadian ini bukan soal “tidak boleh jual biji”. Intinya, rantai pasok global sedang mengalami penataan ulang.

Ke depan, perusahaan tidak hanya bersaing pada produk, tetapi siapa yang bisa menyebarkan rantai pasok ke seluruh dunia—dialah yang punya kemampuan lebih kuat menghadapi risiko.

Pasar tidak akan berhenti hanya karena sebuah lembar sanksi. Biji yang harus dijual tetap dijual, pabrik yang harus dibuka tetap dibuka. Yang benar-benar menentukan sejauh mana sebuah perusahaan bisa melangkah adalah rantai industrinya sendiri dan kemampuan penempatan/ekspansi globalnya.

Sambil makan Quakqi sambil pantau pergerakan saham.
$AAPLB $NVDAB $DOGE

BitMine kembali mengambil lebih dari 150 ribu ETH untuk dipertaruhkan (staking). Sekarang totalnya sudah lebih dari 5,06 juta ETH yang di-staking, atau lebih dari 87% dari kepemilikan mereka, dengan nilai mendekati 9,4 miliar dolar AS.

Ini bukan sekadar mencari sedikit keuntungan dari imbal hasil staking, melainkan benar-benar “taruhan uang nyata” bahwa Ethereum akan punya gelombang besar lagi dalam beberapa tahun ke depan.

Jujur saja, kalau tujuannya hanya untuk trading swing, siapa yang berani mengunci hampir 90% posisi? Jika tiba-tiba pasar berbalik arah, mau keluar pun belum tentu bisa secepat itu. Jadi, keberanian mereka melakukan hal seperti ini pada dasarnya karena mereka yakin dana institusional di masa depan masih akan terus mengalir, dan Ethereum masih punya ruang pertumbuhan yang lebih besar.

Baru-baru ini, kita sebenarnya juga bisa melihat beberapa sinyal. Kinerja dana untuk ETH ETF mulai jauh lebih kuat dibanding BTC. Semakin banyak modal tradisional mulai menaruh perhatian pada Ethereum, dan arah pasar seperti sedang pelan-pelan berubah.

Menurut saya, yang lebih layak diperhatikan sekarang bukan berapa banyak BitMine membeli lagi, tetapi apakah ke depan akan ada lebih banyak institusi yang ikut menyusul. Jika semakin banyak perusahaan mulai menjadikan ETH sebagai aset cadangan jangka panjang, maka logika valuasi Ethereum mungkin benar-benar akan berubah.

Pasar tidak pernah benar-benar langsung terbang hanya karena satu kabar, tapi setiap tren besar biasanya berawal dari akumulasi sinyal-sinyal yang terlihat biasa saja. Soal apakah ini akan menjadi supercycle atau tidak, saat ini tidak ada yang berani mengambil kesimpulan. Namun institusi sudah mulai memasang taruhan—sisanya, kita serahkan pada waktu untuk membuktikannya.

$ETH $BTC

Harga Bitcoin naik turun di sekitar 64.000.

Ethereum lebih parah lagi—masih berputar-putar di kisaran 1.800 dolar.

Pasar sebenarnya tidak kekurangan uang, tapi rasanya semua orang sedang menunggu. Tidak ada yang berani bertaruh dengan mudah.

Sekarang variabel terbesar masih ada dua: satu adalah situasi geopolitik di Timur Tengah, dan yang lainnya adalah apakah Bitcoin yang dipegang institusi masih akan dijual atau tidak.

Dari pihak Trump, sebentar bilang mau negosiasi, sebentar lagi mengeluarkan nada keras. Berita di lapangan bolak-balik berbalik, dan sentimen pasar ikut naik-turun.

Di sisi lain, perusahaan treasury Bitcoin seperti MicroStrategy juga terus mengurangi kepemilikan dan melakukan pencairan—tentu tetap memberi tekanan ke pasar, meski tidak semuanya.

Tapi bukan berarti tidak ada kabar baik. Dari data, dalam 24 jam terakhir terjadi likuidasi lebih dari 200 juta dolar, dan likuidasi pihak short lebih banyak daripada long. Artinya, masih ada orang yang nekat melakukan short saat tidak sesuai arah tren, lalu “diedukasi” oleh pasar.

Yang lebih penting lagi: saat harga Bitcoin sedikit naik, jumlah posisi juga bertambah. Ini menunjukkan ada dana baru yang pelan-pelan masuk, bukan hanya pemain lama saling seret dalam pasar.

Pasar saham AS justru cukup kuat—Dow Jones, S&P 500, dan Nasdaq semuanya mencetak rekor tertinggi baru.

Menurut logika sebelumnya, kalau aset berisiko semuanya naik, pasar kripto juga seharusnya ikut menunjukkan performa.

Tapi kenyataannya, Bitcoin masih sedikit tertinggal dari ritmenya; dana terlihat jelas lebih hati-hati.

Intinya, yang paling kurang saat ini bukanlah cerita, melainkan adanya arus dana tambahan yang benar-benar berani masuk.

Data on-chain menunjukkan tekanan jual secara keseluruhan sekarang sudah turun ke posisi yang cenderung fase akumulasi dalam sejarah. Dari pengalaman historis, area seperti ini memang sering muncul di dekat akhir pasar beruang; dalam jangka panjang, rasio risiko-imbalan akan semakin nyaman. Namun ini tidak berarti bahwa titik dasar sudah dikonfirmasi.

Jadi sekarang langsung berteriak “bull market sudah kembali”, menurut saya masih agak terlalu dini.

Adapun Ethereum: ada analis yang berpendapat bahwa selama 1.800 dolar bisa dipertahankan, setelah itu ada peluang menembus 2.000 dolar, bahkan melihat sampai 2.300 dolar. Menurut saya skenario seperti ini memang mungkin, tapi prasyaratnya sentimen pasar harus mendukung. Jika Bitcoin terus bergerak menyamping, Ethereum ingin berjalan sendiri menuju tren naik (bull) justru tidak mudah.

Uang dihasilkan dengan deg-degan—sungguh sulit.
Masalahnya, deg-degan saja tidak cukup, kalau tidak menghasilkan uang, lebih sulit lagi~!
$BTC $ETH

Sungguh, pasar sekarang sudah tidak seperti beberapa tahun lalu.
Dulu kalau buka grup saja, isinya semua tanya: "kapan bakal meledak naik?" "masih bisa berlipat berapa kali?"
Sekarang saya melihat makin banyak orang membahas hal lain.
Begitu banyak BTC, terus dibiarkan tergeletak di dompet, apa tidak sayang sedikit?
Bagaimanapun, BTC sudah bukan aset kecil lagi.
Dengan skala global sebesar itu, kalau satu-satunya perannya hanya disimpan sambil menunggu kenaikan nilai, rasanya ada yang kurang.
Di kepala saya, selalu ada satu gambaran.
Banyak orang menganggap BTC seperti logam mulia di brankas: dikunci rapat, ditaruh, dan tidak disentuh.
Aman memang aman, tapi itu tetap tidak ikut menciptakan nilai baru.
Baru-baru ini saya melihat pandangan CEO dYdX Foundation, Charles d'Haussy: BTC sangat cocok dijadikan sebagai agunan, karena kedalaman pasar, likuiditas, dan konsensusnya cukup kuat.
Saya rasa poin utamanya sebenarnya bukan pada kalimat itu.
Melainkan karena makin banyak industri mulai menganggap hal yang sama: BTC bisa menjalankan lebih banyak fungsi keuangan.
Tentu saja, kontradiksi terbesar di sini tetap sama.
Semua orang ingin meningkatkan efisiensi modal BTC, tetapi tidak mau mengorbankan keamanan terpentingnya.
Itulah sebabnya Trustless Bitcoin Vaults dari Babylon membuat saya mau menengok lebih jauh.
Minimal, proyek itu mencoba menjawab satu pertanyaan: apakah ada cara agar, tanpa mengubah atribut dasar BTC, ia bisa masuk ke lebih banyak aplikasi dunia nyata.
Pandangan saya sendiri cukup sederhana.
Pertumbuhan BTC yang benar tidak seharusnya hanya bergantung pada satu putaran demi putaran pasar banteng.
Tambahan yang sesungguhnya adalah makin banyak skenario yang secara aktif mulai membutuhkan BTC.
Saat ia dari sekadar ditimbun untuk jangka panjang perlahan berubah menjadi jangka panjang yang benar-benar dipakai, menurut saya itulah perubahan yang paling layak ditunggu oleh seluruh ekosistem.
#Baby $BABY @BabylonLabs_io

Baru saja saya melihat cuitan dari MicroStrategy ini, bagian komentar sudah mulai ricuh.

Di bawahnya, ada yang menerjemahkan langsung jadi satu kalimat: “Kami menjual 1638 BTC.”

Walaupun ini terdengar lebih seperti bercanda, tapi juga mencerminkan bahwa suasana di pasar saat ini agak panik dan gampang terpicu.

Selama ada sedikit penjelasan dari Strategy tentang kredit, pembiayaan, atau model, respons pertama orang-orang biasanya langsung: “Apa mereka lagi-lagi menjual koin?” “Apa ada tekanan di rantai dana?” Padahal, emosi seperti itu justru menyebar lebih cepat daripada isi beritanya sendiri.

Kalau dari sudut pandang kami yang investor ritel kecil seperti ini, pasar sekarang memang cukup bikin pusing. Di satu sisi, institusi semakin banyak yang menjadikan BTC sebagai bagian dari neraca keuangan—berbagai skema pembiayaan, penerbitan obligasi, dan instrumen kredit makin matang. Ini terlihat seperti bahwa Bitcoin perlahan sedang masuk ke sistem keuangan tradisional, yang merupakan kabar baik jangka panjang. Artinya, ini bukan sekadar aset untuk spekulasi, melainkan sudah mulai memiliki atribut keuangan yang nyata.

Tapi di sisi lain, kami juga khawatir. Kondisi makro saat ini masih belum benar-benar stabil; likuiditas global belum masuk ke fase yang sangat longgar. Sentimen pasar juga sering berayun bolak-balik karena kebijakan, peristiwa geopolitik, atau data ekonomi. Dan BTC adalah aset dengan volatilitas tinggi. Jika model kredit dibangun di atas asumsi harga dan volatilitas tertentu, ketika pasar menyimpang dari asumsi tersebut, risikonya akan cepat ikut membesar.

Jadi menurut saya, cuitan ini lebih seperti sedang memberi tahu pasar: “Model kredit kami punya dasar.”

Tapi yang didengar pasar justru makna lain: “Apa kamu siap untuk menggerakkan BTC?” Inilah kondisi pasar yang paling nyata saat ini—semua orang sudah dibuat tegang oleh berbagai kabar buruk dan kabar baik.

Tapi ngomong-ngomong, selama bertahun-tahun Strategy terus menambah posisi BTC, dan pada akhirnya mereka sudah sangat terikat dengan Bitcoin.

Kelebihan terbesar mereka adalah konsensusnya kuat, eksekusinya kuat, dan pengaruh komunitasnya juga cukup besar—setiap mereka bersuara bisa memengaruhi sentimen pasar.

Tapi sebaliknya, ikatan yang begitu kuat juga adalah risiko. Kalau biaya pendanaan naik, lingkungan kredit mengencang, atau BTC mengalami volatilitas besar, pasar juga akan memperbesar kekhawatian terhadap mereka.

Jangan mengejar atau menjual panik hanya karena satu cuitan. Dan jangan sampai kamu tidak bisa tidur hanya karena ada komentar yang bilang, “menjual 1638 BTC”. Dalam jangka pendek, pasar selalu melihat sentimen; dalam jangka panjang, yang dilihat adalah dana dan tren.
$BTC

3 Agustus (Reuters) — American Bitcoin yang didukung oleh dua putra Presiden AS Donald Trump mengumumkan pada hari Senin, melaporkan perusahaan beralih dari untung menjadi rugi pada kuartal kedua karena harga bitcoin turun.

Di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik yang mendorong sentimen penghindaran risiko di pasar, investor mengurangi penempatan pada aset berisiko, sehingga harga mata uang kripto secara keseluruhan tertekan.

Berikut poin-poin utama dari laporan keuangan kali ini:

1, Pada akhir kuartal kedua, perusahaan memiliki lebih dari 8.000 keping bitcoin, meningkat 14% dibanding kuartal sebelumnya.

2, Perusahaan terus meningkatkan investasi pada bisnis penambangan bitcoin. Pada kuartal kedua, perusahaan menambang sekitar 932 keping bitcoin, mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah untuk satu kuartal.

3, Selama periode April hingga Juni tahun ini, harga bitcoin turun secara kumulatif lebih dari 11%.

4, CEO Mike Ho mengatakan: “Meskipun pasar bitcoin pada kuartal kedua menghadapi angin berlawanan, kami tetap fokus pada hal-hal yang dapat kami kendalikan.”

5, Kerugian bersih perusahaan pada kuartal kedua mencapai 57,2 juta dolar AS, sedangkan pada periode yang sama tahun lalu perusahaan mencatat laba bersih sebesar 3,4 juta dolar AS.

6, Pendapatan pada kuartal kedua sekitar 67 juta dolar AS, lebih tinggi dibanding 30,3 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu.

Meskipun pendapatan tumbuh secara signifikan dari tahun ke tahun, karena harga bitcoin pada kuartal kedua mengalami penurunan yang jelas, nilai aset bitcoin yang dimiliki perusahaan terdampak, yang pada akhirnya menyebabkan kinerja keseluruhan beralih menjadi rugi.

$BTC

Ternyata bilang $BTC lebih “stabil” daripada pasar saham Korea?

Tahun ini, Korea benar-benar gila. Semua itu bertumpu pada dua raksasa chip, Samsung $SAMSUNG dan Hynix $SKHY , yang menopang semuanya—lalu langsung mengubah bursa jadi arena judi dengan pengungkit ala AI. Para investor ritel di Korea juga sadis: modal full masuk ke ETF ber-leverage. Akibatnya, pasar saham Korea tahun ini berkali-kali terkena circuit breaker. Naik-turun terus, mendadak limit up/limit down—lebih seru daripada naik roller coaster.

Sementara itu, kalau dibandingkan dengan kita, BTC tahun ini turun seperti anak tangga: terus merosot. Dari sebelumnya puluhan juta (lebih dari 100 ribu) menjelang 100-an, amblas pelan-pelan sampai ke enam puluh jutaan.

Bloomberg bilang volatilitas kita “rendah”. Bukan berarti BTC tidak turun, tapi artinya ia stabil dalam hal memangkas kepingan daging—memotong kerugian secara konsisten. Setiap hari turun sedikit, tidak panas tidak dingin. Di data terlihat cukup “tenang”, tapi uang di akun kita benar-benar berkurang nyata. Penurunan pelan begini malah lebih menyiksa daripada crash besar!

Sekarang BTC memang agak canggung. Dulu semua orang menganggapnya sebagai aset risiko paling ganas. Tapi sekarang dana semua lari buat ngegas saham-saham AI, dan arus masuk ke ETF juga tidak banyak.

Tapi kalau dibilang BTC sudah tidak bagus, juga tidak sepenuhnya begitu. Keunggulan terbesar BTC adalah konsensusnya terlalu kuat. Basis komunitas masih ada. Selama momentum balik lagi, kapan pun bisa ditarik kembali.

Namun keterbatasannya juga jelas. Setelah institusi masuk, BTC makin mirip pengikut setia seperti ekor saham AS. Tanpa dana baru untuk jadi pembeli, ya cuma bisa menggerus Anda pelan-pelan di sini. Buat trader ritel yang pengin jadi kaya mendadak dalam semalam, peluangnya makin sulit. Risikonya tidak berkurang sedikit pun, malah imbal hasilnya jadi lebih tumpul.

Di kondisi pasar seperti sekarang: pasar saham Korea sedang berpesta porak-poranda di dalam kasino; sementara BTC dipotong dagingnya pakai pisau tumpul.

Menurut saya, jangan sampai termakan omongan “lebih stabil daripada pasar saham”. Kendalikan porsi (kontrol posisi), jaga modal, dan tunggu benar-benar momentum yang sesungguhnya datang—baru gas!

Beberapa hari yang lalu saya mengobrol dengan beberapa teman yang mengerjakan node, membahas whitepaper Babylon, dan kami membahas pemeriksaan penarikan dalam kondisi ekstrem—saat itu saya benar-benar kaget. Protokolnya ternyata menjamin secara sangat “serius”: meskipun semua node yang menjalankan chain PoS berkhianat dan bekerja sama untuk melakukan penyumbatan, selama Anda mengoperasikan sesuai aturan, Bitcoin yang seharusnya dilepas tetap bisa dilepas—tanpa hambatan sedikit pun!

Bertahun-tahun nongkrong di lingkaran ini, siapa sih yang tidak tahu watak chain PoS? Selama kumpulan node besar melakukan kejahatan secara kolektif atau chain sendiri tidak mampu menambang satu blok pun, aset kita rasanya seperti disandera. Awalnya saya pikir ini cuma semacam proyek lain yang sedang mengobral janji. Tapi setelah ditelusuri lebih dalam, ternyata mereka menuliskan aturan itu “dikunci” ke dalam jaringan utama Bitcoin lewat kriptografi.

Analognya seperti kita datang ke arcade untuk main game, lalu koin emas kita disimpan di brankas si bos. Dulu, jika si bos kabur bawa kabur uang atau mematikan pintu, mau tidak mau kita cuma bisa menerima nasib. Nah di sini saya mau bilang, kehebatan Babylon adalah: mereka langsung mengunci “koin” kita memakai semacam rantai di balik pintu anti-pencurian milik mereka. Yang ada di arcade hanyalah penghitung angka. Bahkan jika arcade terbakar sampai jadi abu, kita tetap bisa pulang dan mengambil kuncinya sendiri—uangnya tetap utuh, tidak berubah sedikit pun!

Argumen saya sangat sederhana: keamanan saat Anda turun dari kendaraan, pada dasarnya tidak bergantung apakah chain PoS itu hidup atau mati; yang menentukan hanya apakah jaringan Bitcoin bisa dipercaya atau tidak. Ini seperti langsung memberi aset berisiko semacam perisai tak terkalahkan! Dulu saat ikut staking di chain baru orang bilang “menaruh modal untuk berburu bunga.” Sekarang mekanisme ini justru merobek—secara gamblang—keamanan modal paling inti dan risiko sistemik chain baru.

Ke depannya, saat menilai proyek staking seperti ini, jangan hanya dengarkan narasi proyek yang terdengar sangat megah. Yang bisa membuktikan “chain rusak, uang tetap ada”—itulah indikator paling keras untuk membedakan yang asli dan yang palsu! Ini adalah pemikiran saya yang paling nyata; ke depan saya juga akan melakukan penilaian dengan teori itu.
@BabylonLabs_io #baby $BABY
（Ad.Do Your Own Research.）

Data nonfarm yang bikin sakit hati. Kalian masih ingat kan? Saat rilis data nonfarm bulan Juni tanggal 2 Juli kemarin, kan?

Waktu itu tambahan pekerjaan cuma 57 ribu, jauh di bawah ekspektasi 115 ribu! Luar biasa, pasar langsung girang—mengira The Fed sekarang tidak berani menaikkan suku bunga lagi. BTC langsung gas pol dari 62 ribu menembus mendekati 64 ribu. Rasanya mantap banget!

Tapi kali ini, laporan 7 Juli yang rilis pada Jumat, menurutku bakal seret—nggak semudah itu ngurusnya! Sekarang para ahli memprediksi tambahan pekerjaan bisa 85 ribu sampai 88 ribu, hampir dua kali lipat dari bulan lalu! Bayangin, kondisi besarnya saja sudah dipenuhi konflik geopolitik dan inflasi, tapi para employer malah tetap rekrut dengan stabil—ini jelas seperti lagi “ngebanting palu” ke pasar aset kripto kita!

Kalau data kerjaan kali ini benar-benar bagus, para pejabat The Fed pasti punya alasan makin kuat untuk bersikap hawkish. Minggu lalu rapatnya ada tiga pejabat yang langsung lompat mendukung kenaikan suku bunga. Kalau pada Jumat data makin kuat, pelonggaran suku bunga langsung nggak mungkin, bahkan “pedang” kenaikan suku bunga juga bisa jatuh lagi. Kalian lihat, beberapa hari lalu, tepatnya 31 Juli, BTC sudah sujud duluan turun 3%. Imbal hasil obligasi AS tenor 30 tahun juga loncat ke level tertinggi sejak 2007—artinya para pemilik modal yang main obligasi itu sudah sejak awal taruhan bahwa mereka akan mengencangkan kebijakan!

Soalnya ini sebenarnya seperti pedang bermata dua: kalau pada Jumat datanya terus “jeblok”, ekspektasi penurunan suku bunga langsung pulih, maka big bet (sinyal bullish) pasti masih bisa ditarik lagi—ini konsensus emosi khas komunitas kripto dan ledakannya luar biasa, emosi sudah datang, bahkan anjing pun bisa terbang! Tapi kalau angkanya “terlalu keras”, atau pertumbuhan gaji terlalu kencang (inflasi tidak turun), bisa jadi kita benar-benar kena mental pukulan. Selain itu, laporan ini rilis tanggal 7 Agustus, masih ada waktu penuh 5 minggu sampai rapat The Fed pada 16 September. Di tengahnya masih ada tes tekanan dari data CPI tanggal 12 Agustus—variabelnya terlalu banyak.

Sekarang BTC sudah bukan lagi bergerak independen; kapan-kapan dia selalu diseret oleh data ekonomi dari orang-orang The Fed ini. Risikonya cukup besar. Pada Jumat nanti, apakah ini akan mengantar kita ke bulan atau malah masuk ICU, semuanya tergantung wajah laporan tersebut.

Jaga diri ya, saudara-saudara.
$BTC #CLARITY法案未列入周一参议院日程

Minggu malam, minyak mentah Brent mengalami penurunan tajam 9% di intraday, dari 91 dolar langsung jatuh ke lebih dari 82 dolar!

Semuanya gara-gara Trump mulai menghembuskan angin lagi: katanya Iran dan beberapa keluarga besar di Timur Tengah memintanya untuk berhenti. Pada Senin sore, katanya akan ada rapat untuk membahas negosiasi guna membuka kembali Selat Hormuz!

Tapi bagaimana hasilnya? Datanglah bagian dramatisnya! Pihak Iran langsung mencibir, menyebut Trump sebagai “orang bodoh yang kehabisan akal dengan jurus-jurus sempit”, dan sama sekali tidak pernah meminta kepadanya!

Lantas ini namanya apa?! Dalam beberapa tahun ini, kita main kripto dan spekulasi komoditas, tiap hari dibanting bolak-balik oleh para politisi ini dan arus berita makro! Kadang ocehan mau perang, harga minyak dan aset safe haven melonjak; kadang katanya mau damai, seketika kamu dijatuhkan ke dalam lubang dalam. Sekarang ini jelas-jelas “pasar yang dipicu oleh omongan”!

Wilayah Timur Tengah memang keren—kalau Selat Hormuz dikunci, pelayaran global langsung lumpuh, sentimen dan konsensus safe haven di seluruh jaringan bisa naik seketika, dan dana pun mengalir deras masuk. Tapi risikonya juga terlalu busuk! Semuanya bergantung pada mulut para pemimpin negara besar: hari ini posting media sosial lalu langsung “bull run”, besok balas serangan datang beruntun, sama sekali tidak ada dasar indikator teknis.

Hitungan mundur untuk nota kesepahaman AS-Iran makin dekat. Kalau negosiasi Senin lagi-lagi bertele-tele dan adu taktik, penurunan terseret dan tusukan volatil ini belum tentu tahu harus menyiksa kita sampai kapan.

Sekarang kondisi seperti ini, jangan nekat mengadu untuk kenaikan tajam atau sekadar tusuk. Kebijakan makro dan geopolitik itu seperti pisau tumpul yang menggantung di atas kepala—balik arah dari berita bisa lebih cepat daripada membalik halaman buku. Kita para retail tidak punya akses informasi orang dalam, tidak bisa main lebih pintar dari para pemain politik itu! Pegang baik-baik koin/komoditas yang ada, jangan terlalu tinggi leverage, tahan diri jangan asal kejar kenaikan. Tunggu sampai “sepatu” dari kabar ini benar-benar jatuh baru bicara!

Malam ini, harga minyak dan harga koin kalian mau buy the dip? Tulis di kolom komentar!
$CL $BZ

Kinerjanya terlalu buruk, sialan—$NVDA . Biasanya di paruh pertama tahun-tahun sebelumnya bisa asal sikat indeks besar; tapi tahun ini sampai sekarang baru naik 2%. Bahkan kenaikan 7% dari S&P 500 pun belum bisa terkejar.

Ada satu pendapat yang mengatakan setelah laporan keuangan tanggal 26 Agustus rilis, NVIDIA mungkin bakal “meledak naik” (暴飞). Logikanya simpel: untuk urusan komputasi AI, itu masih merupakan “mata uang keras”; para raksasa industri sedang gila-gilaan menambah belanja. Selain itu, forward P/E sekarang baru 21 kali—harganya murah, rasanya seperti saham indeks biasa. Asal pendapatan kuartal dua tembus lebih dari 100, dan guidance kuartal tiga melampaui ekspektasi, kenaikan gelombang ini pasti aman. Saran saya, buru-buru sebelum murahnya habis untuk ambil posisi (buy the dip).

NVIDIA memang punya kemampuan yang keras. Gelombang komputasi AI ini adalah kebutuhan dasar (justru keharusan). “GPU jaket kulit kuning” di industri itu sudah jadi konsensus tak terkalahkan—kalau para raksasa tidak membelinya, belinya siapa? Fundamentalnya masih terasa panas. Kalau laporan keuangan benar-benar melampaui ekspektasi, memang bisa langsung menarik candlestick hijau besar dalam hitungan menit dan menggoreng habis para short.

Risikonya juga jelas terlihat. Kalau tahun ini tidak bisa bergerak naik, bukankah itu berarti dana masih ragu? Begitu ekonomi makro ada angin bertiup sedikit saja, atau guidance laporan keuangan hanya sedikit saja tidak sesuai ekspektasi “penilai rewel” di Wall Street, dalam hitungan menit bisa jadi pukulan jual (sell-off) karena sentimen negatif. Dan gaya drama “yang baik sudah habis maka yang jelek datang” seperti itu—sebagai trader ritel, sudah dipotong berapa kali belum?

Ujian besar tanggal 26 Agustus ini, kalian siap menyiapkan posisi dari sekarang untuk menunggu saat lepas landas, atau terus kerja kasar sambil menunggu (wait and see)?
$NVDAB $NVDA.US

$BTC Sejak puncak 12,6 juta dolar tahun lalu, nilainya turun hingga tersisa 50%. Penurunan dalam bear market kini terlihat makin dangkal: selama 11 tahun turun 94%, tahun 13 turun 86%, tahun 22 turun 78%, dan tahun ini sampai sekarang pun hanya turun 54%. Jadi sebagian orang merasa, laju penurunan sudah melambat, dan reli tinggal menunggu waktu.

Konsensus “halving empat tahunan” pada BTC benar-benar seolah sudah membekas di benak semua orang. Sekalipun jatuhnya sangat parah, suasana hati dan keyakinan di komunitas tidak bisa dipadamkan. Ditambah lagi, sekarang penurunannya memang kian kecil, sehingga terlihat seperti benar-benar ada pijakan.

Namun, bagian yang lebih besar justru gelisah di dalam—gatal sekaligus panik.

Kenapa semua orang jadi merasa gelisah seperti itu?

Karena analisis-analisis ini didasarkan pada pola historis. Tapi… apakah sejarah benar-benar bisa mewakili masa depan? Apakah kondisi makro saat ini bisa sama dengan dulu? Bagaimana kalau kali ini semuanya tidak mengikuti skenario?

Turun 50% memang terlihat seperti “diskon”, tetapi jika kamu membelinya di setengah jalan sebelum titik terendah, sisa 50% itu juga bisa membuatmu terluka sampai dagingnya sakit.

Jadi saat hati mulai gatal, pikiran pun ikut melayang: “Benarkah sudah benar-benar selesai?” Mau ambil posisi terbawah? Takut malah terus turun seperti latihan jongkok dalam. Tidak mengambil? Tapi takut sampai pahanya nyeri terjepit.

Saudara-saudaraku, kalian sekarang lagi rebahan dan seolah mengubur diri, bersiap membangun posisi bertahap, atau tetap menunggu? Tulis di komentar—uangnya, biar kita sama-sama cari untung.
$BTC

Beberapa hari yang lalu, aku menguji Trustless Bitcoin Vaults (TBV) dan hanya di tahap pengambilan dana saja sudah mentok sampai aku jadi mempertanyakan kewarasanku.

Pertama pakai signet BTC lalu baru coba Sepolia ETH—kran (faucet) bisa mogok kapan saja. Ini menciptakan ilusi yang sangat menyesatkan: banyak orang sebenarnya bukan tidak tertarik pada TBV, tapi belum sempat masuk melewati pintu, sudah tersandung penghalang “ambil air” itu, lalu langsung urung.

Kalau tim menganggap semua orang yang “mentok di luar pintu” sebagai “gagal konversi produk”, lalu asal mengutak-atik logika produk, itu jelas tindakan panik yang salah sasaran. Menurutku, data itu data, sedangkan ketergantungan eksternal itu ketergantungan eksternal. Kualitas kompatibilitas wallet di sisi entry dengan faucet itu urusan yang sama sekali berbeda dengan keamanan dan daya tarik protokolnya.

Selama aku melakukan pengujian, ada satu aturan baku: masuk dengan nominal kecil, keluar dengan lengkap, dan tinggalkan jejak. Kalau belum memverifikasi seluruh alur penarikan on-chain, “screenshot keberhasilan” yang disebut-sebut itu bagiku ya tetap kertas kosong.

Protokol apa pun yang tidak bisa keluar dengan aman, sekalipun janji hasilnya setinggi langit, tetap saja hanya angan-angan.

Begitu analisis ini dipublikasikan, aku akan membandingkan data aktual yang kudapat dengan artikel-artikel di jalur kompetitor, untuk melihat apakah topiknya memang bernilai atau apakah memang hanya awalnya saja yang menarik perhatian.

Kalau sampelnya belum cukup, aku akan terus mengamati di lapangan—tidak akan asal mengambil kesimpulan hanya karena satu fluktuasi kebetulan.

Intinya: kalau sudah paham retensi yang sebenarnya di mainnet, baru bisa pegang kendali atas modal $BABY . Menurutmu bagaimana? Diskusikan di kolom komentar!

#baby @BabylonLabs_io

Masih kata yang sama: tidak apa-apa menghasilkan uang dengan pelan!

Saham dividen bisa menjadi alat investasi yang sangat kuat. Berkat efek bunga berbunga, meskipun jumlah modal awalnya tidak besar, di masa depan tetap bisa tumbuh seperti bola salju.

Dividen dalam indeks S&P 500$SPY mencatat tingkat pengembalian total tahunan rata-rata sebesar 9,2% selama 50 tahun terakhir, lebih dari dua kali lipat tingkat pengembalian saham tanpa dividen (4,2%).

Pertama-tama, ada baiknya kita mengakui. Cara bermain “rebahan makan dividen” ala saham AS tradisional memang punya keunggulannya sendiri. Lihat saja indeks seperti VYM—memegang saham lebih dari 600 perusahaan besar berkualitas, dengan arus kas yang menopang setiap hari, stabil seperti batu.

Yang dijual adalah “kesepakatan yang kuat” dan “risiko rendah”, lalu mengandalkan bunga berbunga dari waktu ke waktu untuk perlahan-lahan menjadi bola salju.

Nilai emosionalnya juga kuat: setidaknya membuat orang bisa tidur nyenyak di malam hari, tidak seperti kita yang main kripto—yang kalau mendadak terbangun jam tiga pagi, hal pertama yang dilakukan adalah meraih ponsel mengecek pergerakan pasar, takut posisi (entry) meledak sampai tersisa tak sebutir pun!

Tapi, jangan lupa. Orang-orang di dunia koin tidak bisa menghasilkan uang pelan-pelan—nanti mereka semua akan dibuat sebal.

Sejujurnya, kalau dipikir-pikir, rata-rata tahunan lebih dari 9% itu sudah tergolong bagus di pasar saham AS. Namun di mata orang-orang kripto kita, kecepatannya terasa sangat lambat, seperti kura-kura merayap! Kita masuk ke sini tujuannya untuk apa? Bukannya semuanya mengejar coin “seratus kali lipat”, “seribu kali lipat”? Kalau benar orang-orang kripto memasukkan 1000 dolar dan harus menunggu 20 tahun sampai menjadi 6000, mungkin mereka akan gelisah—cakar sana cakar sini.$VYM.ETF $SPY .ETF

Mari kita ingat kembali: pada bulan 06.$SPCX 6, terjadi IPO terbesar dalam sejarah. Harga penerbitannya $135, lalu meroket sampai $225—gila juga. Tapi sekarang malah langsung turun terus ke $109, lebih rendah dari harga penerbitan, dan rugi 19%!

Semua orang membandingkannya dengan $TSLA . Waktu Tesla baru IPO juga sempat anjlok 18%, tapi kemudian bukankah akhirnya balik lagi? SpaceX memang anak kandungnya Musk—fondasinya tetap kuat. Kalau Starship benar-benar jadi, biaya peluncuran bakal turun secara signifikan, satelit Starlink akan dikerahkan habis-habisan. Narasi dan kemampuan menggiring “bisa-bisa saja” yang seperti ini, di pasar saham AS bahkan sampai dunia kripto, itu level tertinggi—konsensus dan keyakinannya langsung terisi penuh!

Itu juga jelas layak masuk daftar pantauan dan ditahan untuk terus diawasi. Nanti kalau sudah jatuh sampai tuntas, atau kalau uji coba Starship sukses betulan dan kinerjanya mulai menunjukkan titik balik, baru kita pertimbangkan untuk ambil posisi dari harga murah.

Minuman Monster, itu yang energi monster, mengumumkan akan melakukan 1 pecah 2 pecah saham, dengan harga 200 dolar saja sudah bisa naik. Buat teman-teman yang ingin coba dulu, ada kesempatan untuk membelinya.
$MNST.US
Dia benar-benar agak mirip “kuda hitam seratus kali lipat” di dunia kripto kita. Lihat saja konsensusnya—luar biasa menakutkan! Di baliknya ada Coca-Cola, bandar (pihak besar) top global, yang menyambungkan jaringan dan mengirimkan arus trafik untuknya, sehingga seluruh dunia membeli tiket sahamnya. Di mana pun bisa dibeli.

Selain itu, pemasarannya jago banget soal anak muda: e-sports, olahraga ekstrem, balap mobil semuanya termasuk, nilai emosi langsung dimaksimalkan. Kepercayaan mereknya kuat sekali—ini memang benar-benar keren. Tingkat kesepakatannya bahkan seratus kali lipat lebih kuat dibanding kebanyakan koin udara, paham?

Produk barunya juga tak ada habisnya, seperti proyek-proyek di dunia kripto kita yang tiap hari update Roadmap, jadi tingkat popularitasnya tetap terjaga dengan baik.

Kalau kamu menganggapnya sebagai aset unggulan dengan dukungan bisnis nyata, konsensus komunitas yang sangat kuat, dan juga bisa berkembang secara stabil, lalu ambil 200 dolar sebagai uang saku untuk beli spot dan simpan saja, itu memang terasa lebih mantap dibanding kita yang tiap hari mengutak-atik koin udara kecil yang kapan saja bisa nol.

（Bukan nasihat investasi）

Katanya, tegukan pertama Coca-Cola itu sepadan dengan setengah harga botol ini.

Coca-Cola, kamu pilih yang mana—Coca atau Pepsi.

Baru-baru ini laporan keuangan kuartal kedua Coca-Cola keluar, harga saham langsung melonjak.

Sebagian orang lari ke data, bilang kalau rasio laba (P/E) Pepsi cuma 19 kali, dividen 4%, sedangkan P/E Coca-Cola sudah 27 kali dan dividen hanya 2,3%. Jadi kenapa jadi segini mahal? Ini bukan “ngerat-ngeret” seperti mengorbankan orang buat panen cuan dong?

Coca-Cola, kalau dibilang terus terang, intinya ia cuma main satu hal dengan benar: aset ringan dan murni.

Mereka mengalihdayakan semua yang paling menghabiskan biaya dan paling melelahkan—pengisian botol, pengangkutan, sampai pengantaran—ke pihak ketiga. Jadi, mereka sendiri hanya menjual konsentrat, dan meraup bagian terbesar.

Selain itu, mereka fokus mati-matian di minuman. Berbeda dengan Pepsi yang juga merambah banyak hal seperti keripik Lay’s dan oatmeal Quaker. Sekarang semua orang sedang mengejar gaya hidup lebih sehat, makan lebih sedikit makanan olahan. Biaya untuk lini Pepsi juga lebih tinggi dan tekanannya lebih besar. Coca-Cola mengandalkan aset ringan, dan margin keuntungannya sampai-sampai bikin merinding!

Jangan lupa, yang paling keren apa? Itu konsensus! Dari tahun 1990 sampai sekarang, tingkat pengembalian jangka panjang Coca-Cola hampir selalu mengungguli Pepsi. Kalau kamu sudah lama berkutat di dunia crypto, kamu pasti paham betapa berharganya “konsensus”—nilainya seperti premium keyakinan (belief premium)!

Omong-omong: aku pilih Coca-Cola.

Kalau kalian biasanya minum minuman pilih yang mana?
$KOon

Kupikir setelah Federal Reserve berganti ketua, mereka bakal melakukan aksi penyelamatan besar-besaran, ternyata begitu Waller (Powell?) naik dan pidato di konferensi pers pertama malah bikin pasar obligasi berantakan!

Suku bunga tidak berubah, tetap 3,5%~3,75%, tapi cara bicaranya bertele-tele, saling bertentangan, dan soal apakah ke depannya akan menambah kenaikan suku bunga sama sekali tidak bisa dipastikan.

Langsung bikin Wall Street bengong.

Intinya, yang paling ditakuti pasar adalah “ketidakpastian”. Begitu para rubah tua di pasar obligasi melihat sikap The Fed begitu kabur, mereka langsung tidak percaya inflasi bisa diturunkan, lalu mulai memborong jualan dengan cara membombardir pasar, menekan harga obligasi pemerintah!

Lalu bagaimana hasilnya? Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun langsung melonjak ke 5,23%, mencetak level tertinggi baru sejak 2019. Kalau kupon bunganya setinggi itu, pemerintah, perusahaan, dan masyarakat biasa jadi ikut terbebani karena biaya pinjamannya makin mahal—bahkan dana obligasi pemerintah jangka panjang yang mereka pegang pun ikut terpukul.

Di kondisi makro seperti sekarang ini, inflasi tak kunjung turun, sementara The Fed berbicara seolah main tarik-ulur. Risiko dari instrumen yang “asal naik” dengan tenor/kelangsungan jangka panjang benar-benar terlalu tinggi. Daripada berjudi melawan tren besar jangka panjang untuk berbalik, lebih baik ambil dulu produk jangka pendek-menengah untuk menjaga pokok.