Teks asli: ([TokenMore] Riset Investasi Bimeng - Canto (CANTO))
Penulis: TokenMore
Data dalam artikel ini adalah per 2/2/2023.
1. Deskripsi singkat proyek
Canto adalah jaringan Layer1 berdasarkan Cosmos SDK dan rantai yang kompatibel dengan EVM yang dirancang khusus untuk DeFi. Dibandingkan dengan rantai EVM baru lainnya, Canto menerapkan desentralisasi tingkat tinggi, tidak memiliki investor, tidak mendirikan yayasan, dan lebih bergantung pada masyarakat. Canto juga menyediakan infrastruktur publik (FPI) gratis dan distribusi pendapatan kontrak (CSR). pengembang. ). (Bacaan yang disarankan: (TVL melampaui Solana, nilai pasar melonjak 300%, mengapa rantai publik baru Canto begitu populer?))
2. Infrastruktur Umum Gratis (FPI)
DEX, peminjaman, dan stablecoin adalah protokol dasar ekologis dari rantai publik. Protokol ini sering kali mengeluarkan token tata kelola, yang setara dengan memperoleh sewa penggunaan dari pengguna. Canto mengubah pemikirannya dan secara resmi meluncurkan tiga protokol dasar ini, yang setara dengan utilitas publik dalam rantai tersebut, tanpa mengeluarkan token tata kelola tambahan.
sudut DEX
AMM DEX, tidak dapat ditingkatkan, tetap tidak diatur, berjalan selamanya, dan tidak memerlukan tata kelola. Berdasarkan prinsip "penangkapan pengguna minimum", Canto DEX tidak memiliki antarmuka front-end dan hanya dapat berdagang melalui agregator.
CLM (Pasar Pinjaman Canto, pasar pinjaman)
Pasar pinjaman berasal dari Compound v2, dengan tata kelola dikendalikan oleh pemangku kepentingan Canto. Semua bunga yang dibayarkan oleh peminjam masuk ke pemberi pinjaman, dan tidak ada biaya yang dibebankan berdasarkan perjanjian.
CATATAN stablecoin
Pada awal penerbitan, seluruh persediaan CATATAN dicetak (pada dasarnya tidak terbatas) dan ditempatkan di CLM agar pengguna dapat meminjamnya. Pengguna dapat menggadaikan aset di CLM untuk meminjam CATATAN. Dengan kata lain, CATATAN hanya dapat dipinjamkan di CLM dan CATATAN baru tidak dapat dicetak. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman CATATAN digunakan untuk pembangunan ekosistem dan dikelola oleh Canto DAO.
CATATAN menyesuaikan tingkat bunga untuk menstabilkan harganya pada $1. Pertama-tama, ada premis bahwa berapa pun nilai CATATAN di pasar perdagangan, nilainya di pasar pinjaman akan selalu sama dengan 1 dolar AS. Di pasar perdagangan aktual, ketika CATATAN lebih rendah dari 1 USD, suku bunga pinjaman dinaikkan, dan pengguna lebih bersedia mendapatkan bunga deposito untuk mengurangi sirkulasi dan penjualan ketika CATATAN lebih tinggi dari 1 USD, suku bunga pinjaman diturunkan, dan pengguna lebih bersedia meminjam dan menjual CATATAN. Suku bunga CATATAN secara otomatis menyesuaikan setiap 6 jam berdasarkan harga pasar TWAP.
3. Distribusi Pendapatan Kontrak (CSR)
CSR (Pendapatan Terjamin Kontrak, model alokasi biaya kontrak) adalah model pembagian biaya jaringan Canto. Sebagian dari biaya yang dikeluarkan oleh pengguna saat berinteraksi dengan kontrak dalam rantai akan dialokasikan kepada pengembang kontrak.
Metode implementasi spesifiknya adalah: Pengembang kontrak yang terdaftar sebagai CSR akan menerima sejumlah NFT untuk mengklaim pendapatan. CSR akan mengakumulasi pendapatan biaya yang dihasilkan oleh pengguna dalam setiap transaksi ke dalam NFT, dan pemilik NFT dapat menarik pendapatan ini kapan saja. Selain itu, NFT ini dapat diperdagangkan, dibagi, dan digabungkan dalam DApps yang dibuat komunitas.
Manfaat memperkenalkan CSR adalah:
Distribusi yang dapat disesuaikan: Dengan menggunakan alat pihak ketiga, pendapatan kumulatif proyek dapat didistribusikan dari NFT ke beberapa pengembang.
Pinjaman Agunan: NFT CSR dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman, sehingga memudahkan pengembang untuk menggalang dana pembangunan.
Dukungan untuk proyek yang kompleks: CSR mendukung akumulasi pendapatan yang masih harus dibayar dari beberapa kontrak menjadi 1 NFT, yang berarti bahwa bahkan perjanjian kompleks yang melibatkan banyak kontrak dapat sepenuhnya memanfaatkan CSR untuk memperoleh pendapatan.
Hindari risiko peraturan: Ada risiko peraturan dalam penerbitan token. CSR memungkinkan pengembang proyek memperoleh pendapatan yang stabil dan berkelanjutan tanpa menerbitkan token.
Singkatnya, tujuan utama peluncuran CSR Canto adalah untuk memberikan pendapatan yang stabil kepada pengembang, sehingga mereka tidak bergantung pada investasi institusional, penerbitan token, dll. untuk memperoleh pendapatan guna mempertahankan operasi dalam ekosistem yang lebih terdesentralisasi. Ini lebih dekat dengan "utilitas publik" yang mirip dengan FPI. Ketika proyek utama berkualitas tinggi di rantai Canto adalah utilitas publik tanpa token, token asli CANTO juga akan memiliki nilai lebih.
Kemajuan CSR
Pada tanggal 2 September 2022, Canto mempresentasikan CSR.
Pada tanggal 25 Januari 2023 (Waktu Bagian Timur), proposal peningkatan rantai untuk meluncurkan CSR dan membakar biaya dasar di mainnet diluncurkan, dan telah disetujui.
Pada tanggal 26 Januari 2023 (EST), proposal untuk menaikkan tingkat biaya Canto Gas dan mengaktifkan CSR (dinonaktifkan secara default) disahkan.
4. Data produk TVL data
Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, total TVL rantai Canto saat ini (2023/2/2) adalah sekitar US$169 juta, peringkat ke-17 di antara semua blockchain.
Saat ini terdapat 5 ekosistem utama di rantai Canto. Selain Canto DEX dan peminjaman CLM di FPI, ada juga kumpulan senapan mesin Y2R, DEX Forteswap pihak ketiga, dan CantoSwap. Diantaranya, TVL Canto DEX bernilai US$113 juta, menyumbang sekitar 67% dari total TVL; TVL CLM adalah US$55,3 juta, menyumbang sekitar 32% dari total TVL dari tiga protokol lainnya dapat diabaikan.
Perlu disebutkan bahwa karena TVL kumpulan senapan mesin Y2R pada dasarnya berasal dari LP Canto DEX, penyesuaian pengurangan telah dilakukan. Saat ini, keuntungan penambangan LP pada platform ini sangat tinggi.
Data perdagangan DEX
Volume perdagangan pada 1 Februari 2023 sebesar US$22,52 juta, dan volume perdagangan mulai meningkat signifikan mulai 24 Januari.
Data lintas rantai
Pada 2/2/2023, lebih dari $370 juta aset telah dirantai silang ke rantai Canto.
5. Distribusi Token Model Ekonomi
Total pasokan awal CANTO adalah 1 miliar CANTO (inflasi secara teoritis tidak terbatas, batas atas dapat ditingkatkan setelah bertahun-tahun, tidak ada referensi signifikansi dalam beberapa tahun terakhir). Diantaranya, peredaran awal 150 juta CANTO.
Semua token didistribusikan sebagai berikut:
Sirkulasi awal:
13%: Kontributor awal
2%: Pengguna berpartisipasi dalam peluncuran testnet
Sirkulasi yang tersisa:
5%: untuk sumbangan barang publik di masa depan
35%: Imbalan penambangan likuiditas jangka menengah (didistribusikan dalam beberapa bulan dan tahun mendatang)
45%: Imbalan penambangan likuiditas jangka panjang (dialokasikan dalam 5-10 tahun ke depan)
Informasi kapitalisasi pasar
Harga token CANTO saat ini adalah US$0,56. Ada sekitar 424 juta CANTO yang beredar, dengan nilai pasar beredar sekitar US$237 juta. Nilai pasar yang dirilis sepenuhnya (dihitung berdasarkan jumlah total awal 1 miliar) adalah sekitar US $560 juta.
Pelepasan token
Menurut data tata kelola DAO, jumlah rilis CANTO saat ini (staking rewards + mining rewards) telah mengalami tiga perubahan, sebagai berikut:
Mulai tanggal 18 Agustus 2022, hadiah staking akan menjadi 16 juta CANTO setiap 30 hari, dan hadiah penambangan LP akan menjadi 62,5 juta CANTO.
Mulai tanggal 18 September 2022, hadiah staking sebesar 4,5 juta CANTO setiap 30 hari, dan hadiah penambangan LP sebesar 30,8 juta CANTO.
Mulai 17 Januari 2023, hadiah staking sebesar 3,5 juta CANTO setiap 30 hari, dan hadiah penambangan LP sebesar 23,4 juta CANTO.
Sekitar 900.000 CANTO saat ini dirilis setiap hari.
Data token
Menurut perhitungan kasar berdasarkan data yang diungkapkan di situs resmi, saat ini terdapat lebih dari 200 juta token CANTO yang dijaminkan. Saat menarik setelah staking, Anda harus menunggu 21 hari.
Menurut data block explorer, saat ini sekitar 83,84 juta CANTO telah dikonversi ke wCANTO, terutama digunakan untuk menambahkan LP di Canto DEX.
6. Ringkasan Proyek
Konsep desentralisasi Canto adalah ciri khasnya. Semua aturan, termasuk pelepasan token, sepenuhnya tunduk pada pemungutan suara DAO. Desain FPI dan CSR juga mengikuti tema desentralisasi.
Canto menerapkan FPI dan CSR untuk mengurangi kebutuhan pembiayaan dan penerbitan token untuk proyek ekologi dalam rantai tersebut.
Dilihat dari pertumbuhan nilai pasar data/token on-chain, putaran kenaikan ini terutama didorong oleh peluncuran CSR. Selain itu, APY penambangan on-chain saat ini sangat tinggi, yang juga menarik banyak pengguna untuk menambang.
CANTO memiliki kapitalisasi pasar sekitar US$237 juta, dan lebih dari 200 juta dari 424 juta sirkulasi dijaminkan. Dibandingkan dengan L1 lain dengan data TVL serupa, CELO (Celo), juga merupakan EVM, memiliki nilai pasar sebesar US$375 juta (FDV US$769 juta), dan OSMO (Osmosis), juga ekosistem Cosmos, memiliki nilai pasar sebesar AS $550 juta (FDV US$1,05 miliar).
Belum ada produk truf yang mendominasi ekosistem Cosmos. Canto hadir dengan DEX, pinjaman, dan stablecoin, dan ekosistem tersebut memberdayakan token asli itu sendiri. akan ada Peluang untuk menjadi pemimpin ekosistem Cosmos.