Ditulis oleh: Joe Zhou, Foresight News
Hari ini adalah tahun kesepuluh Ethereum.
Sepanjang sepuluh tahun terakhir, Ethereum telah menjadi aset dengan pengembalian investasi tertinggi di dunia, mungkin tidak ada yang sebanding.
Selama sepuluh tahun ini, nilai pasar Nvidia meningkat 150 kali, nilai pasar Bitcoin meningkat 300 kali, sedangkan nilai pasar Ethereum meningkat 3600 kali, mencapai 450 miliar dolar. Dalam waktu sepuluh tahun, Ethereum telah menjadi salah satu aset dengan nilai pasar terbesar di dunia.
Selama sepuluh tahun terakhir, Ethereum telah menjadi salah satu sistem keuangan teraman di dunia.
Selama sepuluh tahun ini, ada hingga triliunan dolar yang berputar di Ethereum, hanya volume perdagangan tahunan stablecoin di Ethereum saja mencapai 20 triliun dolar. Selain stablecoin, di Ethereum juga ada bursa terdesentralisasi (dengan volume perdagangan harian mencapai puluhan miliar dolar), sistem staking (melibatkan dana mencapai puluhan miliar dolar), protokol pinjaman (puluhan miliar dolar), derivatif (dengan volume perdagangan harian puluhan miliar dolar), NFT, dan lainnya. Sementara jaringan utama Ethereum sendiri tidak pernah mengalami satu pun penghentian, gangguan, atau pencurian.
Melihat kembali sepuluh tahun, setidaknya telah muncul tiga produk yang mengubah permainan di ekosistem Ethereum, seperti Apple yang meluncurkan Mac, Iphone, Airpods, Ipad, Ethereum juga merupakan penguasa mutlak di pasar.
Stablecoin, dengan volume perdagangan tahunan mencapai 28 triliun dolar AS, di mana lebih dari 70% volume perdagangan terjadi di Ethereum; pada tahun 2016, Ethereum melahirkan DAO pertama di dunia, dan saat ini lebih dari 90% dari TVL global terbesar berada di ekosistem Ethereum; pada musim panas DeFi 2020, Ethereum adalah satu-satunya pusat, dengan pangsa pasar mencapai 95%-99%; pada tahun 2021, NFT pertama kali meledak secara besar-besaran, Ethereum adalah medan tempur utama, dengan volume perdagangan selama setahun melebihi 90%... sementara tokenisasi saham AS, tokenisasi utang AS, RWA, meme AI, dan lainnya baru saja dimulai.
Bagaimana dengan sepuluh tahun ke depan? Ethereum sudah menjadi aset dengan peringkat nilai pasar global 30 teratas, melampaui perusahaan terkenal seperti Meta, TSMC, Visa, Mastercard, dan lain-lain. Apakah ini akhir dari perjalanan?
Tidak, ini mungkin baru benar-benar titik awal.
Seperti saat komputer Apple MAC pada tahun 1987 melewati 10 juta pengguna, itu bukanlah akhir, tetapi titik awal dari segalanya.
Saat ini, Ethereum dengan sekitar 10 juta pengguna setiap bulannya secara resmi memulai dekade berikutnya.
Ethereum masih memiliki ruang pertumbuhan 100 kali lipat.
1. Pertumbuhan TVL Ethereum 100 kali lipat hanya akan mencakup 2% dari ukuran aset keuangan global.
2. Jika jumlah pengguna Ethereum tumbuh 100 kali lipat, itu hanya akan mencapai 1 miliar. Sementara jumlah kartu yang diterbitkan oleh Visa dan Mastercard sudah melebihi 3 miliar.
3. Ethereum, seperti komputer Apple pada tahun 1987, masih merupakan tempat berkumpul bagi penggemar kecil. Pada tahun 1987, penjualan komputer Mac melebihi 10 juta unit; sementara sebagai superkomputer yang dibagikan secara global, pada tahun 2025, hanya sekitar 10 juta orang (dengan 17 juta alamat per minggu) yang menggunakan Ethereum setiap bulannya.
4. Ethereum, sebuah sistem keuangan yang telah teruji selama sepuluh tahun, sudah memiliki perputaran dana triliunan dolar. Di mana volume perdagangan tahunan stablecoin di Ethereum saja mencapai 20 triliun dolar.
5. Keajaiban stablecoin diharapkan dapat terus direplikasi pada berbagai 'jalur produk' di Ethereum.
Nilai pasar stablecoin pada tahun 2016 adalah 1 juta dolar, mencapai 1 miliar dolar pada tahun 2018, dan 100 miliar dolar pada tahun 2021. Pertumbuhan 1000 kali lipat dalam dua tahun, dan 100 kali lipat dalam empat tahun, keajaiban stablecoin (tokenisasi dolar) juga mungkin terjadi pada tokenisasi utang AS dan tokenisasi saham AS.
6. Ethereum sedang menyediakan alternatif untuk semua produk keuangan mainstream. Apa yang bisa dilakukan perusahaan keuangan, bisa dilakukan oleh Ethereum; apa yang tidak bisa dilakukan perusahaan keuangan, tetap bisa dilakukan oleh Ethereum.
7. Ethereum sedang melakukan tokenisasi hampir semua produk keuangan mainstream.
Ethereum sedang melakukan tokenisasi dolar (stablecoin dolar), ini adalah pasar 40 triliun dolar, dan saat ini sudah mencapai skala 300 miliar dolar; Ethereum juga sedang melakukan tokenisasi utang AS, ini adalah pasar 36 triliun dolar, dan saat ini sudah mencapai 7 miliar dolar; Ethereum juga sedang melakukan tokenisasi saham AS, ini adalah pasar 60 triliun dolar, saat ini baru mulai, dan saat ini sudah mencapai 500 juta dolar... semua ini bisa tiba-tiba meledak dalam beberapa tahun, dengan pertumbuhan seratus kali lipat dalam setahun, seperti ledakan pasar stablecoin dolar.
8. Sebagai sistem keuangan global yang baru, Ethereum masih memiliki ruang pertumbuhan pasar finansial setidaknya 100 kali lipat. TVL Ethereum hanya 80 miliar dolar AS. Sementara ukuran aset sistem keuangan global mencapai 400 triliun dolar AS. Pertumbuhan Ethereum 100 kali lipat hanya akan mencakup 2% dari ukuran aset keuangan global.
9. Ethereum bukanlah 'pengganti' sistem keuangan global, tetapi sedang mendefinisikan kembali apa itu keuangan. Seperti hubungan antara email dan pos. Pos pernah menjadi cara komunikasi utama di dunia ini, sementara sekarang, volume email yang dikirim dalam sehari sudah melebihi jumlah pengiriman pos dalam setahun.
10. Dua puluh tahun yang lalu, tidak ada yang percaya bahwa lebih dari 90% informasi manusia akan terjadi di internet; sekarang, sangat sedikit orang yang percaya bahwa 9% dari dana manusia di masa depan akan beredar di Ethereum.
Ethereum, menunggu setiap keruntuhan sistem keuangan.
1. Setiap krisis dalam sistem keuangan global adalah kesempatan bagi Ethereum.
2. Ethereum sedang menunggu setiap keruntuhan sistem keuangan mainstream. Keruntuhan besar dan kecil ini hampir terjadi setiap bulan, setiap tahun, setiap siklus.
3. Krisis ekonomi, pandemi, perang, gejolak politik, kebangkrutan negara, depresiasi mata uang, konflik geopolitik... dari 195 negara di dunia, setiap gejolak besar di suatu negara adalah keruntuhan dari salah satu bagian atau elemen dari seluruh sistem keuangan global.
4. Selama 100 tahun terakhir, setidaknya telah terjadi 10 krisis keuangan besar di dunia; 8 pandemi besar yang mengakibatkan kematian dengan dampak global; lebih dari 30 kejadian kebangkrutan negara, hanya kebangkrutan mata uang + inflasi yang merugikan sudah lebih dari 10 kali. Dan dalam 50 tahun terakhir, telah terjadi sekitar 15-20 perang besar yang memiliki dampak internasional. Semua ini akan membawa perubahan dalam pola sistem keuangan dan membawa permintaan pasar baru bagi Ethereum.
5. Ethereum adalah pusat 'keuangan pinggiran'. Sekitar 10 negara di dunia telah dikeluarkan dari sistem keuangan mainstream, sementara negara-negara pinggiran mencapai 30—50. Rakyat biasa mereka perlu menggunakan mata uang yang stabil, para pedagang perlu berdagang lintas batas, kelas menengah perlu membeli saham berkualitas.
Sistem keuangan mainstream melarang mereka, Ethereum menerima mereka.
6. Duan Yongping terus menekankan: lakukan hal yang benar, lakukan hal dengan benar. Ethereum terus melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan oleh negara, lembaga keuangan, perusahaan internet, dan semua lembaga terpusat lainnya. Melakukan hal-hal yang terdesentralisasi adalah melakukan hal yang benar.
7. Ethereum sedang melakukan serangan dimensi rendah terhadap Swift. Ethereum telah menjadi jaringan nilai terbesar di dunia di luar Swift. Ethereum secara signifikan telah melampaui Swift dalam berbagai dimensi penting, termasuk tetapi tidak terbatas pada: netralitas jaringan, ketersediaan 7x24, biaya transaksi, kecepatan transaksi lintas batas, transparansi, dan tingkat otomatisasi aset penyelesaian. Dan seiring dengan negara-negara penting seperti AS yang mulai menerima Ethereum dalam hal kepatuhan dan regulasi, dalam 30 tahun ke depan, Ethereum memiliki peluang untuk menggantikan Swift sebagai jaringan nilai terbesar di dunia.
8. Negara-negara yang dikenakan sanksi dan pembatasan oleh Swift hampir 20 negara. Ethereum tidak memerlukan izin, negara mana pun dan individu dapat melakukan transaksi di sini.
9. Athena dan Sparta, Android dan Apple, Ethereum dan sistem keuangan global... mereka adalah dua sisi dari satu koin, kehilangan salah satu dari mereka adalah sebuah cacat.
10. Keberhasilan Ethereum adalah sangat mungkin. Sistem keuangan mainstream tidak akan runtuh secara tiba-tiba, tetapi akan terus mengalami keruntuhan. Setiap keruntuhan memberikan keuntungan bagi sistem keuangan baru, memberikan keuntungan bagi Ethereum, dan bisa menjadi peluang bagi ekspansi cepat Ethereum.
Parit pertahanan Ethereum
1. Parit pertahanan Ethereum. Satu: cukup netral. Dalam blockchain, hanya Ethereum dan Bitcoin yang cukup terdesentralisasi, tidak berada di bawah kendali satu negara atau organisasi mana pun; dua: cukup aman. Jaringan utamanya telah berjalan selama sepuluh tahun, dengan nilai pasar 450 miliar dolar, tanpa pernah mengalami gangguan besar, pencurian, atau downtime; tiga: budaya yang unik. Tata kelola DAO, mekanisme airdrop untuk pengguna awal, transparansi dalam transaksi, perhatian tinggi terhadap teknologi ZK dan perlindungan privasi... ekosistem Ethereum telah membentuk budaya yang baik, dan budaya yang baik melahirkan model bisnis yang baik.
2. Pada 30 Juli 2015, jaringan utama Ethereum resmi diluncurkan. Selama sepuluh tahun, jaringan utama Ethereum tidak pernah mengalami satu pun penghentian, satu pun gangguan, atau satu pun pencurian.
3. Ethereum adalah barang publik. Udara bisa tercemar, air bisa dilarang digunakan, tanah bisa dirampas, jalan bisa ditolak untuk dilalui, akun internet bisa diblokir... di dunia ini, selain matahari, bulan, dan sedikit keberadaan lainnya yang tidak dapat diintervensi oleh manusia, tidak ada barang publik yang benar-benar dapat digunakan secara setara oleh semua orang sampai kemunculan Bitcoin dan Ethereum.
4. Ethereum tidak memerlukan izin untuk digunakan. Bitcoin adalah mata uang yang digunakan oleh seluruh umat manusia, sementara Ethereum adalah superkomputer yang digunakan oleh seluruh umat manusia. Siapa pun dapat mengimplementasikan, menjalankan, memverifikasi, dan menggunakan program di jaringan Ethereum, dan semua itu tidak perlu bergantung pada server atau perusahaan tradisional.
5. Ethereum adalah sistem keuangan terdesentralisasi, adalah barang publik, adalah minyak digital, adalah superkomputer yang digunakan oleh seluruh umat manusia, adalah buku besar global yang tidak dapat diubah, adalah jaringan nilai terbesar di dunia di luar Swift, adalah internet terdesentralisasi, adalah negara jaringan.
6. Ethereum adalah penguasa absolut di dunia crypto. Pada tahun 2024, volume perdagangan tahunan stablecoin mencapai 28 triliun dolar, dengan 70% transaksi terjadi di ekosistem Ethereum; pada tahun 2021, NFT meledak, Ethereum adalah medan tempur utama, dengan volume perdagangan selama setahun melebihi 90%; pada musim panas DeFi 2020, Ethereum adalah satu-satunya pusat, dengan pangsa pasar mencapai 95%-99%, hampir semua aktivitas keuangan terdesentralisasi seperti pinjaman, perdagangan, dan protokol stablecoin beroperasi di atasnya.
7. Ethereum adalah tantangan terbesar bagi sistem keuangan global. Ini menyediakan satu set sistem keuangan yang dapat melakukan transaksi yang adil dan aman tanpa pengawasan. Ketika suatu negara dikeluarkan dari sistem keuangan mainstream, Ethereum adalah salah satu solusi terbaik. Ketika perusahaan atau pedagang ingin melakukan transaksi lintas batas yang normal tetapi tidak dapat melakukannya karena berbagai alasan, Ethereum menyediakan sistem keuangan baru. Ketika individu tidak dapat dengan mudah melakukan transaksi saham atau properti di negara lain, Ethereum menyediakan sistem keuangan yang tidak memerlukan pengawasan.
8. Ethereum adalah sumber inovasi di industri Crypto, menjadi pusat bagi hampir semua aplikasi blockchain berskala besar. Pada musim panas DeFi 2020, Ethereum adalah satu-satunya pusat, dengan pangsa pasar mencapai 95%-99%, hampir semua aktivitas pinjaman, perdagangan, protokol stablecoin beroperasi di atasnya; pada tahun 2021, NFT meledak, Ethereum adalah medan tempur utama, dengan volume perdagangan selama setahun melebihi 90%; pada tahun 2025, stablecoin akan meledak, dengan volume perdagangan tahunan stablecoin global mencapai 28 triliun dolar, lebih dari 70% transaksi terjadi di Ethereum.
9. Dalam persaingan, akhirnya yang dipertaruhkan adalah waktu, siapa yang membuat kesalahan paling sedikit. Dan Ethereum selalu menjadi yang paling sedikit membuat kesalahan.
Jaringan utama Ethereum telah berjalan selama sepuluh tahun tanpa pernah mengalami penghentian atau gangguan besar. Solana, yang meluncurkan jaringan utamanya pada tahun 2020, telah mengalami lebih dari 10 kejadian gangguan besar dalam lima tahun, rata-rata 1-3 kali per tahun, dengan banyak restart jaringan; Sui, yang meluncurkan jaringan utamanya pada tahun 2023, telah mengalami dua kali penghentian dalam dua tahun.
10. Di bidang AI, tidak bisa ada tanpa Nvidia; di industri ponsel, tidak bisa ada tanpa Apple; di industri crypto, tidak bisa ada tanpa Ethereum.
Melebihi BTC, bukanlah hal yang tidak mungkin.
1. Bitcoin hanyalah sistem mata uang, sementara Ethereum bukan hanya sistem mata uang, tetapi juga sistem keuangan, sistem internet, dan superkomputer yang digunakan oleh seluruh umat manusia.
2. Orang-orang yang percaya bahwa nilai Ethereum melebihi Bitcoin tidak pernah menghilang. Pengusaha Mark Cuban (2021), CEO Real Vision Raoul (2023), pendiri 1confirmation Nick Tomaino (Mei 2025) telah secara terbuka dan jelas menyatakan pandangan ini di waktu dan tempat yang berbeda.
3. Cathie Wood, dianggap sebagai salah satu tokoh terkenal yang paling optimis terhadap prospek masa depan Ethereum. Dia percaya bahwa pada tahun 2032, harga Ethereum bisa mencapai 166.000 dolar, dengan nilai pasar mencapai 20 triliun dolar. Saat ini, nilai pasar Ethereum mencapai 440 miliar dolar, yang berarti Cathie Wood percaya bahwa Ethereum masih memiliki ruang untuk naik hampir 50 kali lipat.
4. Ethereum dan Bitcoin sama-sama langka. Saat ini, tingkat inflasi Ethereum lebih rendah dibandingkan dengan BTC, emas, dolar AS, dan euro.
Pada tahun 2024, tingkat inflasi Ethereum adalah -0,2% hingga 0,5%, BTC 1,7% (setelah pengurangan pada tahun 2028 akan turun menjadi 0,85%, menurun setiap empat tahun), emas 1,5% (pasokan emas meningkat sekitar 1,5% - 2% setiap tahun), euro 2,5%, dolar AS 3,3%.
Sementara beberapa mata uang memiliki tingkat inflasi yang sangat tinggi: Pound Mesir 28%, Rial Iran 31%, Lira Turki 58%, Peso Argentina 250%, Dollar Zimbabwe 560%.
5. Pada saat datangnya dekade pertama Bitcoin, harga mencapai 3.500 dolar. Pada dekade pertama Ethereum, harga mencapai 3.800 dolar.
Pada dekade pertama Bitcoin, nilai pasarnya mencapai 62 miliar dolar; pada dekade pertama Ethereum, nilai pasarnya mencapai 460 miliar dolar.
6. Ethereum pernah 'dekat dengan Flippening' nilai pasar Bitcoin. Pada pertengahan 2017, nilai pasar Ethereum bahkan sempat mencapai 80% dari Bitcoin; pada pertengahan Mei 2021, nilai pasar Ethereum mencapai 48% dari nilai pasar Bitcoin. Saat ini, Ethereum hanya memiliki 20% dari nilai pasar Bitcoin.
7. Tanpa Bitcoin, industri Crypto masih memiliki alasan untuk ada; tanpa Ethereum, industri Crypto kehilangan alasan untuk ada.
8. Dari Agustus 2015 hingga Januari 2016, harga Ethereum tetap di bawah 0,3 dolar. Sekarang Ethereum bernilai 3.900 dolar, meningkat lebih dari 13.000 kali. Selama periode ini, BTC meningkat beberapa ratus kali.
9. Ethereum telah membuka dua mesin penggerak pertumbuhan harga, satu adalah ETF spot Ethereum di AS, dan yang lainnya adalah lembaga cadangan strategis Ethereum. Diperkirakan pada bulan Oktober tahun ini, Ethereum juga akan meluncurkan mesin pertumbuhan ketiga—fungsi staking untuk ETF spot Ethereum. Setelah dibuka, pemegang ETH yang berpartisipasi dalam staking akan menerima imbal hasil tambahan sekitar 3% per tahun.
10. Pada dekade berikutnya, ketika Ethereum menjadi sepopuler internet, pengguna Ethereum akan tumbuh 100 kali lipat, dan dana di Ethereum (TVL) akan tumbuh 100 kali lipat.