11 April 2025
Makro Global
Aset berisiko memiliki berbagai tingkat keberhasilan dalam melanjutkan upaya rebound penutupan pendek yang dimulai pada hari Senin, dengan beberapa kemajuan awal Jumat pagi Asia yang dibalik untuk Nasdaq100 misalnya pada sore hari Jumat Asia (pagi London). Namun, mereka yang bermain dalam apa yang masih bisa menjadi DeadCatBounce yang berlangsung beberapa hari hingga minggu (yang pada dasarnya adalah konsolidasi Bendera Beruang), harus bersiap terlebih dahulu untuk potensi lebih banyak volatilitas tepat sebelum mengakhiri minggu bersejarah dengan PPI AS yang sangat dinantikan hari ini pada pukul 830 pagi EST dan sentimen konsumen awal UoM AS serta ekspektasi inflasi pada pukul 10 malam EST. Antisipasi telah mereda untuk pemotongan suku bunga darurat Fed sebelum pertemuan Fed berikutnya di bulan Mei (dan untuk pemotongan suku bunga sebelum pertemuan Fed Juni), dengan efek inflasi jangka menengah dari pemerintahan Trump #Tariffs now diperkirakan akan menjaga Powell dari pemotongan sebelum Juni.
Treasury AS
Lebih penting daripada menyelamatkan pasar ekuitas AS adalah saran dari Jamie Dimon dari JP Morgan (dan pasti banyak lainnya) untuk memastikan pasar Treasury AS tidak semakin hancur. Lelang obligasi baru-baru ini di beberapa kasus kurang menggembirakan dengan pembicaraan mengenai potensi penyelamatan beberapa hedge fund terbesar yang telah terpukul keras pada beberapa perdagangan Treasury AS mereka, di mana dengan beberapa perdagangan yang sangat terangkat, mereka masuk ke pasar Treasury AS bertindak sebagai dealer di mana neraca dealer bank harus mengalihkan ke tempat lain sejak debu mereda dari GFC karena persyaratan modal regulasi, dll. Dengan beban utang pemerintah AS yang tidak berkelanjutan sekitar USD 36T, dan bunga tahunan besar pada utang itu sekitar USD 1T, ketakutan meningkat bahwa penerbitan Treasury AS tidak akan sepenuhnya dibeli lagi, yang dapat mengikis kepercayaan pada dolar AS. Analisis teknis gambaran besar dari Treasury AS dapat dilihat di grafik bulanan 25 tahun TLT iShares 20+ tahun Treasury Bond ETF di bawah ini, di mana dapat dikatakan sedang menguji retracement Fib 61,8% dari pasar bullish besar Januari 2020 hingga Maret 2020.
Bulanan
#USDT Dolar AS
Dalam grafik bulanan 25 tahun berikutnya dari Indeks Dolar AS, kita dapat melihat apa artinya ini bagi Dolar AS, berpotensi di mana jika Treasury AS kehilangan status tempat berlindung tradisionalnya, tren naik besar dari September 2011 hingga September 2022 dari Indeks Dolar AS berisiko berakhir tahun ini.
Bulanan
Peluang sekarang sedang moderat untuk terjadinya pelanggaran dukungan tren naik grafik di atas yang menghubungkan titik rendah kunci 2011 dan 2021 pada suatu waktu tahun ini. Para bearish Dolar AS seharusnya tidak mengabaikan bahwa Indeks Dolar AS terlebih dahulu menemukan dukungan multi-minggu hingga multi-bulan setelah mencapai retracement Fib 38,2% dari pasar bullish September 2011 hingga September 2022. Perhatikan setiap pengumuman lebih lanjut hari ini, akhir pekan ini, dan awal minggu depan untuk perkembangan positif mengenai kesepakatan antara pemerintahan Trump dan mitra perdagangan AS terutama mengenai pengurangan tarif dan hambatan perdagangan. Pendapatan AS minggu depan akan terus memainkan peran kedua terhadap makro global, latar belakang geopolitik. Dengan meningkatnya probabilitas untuk stimulus moneter besar-besaran dari China atau depresiasi Yuan yang kuat diumumkan dalam seminggu atau lebih untuk mengurangi dampak dari perang dagang AS-China, beberapa modal China akan bocor ke Bitcoin (dan dalam skala yang lebih kecil Ether).
Untungnya bagi para bullish BTCUSD atau mereka yang memainkan rebound jangka pendek, BTCUSD sedang mendapatkan kekuatan dari rebound kuat yang dimulai sekitar Notulen Pertemuan FOMC hari Rabu. BTCUSD menolak untuk meluncur minggu ini menuju retracement Fib 38,2% dari pasar bullish besar Desember 2022 hingga Januari 2025 (sebagaimana dapat dilihat dalam grafik mingguan di bawah ini), tepat di atas puncak Maret dan Juni 2024. Terlepas dari potensi upside lebih lanjut untuk penutupan pendek selama sisa April, BTCUSD tampaknya ingin meluncur lebih jauh ke dukungan tren naik yang menghubungkan titik rendah Oktober 2023, Agustus 2024, dan September 2024 (pada grafik mingguan) pada Q3. Skenario dasar, konservatif menjelang akhir tahun adalah agar BTCUSD menguji retracement Fib 50% dari pasar bullish akhir 2022-awal 2025 (yang kebetulan hampir bersamaan dengan puncak April dan November 2021). Ada probabilitas menengah hingga rendah untuk sekarang menguji dalam periode yang sama, 61,8% Fib di sedikit di atas level kunci psikologis 50k whole figure. BTCUSD telah mengungguli Nasdaq100 hari ini dan tampaknya ingin semakin menguat pada PPI AS hari ini pukul 830 pagi EST dan sentimen konsumen awal UoM serta ekspektasi inflasi pada pukul 10 pagi EST.
Mingguan
Namun, reli saat ini kemungkinan akan mulai lelah pada minggu depan atau kapan pun ia berhasil reli tepat melawan resistensi wedge menurun (pada grafik harian).
*** Untuk lebih banyak analisis hari ini tentang Bitcoin dan #Ethereum , silakan kunjungi situs web saya. ***