Penulis: Edgy - DeFi Edge
Disusun oleh: Deep Wave TechFlow
Ini adalah siklus yang paling aneh - tidak ada yang bisa memprediksi apa yang akan terjadi selanjutnya
Pada saat seperti ini, mengetahui apa yang dilakukan orang lain akan sangat membantu. Jadi saya menghabiskan akhir pekan untuk meneliti apa yang sedang dilakukan oleh VC besar.
Saya tahu beberapa dari Anda mungkin berpikir, “Mereka hanya mendapatkan keuntungan besar dan mendapat untung dari investasi awal mereka.”
Sebenarnya menurut saya mereka bukan orang yang paling pintar, apalagi setelah siklus terakhir. Namun kita tetap harus memperhatikan mereka: karena mereka mempunyai keunggulan informasi, dana yang cukup, dan lebih dekat dengan pengembang proyek dibandingkan kita.
Saya ingin tahu:
Apakah mereka punya gerakan menarik?
Apakah mereka tertarik pada altcoin seperti kita?
Atau apakah mereka masih menyimpan beberapa koin lama?
Jadi, teman saya Edgy meringkas penelitian berjam-jam menjadi bacaan sederhana berdurasi lima menit.
Mari kita lihat apa yang dilakukan para spekulan berjas ini.
Hal yang perlu diperhatikan:
Jangan sekadar meniru apa yang dilakukan VC. Mereka mempunyai peluang trading yang lebih baik dan cara bermain mereka berbeda dari kami. Informasi di sini hanya untuk memberi kita pemahaman yang lebih baik tentang pemain lain di bidang ini.
Kami tidak dapat melacak semua dompet. Kami telah melakukan yang terbaik melalui penandaan crowdsourcing dan analisis on-chain kami sendiri, namun tidak mungkin untuk menangkap semua pergerakan.
Kami memilih sejumlah dana dan mengurutkannya berdasarkan ukurannya. Kami akan membahas total saldo setiap dana, aset utama, aset kecil, dan beberapa pergerakan menarik terkini.
Perusahaan VC kripto teratas dan kepemilikannya
a16z ($482,3 juta)
Aset utama:
UNI: $436 juta
OP: $3100万
KOMP: $14 juta
Aset yang lebih kecil: ETH ($14000), COLLE ($6000)
a16z adalah salah satu pemegang UNI terbesar di pasar. Mereka mempunyai pengaruh yang cukup untuk memveto proposal tersebut karena kepemilikan 4% UNI akan menciptakan kuorum. Mereka telah mengadakan UNI selama bertahun-tahun. Salah satu perubahan terbaru pada dompet a16z adalah pembukaan kunci awal OP mereka, yang telah mereka pegang.
Galaxy Digital ($364,5 juta)
Aset utama:
BTC: $194 juta
ETH: $115 juta
USDC: $40 juta
USDT: $500 juta
AVAX: $4 juta
USDC: $1,3 juta
AAVE: $114万
Aset kecil yang layak disebutkan ($100,000 - $150,000): MKR, OXT, UNI, TOKE
Mereka menghasilkan banyak volume perdagangan, sebagian besar untuk stablecoin dan BTC. Kemungkinan mendiversifikasi Token dan melakukan beberapa strategi arbitrase. Mereka baru-baru ini menarik AVAX senilai $3.3 juta dari Binance.
Perdagangan Lompat ($286,4 juta)
Aset utama:
USDC: $78 juta
USDT: $7038万
stETH: $70,38 juta
ETH: $54,9 juta
T: $2,15 juta
BASAH: $1,24 juta
SHIB: $1,2 juta
SNX: $1,16 juta
Posisi kecil: ($200,000-$700,000) termasuk MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT.
Portofolio Jump sebagian besar terdiri dari ETH dan stablecoin, yang umum di kalangan investor modal ventura. Khususnya, mereka juga memegang Threshold Network, SHIB, dan SNX.
Meskipun ada klaim bahwa Jump telah keluar dari dunia kripto, mereka masih aktif mengerjakan berbagai operasi. Mereka juga mulai menyetor ETH ke LMAX, pertukaran kripto yang khusus melayani institusi.
Wintermute ($159,8 juta)
Aset utama:
USDC: $16,6 juta
WBTC: $11,15 juta
PEPECOIN: $10,52 juta
ETH: $10,39 juta
USDT: $911万
TKO: $4,67 juta
CBBTC: $4,63 juta
MATIC: $4,41 juta
BMC: $4,36 juta
NEIRO: $3,48 juta
Aset kecil: ($200,000 - $3 juta) termasuk BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO, dll.
Wintermute adalah pemain yang kuat di bidang koin meme. Kepemilikan terbesar mereka adalah PEPECOIN (yang bukan PEPE, melainkan koin meme lainnya), selain itu, mereka juga memiliki investasi yang cukup besar pada koin meme seperti MOG, NEIRO, COQ, APU, SHIB, BENJI, dll.
Mereka dikenal dengan aktivitas pasar koin meme. Wintermute baru-baru ini menunjukkan akumulasi CBBTC (Coinbase BTC) dan BTC di dompet mereka, dan mereka juga memindahkan SHIB senilai lebih dari $6 juta ke Binance.
Modal Pantera ($161,15 juta)
Aset utama:
ONDO: $15,2 juta
ETHX: $4,4 juta
SD: $1,11 juta
ECOX: $941.600
LDO: $388,000
PERC: $375.000
CATATAN: $274,000
Baru-baru ini, Pantera mentransfer hampir $3 juta dalam bentuk MATIC ke Coinbase. Mereka juga mentransfer $1 juta dalam bentuk LDO ke Anchorage, sebuah platform yang menyediakan layanan staking kripto untuk institusi.
Khususnya, sebagian besar ETH mereka telah dipindahkan ke bursa terpusat. Selain itu, kami mengamati penurunan nilai investasi mereka di ONDO sebesar 56%. Pantera adalah salah satu investor swasta awal ONDO.
Modal Blockchain ($6710）
Aset utama:
AAVE: $3280 juta
UNI: $18,35 juta
ETH: $4,16 juta
J: $212万
AMAN: $1,89 juta
1 INCI: $1,88 juta
SAPI: $1,62 juta
BENTUK: $1,31 juta
USDC: $1 juta
Aset kecil: ($100.000 - $600.000) termasuk SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP.
Kepemilikan terbesar Blockchain Capital adalah AAVE, aset yang mereka miliki selama beberapa tahun. Dengan harga yang sedang dalam tren naik baru-baru ini, hal ini mungkin memerlukan perhatian lebih lanjut. Mereka juga memindahkan lebih dari $5 juta dalam bentuk ETH ke Anchorage, sama seperti Pantera.
Grup Spartan ($35,38 juta)
Aset utama:
PENDLE: $16,93 juta
GAL: $2,65 juta
MNT: $2,49 juta
AKTIF: $140万
IMX: $1,18 juta
LIAR: $1,09 juta
GRT: 1,04 juta
Usia: $98,2 juta
USDC: $841.000
PTU: $800.000
RBN: $778.000
1 INCI: $700.000
Aset kecil: ($100,000 - $500,000) termasuk MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH.
Spartan Group bertaruh besar pada Pendle. Selain itu, mereka tidak melakukan banyak perdagangan besar, terutama melakukan strategi arbitrase melalui USDC. Menariknya, mereka memindahkan semua aset BEAM ke jaringan Sophon yang akan datang, di mana pengguna dapat mulai menyetorkan aset untuk menerima hadiah airdrop.
DeFiance Capital ($33,6 juta)
Aset utama:
PYUSD: $20 juta
LDO: $6,08 juta
BALOK: $3,94 juta
USDC: $1,1 juta
TBILL: $104万
Aset kecil: ($50.000 - $300.000) termasuk VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR.
DeFiance telah banyak berinvestasi dalam token game. Transaksi terbaru mereka melibatkan beberapa pembayaran dari Shrapnel, penembak Web3. Mereka juga mengumpulkan ETH dalam jumlah besar dari Morpho.
Beberapa tren VC yang kami amati
Kepemilikan umum: a16z, Jump, Wintermute, dan Blockchain Capital mendukung token DeFi teratas (seperti UNI dan AAVE), ETH, dan stablecoin. Mungkin karena pasar sedang bearish, mereka lebih fokus pada likuiditas dan protokol DeFi.
Kepemilikan jangka panjang: a16z dan Blockchain Capital adalah pemegang setia, yang telah memegang UNI dan AAVE selama bertahun-tahun.
Arbitrase Stabilitas: Mereka semua terlibat dalam arbitrase stablecoin, yang terlihat dari banyaknya transaksi stablecoin.
Investasi Bitcoin Layer 2: Bitcoin Layer 2 terus menarik investasi yang signifikan. Perusahaan dan proyek BTC L2 mengumpulkan $94,6 juta, meningkat 174% dari bulan ke bulan.
Kesepakatan tahap awal: Kesepakatan tahap awal masih mendominasi. Hampir 80% modal investasi dan transaksi pra-seed menyumbang 13% dari seluruh transaksi.
Tren Investasi: Meskipun minat terhadap NFT dan GameFi sangat besar pada tahun 2021, industri ini telah mereda pada tahun 2024. VC kini lebih condong ke arah tren seperti AI, infrastruktur, dan bahkan meme. Kami baru-baru ini melihat laporan menarik dari Galaxy tentang tren modal ventura pada tahun 2024.
Berikut beberapa hal penting:
Dibandingkan periode yang sama tahun 2021-2022, investasi modal ventura mengalami penurunan yang cukup signifikan. Namun, investasi modal ventura mencapai $3,19 miliar pada kuartal kedua tahun 2024, meningkat 28% dari kuartal sebelumnya.
Perlu dicatat bahwa skala investasi tidak persis sama dengan harga BTC.
Di masa lalu, korelasi ini lebih jelas, namun kini modal ventura menjadi kurang likuid.
Sebagian besar investasi disalurkan ke NFT, game, dan DAO, diikuti oleh infrastruktur.
“Pada Q2 2024, perusahaan dan proyek dalam kategori 'Web3/NFT/DAO/Metaverse/Games' mengumpulkan bagian terbesar modal ventura kripto, menyumbang 24% dari total investasi dengan total $758 juta. Dalam kategori ini, Farcaster dan Zentry berada dua kesepakatan terbesar, masing-masing mengumpulkan $150 juta dan $140 juta.”
Mudah-mudahan analisis mendalam ini akan memberi Anda wawasan mendalam tentang bagaimana VC beroperasi di ruang kripto.
Kunci analisisnya adalah mengamati perilakunya untuk mengetahui tren potensial terlebih dahulu dan memahami cara kerjanya. Jangan hanya meniru apa yang dilakukan VC, namun gunakan mereka sebagai sumber daya untuk meningkatkan kemampuan riset Anda.
Alat-alat berikut memungkinkan penelitian ini:
@DeBankDeFi
@ArkhamIntel
@etherscan
