Kepatuhan adalah fokus yang layak di Hong Kong pada tahun 2023. Sebagai bursa aset virtual pertama yang disetujui oleh Komisi Regulasi Sekuritas, OSL selalu menjadi yang terdepan dalam hal kepatuhan.

Pada malam tanggal 14 November, menurut berita situs resmi, BC Technology Group, perusahaan induk OSL, menerima investasi strategis sekitar HK$710 juta dari BGX Group.

Berdasarkan pengumuman tersebut, 187,6 juta saham baru akan diterbitkan ke BGX, setara dengan sekitar 42,79% dari modal saham yang ada; kepemilikan saham East Harvest yang dimiliki oleh pemegang saham utama BC Technology akan terdilusi dari 42,77% menjadi 29,96%, sementara kepemilikan saham BGX di masa depan akan mencapai 29,96%. 29,97% . Setelah investasi strategis ini selesai, BGX akan menjadi pemegang saham terbesar OSL.

Begitu berita itu keluar, berita itu dengan cepat menjadi viral di WeChat Moments; total nilai pasar BC Technology Group juga pernah melampaui HK$2,1 miliar.

Setelah bertahun-tahun bekerja di Hong Kong, apa yang dilakukan BC Technology dan OSL dengan benar untuk mendapatkan pijakan yang kuat di pasar aset virtual Hong Kong? Berikut ini dibagikan kepada Anda tentang Bailu Living Room.

Ikuti laju kepatuhan

Dibandingkan dengan pasar global, Hong Kong bukanlah tempat yang cocok untuk menghasilkan keuntungan besar dengan "memotong daun bawang". Proses pengajuan lisensi yang relevan rumit, mahal, dan memakan waktu, sehingga hampir menjadi bisnis yang "tidak menguntungkan" bagi bursa;

Namun, jika kita melihat pasar keuangan global, partisipasi raksasa keuangan adalah cara terbaik bagi seluruh industri aset virtual untuk memperoleh pertumbuhan. Dari perspektif ini, kepatuhan aset virtual yang mahal adalah nilai jangka panjang yang nyata, dan transaksi yang stabil dan aman disukai oleh lembaga keuangan besar. BC Technology dan OSL telah lama menyadari hal ini dan karena itu telah mengimbangi laju kepatuhan.

Pada tanggal 7 November 2019, OSL mengumumkan bahwa mereka telah secara resmi mengajukan permohonan lisensi aset digital kepada Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC), dan menjadi pemohon lisensi pertama;

Pada tanggal 21 Agustus 2020, OSL menerima persetujuan prinsip untuk aplikasi lisensi Kategori 1 (Perdagangan Efek) dan Kategori 7 (Penyediaan Layanan Perdagangan Otomatis). Dinyatakan pula bahwa lisensi tersebut memperbolehkan token keamanan dan perdagangan aset virtual otomatis.

Pada tanggal 15 Desember 2020, OSL menjadi yang pertama memperoleh lisensi dari Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) (aktivitas yang diatur Tipe 1 (Perdagangan Efek) dan Tipe 7 (Penyediaan Layanan Perdagangan Otomatis)). Secara resmi menjadi platform perdagangan aset digital pertama di dunia yang dilisensikan oleh Komisi Pengawasan Sekuritas Hong Kong, terdaftar, dengan asuransi dompet aset digital dan diaudit oleh empat firma akuntansi besar, yang didedikasikan untuk melayani investor institusional dan profesional.

Pada tanggal 1 Juni 2023, sebagai tanggapan terhadap persyaratan peraturan baru untuk melakukan transaksi aset digital ritel yang akan berlaku pada tanggal 1 Juni 2023, OSL mengumumkan bahwa mereka telah mengajukan permohonan untuk meningkatkan lisensi yang ada;

Pada tanggal 3 Agustus 2023, OSL mengumumkan bahwa mereka telah memperoleh persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong untuk meningkatkan lisensi yang ada. Disetujui untuk memperluas layanan perdagangan aset digital seperti Bitcoin dan Ethereum kepada investor ritel.

Selama empat tahun terakhir, setiap kali terjadi perubahan dalam kebijakan pemerintah Hong Kong, OSL melakukan segala upaya untuk mengikutinya dan menanggapinya. Keunggulan kepatuhan yang terakumulasi secara terus-menerus telah menjadi dasar bagi OSL untuk mendapatkan pijakan yang kuat di Hong Kong.

Dukungan jangka panjang dari kekuatan modal

Namun, kepatuhan berarti membakar uang, dan diketahui bahwa bursa saham Hong Kong yang patuh memiliki kemungkinan besar kehilangan uang karena biaya. Berdasarkan premis ini, biaya pemeliharaan operasi jangka panjang untuk OSL jelas menjadi hambatan bagi pengembangannya, dan dukungan modal menjadi bagian yang tak terpisahkan.

Pada tanggal 29 Januari 2020, perusahaan induk OSL, BC Technology, menyelesaikan penempatan ekuitas dan berhasil mengumpulkan US$36 juta, setara dengan HK$280 juta. Pada tanggal 6 Januari 2021, BC Technology mengumumkan penandatanganan perjanjian untuk membagikan saham dengan metode lama-lalu-baru, dengan perkiraan pengumpulan dana sekitar HK$697 juta, setara dengan sekitar US$90 juta; Morgan Stanley akan bertindak sebagai agen penjatahan eksklusif untuk penjatahan tersebut, dan sejumlah investor institusional akan berpartisipasi dalam langganan saham untuk penjatahan tersebut. Pada tanggal 14 November 2023, BC Technology mengumumkan bahwa raksasa kripto BGX setuju untuk berlangganan sebagian saham BC Technology Group, dengan valuasi sekitar HK$710 juta. Meskipun masih ada suara-suara di pasar yang mengatakan bahwa OSL tidak berjalan dengan baik, fakta bahwa OSL menerima investasi dari BGX di tengah semua keraguan sebenarnya menunjukkan betapa besar keuntungan lisensi OSL di Hong Kong.

Melihat permintaan pasar global untuk lebih banyak peluang

Kami tidak memiliki cara untuk memperkirakan berapa lama dampak biaya kepatuhan yang tinggi pada operasi bursa aset virtual berlisensi di Hong Kong akan berlanjut. Sekalipun memiliki modal dasar untuk terus beroperasi, kegagalan mengubah status quo dan meningkatkan laba tidak akan mengubah keraguan yang dihadapi OSL. Ini juga yang menjadi perhatian semua orang. Setelah memperoleh pembiayaan lagi, bagaimana OSL akan memanfaatkan keunggulannya untuk membalikkan situasi?

Saat ini, OSL telah mengadopsi dua strategi penting: satu adalah terus mematuhi kepatuhan dan melihat pasar global untuk tata letak yang luas; yang lainnya adalah secara aktif mencoba mempromosikan inovasi keuangan seperti STO dengan alasan mematuhi kebijakan, sehingga dapat menyediakan lebih banyak jenis bisnis kepada lebih banyak calon investor.

OSL telah mengambil tindakan untuk menargetkan investor di pasar global. Pada tanggal 2 Juni 2021, perusahaan induk OSL, BC Technology, mengumumkan kemitraan untuk mendirikan broker aset digital dan platform perdagangan guna melayani klien institusional dan korporat di Inggris dan Eropa, menghubungkan klien perdagangan institusional dengan rekanan di pasar, dan menyediakan kumpulan likuiditas yang besar untuk Bitcoin, Ethereum, dan aset digital lainnya.

Pada tanggal 15 Juli 2021, OSL mengumumkan pembentukan resmi divisi Amerika, yang menyediakan layanan perantara utama, termasuk eksekusi perdagangan spot elektronik dan over-the-counter, serta layanan peminjaman aset digital;

Pada tanggal 19 Oktober 2021, OSL mengumumkan akan membuka layanannya bagi investor profesional dan klien institusional di Amerika Latin;

Pada tanggal 1 Desember 2021, OSL memperoleh lisensi pendaftaran Bisnis Layanan Uang (MSB) yang dikeluarkan oleh Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) di bawah Departemen Keuangan AS;

Pada tanggal 8 Desember 2021, OSL mengumumkan pembukaan layanannya untuk klien profesional di Amerika Serikat dan Kanada, menandai masuknya OSL ke pasar Amerika Utara.

Pada tanggal 13 Januari 2022, OSL menandatangani perjanjian dengan Allaria Technology Services LLC untuk menyediakan teknologi perdagangan dan penyimpanan aset digital serta layanan likuiditas yang komprehensif, aman, dan patuh kepada lembaga Amerika Latin dan investor profesional. Perjanjian tersebut menetapkan bahwa OSL akan menyediakan portofolio teknologi aset digital SaaS (Perangkat Lunak sebagai Layanan) OSL, termasuk perdagangan aset digital, operasi, dan layanan dompet yang beroperasi sepanjang waktu.

Akan tetapi, meskipun OSL bermaksud memanfaatkan keunggulan kepatuhannya untuk menjalankan bisnis global, biaya transaksi yang tinggi di bursa saham Hong Kong yang patuh masih membuat OSL berada pada posisi yang kurang menguntungkan dalam persaingan pasar global.

Untuk mendapatkan pijakan di pasar global, tidak hanya diperlukan kepatuhan di bursa, tetapi juga diperlukan munculnya lebih banyak proyek berskala besar yang patuh dan berkualitas tinggi seperti obligasi hijau tokenisasi pemerintah Hong Kong. Hanya dengan mempromosikannya ke lembaga-lembaga di berbagai negara melalui OSL dan menciptakan pengembalian yang stabil, patuh, dan aman, barulah dapat menarik perhatian investor pasar global. Apakah OSL dapat mengubah situasi sendiri masih belum pasti.

Tetap mengikuti kebijakan dan aktif mencoba inovasi keuangan untuk memperluas bisnis

Tidak hanya pasar global, OSL juga perlu menghadapi dilema serupa saat kembali ke Hong Kong. Namun, yang lebih baik dari pasar global adalah bahwa lingkungan peraturan Hong Kong masih mengalami banyak perubahan. Jika OSL dapat menanggapi peluang dengan cepat, ia masih dapat memanfaatkan peluang untuk mempromosikan pengembangan inovatifnya sendiri.

Pada tanggal 2 November 2023, Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong menerbitkan surat edaran tentang perantara yang terlibat dalam aktivitas terkait sekuritas tokenisasi, yang untuk pertama kalinya menjelaskan secara jelas peraturan ritel untuk sekuritas tokenisasi dan memungkinkan bisnis sekuritas tokenisasi dijual kepada investor ritel.

Menanggapi perubahan dalam lingkungan regulasi, OSL telah menunjukkan ketajaman kebijakannya.

Sehari sebelumnya, 1 November, OSL mengumumkan di situs web resminya: OSL dan Harvest Global Asset Management telah mengajukan proposal kepada Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) untuk berupaya memimpin dalam tokenisasi produk dana ritel dengan premis mematuhi kerangka regulasi SFC secara ketat. Ia juga menegaskan bahwa jika SFC mengantongi izin pencatatan, produk token dana tersebut akan dijual secara eksklusif melalui OSL Digital Securities kepada investor ritel di Hong Kong.

Lu Jianbang, wakil ketua BC Group, mengatakan: "Dalam kerja sama dengan Harvest Global ini, kami telah menginvestasikan banyak energi dalam produksi token dana. Ini bukan hanya cerminan komitmen OSL terhadap pasar dan pengguna, tetapi juga perwujudan potensi besar tokenisasi produk keuangan. Kami akan bekerja sama untuk membantu mempromosikan eksplorasi tokenisasi CSRC guna memastikan bahwa produk token dana dapat diluncurkan ke pasar sesegera mungkin."

“Kami gembira melihat dukungan kuat dari pemerintah Hong Kong dan SFC untuk pengembangan sektor aset digital teregulasi dan aset tokenisasi. Kolaborasi kami dalam mendorong inovasi produk dan memfasilitasi kepatuhan regulasi merupakan tonggak sejarah bagi OSL dan Harvest Global, serta momen penting dalam pengembangan sektor keuangan digital Hong Kong.”

Dalam hal memecahkan kebuntuan, secara aktif mengikuti perubahan kebijakan untuk berinovasi dan berkembang memang merupakan langkah yang baik oleh OSL. Dapat dilihat dari tindakan OSL bahwa tim memiliki modal dan kekuatan teknis untuk menciptakan jenis proyek baru di pasar Hong Kong. Jika muncul proyek yang fenomenal dan patuh, akan ada peluang untuk menciptakan pertumbuhan bisnis bagi OSL.

Namun, tingkat penerimaan dan pengakuan sekuritas tokenisasi oleh investor pasar ritel tidak diketahui. Untuk proyek STO, proyek To B yang menargetkan lembaga profesional memiliki prospek pertumbuhan yang lebih luas dan lebih mudah memanfaatkan keunggulan kepatuhan. Jika kita memiliki kemampuan untuk mempromosikan inovasi keuangan, hasil apa yang dapat kita capai di pasar ritel? Tindakan lain apa yang akan diambil OSL untuk mengatasi kendala yang ada di To B? Selain STO, inovasi keuangan apa lagi yang dapat dirilis OSL ke publik?