digitoads

POST YANG DIDANAI*

Perps DEXs sedang membentuk kembali derivatif crypto, menawarkan penyimpanan sendiri, transparansi, dan berjangka perpetual tanpa KYC. Seiring meningkatnya pengawasan regulasi terhadap bursa terpusat, trader beralih ke platform on-chain untuk kontrol dan keamanan yang lebih besar.

Tidak seperti CEX, perpetual terdesentralisasi menyelesaikan perdagangan di on-chain, meminimalkan risiko pihak lawan sambil memastikan aksesibilitas global. Platform populer seperti Hyperliquid telah meningkat dalam pangsa pasar, menarik permintaan dari bursa besar seperti Binance dan Bybit, saat trader mencari likuiditas dalam, gesekan rendah, dan kepemilikan penuh atas aset mereka.

DEX Perpetual Terbaik di Crypto

Kami telah merangking bursa perpetual terdesentralisasi teratas (Perps DEXs) untuk 2025, mengevaluasi keamanan, likuiditas, biaya, dan kecepatan eksekusi untuk membantu Anda memilih platform terbaik untuk perdagangan berjangka crypto di DeFi.

1. HyperLiquid – DEX Perpetual Terbaik Secara Keseluruhan

HyperLiquid memimpin pasar bursa perpetual terdesentralisasi (perps DEX), secara konsisten menangani volume perdagangan harian $4–6 miliar. Ini menawarkan likuiditas terdalam di semua aset crypto utama, memastikan slippage minimal dan eksekusi perdagangan yang efisien. Tidak seperti DEX lainnya yang mengandalkan penyedia likuiditas eksternal, HyperLiquid mengoperasikan mesin likuiditas native, memberikan spread yang lebih ketat dan kedalaman pasar yang superior.

Dengan kecepatan eksekusi sub-milidetik, buku pesanan on-chain yang canggih, dan perdagangan tanpa gas, HyperLiquid menggabungkan transparansi DeFi dengan efisiensi bursa terpusat. Trader dapat mengakses hingga 50x leverage di lebih dari 130 aset, didukung oleh manajemen risiko yang kuat dan pengalaman perdagangan yang mulus.

Fitur Utama

  • Likuiditas: Buku pesanan terdalam untuk BTC, ETH, dan aset utama lainnya.

  • Biaya: 0,02% rebate pembuat, 0,05% biaya pengambil.

  • Leverage: Hingga 50x pada cryptocurrency teratas.

  • Dukungan Dompet: MetaMask, Dompet Coinbase, Dompet OKX.

Mengapa Memilih HyperLiquid?

  • Likuiditas terdalam di semua DEX perpetual.

  • Biaya gas nol dan eksekusi pesanan yang efisien.

  • Kinerja kelas institusional dengan kecepatan sub-milidetik.

2. GMX – DEX Perpetual Multi-Rantai Terdepan

GMX tetap menjadi kekuatan utama dalam perdagangan perpetual terdesentralisasi, telah memproses lebih dari $250 miliar dalam total volume dan rata-rata $250 juta dalam perdagangan harian. Dibangun di atas Arbitrum dan Avalanche, ia menawarkan hingga 100x leverage di lebih dari 20 aset, termasuk BTC, ETH, dan AVAX.

Alih-alih buku pesanan, GMX menggunakan kolam likuiditas multi-aset (GLP) untuk memungkinkan perdagangan dengan slippage rendah, dengan penyedia likuiditas mendapatkan bagian dari biaya platform. Ekosistem ini didorong oleh GMX, GLP, dan token GM, yang menggerakkan reward staking dan memberikan insentif likuiditas. Dengan biaya perdagangan antara 0,05% dan 0,07%, GMX memberikan eksekusi yang efisien biaya bagi trader.

Fitur Utama

  • Likuiditas: Model likuiditas berbasis GLP dengan slippage minimal.

  • Biaya: 0,05%–0,07% untuk perdagangan; pertukaran stablecoin mulai dari 0,005%.

  • Leverage: Hingga 100x pada kontrak perpetual.

  • Dukungan Dompet: MetaMask dan dompet Web3 lainnya.

  • Aset yang Didukung: 20+ aset, termasuk BTC, ETH, AVAX, dan PEPE.

Mengapa Memilih GMX?

  • Model likuiditas yang efisien dengan insentif staking GLP.

  • Biaya rendah dan reward kuat untuk penyedia likuiditas.

  • Perdagangan terdesentralisasi dengan manajemen risiko yang canggih.

3. Drift – DEX Perpetual Terbaik di Solana

Drift adalah bursa derivatif terdesentralisasi teratas Solana, menawarkan hingga 50x leverage di 40+ pasar, termasuk SOL, BTC, dan ETH. Dibangun di atas infrastruktur Solana yang cepat dan biaya rendah, ia memberikan eksekusi perdagangan hampir instan dengan biaya minimal dan likuiditas dalam.

Model likuiditas hibrida Drift menggabungkan DAMM (Dynamic AMM), DLOB (Decentralized Limit Order Book), dan lelang JIT (Just-in-Time), memastikan spread yang ketat dan slippage rendah. Platform ini juga mendukung perdagangan margin silang, memungkinkan trader menggunakan berbagai jenis kolateral sambil menghasilkan hasil pada aset yang menganggur. Dengan lebih dari $50 miliar dalam total volume dan $150 juta dalam aktivitas perdagangan harian, Drift dengan cepat mendapatkan pangsa pasar.

Fitur Utama

  • Likuiditas: DAMM, DLOB, dan lelang JIT mengoptimalkan eksekusi pesanan.

  • Biaya: Biaya pembuat/pengambil dari 0,02% hingga 0,06%, dengan diskon berbasis volume.

  • Leverage: Hingga 50x pada SOL, BTC, dan ETH; 20x pada aset lainnya.

  • Dukungan Dompet: Phantom, Backpack, dan dompet Solana lainnya.

  • Aset yang Didukung: 40+ pasar, termasuk SOL, BTC, ETH, dan HNT.

Mengapa Memilih Drift?

  • Likuiditas terdalam di Solana dengan eksekusi pesanan yang efisien.

  • Perdagangan cepat dan biaya rendah di blockchain berkinerja tinggi.

  • Dukungan margin silang dengan kolateral yang menghasilkan hasil.

4. dYdX – Bursa Perpetual Terdesentralisasi Paling Canggih

dYdX adalah salah satu bursa perpetual terdesentralisasi yang paling canggih, menawarkan hingga 100x leverage di lebih dari 180 pasar, termasuk BTC, ETH, dan meme baru seperti TRUMP dan FARTCOIN. Awalnya dibangun di atas Ethereum Layer 2, dYdX bermigrasi ke blockchain berbasis Cosmos sendiri, memungkinkan perdagangan sepenuhnya terdesentralisasi, pencocokan pesanan latensi rendah, dan penyelesaian on-chain.

Dengan volume perdagangan harian $300 juta, dYdX bersaing langsung dengan bursa terpusat dengan menggunakan buku pesanan off-chain untuk pencocokan kecepatan tinggi sambil mempertahankan transparansi on-chain. Protokol ini dikelola oleh komunitas, memungkinkan pemegang token mengontrol biaya, insentif likuiditas, dan upgrade di masa depan. Fitur seperti likuiditas MegaVault dan reward staking lebih memperkuat posisinya sebagai platform perdagangan DeFi kelas atas.

Fitur Utama

  • Likuiditas: Kolam likuiditas dalam dengan eksekusi pesanan yang efisien.

  • Biaya: 0,02% rebate pembuat, 0,05% biaya pengambil, dengan diskon berbasis volume.

  • Leverage: Hingga 100x pada kontrak perpetual.

  • Dukungan Dompet: MetaMask dan dompet lain yang kompatibel dengan EVM.

  • Aset yang Didukung: 180+ cryptocurrency, termasuk BTC, ETH, dan AVAX.

Mengapa Memilih dYdX?

  • Likuiditas tinggi dan eksekusi latensi rendah di blockchain independen.

  • Tata kelola terdesentralisasi dengan kontrol penuh komunitas atas keputusan protokol.

  • Infrastruktur kelas institusi dengan penyelesaian on-chain dan reward staking.

5. Aevo – Terbaik untuk Perdagangan Berjangka Pra-Peluncuran

Aevo adalah bursa terdesentralisasi yang berfokus pada derivatif yang mengkhususkan diri dalam perdagangan berjangka token pra-peluncuran, memungkinkan trader mendapatkan eksposur awal ke proyek crypto baru sebelum mereka resmi terdaftar. Dibangun di atas rollup Layer 2 Ethereum kustom, Aevo menggabungkan pencocokan pesanan off-chain dengan penyelesaian on-chain, memberikan eksekusi yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah daripada sebagian besar bursa terdesentralisasi.

Dengan lebih dari $10 miliar dalam total volume perdagangan, Aevo mendukung hingga 50x leverage di lebih dari 100 aset, termasuk opsi dan berjangka perpetual. Meskipun tidak memiliki likuiditas dalam dari platform seperti Hyperliquid dan GMX untuk aset utama, ia tetap menjadi DEX pilihan untuk perdagangan token sebelum debut pasar mereka.

Fitur Utama:

  • Perdagangan Berjangka Pra-Peluncuran: Perdagangkan token sebelum mereka resmi terdaftar.

  • Dukungan Aset: Lebih dari 100 pasar dengan hingga 50x leverage.

  • Penskalaan Layer 2 Kustom: Eksekusi cepat dengan biaya yang lebih rendah.

  • Suite Derivatif Komprehensif: Termasuk opsi, perpetual, dan strategi terstruktur.

Mengapa Memilih Aevo?

  • Akses ke pasar token baru sebelum mereka diluncurkan.

  • Perdagangan cepat dan efisien dengan eksekusi pesanan latensi rendah.

  • Produk perdagangan yang beragam di luar perpetual standar.

Mengapa DEX Perpetual Mendapatkan Pangsa Pasar

Tekanan regulasi pada bursa terpusat (CEXs) mendorong trader menuju bursa perpetual terdesentralisasi (perps DEXs). Platform ini menawarkan penyimpanan sendiri, transparansi, dan akses tanpa batas untuk perdagangan terleverage, menjadikannya alternatif yang semakin layak untuk CEXs.

Faktor Kunci yang Mendorong Pertumbuhan

  • Tanpa Persyaratan KYC: Pengguna dapat berdagang tanpa verifikasi identitas.

  • Penyimpanan Sendiri: Dana tetap di dompet pengguna, mengurangi risiko pihak lawan.

  • Transparansi On-Chain: Semua transaksi dicatat dan dapat diverifikasi di blockchain.

  • Aksesibilitas Global: Terbuka untuk trader di seluruh dunia, bebas dari kontrol terpusat.

Pada tahun 2025, perps DEXs menyumbang 10% dari total volume berjangka perpetual, lonjakan signifikan dari 4,5% pada awal 2024. Dengan kemajuan terus-menerus dalam infrastruktur dan meningkatnya batasan regulasi pada CEXs, perpetual DEXs diposisikan untuk menangkap pangsa yang lebih besar dari pasar derivatif.

Apa itu Bursa Perpetual Terdesentralisasi (Perps DEXs)?

Bursa Perpetual Terdesentralisasi (Perps DEXs) memungkinkan perdagangan berjangka perpetual secara on-chain dan non-kustodial, memungkinkan trader untuk memegang posisi terleverage tanpa batas waktu. Dibangun di atas kontrak pintar, mereka mengeksekusi perdagangan secara transparan, menyelesaikan transaksi di on-chain, dan menghilangkan perantara.

Tidak seperti bursa terpusat (CEXs), Perps DEXs menggunakan AMM, buku pesanan terdesentralisasi, atau model likuiditas hibrida untuk memastikan likuiditas dalam dan slippage minimal. Tingkat pendanaan menyeimbangkan posisi panjang dan pendek, sementara penetapan harga berbasis oracle dan mesin likuidasi terdesentralisasi mengelola risiko.

Dengan penyimpanan sendiri, tanpa KYC, dan transparansi penuh, Perps DEXs menawarkan aksesibilitas yang lebih besar dan ketahanan terhadap sensor, menjadikannya alternatif yang kuat untuk CEX dalam perdagangan derivatif.

Apa itu Perdagangan Berjangka Crypto?

Perdagangan berjangka crypto memungkinkan investor berspekulasi tentang harga masa depan aset digital menggunakan kontrak terleverage, tanpa perlu memiliki cryptocurrency yang mendasarinya. Kontrak ini, baik berjangka standar atau swap perpetual, adalah bagian kunci dari pasar derivatif yang lebih luas.

Sementara platform CeFi seperti Binance mendominasi dalam volume, bursa perpetual berbasis DeFi semakin populer dengan menawarkan alternatif non-kustodial, on-chain yang menghilangkan perantara dan meningkatkan aksesibilitas.

Pemikiran Penutup

Perpetual DEXs dengan cepat mendapatkan pangsa pasar saat trader mencari penyimpanan sendiri, transparansi, dan akses tanpa batas untuk perdagangan terleverage. Platform seperti Hyperliquid, GMX, Drift, dYdX, dan Aevo memimpin pergeseran ini dengan menawarkan likuiditas dalam, biaya bersaing, dan eksekusi efisien tanpa bergantung pada perantara terpusat.

Seiring meningkatnya tekanan regulasi pada CEX, perdagangan derivatif terdesentralisasi diperkirakan akan tumbuh, memposisikan Perps DEXs sebagai alternatif jangka panjang bagi trader serius.

*Artikel ini dibayar. Cryptonomist tidak menulis artikel ini atau menguji platform.