Poin utama

  • Pengguna dapat mengembangkan strategi manajemen risiko yang lebih baik dengan mengetahui berbagai skenario di mana suatu posisi dapat dilikuidasi.

  • Saat berdagang di Binance Futures, likuidasi selalu dilakukan pada harga mark, bukan pada harga terakhir.

  • Harga likuidasi berperilaku berbeda dalam mode margin silang dan mode margin terisolasi.

Binance Futures memungkinkan pengguna untuk berdagang dengan leverage, yaitu pengguna dapat menetapkan posisi dengan memberikan margin awal. Meskipun fitur ini menarik, fitur ini juga menghadapkan pengguna pada risiko likuidasi paksa.

Untuk menghindari kerugian, penting untuk menyadari berbagai skenario di mana suatu posisi dapat dilikuidasi. Situasi ini sering disalahpahami saat memperdagangkan kontrak mata uang kripto. Artikel ini akan menjelaskan tiga kesalahpahaman umum tentang Likuidasi Paksa.

1. Melaksanakan likuidasi paksa pada harga yang ditentukan

Saat berdagang di Binance Futures, Anda mungkin menemukan dua harga berbeda: Harga Terakhir dan Harga Mark. Harga Terakhir mengacu pada harga kontrak yang terakhir diperdagangkan, sedangkan Harga Mark mengacu pada estimasi nilai wajar suatu kontrak.

Pengguna harus memperhatikan selisih antara harga mark dan harga likuidasi, karena likuidasi selalu dilakukan pada harga mark. Melaksanakan likuidasi pada harga yang ditentukan akan mencegah lonjakan harga dan juga memerangi manipulasi pasar. Dan jika likuidasi paksa dilakukan pada harga terakhir, meskipun aset dasar belum mencapai harga likuidasi, sedikit fluktuasi harga di Binance akan menyebabkan likuidasi paksa yang tidak perlu.

Pengguna yang memegang posisi long harus memperhatikan apakah harga mark kontrak tidak lebih rendah dari harga likuidasi, jika tidak, posisinya akan terpaksa dilikuidasi. Pengguna yang memegang posisi short harus memperhatikan apakah harga mark kontrak tidak melebihi harga likuidasi, jika tidak, mereka akan kehilangan margin.

Silakan beralih dari harga terakhir ke harga mark, atau harga mark ke harga terakhir, melalui Aplikasi Seluler Binance seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Jika Anda menggunakan versi desktop, alihkan dari harga terakhir ke harga yang ditandai, atau harga yang ditandai ke harga terakhir, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

2. Perubahan harga likuidasi paksa

Sebenarnya, harga likuidasi posisi tersebut tetap tidak berubah. Namun karena perubahan dinamis dalam perjanjian likuidasi paksa, terdapat beberapa pengecualian pada harga likuidasi.

I. Posisi penuh dan posisi terisolasi

Harga likuidasi kontrak berbeda dalam mode posisi silang dan mode posisi terisolasi. Karena perbedaan ini sering diabaikan di pasar kontrak, pengguna sering kali mendapati bahwa harga likuidasi telah berubah atau Perintah Hentikan Kerugian gagal melindungi posisi dari likuidasi.

Dalam Mode Cross Margin, semua posisi terbuka berbagi seluruh saldo margin. Jika Anda memegang beberapa posisi, harga likuidasi akan terus berubah berdasarkan kinerja posisi Anda. Untuk memahami lebih mendalam, mari kita ulas asas-asas dasar perjanjian likuidasi paksa, yaitu:

Margin Pemeliharaan > Saldo Margin

di dalam

Saldo margin = saldo dompet + keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi

Berdasarkan rumus di atas, ketika saldo margin dibagi di antara beberapa posisi terbuka dalam mode lintas margin, P&L yang belum direalisasi akan mempengaruhi saldo margin. Oleh karena itu, harga likuidasi akan terus berubah seiring dengan kinerja posisi.

Dalam mode posisi terisolasi, harga likuidasi tetap tidak berubah. Ini adalah saldo margin yang dialokasikan ke satu posisi.

Silakan beralih dari mode Cross Margin ke mode Isolated Margin melalui Aplikasi Seluler Binance seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Silakan beralih dari mode Cross Margin ke mode Isolated Margin melalui Binance Desktop seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Dalam mode lintas margin, pedagang dapat menghindari likuidasi paksa dengan memperhatikan Rasio Margin. Ketika rasio margin mencapai 100%, itu berarti beberapa posisi Anda mungkin terpaksa dilikuidasi karena saldo dompet kurang dari margin pemeliharaan. Meskipun margin silang memungkinkan Anda menyebarkan risiko ke semua posisi, margin silang umumnya lebih sulit dikelola dan menempatkan semua dana dompet dalam risiko.

II.Tingkat pendanaan

Harga likuidasi juga dapat berubah karena Tingkat Pendanaan. Menurut rumus likuidasi paksa, jika saldo dompet berubah, saldo margin juga mungkin terpengaruh. Tingkat pendanaan biasanya mewakili persentase kecil dari suatu posisi, namun dapat menjadi lebih besar pada saat terjadi volatilitas. Tambahkan ke saldo dompet Anda atau kurangi dari saldo dompet Anda, dan harga likuidasi akan berubah.

Tingkat pendanaan mengacu pada jumlah yang dibayarkan antar pengguna di setiap sisi kontrak (panjang dan pendek) setiap 8 jam. Tingkat pendanaan membantu menjaga keseimbangan antara harga pasar kontrak dan harga pasar spot. Binance tidak menghasilkan uang melalui biaya pendanaan.

III.Perubahan jumlah margin

Selain itu, jika Anda menambah atau mengurangi posisi Anda dengan menambah atau mengurangi margin, harga likuidasi dapat berubah. Selain itu, jika Anda menambah atau mengurangi posisi Anda untuk mengubah Rasio Margin Pemeliharaan, harga likuidasi juga dapat berubah.

Harap dicatat: Dalam mode posisi silang, ketika saldo akun yang tersedia berubah, harga likuidasi posisi juga akan berubah. Selama Anda tidak mengurangi saldo yang tersedia, mengubah leverage tidak akan mempengaruhi harga likuidasi kontrak. Selain saldo dompet, perubahan posisi, harga pembukaan atau jumlah risiko posisi juga akan mengubah harga likuidasi.

3. Biaya likuidasi asuransi

Pengguna sering kali melaporkan bahwa kerugian melebihi ekspektasi ketika likuidasi paksa dilakukan. Hal ini dikarenakan setelah posisi kontrak ditutup paksa, akan dikenakan biaya likuidasi asuransi dan ditambahkan ke Dana Asuransi. Dana asuransi melikuidasi saldo negatif di dompet dan menjamin keuntungan investasi bagi semua pengguna.

Biaya likuidasi asuransi dihitung sebagai berikut:

Biaya likuidasi asuransi = nilai nominal posisi x Tingkat likuidasi paksa

Untuk memeriksa apakah Anda telah membayar biaya likuidasi asuransi, silakan buka Riwayat Transaksi Kontrak dan klik Likuidasi Paksa.


Pengguna dapat mengurangi kemungkinan likuidasi paksa melalui berbagai strategi, seperti memantau margin, menggunakan perintah stop-loss, atau mengurangi jumlah leverage.

Silakan baca artikel berikut untuk mempelajari lebih lanjut:

(Blog) Dasar-Dasar Kontrak Mata Uang Kripto: Apa Itu Likuidasi Paksa dan Bagaimana Cara Menghindarinya?

(Blog) Cara mengurangi kemungkinan likuidasi paksa

(Artikel pendukung) Prinsip likuidasi paksa atas perdagangan kontrak

(Artikel Pendukung) Perjanjian Likuidasi Paksa