Judul asli: Apa itu PayFi? Masa Depan Pembayaran dengan RWA yang Diterokenisasi dan Kredit On-Chain
Penulis asli: Sankrit K
Sumber asli: https://www.coingecko.com/
Diterjemahkan oleh: Daisy, Mars Finance
Apa itu PayFi? Masa depan pembayaran dengan aset dunia nyata yang ter-tokenisasi (RWA) dan kredit on-chain
Apa itu Pembiayaan Pembayaran (PayFi)?
PayFi, atau pembiayaan pembayaran, adalah istilah umum yang biasanya mengacu pada titik pertemuan antara pembiayaan pembayaran dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Ini memanfaatkan teknologi blockchain untuk menyediakan transaksi keuangan yang lebih cepat, lebih efisien, dan mungkin dengan biaya lebih rendah, sehingga melepaskan nilai waktu uang.
Poin Kunci
Fokus PayFi: Berfokus pada penyelesaian waktu nyata dan menghubungkan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan aset dunia nyata (RWA), mengatasi keterbatasan kedua ekosistem ini.
Pembukaan nilai waktu: PayFi membantu pengguna melepaskan nilai waktu uang (TVM) dengan keuangan terdesentralisasi, menawarkan akses instan ke arus kas masa depan untuk reinvestasi.
Dukungan Solana: Solana mendukung PayFi dengan kinerja tinggi (waktu pembuatan blok 400 milidetik), likuiditas yang dalam, dan komunitas pengembang yang terus berkembang.
Kasus penggunaan: Kasus penggunaan PayFi mencakup pembiayaan piutang, monetisasi kreator, dan model 'Beli sekarang bayar tidak pernah' (Buy Now Pay Never) yang memanfaatkan pembayaran bunga.
Whitepaper Satoshi Nakamoto mendefinisikan Bitcoin sebagai uang elektronik point-to-point (P2P) yang digunakan untuk pembayaran online tanpa intervensi pihak ketiga antara individu. Lima belas tahun kemudian, Bitcoin masih belum banyak digunakan sebagai alat pembayaran digital dalam kegiatan sehari-hari.
Sebaliknya, stablecoin tampaknya lebih sesuai dengan permintaan pasar dibandingkan token blockchain tingkat satu (seperti BTC), menjadikannya pilihan yang lebih baik untuk penyelesaian. Sejak 2020, ukuran pasar stablecoin telah tumbuh menjadi lebih dari 170 miliar dolar (per Oktober 2024).
Misalnya, berdasarkan laporan dari Andreessen Horowitz, pada kuartal kedua 2024, volume transaksi stablecoin lebih dari dua kali lipat dari Visa.
Namun, meskipun stablecoin memfasilitasi transaksi sehari-hari, mereka belum sepenuhnya menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan dunia terdesentralisasi. Yang lebih penting, mereka juga belum berhasil mengatasi tantangan dalam mencapai nilai waktu uang.
Inilah tempat PayFi berperan.
Solusi PayFi meningkatkan efisiensi transaksi keuangan di dunia nyata melalui inovasi pendanaan pembayaran lintas batas dan penyelesaian aset dunia nyata (RWAs) secara instan.
Memahami PayFi: Ketika DeFi bertemu dengan pembiayaan pembayaran
Menurut deskripsi Lily Liu, Ketua Yayasan Solana, istilah PayFi diperkenalkan olehnya, mengacu pada pasar keuangan baru yang diciptakan dengan fokus pada nilai waktu uang. Liu menekankan bahwa keuangan on-chain dapat melepaskan produk dan pengalaman keuangan inovatif yang tidak dapat dicapai oleh keuangan tradisional atau keuangan Web2.
Meskipun DeFi menyediakan berbagai layanan keuangan (seperti staking, pinjaman, dll.), fokus utama PayFi adalah penyelesaian waktu nyata untuk membantu individu dan perusahaan mengakses dan memanfaatkan nilai waktu uang dengan lebih efisien.
Dalam laporan cryptocurrency Messari (2025), juga disebutkan bahwa PayFi menghubungkan dua ekosistem potensial yang kuat, yaitu aset dunia nyata (RWA) dan DeFi, dengan menyelesaikan masalah penting. Meskipun RWA memiliki nilai yang besar, likuiditasnya rendah, sementara DeFi terputus dari ekonomi nyata. Dengan implementasi solusi PayFi yang efisien, masalah ini diharapkan dapat teratasi.
Nilai waktu uang (TVM): Konsep inti yang dibawa PayFi dari industri keuangan
Nilai waktu uang (TVM) adalah konsep keuangan dasar yang menekankan bahwa nilai satu dolar hari ini lebih besar daripada satu dolar di masa depan. Konsep ini sangat penting di dunia saat ini, karena uang yang diinvestasikan sekarang memiliki potensi untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, sementara uang yang didapat di masa depan akan kehilangan nilai seiring waktu karena inflasi.
Misalnya, anggaplah seseorang memenangkan hadiah 100.000 dolar dan harus memilih antara menerima sekaligus atau menerima pembayaran bulanan selama lima tahun. Berdasarkan prinsip nilai waktu uang, menerima sekaligus biasanya lebih menguntungkan daripada memilih pendapatan pasif bulanan, karena uang ini dapat diinvestasikan segera untuk menghasilkan pengembalian, sementara pembayaran cicilan di masa depan akan kehilangan daya beli karena inflasi.
PayFi memanfaatkan sifat tanpa batas dari blockchain untuk membantu pengguna mencapai nilai waktu uang melalui pasar uang terdesentralisasi. Selain mengurangi biaya transaksi, pengguna juga dapat memperoleh manfaat dari kecepatan transaksi yang lebih cepat, memungkinkan mereka untuk menginvestasikan kembali dana atau aset dengan lebih efisien.
Solana dan PayFi: Mengubah pasar keuangan global
Menurut Lily Liu, Ketua Yayasan Solana, untuk memungkinkan aplikasi berbasis PayFi berkembang pesat di jaringan blockchain, tiga persyaratan kunci berikut harus dipenuhi:
Kinerja tinggi
Likuiditas modal yang memadai
Likuiditas talenta yang kaya
1. Kinerja tinggi
Waktu T+0 untuk penyelesaian instan dan transaksi lintas batas adalah salah satu daya tarik terbesar PayFi. Untuk mencapai kinerja ini, infrastruktur blockchain yang cepat dan andal sangat penting.
Melalui mekanisme Bukti Sejarah (PoH), Solana mencapai waktu pembuatan blok 400 milidetik, secara teoritis mampu memproses lebih dari 100.000 transaksi per detik (TPS), memberikan dukungan kinerja yang kuat untuk PayFi.
Selain kinerja tinggi, biaya transaksi di bawah 0,01 dolar per transaksi menjadikan blockchain lebih menarik bagi pengguna dan proyek, mendorong lebih banyak mencoba aplikasi PayFi.
2. Likuiditas modal
Ketersediaan modal yang sangat likuid sangat penting untuk kelancaran operasi PayFi, termasuk mendukung transaksi waktu nyata, dan ekosistem Solana menunjukkan kinerja yang sangat baik dalam hal ini. Total nilai yang terkunci (TVL) Solana melebihi 6 miliar dolar, memastikan likuiditas yang memadai untuk transaksi PayFi.
Selain itu, stablecoin terbesar di Solana, USD Coin (USDC), memiliki kapitalisasi pasar mendekati 2,5 miliar dolar, menjadikannya pilar kunci untuk mempertahankan likuiditas. USDC mendukung jaringan PayFi seperti Huma untuk menyediakan layanan pinjaman dan pengiriman lintas batas sesuai permintaan.
3. Likuiditas talenta
Komunitas pengembang yang kuat sangat penting untuk membangun PayFi untuk lebih banyak pengguna crypto. Jumlah pengembang aktif di ekosistem crypto Solana terus meningkat. Perlu dicatat bahwa jumlah total pengembang aktif bulanan di Solana meningkat dari 244 orang pada April 2020 menjadi lebih dari 3.300 orang pada April 2024.
Secara keseluruhan, Solana adalah blockchain yang cocok untuk kasus penggunaan PayFi yang nyata, dengan kinerja terbaik, biaya transaksi rendah, likuiditas modal yang memadai, dan komunitas pengembang yang aktif.
Potensi aplikasi PayFi
Menurut data dari Mordor Intelligence, pasar pembiayaan pembayaran global diperkirakan akan mencapai 28,5 triliun dolar pada tahun 2024 dan tumbuh menjadi 47,8 triliun dolar pada tahun 2029. Wilayah Asia-Pasifik diperkirakan akan menjadi yang paling cepat tumbuh selama periode ini dan memegang pangsa pasar terbesar.
Pertumbuhan yang sangat besar ini menyoroti kebutuhan mendesak akan infrastruktur keuangan yang efisien, skalabel, dan dapat diakses, yang merupakan solusi yang ditawarkan PayFi.
Berikut adalah beberapa aplikasi potensial PayFi yang dapat membentuk masa depan keuangan:
Beli sekarang bayar tidak pernah (Buy Now Pay Never)
Beli sekarang bayar tidak pernah memungkinkan pengguna memanfaatkan prinsip nilai waktu uang untuk membeli produk atau layanan tanpa perlu membayar di kemudian hari. Dalam hal ini, pengguna menyimpan dana yang cukup dalam produk yang mendukung PayFi dan menggunakan bunga yang dihasilkan sebagai metode pembayaran.
Bayangkan Anda ingin membeli ponsel baru seharga 1.000 dolar. Alih-alih membayar di muka atau mengajukan pinjaman tradisional, Anda dapat menggunakan platform PayFi untuk menggunakan sebagian pendapatan masa depan untuk pembelian ini. Misalkan Anda setuju untuk membayar 100 dolar setiap bulan dari gaji Anda.
Di sini, stablecoin berbasis pendapatan berperan. Stablecoin ini menghasilkan bunga selama periode kepemilikannya. Platform PayFi dapat memanfaatkan komitmen Anda untuk membeli stablecoin ini dengan 100 dolar per bulan. Stablecoin ini kemudian terkunci dalam kontrak pintar yang secara otomatis menghasilkan imbal hasil. Seiring waktu, bunga dan pokok yang terakumulasi dari stablecoin berbasis pendapatan akhirnya akan menutupi biaya ponsel.
Ketika jumlah total mencapai 1.000 dolar, kontrak pintar secara otomatis membayar sisa pembayaran kepada penjual, Anda tidak perlu membayar seluruh jumlah sekaligus untuk secara resmi memiliki ponsel ini.
Pembiayaan piutang
Pembiayaan piutang mengganggu sebagian besar perusahaan yang tidak memiliki dana cadangan atau dukungan lembaga keuangan. Dilema ini bahkan dapat menyebabkan kegagalan operasional akibat kurangnya dana. Menurut laporan Atradius, 55% perusahaan di AS mengalami keterlambatan dalam pembayaran faktur, dan 9% perusahaan menghadapi masalah piutang macet.
Untuk mengatasi masalah ini, PayFi memperkenalkan metode pendanaan piutang yang terdesentralisasi dan otomatis. Pembiayaan faktur tradisional biasanya bergantung pada perantara seperti bank atau lembaga keuangan, yang dapat menyebabkan penundaan, biaya tambahan, dan penilaian kredit yang membatasi. PayFi memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan likuiditas instan dengan men-tokenisasi faktur atau piutang dan menggunakannya sebagai jaminan di platform blockchain.
Ketersediaan dana yang lebih cepat membantu perusahaan mempertahankan dana cadangan yang aman, memungkinkan mereka bereaksi terhadap pengeluaran mendesak atau memperluas peluang pertumbuhan tanpa batasan pembayaran yang tertunda.
Monetisasi kreator
Ekonomi kreator sedang tumbuh dengan cepat, diperkirakan pasar global akan melebihi 500 miliar dolar pada tahun 2030. Namun, bahkan di platform populer, para kreator masih harus menunggu beberapa minggu untuk mendapatkan pendapatan dari video terbaru mereka.
Dalam hal ini, PayFi dapat membantu pembuat konten melakukan produksi video dengan menyediakan dana di muka, sehingga mereka dapat membayar kembali dana ini secara otomatis berdasarkan pendapatan dari tayangan video setelah menyelesaikan video.
Layanan PayFi ini memungkinkan kreator, terutama mikro-influencer, untuk terus menerbitkan video tanpa harus menunggu pembayaran berikutnya.
Peserta terkenal di bidang PayFi
Dengan semakin lamanya waktu pengiriman dan penyelesaian, kecepatan transaksi bisnis melambat, banyak tim bekerja sama menghadapi tantangan ini.
Di sini, kami akan memperkenalkan tiga proyek terkenal dalam ekosistem PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance adalah platform inovatif yang fokus pada menggabungkan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan aplikasi keuangan dunia nyata, terutama dalam hal pinjaman yang didukung oleh pendapatan dan solusi pembiayaan pembayaran.
Proyek ini menyebut dirinya pelopor di bidang pembiayaan pembayaran (PayFi), memanfaatkan kemampuan blockchain untuk menyediakan likuiditas waktu nyata dan tanpa batas bagi perusahaan dan individu.
Huma Finance menyediakan pasar faktur on-chain yang memungkinkan perusahaan meminjam melawan pendapatan masa depan atau faktur sebagai jaminan. Solusi ini membantu perusahaan yang menghadapi tantangan arus kas dengan menyediakan likuiditas instan dengan mengubah piutang menjadi aset digital di blockchain.
Integrasi dengan jaringan seperti Circle, Superfluid, dan Request Network menunjukkan komitmennya untuk membuat pembiayaan faktur terdesentralisasi lebih mudah diakses dan efisien, melayani berbagai pemangku kepentingan.
Huma baru-baru ini mendapatkan pendanaan 38 juta dolar dan bekerja sama dengan Arf untuk memperluas pasokan likuiditasnya, sedang memperluas jaringan PayFi-nya ke blockchain seperti Stellar dan Solana. Pendekatannya membuat penyelesaian lebih cepat dan membuat layanan keuangan lebih mudah diakses dengan beralih dari pinjaman berbasis aset ke penjaminan berbasis arus kas.
Fokus utama
PayFi: Huma adalah pelopor di bidang PayFi, bertujuan untuk membawa proses pembiayaan pembayaran tradisional ke blockchain, termasuk pembiayaan faktur, pembiayaan rantai pasokan, dan lainnya.
Peminjaman global: Mereka memfasilitasi peminjaman lintas batas, memungkinkan perusahaan dan individu untuk lebih mudah mengakses dana, tidak peduli di mana mereka berada.
Aset dunia nyata (RWAs): Huma sedang berusaha menghubungkan aset dunia nyata ke blockchain, membuka peluang pendanaan baru dan mengunci likuiditas untuk aset yang dulunya likuiditasnya rendah.
2. PolyFlow
PolyFlow adalah infrastruktur berbasis blockchain yang bertujuan untuk memperbaiki ekosistem pembiayaan pembayaran (PayFi) dengan menggabungkan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan pembayaran dan aset dunia nyata. Tujuan utamanya adalah untuk mengatasi keterbatasan dari pembayaran tradisional dan pembayaran blockchain dengan meningkatkan kepatuhan, skalabilitas, dan transparansi.
PolyFlow memperkenalkan dua elemen kunci:
1. ID Pembayaran (PID): Sistem identitas terdesentralisasi ini mengelola aliran transaksi dengan aman, melindungi privasi pengguna melalui bukti nol pengetahuan, sekaligus memastikan kepatuhan. PID mirip dengan dompet digital, mengandung berbagai elemen seperti metode pembayaran, identitas digital, atau NFT, yang meningkatkan kegunaan lintas fungsi.
2. Kolam Likuiditas Pembayaran (PLP): Komponen ini memfasilitasi aliran dana yang aman dan efisien tanpa bergantung pada lembaga terpusat. Melalui kontrak pintar, PLP mengotomatiskan aliran dana, mengurangi risiko penyelesaian dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal di sistem keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).
PolyFlow sedang berupaya menciptakan infrastruktur keuangan terpadu dengan memisahkan aliran informasi dan aliran dana yang secara tradisional dikelola oleh sistem terpusat. Kerangka modular ini memastikan kepatuhan dan mengurangi risiko kustodian.
Proyek ini telah bekerja sama dengan mitra seperti OKX Wallet dan menjelajahi kasus aplikasi inovatif seperti 'Scan to Earn'.
Fokus utama
Infrastruktur PayFi: PolyFlow sedang mengembangkan infrastruktur untuk ekosistem PayFi, dengan fokus pada menjembatani kesenjangan antara sistem pembayaran tradisional dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Kepatuhan: Salah satu kunci dari pendekatannya adalah memastikan kepatuhan. PolyFlow bertujuan untuk membangun sistem yang memenuhi persyaratan regulasi sambil memanfaatkan keuntungan blockchain secara maksimal.
Keamanan dan efisiensi: PolyFlow mengutamakan keamanan dan efisiensi dalam desainnya untuk mendukung penyelesaian bersih dan pembayaran kecil di jaringan blockchain, mencerminkan visi awal Bitcoin.
3. TLay
TLay (Lapisan Kepercayaan DePIN) adalah lapisan infrastruktur terdesentralisasi yang dirancang untuk jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN). Tujuannya adalah untuk memfasilitasi kolaborasi skala besar antara mesin dan perangkat dengan menyediakan alat modular, serta untuk mengelola aset dunia nyata (RWAs) melalui solusi berbasis blockchain, menjembatani dunia fisik dan digital.
TLay mengintegrasikan berbagai teknologi, termasuk chip terpercaya, layanan oracle IoT, dan rantai aplikasi khusus DePIN. Struktur ini menyederhanakan proses pengembangan dengan menyediakan kerangka kerja dan alat siap pakai untuk proyek dalam ekosistem DePIN, membantu peluncuran aplikasi baru dengan cepat. Pengembang dapat menggunakan komponen ini untuk segera meluncurkan solusi keuangan dan bisnis digital yang terdistribusi yang inovatif.
Salah satu tujuan utama TLay adalah memastikan keaslian, privasi, dan transparansi data. Misalnya, layanan oracle IoT BoAT3-nya secara langsung mengotentikasi data dari perangkat fisik ke blockchain, mencegah pemalsuan data sambil mendukung perlindungan privasi. Pengaturan ini sangat penting untuk menciptakan kepercayaan dalam ekosistem DePIN, karena aliran data waktu nyata yang akurat diperlukan.
TLay juga bekerja sama dengan mitra seperti Huma Finance untuk berperan dalam inovasi PayFi (pembiayaan pembayaran), memastikan kepercayaan dan keamanan data. Kerja sama ini memungkinkan sistem PayFi memanfaatkan data on-chain yang dapat dipercaya untuk memberikan solusi kredit dan pinjaman waktu nyata, mendorong perkembangan ekonomi mesin, di mana pembayaran dan pendanaan otomatis adalah penggerak utama pertumbuhan.
Fokus utama
Infrastruktur DePIN: TLay berfokus pada jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi, termasuk jaringan nirkabel, jaringan energi terbarukan, dan jaringan sensor.
Teknologi kembar digital: Mereka membuat representasi digital dari aset fisik di blockchain (atau 'kembar digital'). Ini memungkinkan pelacakan, pengelolaan, dan monetisasi yang aman dan transparan dari aset-aset ini.
Integritas data: TLay menggunakan bukti kriptografi dan mekanisme konsensus terdesentralisasi untuk memastikan integritas data dari aset fisik. Ini sangat penting untuk membangun kepercayaan dan keandalan dalam jaringan DePIN.
Kesimpulan
Pembiayaan pembayaran (PayFi) sedang mengubah cara pembayaran di bidang keuangan, termasuk keuangan terdesentralisasi tradisional. Dengan implementasi solusi PayFi yang tepat, pengguna dapat mengakses modal masa depan 'sekarang' dan mendanai minat lainnya.
Kami masih berada di tahap awal revolusi PayFi, tetapi potensinya sangat besar. Dengan menghubungkan aset dunia nyata (RWAs), mengotomatiskan pembayaran, dan menggabungkan DeFi dengan TradFi, PayFi sedang mengubah lanskap keuangan.
Selain itu, melalui acara seperti KTT PayFi 2024 yang diselenggarakan oleh Solana, pengaruh PayFi menyebar dengan cepat dan pertumbuhan komunitas juga meningkat. Mengingat karakteristik teknologinya, aplikasi PayFi akan segera melampaui dunia virtual dan mempengaruhi ekonomi dunia nyata.
