Apa Itu Dana Indeks Kripto dan Bagaimana Cara Berinvestasi di dalamnya?

Meskipun dampak sosio-ekonomi jangka panjang dari pandemi COVID-19 belum diketahui, sebagian besar perekonomian masih menghadapi dampak krisis keuangan global. Selain itu, jutaan rumah tangga tidak mempunyai rekening bank atau tidak mempunyai rekening bank, dan ada pula hambatan lain yang dihadapi masyarakat, termasuk pertumbuhan upah yang lambat, meroketnya harga properti, dan utang pemerintah karena semakin banyak orang yang hidup pas-pasan.
Setelah krisis keuangan global tahun 2008, kemajuan keuangan seperti aset berbasis blockchain seperti Bitcoin (BTC), Ether (ETH) dan lebih banyak mata uang kripto bermunculan. Namun, mereka harus mengalami perjalanan yang tidak menentu karena ketidakstabilan yang ekstrem dan kesalahan pengelolaan bisnis.
Mengingat hal ini, sekuritas token yang didukung oleh aset dunia nyata seperti real estat, komoditas, atau saham perusahaan pun muncul. Sekuritas token menggunakan blockchain untuk penerbitan, representasi, dan perdagangan aset yang mendasarinya, sedangkan mata uang kripto seperti BTC adalah aset digital yang tidak didukung oleh aset fisik apa pun dan nilainya ditentukan oleh permintaan pasar. Di sisi lain, sekuritas token memperoleh nilainya dari agunan.
Artikel ini akan membahas dana indeks mata uang kripto, termasuk cara kerjanya, kelebihan dan kekurangannya, cara berinvestasi dalam token indeks kripto yang terdesentralisasi, dan apa saja perbedaannya dengan reksa dana kripto dan mata uang kripto.
Apa itu dana indeks kripto?
Secara umum, dana indeks adalah jenis dana investasi yang bertujuan untuk melacak kinerja indeks pasar tertentu. Dalam konteks ini, dana indeks kripto adalah jenis instrumen investasi yang bertujuan untuk melacak kinerja indeks mata uang kripto tertentu, seperti 10 atau 20 koin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.
Dana indeks kripto mirip dengan dana indeks tradisional, yang melacak kinerja indeks pasar saham tertentu, seperti S&P 500. S&P 500 melacak kinerja 500 perusahaan besar yang diperdagangkan secara publik di Amerika Serikat.
Meskipun demikian, dana ini berbeda dari dana yang diperdagangkan di bursa kripto (ETF), yang mirip dengan ETF tradisional karena melacak sekumpulan aset (dalam hal ini, mata uang kripto) dan dapat diperdagangkan di bursa saham. Namun, sementara ETF tradisional menyimpan aset acuan yang dilacaknya, ETF kripto menyimpan derivatif, seperti kontrak berjangka, yang melacak harga aset acuan.
Contoh dana indeks kripto antara lain adalah Grayscale’s Digital Large Cap Fund, yang melacak 10 mata uang kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, dan Bitwise’s 10 Crypto Index Fund, yang melacak 10 koin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, dan memberi bobot berdasarkan likuiditas.
Manfaat utama berinvestasi dalam dana indeks kripto adalah memberikan diversifikasi bagi investor. Dengan berinvestasi dalam sekeranjang mata uang kripto, bukan hanya satu koin, investor dapat menyebarkan risiko mereka ke berbagai aset. Hal ini dapat membantu mengurangi volatilitas yang umumnya terkait dengan mata uang kripto individual.
Keuntungan lain dari dana indeks kripto seperti Grayscale’s Digital Large Cap Fund adalah bahwa dana tersebut dikelola oleh manajer dana profesional, yang bertanggung jawab untuk memilih koin yang membentuk indeks dan menyeimbangkan kembali portofolio mata uang kripto sesuai kebutuhan. Hal ini dapat membantu mengurangi waktu dan upaya yang diperlukan bagi investor individu untuk meneliti dan memilih koin individu untuk berinvestasi.
Namun, karena dana indeks kripto masih merupakan kelas aset yang relatif baru dan berkembang pesat, dan lingkungan regulasi di sekitarnya masih belum pasti di banyak negara, penting bagi investor untuk meneliti secara menyeluruh dana indeks kripto pilihan mereka sebelum berinvestasi.
Bagaimana cara kerja dana indeks kripto?
Dana indeks kripto memberi investor portofolio mata uang kripto yang terdiversifikasi, yang dapat membantu mengurangi risiko karena jika satu mata uang kripto berkinerja buruk, mata uang kripto lain dalam dana tersebut dapat berkinerja baik, membantu menyeimbangkan kinerja dana secara keseluruhan.
Seperti yang disebutkan, dana indeks kripto biasanya dikelola oleh manajer investasi profesional yang memilih portofolio mata uang kripto yang beragam yang selaras dengan indeks atau keranjang yang dilacak. Kinerja dana tersebut kemudian terkait erat dengan kinerja indeks atau keranjang yang mendasarinya.
Investor dapat membeli saham dalam dana tersebut, yang memberi mereka eksposur terhadap mata uang kripto yang mendasarinya tanpa harus membelinya secara langsung. Ini dapat menjadi pilihan yang ideal bagi investor yang tidak terbiasa atau tidak nyaman membeli mata uang kripto secara individual. Selain itu, dana indeks umumnya dianggap sebagai strategi investasi yang lebih pasif, karena manajer dana biasanya tidak secara aktif membeli dan menjual aset yang mendasarinya.
Dana tersebut biasanya mengenakan biaya manajemen untuk pengelolaan profesional, dan beberapa dana mungkin juga memiliki rasio biaya. Biaya manajemen adalah biaya yang dibebankan oleh manajer dana untuk menutupi biaya pengelolaan dana, sedangkan rasio biaya adalah persentase aset dana yang digunakan untuk menutupi biaya lain, seperti biaya perdagangan dan kustodian.
Keuntungan dan kerugian dari dana indeks kripto
Dana indeks kripto memberi investor cara untuk mendapatkan eksposur ke sekumpulan mata uang kripto, daripada harus memilih dan memilah koin-koin individual untuk diinvestasikan. Beberapa keuntungan dari dana indeks mata uang kripto meliputi:
Diversifikasi: Dengan berinvestasi dalam sekeranjang mata uang kripto, dana indeks dapat membantu menyebarkan risiko ke berbagai koin dan proyek.
Manajemen profesional: Dana indeks biasanya dikelola oleh profesional berpengalaman yang membuat keputusan tentang koin apa yang akan dimasukkan ke dalam dana dan kapan harus menyeimbangkannya kembali.
Likuiditas: Karena dana indeks diperdagangkan di bursa, dana indeks dapat dibeli dan dijual seperti aset lainnya.
Efisiensi pajak: Dana indeks efisien dari segi pajak dan bahkan mungkin menawarkan keuntungan pajak karena hanya satu dana indeks yang disimpan, bukan banyak ekuitas individual, terutama jika disimpan dalam rekening kena pajak.
Namun, ada juga beberapa kelemahan yang perlu dipertimbangkan:
Kurangnya kontrol: Investor dalam dana indeks memiliki kontrol yang lebih sedikit atas investasi mereka dibandingkan dengan mereka yang memiliki koin individu, karena manajer dana membuat keputusan tentang koin mana yang akan dimiliki.
Biaya lebih tinggi: Dana indeks sering kali dikenakan biaya lebih tinggi daripada membeli koin individu, karena ada biaya yang terkait dengan pengelolaan dana.
Kendala akses: Negara-negara tanpa bursa mata uang kripto, yang mencakup banyak negara terbelakang, tidak mengizinkan akses ke dana indeks kripto. Selain itu, penduduk miskin atau yang tidak memiliki akses perbankan tidak dapat berinvestasi dalam dana indeks, bahkan di negara-negara dengan bursa mata uang kripto.
Kurangnya pengetahuan: Investor pemula yang tidak memiliki pengetahuan dan keahlian untuk memilih koin individual mungkin kehilangan peluang untuk berinvestasi dalam proyek yang menjanjikan yang tidak termasuk dalam dana.
Cara berinvestasi dalam dana indeks kripto
Berinvestasi dalam dana indeks kripto adalah cara untuk mendapatkan eksposur ke berbagai mata uang kripto tanpa harus memilih dan mengelola aset individual secara manual. Berikut adalah langkah-langkah untuk berinvestasi dalam dana indeks kripto:
Riset
Mulailah dengan meneliti berbagai dana indeks kripto yang tersedia. Cari dana yang memiliki rekam jejak yang baik dan dikelola oleh perusahaan bereputasi baik. Periksa kinerja historis dana tersebut dan baca ulasan dari investor lain.
Pilih dana
Setelah Anda mengidentifikasi dana yang Anda minati, Anda perlu membuka akun dengan manajer dana. Hal ini biasanya dapat dilakukan secara daring dan mungkin mengharuskan Anda memberikan beberapa informasi pribadi dan bukti identitas.
Danai akun Anda
Setelah membuka akun, pengguna perlu mengisinya dengan uang tunai atau mata uang kripto. Jumlah investasi minimum dapat bervariasi, tergantung pada jenis dana.
Beli saham
Setelah akun didanai, pengguna dapat membeli saham dalam dana indeks kripto. Harga saham akan ditentukan oleh nilai aset bersih (NAB) dana tersebut, yang dihitung berdasarkan nilai aset dasar dalam dana tersebut. NAB dana indeks bergerak hampir persis seiring dengan indeks yang diikutinya.
Pantau investasi Anda
Setelah membeli saham dalam dana tersebut, pengguna perlu memantau investasi mereka dan memastikan bahwa investasi tersebut berjalan sesuai harapan. Beberapa dana mungkin memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan saham di pasar sekunder, sementara yang lain mungkin mengharuskan mereka untuk menahan saham mereka selama jangka waktu tertentu.
Lacak keuntungan dan kerugian Anda
Terakhir, pengguna mungkin ingin melacak keuntungan dan kerugian mereka dalam dana indeks kripto. Hal ini dapat dilakukan dengan memeriksa NAV dana tersebut dan membandingkannya dengan harga yang mereka bayarkan untuk saham mereka.
Oleh karena itu, beberapa pertimbangan sebelum berinvestasi pada dana indeks kripto seperti Dana Kapitalisasi Besar Digital Grayscale adalah sebagai berikut:
Pengetahuan tentang Grayscale’s Digital Large Cap Fund dan pasar mata uang kripto secara umum: Sangat penting untuk memahami risiko dan potensi keuntungan yang terkait dengan jenis investasi ini.
Tinjau prospektus dana dan dokumen pengungkapan lainnya untuk memahami strategi investasi dana, biaya, dan detail penting lainnya.
Buka akun dengan perusahaan pialang yang memungkinkan Anda berinvestasi di Dana Kapitalisasi Besar Digital Grayscale. Hal ini biasanya dapat dilakukan secara daring.
Danai akun pialang Anda dengan uang tunai atau surat berharga. Pastikan untuk menghubungi perusahaan pialang Anda untuk mengetahui persyaratan setoran dan biaya apa pun yang terkait dengan pendanaan akun Anda.
Tempatkan pesanan untuk membeli saham di Dana Kapitalisasi Besar Digital Grayscale, yang biasanya dapat dilakukan secara daring atau melalui telepon.
Pantau investasi Anda dan pertimbangkan rencana untuk menjual atau menahan saham Anda di masa mendatang.
Selain poin-poin di atas, penting untuk dipahami bahwa Dana Kapitalisasi Besar Digital Grayscale adalah investasi dalam bentuk perwalian yang menampung sekumpulan aset digital, dan bukan ETF, jadi pengguna harus mengetahui perbedaannya sebelum berinvestasi. Berikut adalah beberapa perbedaan antara dana indeks kripto dan ETF kripto:
Dana indeks kripto vs. dana indeks tradisional
Dana indeks kripto dan dana indeks tradisional serupa karena keduanya melacak sekumpulan aset dan menyediakan diversifikasi bagi investor. Namun, ada beberapa perbedaan utama antara kedua jenis dana tersebut.
Misalnya, salah satu perbedaan utama adalah aset dasar yang dilacak oleh dana tersebut. Dana indeks tradisional melacak saham, obligasi, dan sekuritas lain yang terdaftar di bursa tradisional, sementara dana indeks kripto melacak mata uang kripto yang terdaftar di bursa aset digital.
Perbedaan lainnya adalah tingkat volatilitas dan risiko. Mata uang kripto dikenal karena volatilitasnya yang tinggi, yang berarti harganya dapat berfluktuasi secara signifikan dalam waktu singkat. Hal ini membuat dana indeks kripto lebih berisiko daripada dana indeks tradisional.
Selain itu, dana indeks tradisional diatur oleh badan pemerintah, seperti Komisi Sekuritas dan Bursa di AS, sedangkan dana indeks kripto belum sepenuhnya diatur, yang dapat menimbulkan risiko tambahan bagi investor.
Apakah reksa dana kripto sama dengan reksa dana indeks kripto?
Reksa dana kripto dan dana indeks kripto merupakan jenis dana investasi yang memungkinkan investor memperoleh eksposur ke pasar mata uang kripto, tetapi keduanya memiliki beberapa perbedaan utama.
Misalnya, reksa dana kripto adalah jenis dana investasi yang mengumpulkan uang dari banyak investor untuk membeli portofolio mata uang kripto yang beragam. Dana tersebut dikelola oleh manajer profesional yang membuat keputusan tentang mata uang kripto mana yang akan dibeli dan dijual serta kapan. Dana tersebut bertujuan untuk memberikan laba atas investasi yang lebih tinggi daripada pasar secara keseluruhan.
Di sisi lain, dana indeks kripto adalah jenis dana investasi yang melacak kinerja indeks atau tolok ukur mata uang kripto tertentu. Dana tersebut bersifat pasif dan bertujuan untuk meniru kinerja indeks atau tolok ukur yang dilacaknya, alih-alih berusaha mengunggulinya. Dana tersebut biasanya diseimbangkan kembali secara berkala untuk memastikan bahwa dana tersebut terus menyamai kinerja tolok ukur tertentu.
Apakah dana indeks kripto bagus untuk investasi?
Dana indeks mata uang kripto dapat dimasukkan ke dalam portofolio investasi oleh individu yang ingin mendapatkan eksposur ke berbagai aset digital, tetapi tidak memiliki waktu atau keahlian untuk memilih koin secara individual. Dana indeks juga dianggap sebagai strategi investasi yang lebih pasif, karena dirancang untuk melacak kinerja pasar atau indeks tertentu, alih-alih mencoba mengalahkannya.
Namun, pasar mata uang kripto sangat fluktuatif, dan ada risiko tinggi untuk kehilangan uang. Ada beberapa risiko yang terkait dengan investasi dalam dana indeks kripto, termasuk kurangnya transparansi dan likuiditas, risiko peretasan, dan pengawasan regulasi yang terbatas.
Misalnya, beberapa dana indeks kripto mungkin tidak mengungkapkan kepemilikannya, sehingga menyulitkan investor untuk menilai risiko investasi mereka, sementara yang lain mungkin sulit untuk dibeli atau dijual, yang menyebabkan tidak adanya likuiditas. Selain itu, bursa dan dompet mata uang kripto rentan terhadap pencurian dan peretasan, yang dapat mengakibatkan hilangnya dana. Selain itu, pasar mata uang kripto sebagian besar tidak diatur, yang meningkatkan risiko penipuan dan kejahatan keuangan lainnya.
Masa depan dana indeks kripto
Dana indeks kripto kemungkinan akan terus mengalami pertumbuhan karena semakin banyak investor yang tertarik pada pasar mata uang kripto dan industri ini semakin matang. Selain itu, meningkatnya minat institusional pada pasar kripto diharapkan dapat mendorong pengembangan dana indeks yang lebih canggih dan beragam serta peningkatan regulasi di area ini.
Selain itu, penggunaan dana indeks dapat membantu meningkatkan transparansi dan likuiditas di pasar mata uang kripto, sehingga lebih mudah diakses oleh lebih banyak investor. Secara keseluruhan, masa depan dana indeks kripto bergantung pada kematangan industri mata uang kripto dan, dengan demikian, penyertaan dana tersebut dalam portofolio investasi.