Apa itu perdagangan orang dalam?
Perdagangan orang dalam adalah proses membeli atau menjual saham atau sekuritas suatu perusahaan berdasarkan informasi pribadi dan nonpublik atau memiliki setidaknya 10% saham perusahaan publik.
Di banyak negara, bentuk-bentuk tertentu perdagangan orang dalam di pasar saham adalah ilegal karena dianggap sebagai keuntungan yang tidak adil bagi investor lain.
Tidak semua bentuk perdagangan orang dalam adalah ilegal, dan badan-badan regulator memiliki aturan yang sangat ketat tentang apa yang diperbolehkan dan tidak diperbolehkan. Di Amerika Serikat, Securities and Exchange Commission (SEC) mengatur hukum perdagangan orang dalam. Mereka mengizinkan orang dalam untuk membeli dan menjual saham perusahaan secara legal, tetapi mereka harus terdaftar dengan benar terlebih dahulu di SEC.
Contoh perdagangan orang dalam yang sah meliputi CEO yang membeli kembali saham di perusahaannya atau pengusaha yang membeli saham di perusahaan tempat mereka bekerja.
Ketika Anda berpikir tentang perdagangan orang dalam, hal itu membangkitkan citra yang lebih gelap - jenis perdagangan ilegal di mana orang memiliki informasi rahasia yang mereka gunakan untuk keuntungan mereka sendiri. Perdagangan orang dalam yang ilegal tidak hanya berlaku untuk para eksekutif dan staf perusahaan. Kerabat, teman, dan orang-orang di jalan dapat ikut serta dalam perdagangan orang dalam jika informasi tersebut tidak tersedia untuk umum.
Misalnya, seorang tukang cukur dapat mendengar panggilan telepon rahasia saat memotong rambut seorang CEO. Ia mengetahui informasi pribadi tentang pendapatan tahunan perusahaan dan memutuskan untuk membeli saham tersebut. Itu adalah perdagangan orang dalam yang ilegal, dan ia dapat dituntut oleh SEC. SEC menggunakan metode deteksi perdagangan orang dalam yang canggih, termasuk pemantauan volume perdagangan, terutama lonjakan apa pun saat tidak ada berita yang dirilis tentang perusahaan tertentu.
Dalam beberapa tahun terakhir, SEC telah menyatakan mata uang kripto tertentu sebagai sekuritas, termasuk Ripple (XRP), Cardano (ADA), dan Solana (SOL). Itu berarti aturan perdagangan orang dalam sedang diterapkan pada aset-aset ini dan aset lainnya.
Misalnya, lonjakan tajam tiga digit dalam token Sui menyebabkan tuduhan penjualan orang dalam di kalangan investor kripto. Sui (SUI) naik lebih dari 120% selama sebulan terakhir, mencapai $2,25 pada pukul 10:13 UTC pada 14 Oktober. Dalam pernyataan pada 14 Oktober yang dibagikan di platform X, Sui menanggapi dan membantah tuduhan perdagangan orang dalam, seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini.
Tahukah Anda? Pada tahun 1909, Mahkamah Agung AS memutuskan bahwa seorang direktur perusahaan yang membeli saham perusahaan dengan informasi rahasia yang tidak diungkapkan yang menyebabkan kenaikan harga, melakukan penipuan. Bagaimana cara kerja perdagangan orang dalam dalam kripto?
Selama ini, dunia kripto merupakan dunia digital yang liar. Pasarnya sebagian besar tidak diatur dan tidak dipantau, sehingga menjadi lahan subur bagi praktik-praktik curang dan perdagangan orang dalam yang tidak adil.
Jika Anda pernah menghabiskan waktu berdagang mata uang kripto, Anda mungkin menyadari bahwa perdagangan orang dalam adalah sebuah masalah.
Anda akan sering melihat pemilik mata uang kripto besar (khususnya paus), sering kali pendiri dan pengembang proyek, memanipulasi pasar dengan membeli atau menjual koin dalam jumlah besar. Pump and dump adalah hal yang umum, dengan mata uang kripto yang harganya naik karena pembelian berlebihan dan berita promosi palsu sementara sekelompok orang dalam berkolusi untuk menjual pada waktu yang telah ditentukan.
Pengetahuan sebelumnya tentang koin yang terdaftar di bursa utama juga digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari informasi orang dalam. Biasanya, orang-orang ini bekerja pada proyek atau bursa kripto dan mulai memperdagangkan aset tersebut sebelum diluncurkan di platform perdagangan terkemuka.
Informasi tentang pembaruan teknis mendatang untuk suatu proyek, seperti fork, juga dapat digunakan untuk memperoleh keuntungan perdagangan. Namun, desain terdesentralisasi dari banyak mata uang kripto membantu menjaga sebagian besar informasi di area ini tetap transparan dan publik.
Tahukah Anda? Bukti menunjukkan adanya perdagangan orang dalam yang sistematis di pasar kripto, di mana orang menggunakan informasi rahasia untuk membeli koin sebelum pengumuman pencatatan di bursa. Sebuah studi dari University of Technology Sydney (UTS) memperkirakan bahwa "perdagangan orang dalam terjadi pada 27% - 48% pencatatan mata uang kripto" meskipun pengawasan regulasi semakin ketat.
Hukuman atas perdagangan orang dalam yang ilegal
Konsekuensi hukum atas pelanggaran perdagangan orang dalam bisa sangat berat, termasuk hukuman penjara dan denda yang besar.
Di AS, hukuman perdagangan orang dalam meliputi:
Hukuman penjara hingga 20 tahun per pelanggaran dapat dijatuhkan. Besarnya keuntungan yang diperoleh dan sejarah pelanggaran menentukan apakah hukuman penjara dijatuhkan dan lamanya hukuman.
Denda pidana untuk perorangan dapat mencapai $5 juta, tergantung pada beratnya kejahatan, sementara korporasi menghadapi hingga $25 juta per pelanggaran.
Denda perdata dapat mencapai tiga kali lipat dari keuntungan (atau kerugian) yang dihindari.
Seseorang dapat dicabut izinnya, artinya mereka tidak diperbolehkan menjadi direktur perusahaan publik atau menjabat sebagai pejabat perusahaan.
Pengumuman publik juga sering dibuat yang dapat menghancurkan reputasi individu atau perusahaan.
Pengembalian uang dapat diperintahkan, yang memaksa pedagang yang bersalah untuk mengembalikan uang yang mereka terima dan mengambil kembali stok barang.
Tahukah Anda? Denda pidana adalah hukuman yang dijatuhkan setelah seseorang dinyatakan bersalah karena melanggar hukum yang mungkin juga melibatkan hukuman penjara atau masa percobaan. Denda perdata biasanya berupa hukuman finansial untuk pelanggaran peraturan atau non-pidana, di mana pelanggar tidak dipenjara tetapi harus membayar ganti rugi atau restitusi. Dalam regulasi mata uang kripto, denda perdata umumnya digunakan untuk mengatasi pelanggaran pasar, sementara denda pidana dapat diterapkan untuk kegiatan penipuan atau ilegal.
Contoh nyata perdagangan orang dalam dalam dunia kripto
Telah terjadi beberapa kasus perdagangan orang dalam kripto yang melibatkan beberapa operator industri terbesar, termasuk Coinbase dan OpenSea.
Skandal perdagangan orang dalam Coinbase
Pada tahun 2022, SEC mendakwa seorang mantan manajer produk Coinbase, bersama saudara laki-lakinya dan seorang teman, dengan tuduhan perdagangan orang dalam aset kripto. SEC menduga bahwa selama masa kerjanya di Coinbase, Ishan Wahi merupakan bagian dari tim yang mengoordinasikan pengumuman tentang mata uang kripto dan token apa saja yang akan ditambahkan ke platform perdagangan.
Ishan terbukti secara rutin memberi tahu saudara dan temannya tentang pengumuman yang akan datang. Mereka menggunakan informasi tersebut untuk membeli sedikitnya 25 mata uang kripto, sembilan di antaranya adalah surat berharga, untuk menghasilkan keuntungan lebih dari $1,1 juta. Ishan dinyatakan bersalah dan dijatuhi hukuman dua tahun penjara dan saudaranya dijatuhi hukuman 10 bulan. Temannya diperintahkan untuk membayar denda lebih dari $1,6 juta.
Perusahaan Long Blockchain Corp.
Pada tahun 2017, produsen minuman Long Island Ice Tea membuat pengumuman aneh, mengganti namanya menjadi Long Blockchain Corp. Perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka sedang beralih dari manufaktur minuman ke fokus pada teknologi blockchain. Saat itu adalah masa "mania kripto", dan perubahan nama tersebut memicu saham melonjak 380%.
Long Blockchain sebenarnya tidak pernah mulai memproduksi teknologi blockchain. Tiga orang yang terlibat dalam berbagi informasi dan membeli saham sebelum pengumuman tersebut didakwa dengan perdagangan orang dalam. Dua terdakwa, Oliver-Barret Lindsay dan Gannon Giguire, dinyatakan bersalah dan diperintahkan untuk membayar denda atas perdagangan orang dalam sebesar total $400.000.
Laut Terbuka
Pada tahun 2021, kepala produk di OpenSea, Nate Chastain, didakwa melakukan perdagangan orang dalam. Itu merupakan skandal besar bagi pasar NFT karena Chastain menggunakan pengetahuan orang dalamnya untuk membeli koleksi NFT yang ia tahu akan ditampilkan di beranda platform tersebut. Ia akan menjual NFT tersebut saat volume dan nilai perdagangannya melonjak. Ia menghasilkan $57.000 dalam proses tersebut, dihukum, dan menerima hukuman kurungan tiga bulan serta denda $50.000.
Tahukah Anda? Binance menawarkan hadiah hingga $5 juta untuk informasi tentang perdagangan orang dalam di bursa. Hal ini terjadi setelah seorang investor kripto membeli 314 juta token BOME sebelum terdaftar di Binance. Setelah terdaftar, perdagangan tersebut diidentifikasi dan ditandai, yang memicu diskusi di komunitas. Beberapa orang menganggapnya sebagai perdagangan yang menguntungkan, sementara yang lain menuduh itu adalah perdagangan orang dalam.
Prospek masa depan perdagangan orang dalam di pasar kripto
SEC bertekad untuk terus maju dalam regulasi perdagangan orang dalam dan pengelolaan industri mata uang kripto. Semakin banyak mata uang kripto dan aset blockchain yang digolongkan sebagai sekuritas, yang menjadikan perdagangan ilegal apa pun menjadi sasaran utama lembaga tersebut.
Gary Gensler, ketua SEC, terus menegaskan kembali definisi perdagangan orang dalam SEC: "Jika seseorang mengumpulkan uang dengan menjual token dan pembeli mengantisipasi keuntungan berdasarkan upaya kelompok tersebut untuk mensponsori penjual, itu sesuai dengan sesuatu yang merupakan sekuritas".
Jadi, siapa pun yang mengetahui informasi rahasia dan nonpublik dalam industri ini perlu berhati-hati sebelum memperdagangkan koin dan token. Teknologi Blockchain tidak seanonim yang sering diyakini; transparansi publiknya sebenarnya dapat digunakan untuk memantau, melacak, dan mencegah perdagangan orang dalam.
Perdagangan orang dalam di dunia mata uang kripto telah marak selama bertahun-tahun, tetapi pihak berwenang sedang menindak tegas perilaku tersebut, terutama sejak maraknya ICO pada tahun 2017. Hal ini tidak mengherankan, karena menurut Solidus Labs, 56% dari daftar token ICO menunjukkan bukti adanya perdagangan orang dalam.
Bursa kripto dan perusahaan menerapkan langkah-langkah regulasi mandiri yang lebih ketat untuk melindungi diri dari kasus pengadilan perdagangan orang dalam dan menjaga integritas pasar. Di banyak negara maju, bursa terpusat diharuskan melakukan pemeriksaan know-your-customer (KYC) dan anti-money-laundering (AML) untuk membantu mengidentifikasi perdagangan ilegal. Namun, bursa yang kurang teregulasi dan terdesentralisasi (DEX) masih mempersulit identifikasi aktivitas perdagangan orang dalam.
Seiring makin matangnya industri, ada tekanan yang meningkat bahkan pada platform yang terdesentralisasi untuk menerapkan perlindungan yang lebih kuat guna memastikan praktik yang adil dan melindungi investor.