Penulis: Protokol Apex
Pengantar Protokol Apex
Protokol ApeX adalah platform perdagangan derivatif multi-rantai terdesentralisasi yang diinkubasi oleh Davion Labs, anak perusahaan Bybit. Sebagai inkubator yang berfokus pada bidang blockchain dan mata uang kripto, Davion Labs telah berkomitmen untuk penemuan proyek berkualitas tinggi di bidang Web3. Selain itu, ApeX juga telah mendapatkan investasi dan dukungan dari banyak lembaga investasi ternama seperti Dragonfly Capital, Mirana Ventures, Tiger Global, Jump Trading, Kronos, CyberX dan M77 Ventures.
Dex buku pesanan multi-rantai berdasarkan ZK
Sebagai dex, ApeX Pro memberikan pengalaman perdagangan yang efisien bagi pengguna dengan menyediakan model perdagangan kontrak abadi dengan model buku pesanan. Pada saat yang sama, aset pedagang sepenuhnya berada dalam rantai, dan pedagang mengontrol kunci pribadi. ApeX memastikan keamanan aset pengguna melalui aset non-penahanan. Dan mengandalkan solusi perluasan dan keamanan ZK Rollup, ApeX mencapai konsistensi data dan verifikasi lengkap di dalam dan di luar rantai, memastikan keamanan dan perlindungan privasi transaksi pengguna. Dibandingkan dengan produk serupa dYdX dan GMX, ApeX telah menambahkan mekanisme seperti pembelian kembali hadiah penambangan dan hadiah rekomendasi, serta memberikan tingkat transaksi yang lebih menguntungkan, dan potensi pengembangannya tidak dapat dianggap remeh.
Token APEX dan token penambangan BANA
Token APEX adalah token tata kelola protokol ApeX dan memiliki total pasokan sebesar 1 miliar. 23% token dialokasikan untuk tim inti dan investor awal, dan 77% sisanya digunakan untuk imbalan partisipasi dalam pembangunan platform, pembangunan ekosistem, dan insentif likuiditas. Pemegang APEX mempunyai hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola platform dan berbagi insentif perjanjian.
BANA adalah token hadiah ApeX Pro, yang diperoleh melalui penambangan transaksi (satu siklus penambangan per minggu). Selama aktivitas penambangan transaksi, total 25 juta kunci APEX dicetak ke dalam BANA, dan waktu penguncian adalah 12 bulan (Selamanya). periode lock-up, BANA dapat diperdagangkan dengan USDC, namun tidak dapat ditukar dengan APEX). Saat ini, pedagang dapat memilih untuk menambahkan LP dari kumpulan BANA-USDC untuk meningkatkan pendapatan penambangan perdagangan. Setelah penambangan selesai, yaitu pada bulan November tahun ini, platform akan menukar BANA dengan $APEX sesuai dengan tingkat penukaran setelah BANA dibeli kembali. dan hancur.
Pengantar Taruhan Token APEX
Menjanjikan token dan berpartisipasi langsung dalam dividen platform
ApeX Pro baru-baru ini meluncurkan fungsi Staking. 5% dari biaya penanganan yang dihasilkan oleh ApeX Pro akan dialokasikan kepada peserta Staking (akan meningkat menjadi 30% di masa mendatang). Pengguna yang menjanjikan token $APEX/$esAPEX dapat langsung memperoleh USDC. Data resmi saat ini menunjukkan bahwa APR staking pada minggu pertama mencapai 40%.
Dibandingkan dengan produk sejenis, dYdX memiliki nilai pasar sebesar 350 juta dolar AS, GMX memiliki nilai pasar sebesar 500 juta dolar AS, dan nilai pasar APEX kini hanya sekitar 10 juta dolar AS. GMX mengalokasikan 30% pendapatan platform kepada peserta Staking, dan ApeX meneruskan token tersebut. Model staking mengikat lebih banyak pendapatan proyek kepada pemegang token.
Proposisi nilai inti rencana taruhan ApeX:
Tidak ada batasan. Pengguna dapat memulai dan membatalkan staking kapan saja, dan tentu saja semakin lama pengguna melakukan staking, semakin besar pula hadiahnya, sehingga setiap pemain ApeX dapat merencanakan dan menyesuaikan strategi portofolio mereka sesuai dengan preferensi mereka di ApeX Pro.
Cocok untuk semua jenis pedagang. Cukup staking token esAPEX dan/atau APEX untuk mendapatkan hadiah.
Hadiah staking tidak hanya memperhitungkan aset yang dipertaruhkan, namun aktivitas perdagangan pengguna juga akan meningkatkan penghasilan mereka. Rumus imbalan staking memperhitungkan skor aktivitas “t2e” untuk memberikan manfaat tambahan bagi pengguna staking.
Berdasarkan prinsip desainnya, rumus penghitungan imbalan staking APEX dapat dibagi menjadi tiga bagian:
Kuantitas janji
APEX atau esAPEX yang diinvestasikan oleh pengguna adalah parameter yang menghitung bobot terbesar dari imbalan staking, dan juga merupakan komponen biaya dari partisipasi pengguna dalam aktivitas staking.
Durasi taruhan
Metode penghitungan bagian ini mudah dipahami. Waktu staking kumulatif pengguna (jumlah hari)/365 adalah skor waktu staking pengguna. Ini akan terus terakumulasi seiring bertambahnya waktu staking. Setelah staking selama dua tahun, nilai maksimumnya bisa didapat di jam 2.
skor transaksi
Rata-rata Skor T2E yang diperoleh pengguna dalam 4 siklus penambangan terakhir adalah Rata-rata Skor T2E, jadi semakin besar skor yang diperoleh T2E maka semakin tinggi skor janji bagian ini. Perlu dicatat bahwa setelah skor penambangan rata-rata melebihi 500, faktor skor transaksi memicu batas atas 2 dan tidak lagi memengaruhi imbalan staking.
Saat menghitung total faktor jaminan, ketiganya bersifat tambahan:
Karena durasi staking hanya dapat diperoleh melalui akumulasi waktu, jika pengguna staking ingin meningkatkan tingkat pengembalian pribadi mereka (mendapatkan lebih banyak rasio distribusi hadiah staking), bekerja keras untuk meningkatkan skor transaksi pribadi mereka dapat meningkatkan lebih banyak keuntungan.
Misalnya, pengguna staking pada gambar di bawah telah meningkatkan skor t2e rata-rata pribadinya menjadi 500 (tetap), sehingga hasil stakingnya meningkat sebesar 200%, dan APR staking pool adalah 40% (jumlah hadiah saat ini/nilai total staking pool APEX dan esAPEX *52), tetapi APR pribadinya adalah 120%, yang merupakan efek dari kerja keras untuk meningkatkan skor t2e.
Data hasil APEX yang dijanjikan pengguna
Data skor janji APEX janji pengguna
Analisis mendalam tentang pertaruhan token APEX
Saat ini, jumlah total APEX dan esAPEX yang dijanjikan adalah 4,3 juta senilai US$1,29 juta, yang merupakan tahap awal dari Staking plan. Dibandingkan dengan rencana Staking yang ada di pasar, selain imbalan yang diperoleh dari token staking, peserta juga dapat menikmati metode perhitungan asli ApeX untuk imbalan staking yang terkait dengan hasil penambangan transaksi, yang menciptakan efek roda gila untuk Staking dan t2e juga Anda bisa mendapatkan keuntungan tambahan sebagai berikut:
Biaya transaksi mendekati 0
Menurut statistik yang ada, pengguna yang berpartisipasi dalam penambangan transaksi ApeX Pro bisa mendapatkan hadiah minimal 45% dari biaya transaksi. Bagian ini dapat dianggap sebagai rabat transaksi. Rasio rabat transaksi umum saat ini di pasar adalah 40%. Pro, Anda bisa mendapatkan pengembalian dana minimal 45%;
Jika Anda membentuk LP dalam jumlah kecil dan berinvestasi sekitar US$200 saat harga BANA rendah, hadiah penambangan dapat mencapai 70% dari biaya transaksi. Ini adalah rasio komisi yang jarang terjadi di pasar, dan biaya transaksinya sangat besar berkurang.
Peluncuran rencana Staking memungkinkan pengguna memperoleh imbalan staking tambahan sambil menerima imbalan transaksi. Hal ini memungkinkan pengguna memperoleh total imbalan yang hampir dapat menutupi biaya transaksi mereka pengguna dengan Total biaya transaksi mendekati 0, dan pengguna perdagangan derivatif sangat sensitif terhadap biaya transaksi, sehingga daya tarik ApeX Pro bagi pedagang kontrak semakin ditingkatkan.
Hadiah USDC lebih stabil
Hadiah staking untuk berbagai Token biasanya merupakan jenis Token yang dijanjikan atau token hadiah yang diterbitkan secara terpisah, yang memiliki masalah umum berupa ketidakstabilan harga atau penguncian pasif dalam jangka menengah dan panjang juga dapat membawa penjualan tambahan ke Token asli. Tekanan menyebabkan harga token turun, menyebabkan APR terus turun. Nilai token yang dijanjikan oleh pengguna turun, dan pengguna meninggalkan dan menjual token, sehingga membentuk "siklus negatif" di dalam. harga, mengakibatkan kerugian serius bagi prinsipal pengguna.
Untuk menghindari masalah umum rencana Staking yang disebutkan di atas di pasar saat ini, Ekosistem ApeX mendistribusikan hadiah dalam bentuk USDC. USDC adalah stablecoin paling terkemuka di pasar mata uang kripto imbalan ketika harga token berubah. Hal ini menghindari Hal ini menghilangkan risiko rencana Staking yang menyebabkan harga token jatuh ke dalam "spiral negatif".
Efek penguncian APEX
Sirkulasi token APEX saat ini adalah 70 juta, dan 4,3 juta telah dikunci dalam rencana Staking, dengan tingkat penguncian sebesar 6,15%. Dibandingkan dengan tingkat staking rata-rata pasar sekitar 15-25%, level ini rendah, terutama karena to Staking Program ini baru saja dimulai, jadi ada banyak ruang untuk pertumbuhan dalam rasio ini.
Harga token APEX saat ini adalah US$0,31. Jika tingkat janji di atas dinaikkan menjadi 15%, 6,3 juta APEX yang beredar di pasar (saat ini bernilai US$1,89 juta) akan dikunci ke dalam rencana janji sebulan terakhir pada data Transaksi Bybit, hal ini akan mendorong harga naik diatas $0.6 (biasanya order jual *10 di pasar Orderbook adalah pengeluaran aktual pembeli untuk mendorong harga ke posisi tertentu).
Oleh karena itu, rencana Staking tidak hanya memiliki efek lock-in pada sirkulasi APEX, namun seiring dengan kemajuan rencana, hal ini juga akan memiliki efek promosi yang besar pada harga token APEX.
Efek roda gila disorot
Seperti disebutkan di atas, hubungan antara staking plan dan penambangan transaksi berasal dari detail desain penambangan transaksi: setelah penambangan transaksi berakhir pada minggu ke-52, BANA dapat ditukarkan sesuai dengan tingkat penukaran di akhir periode (karena BANA akan dibeli kembali dan dimusnahkan, sehingga tingkat penebusan akan lebih besar dari 0,001 pada awal periode, saat ini 0,00105), dikonversi ke APEX, berapa pun harga APEX pada saat itu. Jadi peserta penambangan transaksional memiliki referensi “nyata” untuk pendapatan penambangan:
Ketika harga BANA lebih rendah dari harga APEX *kurs penukaran, pilih untuk menahan BANA dan menunggu harga dihubungkan kembali sebelum menjual atau menunggu jendela pertukaran;
Ketika harga BANA lebih tinggi dari harga APEX *kurs penukaran, jual APEX langsung untuk mendapatkan kelebihan pengembalian;
Oleh karena itu, harga token APEX adalah dasar nilai seluruh ekosistem ApeX, dan pengembangan rencana Staking telah menciptakan “efek roda gila” untuk keseluruhan ekosistem.
Diagram efek roda gila ekologi ApeX
Kenaikan harga APEX akan meningkatkan nilai BANA. Peningkatan nilai BANA akan meningkatkan imbalan penambangan transaksi. Setelah imbalan penambangan transaksi meningkat, profitabilitas peserta penambangan akan menarik pengguna baru untuk memasuki aktivitas penambangan transaksi, sehingga mempromosikan ApeX platform pro Pendapatan biaya platform akan meningkat, dan 5% dari biaya platform akan dialokasikan kepada peserta Staking. APR hadiah Staking juga akan meningkat, sehingga menarik lebih banyak pengguna untuk bergabung dengan rencana Staking, yang mengakibatkan penurunan terus-menerus di APEX beredar di pasar. Pada saat yang sama, perilaku pembelian peserta Staking semakin mendorong harga token APEX, dan roda gila ekologi menyelesaikan siklus yang lengkap.
Singkatnya, Staking plan ApeX tidak hanya mengadopsi keunggulan dari staking plan di pasar saat ini, namun juga membuat inovasi penting berdasarkan karakteristik bisnis utamanya yaitu perdagangan derivatif, memungkinkan Staking plan yang tampaknya independen untuk mengaktifkan efek nilai dari staking plan. seluruh ekosistem. Dengan dukungan efek flywheel, nilai investasi ekosistem ApeX menjadi lebih menonjol.
