Penulis |. PajakDAO-Athena

1. Konotasi dan pentingnya DAO

DAO, atau Organisasi Otonomi Terdesentralisasi, mewakili struktur organisasi baru yang secara formal memungkinkan pengambilan keputusan terdesentralisasi menggunakan blockchain dan mekanisme pemungutan suara token. Ketika perusahaan industri tradisional bergantung pada pemisahan operasi dan kepemilikan, DAO memberikan pola yang sangat berbeda untuk partisipasi organisasi, di mana kepemilikan dan operasi digabungkan—didorong oleh kontrak cerdas, keanggotaan yang likuid, dan saluran transaksi yang transparan.

Komisi Hukum Inggris telah mengusulkan elemen DAO yang komprehensif untuk membantu mendefinisikannya dan memulai diskusi seputar hubungan yang terlibat dalam DAO dan implikasi hukum yang ditimbulkannya. Elemen-elemen ini diuraikan di bawah ini:

·Protokol perangkat lunak: Infrastruktur digital yang terdiri dari aturan yang mengatur bagaimana kontrak pintar bekerja sama, yang dipatuhi oleh jaringan peserta. Perjanjian tersebut akan menetapkan aturan pengoperasian sistem tertentu, serta aturan untuk mengidentifikasi dan menerapkan perubahan pada sistem tersebut. Sebuah protokol dapat mewujudkan sistem blockchain, namun juga dapat diterapkan pada sistem blockchain yang sudah ada (misalnya, protokol DeFi yang diterapkan pada blockchain yang ada memanfaatkan kemampuan sistem blockchain yang mendasarinya).

Sistem Blockchain: Protokol perangkat lunak untuk buku besar terdistribusi yang mencatat dan mengirimkan data secara terstruktur, termasuk pengoperasian protokol perangkat lunak yang diterapkan pada sistem blockchain. Sistem Blockchain biasanya tidak bergantung pada DAO apa pun yang terkait dengan protokol perangkat lunak yang diterapkan pada sistem tersebut.

·Penambang dan validator: Peserta dalam sistem blockchain yang mematuhi dan menjalankan protokol blockchain untuk memastikan pengoperasiannya. Penambang dan validator diberi insentif melalui imbalan untuk mematuhi aturan protokol sistem blockchain dan diandalkan oleh pengembang protokol perangkat lunak.

Pengembang: Insinyur perangkat lunak menulis kode perangkat lunak untuk sistem blockchain, protokol perangkat lunak, dan kontrak pintar yang menyusunnya. Sebagian besar perangkat lunak yang ditulis oleh pengembang di ekosistem aset kripto ditawarkan sebagai perangkat lunak sumber terbuka. Komisi Hukum menganggap bahwa pengembang mungkin terkait erat dengan DAO, protokol perangkat lunak tertentu, perangkat lunak terkait (seperti front-end), dan dapat bertindak secara individu atau sebagai bagian dari tim atau perusahaan terdaftar (atau badan hukum lainnya).
 
·Pemegang Token Protokol: Token protokol adalah unit akun (atau unit akun nosional) yang digunakan untuk protokol perangkat lunak tertentu (seperti Ether dalam sistem blockchain Ethereum). Beberapa protokol perangkat lunak memiliki token yang digunakan untuk fungsi tertentu dalam protokol. Misalnya, token tata kelola dapat memberi pemegangnya hak suara atau partisipasi tertentu, sementara token lain dapat memberi pemegang akses ke produk atau layanan yang disediakan melalui protokol. Pemegang token protokol mungkin memiliki hubungan dekat dengan DAO, misalnya DAO menerbitkan token kepada pengembang, investor, atau kontributor. Namun token tersebut kemungkinan besar dapat dipindahtangankan secara bebas dan oleh karena itu tersedia untuk dijual di pasar publik kepada pemegang yang tidak memiliki koneksi ke DAO mana pun yang berpartisipasi dalam protokol tersebut.

Menurut elemen komprehensif yang diberikan oleh Komisi Hukum Inggris, DAO (Organisasi Otonomi Terdesentralisasi) dapat didefinisikan sebagai infrastruktur digital yang terdiri dari protokol perangkat lunak, sistem blockchain, penambang dan validator, pengembang, dan pemegang token protokol. Komposisi, bertujuan untuk mencapai pengambilan keputusan dan peraturan operasional yang terdesentralisasi, dan mungkin melibatkan hubungan yang kompleks di antara banyak peserta.

Seiring dengan meningkatnya minat masyarakat terhadap aset kripto dan semakin banyak uang yang diinvestasikan dalam bisnis aset kripto di seluruh dunia, beberapa masalah terkait pertanggungjawaban menjadi semakin penting. Jika DAO tidak memiliki struktur tata kelola terpusat, DAO juga tidak memiliki entitas pusat atau orang yang bertanggung jawab atas kewajiban dan utang DAO dan dapat mengambil tindakan penegakan hukum terhadapnya. Berikut ini akan dijelaskan status hukum DAO di setiap yurisdiksi dan peraturan perpajakan terkait, persyaratan pengajuan pajak, dan risiko kepatuhan pajak.

2. Status hukum DAO

Beberapa yurisdiksi yang berpikiran maju telah mendukung pendaftaran DAO di yurisdiksi mereka dengan memberlakukan undang-undang baru yang mengakui kepribadian hukum DAO atau struktur organisasi serupa DAO.

2.1. Status hukum dan peraturan perpajakan terkait DAO di beberapa wilayah di Amerika Serikat

Saat ini, empat negara bagian di Amerika Serikat – Vermont, Wyoming, Tennessee, dan Utah – mengakui DAO sebagai badan hukum. Meskipun Delaware dan Colorado tidak mengakui DAO sebagai badan hukum, undang-undang perusahaan di negara bagian ini kompatibel dengan DAO yang didaftarkan sebagai perseroan terbatas atau setara dengan perseroan terbatas.

2.1.1

status hukum

Pada bulan Agustus 2018, Negara Bagian Vermont di AS mengesahkan bentuk perusahaan baru: perseroan terbatas berbasis blockchain (BBLLC). Meskipun RUU tersebut tidak secara spesifik menyebutkan DAO, RUU tersebut akan mengizinkan perusahaan mana pun yang “menggunakan teknologi blockchain untuk sebagian besar aktivitas bisnisnya” untuk mendaftar sebagai BBLLC. RUU ini memungkinkan DAO untuk secara efektif mengadakan perjanjian kontrak yang melindungi pemilik, manajer, dan peserta blockchain dari tanggung jawab yang tidak perlu. Tata kelola perusahaan dapat dioperasikan sebagian atau seluruhnya melalui teknologi blockchain. Sementara itu, karena peraturan BBLLC berada di bawah bab perseroan terbatas, maka peraturan mengenai perseroan terbatas juga berlaku bagi BBLLC. Gravel&SHEA terdaftar berdasarkan undang-undang, dOrg LLC (juga dikenal sebagai BODDY MAX) dianggap sebagai DAO legal pertama.
 
Undang-undang Vermont mengharuskan perusahaan yang terdaftar sebagai BBLLC harus menyatakan dalam anggaran dasar organisasinya bahwa perusahaan tersebut adalah BBLLC dan harus menyebutkan dalam perjanjian operasinya ringkasan misi atau tujuannya, serta informasi tentang teknologi blockchain yang akan digunakan. tata cara pemungutan suara, kesepakatan tanggapan atas pelanggaran keamanan, tata cara menjadi anggota, dan informasi mengenai hak dan kewajiban masing-masing kelompok peserta. Seperti LLC lainnya, BBLLC dapat membatasi kewajiban fidusia dan memberikan tanggung jawab terbatas dalam perjanjian operasinya.
 
peraturan perpajakan

Berdasarkan (Kode Pendapatan Internal) dan undang-undang negara bagian Vermont, BBLLC dapat dikenakan pajak baik sebagai C Corp atau sebagai kemitraan (pass-through) berdasarkan peraturan pajak yang sama seperti LLC umum.

·Pajak kemitraan atau pajak perusahaan

Keputusan membayar pajak secara persekutuan atau korporasi sangatlah penting karena akan menentukan apakah pajak akan dibebankan kepada pemegang saham perorangan. Secara umum, perusahaan dikenakan pajak penghasilan badan. Sebaliknya, pemegang saham dalam persekutuan umumnya dikenai pajak penghasilan pribadi negara karena bersifat pass-through. Badan Terlarang adalah badan usaha sah yang tidak membayar pajak badan karena meneruskan seluruh penghasilan kena pajak kepada pemiliknya, pemegang saham, dan investor. Sebaliknya, korporasi bukan merupakan pass-through karena baik korporasi maupun pemegang saham individu harus membayar pajak atas pendapatan yang dihasilkan oleh BBLLC. Dengan asumsi BBLLC ingin menghindari pajak berganda, perusahaan dapat membatasi kewajiban pajaknya dengan memilih untuk dikenakan pajak sebagai persekutuan dan bukan korporasi.

·Pajak Perusahaan Vermont

Di Vermont, melalui suatu entitas sangat menarik karena negara bagian tersebut memiliki salah satu tarif pajak perusahaan tertinggi di negara tersebut. Secara khusus, tarif pajak perusahaan tertinggi di Vermont adalah 8,5%. Sebagai perbandingan, tarif pajak penghasilan pribadi di Vermont bisa serendah 3,55%. Oleh karena itu, BBLLC dapat mengurangi separuh kewajiban pajaknya hanya dengan memilih untuk dikenakan pajak sebagai kemitraan dan bukan korporasi. Oleh karena itu, Vermont mendorong korporasi untuk mengatur entitasnya sebagai pass-through, yang mencakup (1) S Corp; (2) perseroan terbatas, termasuk BBLLC; Dengan mengizinkan perusahaan blockchain untuk mendaftar sebagai entitas pass-through dalam bentuk BBLLC, pemerintah Vermont bertujuan untuk memberikan insentif kepada perusahaan mata uang kripto untuk mendaftar di negara bagian tersebut dengan menyediakan kerangka pajak yang menguntungkan bagi pengusaha blockchain.
 
·Pajak terkait

Namun, satu pertanyaan yang diajukan oleh undang-undang baru Vermont adalah apakah undang-undang tersebut akan menimbulkan masalah hubungan bagi anggota BBLLC yang berada di luar negara bagian. Secara khusus, RUU tersebut menyatakan bahwa karena BBLLC diselenggarakan di negara bagian Vermont, jika anggota atau manajer di luar negara bagian tersebut berinteraksi dengan BBLLC dalam kapasitas atau peran yang berbeda atau terlibat dalam aktivitas bisnis lainnya, aktivitas tersebut mungkin tidak dianggap Terjadi. di Vermont. Oleh karena itu, anggota yang berada di luar negara bagian dapat dikenakan pajak Vermont dan pajak negara bagian lainnya ketika pendapatan mereka dimasukkan ke dalam pajak pendapatan pribadi masing-masing, tergantung di mana aktivitas bisnis mereka dilakukan. Faktanya, kerangka perpajakan untuk bisnis multi-negara sangatlah kompleks, termasuk bagaimana berbagai hubungan pajak dengan suatu negara disusun. Oleh karena itu, anggota BBLC Vermont yang berada di luar negara bagian harus berkonsultasi dengan profesional pajak untuk memastikan pengajuan pajak yang tepat.
 
2.1.2
 
·Status hukum
 
Pada Juli 2021, Wyoming menjadi negara bagian pertama yang memberlakukan undang-undang yang secara khusus mengizinkan pembentukan DAO. Undang-undang, yang mengizinkan pembentukan DAO dalam bentuk perseroan terbatas, melengkapi undang-undang yang sudah ada (Undang-undang Perseroan Terbatas) dan memberikan status hukum dan identitas kepada entitas tersebut untuk pertama kalinya di Amerika Serikat.

Sebagai tambahan terhadap Undang-Undang Perseroan Terbatas, Undang-Undang Tambahan DAO dianggap memberikan cakupan khusus untuk DAO, namun jika tidak ada ketentuan khusus, Undang-Undang Perseroan Terbatas lainnya juga berlaku untuk DAO. Persyaratan teknis mencakup penggunaan DAO, LAO, atau DAO LLC dalam nama organisasi untuk membedakannya dari penggunaan LLC saat ini. Anggaran Organisasi harus menyertakan pemberitahuan khusus yang mengingatkan semua calon anggota bahwa DAO dapat menghilangkan tanggung jawab fidusia, membatasi pengalihan kepentingan kepemilikan, menarik atau mengundurkan diri dari DAO, mengembalikan kontribusi modal, dan membubarkan DAO.

Anggaran Organisasi atau (Perjanjian Operasi) DAO harus menyatakan apakah DAO diatur oleh anggota. Setidaknya satu orang harus menjadi anggota untuk menjalankan bisnis DAO LLC, karena hak pengelolaan adalah milik anggotanya. Anggaran Dasar akan mengatur serangkaian kegiatan yang biasa dilakukan oleh suatu perusahaan, antara lain: hak anggota, kewajiban, hubungan, hak suara, kegiatan DAO dan cara pelaksanaannya, cara mengubah Anggaran Dasar atau perjanjian operasi, alokasi kepada anggota, dan hak-hak anggota. Keteralihan, penarikan anggota dan kontribusinya, pembubaran dan penugasan pasca pembubaran kepada anggota, prosedur untuk memodifikasi, memperbarui, mengedit atau mengubah kontrak pintar yang berlaku, dan pengidentifikasi publik dari setiap kontak pintar yang digunakan. untuk mengelola, mempromosikan atau mengoperasikan DAO. Banyak informasi yang diperlukan untuk mengoperasikan DAO dapat ditemukan di whitepaper entitas yang membuat DAO dan mempromosikan manfaatnya kepada calon anggota.

Undang-undang Wyoming menetapkan bahwa, kecuali ditentukan lain dalam anggaran rumah tangga, anggota DAO tidak memiliki kewajiban fidusia; dan tidak ada kewajiban untuk memberikan informasi atau hak inspeksi kepada anggota (selain hak informasi dan inspeksi pada DAO Open Blockchain).

·Peraturan perpajakan

Wyoming tidak memiliki pajak penghasilan badan, pajak penghasilan pribadi, dan pajak keuntungan modal, dan pajak properti, penjualan, dan properti termasuk yang terendah di Amerika Serikat. Pada saat yang sama, Wyoming tidak memiliki pajak berikut: Pajak Inventaris; Pajak waralaba; Pajak bisnis atau “per kapita”; Pajak penerimaan kotor; Pajak Tak Berwujud: Wyoming tidak mengenakan pajak atas aset tak berwujud seperti saham dan obligasi.

Menghindari pajak berganda dan pemotongan pass-through: Perusahaan standar sering kali dikenakan pajak penghasilan berganda. Keuntungan perusahaan pertama-tama dikenakan pajak sebagai pendapatan, dan pemegang saham harus membayar pajak pendapatan atas setiap dividen. Sebaliknya, LLC dapat mengajukan sebagai pass-through, dengan keuntungan yang didistribusikan hanya dikenakan pajak satu kali pada pengembalian pajak penghasilan pribadi masing-masing anggota. Selain itu, pemilik LLC yang mengajukan sebagai perusahaan C dapat mengurangi 20% pendapatan bisnis mereka dari penghasilan kena pajak berdasarkan pengurangan “pass-through” sebesar 20% yang diberikan oleh Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Ketenagakerjaan.

2.1.3

·Status hukum

Pada tanggal 20 April 2022, Tennessee menjadi negara bagian kedua di Amerika Serikat yang membentuk entitas bisnis khusus untuk organisasi otonom terdesentralisasi (DAO). Undang-undang baru ini mengubah Bagian 48 Kode Tennessee untuk mengizinkan perseroan terbatas (LLC) Tennessee untuk mendaftar sebagai “organisasi terdesentralisasi” dengan memasukkan bahasa opsional baru dalam anggaran dasar organisasi.

Undang-undang Wyoming dan Tennessee mengizinkan LLC untuk menyatakan dalam artikel organisasinya bahwa itu adalah DAO. Kedua undang-undang tersebut menetapkan bahwa: kecuali piagam DAO menyatakan bahwa piagam tersebut diatur oleh algoritme atau kontrak pintar, DAO akan dianggap diatur oleh anggota; piagam tersebut harus berisi informasi tentang kontrak pintar DAO jika DAO tidak menyetujuinya dalam waktu satu tahun Setiap usulan atau tindakan yang diambil, DAO akan otomatis dibubarkan. Undang-undang Tennessee menetapkan bahwa anggota DAO tidak mempunyai kewajiban fidusia kepada DAO kecuali berdasarkan perjanjian tersirat mengenai itikad baik dan transaksi yang adil.
 
·Peraturan perpajakan
 
LLC yang beroperasi di Tennessee harus mendaftar ke Departemen Pendapatan negara bagian dan membayar pajak waralaba sesuai kebutuhan. Pajak waralaba yang dikenakan pada LLC adalah 0,25% dari nilai bersih berwujud atau nilai properti di Tennessee, mana saja yang lebih besar. Pembayaran minimum pajak waralaba negara bagian adalah $100. Persyaratan perpajakan lainnya adalah pajak cukai sebesar 6,5% dari penghasilan bersih kena pajak yang dihasilkan negara.

2.1.4

·Status hukum

Skenario lainnya adalah membentuk LLC di Delaware. Meskipun negara bagian Delaware belum mengakui DAO sebagai badan hukum, banyak DAO yang dibentuk sebagai Delaware LLC. Meskipun struktur ini mempengaruhi sifat DAO yang otonom dan terdesentralisasi sampai batas tertentu, bentuk Delaware LLC memungkinkan kemampuan beradaptasi yang besar terhadap prinsip dan prosedur DAO. Seperti yang biasanya terstruktur, LLC memiliki dana yang dikumpulkan dalam penjualan token DAO dan merupakan penerima dana tersebut; perjanjian operasi LLC menyediakan banyak fungsi yang akan dioperasikan melalui kontrak pintar (misalnya, menerbitkan ekuitas, berfungsi sebagai penjaga aset). , mendaftarkan hak anggota, menghitung suara anggota, dan memberikan pemberitahuan); perjanjian operasi menetapkan batasan tanggung jawab fidusia, batasan tanggung jawab, dan fungsi berorientasi DAO lainnya. Meskipun hukum dan yurisprudensi Delaware LLC diakui dan ditetapkan secara luas, dan fleksibilitasnya menjadikannya berguna bagi DAO, tidak semua prinsip dan tujuan DAO dapat diadaptasi ke dalam bentuk ini. (Misalnya, Delaware LLC mungkin tidak dapat menjaga anonimitas anggotanya dalam keadaan tertentu.)
 
·Peraturan perpajakan

Pajak penghasilan badan dihitung berdasarkan laba bersih perusahaan, dan tarif pajak rata-rata negara bagian adalah sekitar 8,7% (keuntungan dari operasi di luar negara bagian dikecualikan).

Semua perseroan terbatas dalam dan luar negeri, kemitraan terbatas, dan kemitraan umum yang dibentuk atau terdaftar di Delaware akan dikenakan pajak tahunan sebesar $300. Tidak ada persyaratan untuk menyerahkan laporan tahunan.

LLC yang melakukan bisnis di Delaware diklasifikasikan sebagai kemitraan untuk tujuan pajak pendapatan negara bagian Delaware kecuali jika diklasifikasikan sebagai kemitraan untuk tujuan pajak pendapatan federal. LLC selalu diklasifikasikan untuk pajak pendapatan Delaware dengan cara yang sama seperti diklasifikasikan untuk pajak pendapatan federal.

2.1.5
 
·Status hukum

Badan Legislatif Utah mengesahkan HB 357 pada tanggal 1 Maret 2023 (RUU tersebut mulai berlaku pada tanggal 1 Januari 2024), yaitu (Undang-Undang Organisasi Otonomi Terdesentralisasi Utah (Utah DAO Act)). organisasi (DAO). Undang-Undang DAO Utah memberikan DAO: 1. Pengakuan hukum dan perlindungan tanggung jawab terbatas, mengatasi keterbatasan pendekatan "paket DAO ke dalam entitas LLC" sebelumnya; 2. Menetapkan perlakuan pajak yang jelas; 3. Tidak ada implikasi implisit terhadap tanggung jawab fidusia peserta DAO; . Menggunakan "peraturan" untuk melindungi anonimitas peserta DAO; 5. Menggabungkan kontrol teknis untuk memastikan bahwa DAO memang merupakan DAO.

RUU DAO yang disahkan di Utah memungkinkan organisasi otonom terdesentralisasi yang tidak terdaftar sebagai entitas korporasi nirlaba atau entitas nirlaba untuk secara hukum setara dengan perseroan terbatas domestik.

Amandemen DAO Utah memberikan ketentuan yang sangat rinci tentang semua aspek DAO, termasuk: terminologi UU DAO, undang-undang yang harus dipatuhi DAO, badan hukum DAO, nama DAO, agen dan biaya terdaftar DAO, dokumen DAO, persyaratan pembentukan DAO, DAO Limited tanggung jawab, piagam DAO, laporan tahunan DAO, keanggotaan DAO, pemungutan suara DAO, aset DAO, reorganisasi DAO, kegagalan DAO, pajak DAO, dan banyak lagi.
 
·Peraturan perpajakan

Berdasarkan (Undang-Undang Waralaba dan Pajak Penghasilan Perusahaan) dan (Undang-Undang Wajib Pajak Melalui dan Pen-melalui), DAO dapat didaftarkan sebagai C Corp, dikenakan pajak berganda, membayar pajak perusahaan tingkat perusahaan dan pemegang saham membayar pajak penghasilan pribadi; atau terdaftar sebagai badan usaha persekutuan (penetrasi badan usaha) tidak membayar pajak badan.

2.1.6.Koperasi Colorado

Colorado (Uniform Limited Cooperative Associations Act), meskipun tidak secara eksplisit mengakui DAO, memberi mereka kerangka kerja yang mengizinkan DAO. Undang-undang tersebut mengatur tentang “perkumpulan koperasi terbatas” [selanjutnya disebut “LCA”, LCA merupakan gabungan dari perseroan terbatas dan perseroan, yaitu gabungan antara perseroan terbatas dan perseroan. LCA berbeda dari LLC karena LCA dapat memiliki dua jenis anggota: (a) investor yang menyumbangkan modal dan (b) sponsor yang menjalankan bisnis untuk perusahaan. ] diatur, yang didefinisikan sebagai “perkumpulan orang-orang yang otonom dan tidak berbadan hukum yang bersatu untuk memenuhi kebutuhan bersama melalui suatu perusahaan milik bersama yang sebagian besar dikendalikan oleh orang-orang tersebut.” Secara hukum, LCA dapat mendistribusikan keuntungan kepada anggota sponsor sesuai dengan layanan mereka dan memungkinkan anggota untuk memberikan suara mengenai masalah tata kelola berbasis DAO dan batasan tanggung jawab dapat dimasukkan ke dalam piagam dan anggaran rumah tangga. Secara umum, koperasi cenderung menghargai partisipasi dibandingkan hanya sekedar komitmen modal—para anggota biasanya mempunyai satu suara untuk masing-masing koperasi, atau hak suara mereka ditentukan oleh tingkat aktivitas mereka dalam tata kelola.

2.2. Status hukum DAO dan peraturan perpajakannya di Republik Kepulauan Marshall (RMI)

2.2.1

Pada tahun 2022, Republik Kepulauan Marshall (RMI) secara resmi mengakui DAO sebagai badan hukum, berkat Amandemen Undang-Undang Badan Nirlaba tahun 2021. RUU tersebut mengizinkan DAO untuk mendaftar sebagai perseroan terbatas nirlaba Kepulauan Marshall berdasarkan undang-undang yang disahkan oleh Pemerintah Kepulauan Marshall dengan bantuan dari pendiri MIDAO Directory Services, Inc. (MIDAO). Selain upaya legislatifnya, MIDAO adalah organisasi multinasional yang didirikan sebagai agen terdaftar DAO di Kepulauan Marshall dan untuk membantu pendaftaran DAO di Kepulauan Marshall berdasarkan amandemen baru.
Berdasarkan undang-undang ini, pemegang token DAO dapat menjadi anggota perseroan terbatas dan piagam DAO dapat dikodekan ke dalam blockchain.

Meskipun Kepulauan Marshall adalah negara berdaulat dan tidak tunduk pada yurisdiksi AS, banyak undang-undangnya, seperti hukum perusahaan, didasarkan pada hukum Delaware. Jika tidak ada undang-undang atau hukum kasus yang berlaku di Kepulauan Marshall, pengadilan Kepulauan Marshall dapat menggunakan hukum kasus Delaware.

Seperti disebutkan sebelumnya, MIDAO telah mempelopori dorongan reformasi legislatif untuk mendukung DAO. Mantan sekretaris kepala RMI dan salah satu pendiri MIDAO Bobby Muller mengatakan negaranya menyadari bahwa sekarang adalah “momen unik untuk memimpin revolusi blockchain” dan bahwa DAO akan memainkan peran penting dalam menciptakan “organisasi yang lebih efisien dan tidak terlalu hierarkis.” Strategi MIDAO adalah menyediakan biaya pendaftaran yang kompetitif, pemerintahan yang suportif dengan pengadilan yang diakui secara internasional, dan lingkungan yang terbuka terhadap kemajuan teknologi. Selain struktur LLC nirlaba, MIDAO saat ini sedang mengembangkan undang-undang yang memungkinkan pendaftaran opsi DAO LLC nirlaba yang mungkin sangat berguna untuk berinvestasi di DAO.

2.2.2 Aturan perpajakan

Organisasi otonom terdesentralisasi nirlaba Kepulauan Marshall, LLC, menurut desainnya, tidak memiliki pemilik ekonomi, yang berarti mereka tidak dapat mendistribusikan pendapatan kepada anggotanya. Sebaliknya, entitas-entitas ini memiliki anggota-anggota yang bermanfaat yang berpartisipasi dalam tata kelola organisasi. DAO LLC nirlaba menikmati status bebas pajak; organisasi itu sendiri tidak dikenakan pajak, dan anggotanya tidak dikenakan pajak pass-through.
 
Sebaliknya, entitas nirlaba beroperasi sebagai entitas yang menghasilkan pendapatan. Mereka dikenakan pajak penerimaan kotor (GRT) sebesar 3% atas pendapatan yang diperoleh, yang mencakup pembayaran bunga tetapi tidak termasuk keuntungan modal dan dividen. Penting untuk dicatat bahwa anggota entitas nirlaba mungkin diharuskan membayar pajak tambahan di yurisdiksi lokal mereka.

2.3. Yayasan Kepulauan Cayman

2.3.1

Kepulauan Cayman, Panama, dan Swiss semuanya menawarkan yayasan tanpa pemilik dengan badan hukum terpisah yang dapat digunakan oleh DAO untuk menyimpan token atau kekayaan intelektual dan mengadakan kontrak dengan pihak ketiga untuk menyediakan atau menerima layanan. Penerapan yayasan ini memungkinkan pemegang token untuk mengarahkan tindakan direktur yayasan tanpa hak kepemilikan apa pun. Sebuah yayasan dapat menjadi bagian dari struktur DAO yang lebih luas, di mana (misalnya) sebuah perseroan terbatas dibentuk untuk menyediakan layanan pengembangan perangkat lunak kepada yayasan tersebut.

Cayman Foundation digunakan sebagai “jembatan” untuk memfasilitasi tindakan off-chain oleh DAO. Sebuah yayasan mempunyai tanggung jawab terbatas; piagam yayasan dapat menetapkan aturan khusus tentang bagaimana yayasan mencapai tujuannya. Piagam tersebut dapat membatasi peran dan tanggung jawab direktur dan manajer yayasan; yayasan dapat memilih penerima manfaat (misalnya, pemegang token DAO) yang hanya memiliki hak dan wewenang yang ditentukan dalam piagam. Pengaturan antara yayasan dan DAO yang terkait dengannya biasanya menyatakan bahwa yayasan akan menegakkan perjanjian DAO. Kepulauan Cayman juga baru-baru ini memberlakukan Undang-Undang Penyedia Layanan Aset Virtual (UU VASP), yang memberikan kerangka peraturan yang juga akan berguna bagi banyak DAO. Namun, struktur "jembatan" yayasan tidak sempurna, karena memerlukan tindakan off-chain oleh individu yang bukan anggota DAO (seperti direktur atau wali yayasan), dan bentuk seperti kepercayaan mengundang sentralisasi.

2.3.2 Aturan perpajakan

Kepulauan Cayman tidak memiliki pajak penghasilan, pajak keuntungan modal, pajak perusahaan, dan pajak langsung lainnya.

3. Aturan perpajakan atas penghasilan anggota DAO

3.1. Aturan perpajakan atas penghasilan anggota DAO di Amerika Serikat

DAO di Amerika Serikat saat ini dikenakan pajak pada tingkat individu, dan peserta diharuskan melaporkan bagian pendapatan mereka pada laporan pajak penghasilan pribadi mereka. IRS belum menjelaskan bagaimana laba tingkat entitas DAO akan dikenakan pajak di tingkat federal, jadi ini adalah area yang perlu diteliti.

Pemegang mata uang kripto DAO harus menyimpan catatan rinci tentang bagian mereka di DAO dan keuntungan mereka. Jika wajib pajak menerima mata uang kripto dari DAO sebagai imbalan atas barang atau jasa, hal tersebut harus dilaporkan sebagai pendapatan di negara dan negara bagian tempat penjualan dilakukan atau pekerjaan dilakukan. Keuntungan dari penjualan mata uang kripto berikutnya sebagai pendapatan akan dikenakan pajak keuntungan modal. Cryptocurrency yang dibayarkan langsung oleh DAO untuk barang atau jasa dikenakan pajak sebagai pendapatan.
 
Namun, meskipun terdapat dasar yang sah untuk memperlakukan DAO itu sendiri sebagai entitas kena pajak, bagaimana atau di mana akan dikenakan pajak belum ditentukan. Ketika DAO menjadi lebih umum dan populer, masalah pajak keuntungan DAO di tingkat entitas akan menjadi semakin penting. Seperti yang ditunjukkan oleh pakar pajak mata uang kripto David J. Shakow, kriteria untuk menjadi entitas kena pajak tidak ada hubungannya dengan klasifikasi bisnis lokal. Sebaliknya, suatu entitas dianggap kena pajak ketika mitra setuju untuk bekerja sama dan membagi keuntungan.

DAO dalam mata uang kripto jelas sesuai dengan definisi ini karena para peserta DAO secara kolektif setuju untuk mengatur kontrak pintar DAO dan, sebagai imbalannya, dapat menerima bagian pendapatan. Fiskus dapat menafsirkan secara wajar keadaan ini sebagai suatu entitas kena pajak.
 
Ada preseden hukum untuk hal ini di Amerika Serikat. Pada tahun 2017, ketika meninjau token tata kelola proyek “The DAO”, Komisi Sekuritas dan Bursa AS memutuskan bahwa token tersebut dijual oleh “organisasi virtual” dan oleh karena itu tunduk pada undang-undang sekuritas. Selain itu, setelah Presiden Biden mengeluarkan perintah eksekutif mata uang kripto pada tahun 2022, Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS Gary Gensler angkat bicara, dengan alasan bahwa sebagian besar token kripto memenuhi standar keamanan dan harus diklasifikasikan sebagai sekuritas. Pada bulan Juni 2023, Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengajukan gugatan terhadap Binance dan Coinbase, menyatakan sejumlah mata uang kripto, termasuk Cardano, Solano, dan Binance Coin, sebagai sekuritas.
 
3.2. Persyaratan pengajuan pajak untuk anggota DAO di Amerika Serikat

Anggota yang menerima token tata kelola atau NFT sebagai bagian dari peluncuran DAO atau sebagai insentif atau hadiah harus melaporkannya sebagai pendapatan biasa atas pajak kripto anggota. Jika anggota menjual token tata kelola atau NFT ini, setiap keuntungan akan dikenakan pajak keuntungan modal kripto.

4. Risiko kepatuhan terhadap peraturan yang dibawa oleh organisasi DAO

Potensi Penipuan. Sifat DAO yang lebih liberal dapat dengan mudah menyebabkan investor tertipu atau disesatkan saat mengumpulkan dana. Karena sebagian besar DAO hingga saat ini berfokus pada penggalangan dana untuk proyek mata uang kripto, terdapat tuduhan bahwa DAO ini mirip dengan skema Ponzi, dengan tujuan tidak lebih dari meningkatkan nilai token kripto yang mereka keluarkan.

Ketidakpastian pajak. Masih banyak ketidakpastian mengenai perlakuan pajak terhadap DAO. Banyak DAO yang dapat dianggap sebagai entitas bisnis untuk tujuan perpajakan, yang berarti mereka mungkin memiliki kewajiban pengajuan, pelaporan, dan/atau pemotongan pajak. DAO yang terdesentralisasi secara maksimal mungkin tidak memiliki cara praktis untuk memenuhi kewajiban ini. Selain itu, mengkarakterisasi DAO sebagai kemitraan, “perusahaan penanaman modal asing pasif,” atau “perusahaan asing yang dikendalikan” mungkin mengharuskan pembayar pajak untuk membayar pajak atas bagian mereka dari pendapatan DAO dengan dasar bahwa DAO terdaftar sebagai pemegang saham. melalui, atau terkena konsekuensi yang memberatkan, namun tanpa analisis hubungan yang canggih, banyak pembayar pajak mungkin tidak dapat menentukan bagian “penetrasi” pendapatan DAO mereka.

Kepatuhan terhadap peraturan. Analisis hukum harus dilakukan untuk menentukan apakah undang-undang sekuritas mewajibkan pendaftaran token DAO, dan jika demikian, bagaimana peraturan terkait pendaftaran (dan persyaratan pelaporan berkelanjutan) akan dipatuhi. Para pendiri juga harus ingat bahwa pernyataan yang mereka atau orang lain buat ketika memasarkan DAO dapat menimbulkan tanggung jawab hukum sekuritas dan/atau litigasi perdata atas klaim yang timbul dari dugaan kesalahan informasi. Desain dan tata kelola DAO juga harus mempertimbangkan dampak DAO desain dan tata kelola pada berbagai dampak masalah peraturan lainnya, termasuk masalah antimonopoli, dan cara memastikan kepatuhan hukum DAO yang berkelanjutan.

Cara Mematuhi Program Anti Pencucian Uang (AML). Bagaimana DAO dapat menyertakan konten anti pencucian uang berikut untuk memenuhi persyaratan kepatuhan?

(a) Kebijakan, prosedur dan pengendalian internal dirancang secara wajar untuk mematuhi ketentuan (UU Kerahasiaan Bank) dan peraturan pelaksanaannya;
(b) pengujian kepatuhan secara independen;
(c) menunjuk satu atau lebih orang yang bertanggung jawab untuk melaksanakan dan mengawasi pengendalian bisnis dan internal;
(d) Memberikan pelatihan berkelanjutan kepada personel terkait.

Secara keseluruhan, regulator harus melindungi investor dan konsumen, namun yang juga penting adalah memberikan hak finansial yang setara bagi usaha kecil, masyarakat miskin, individu yang tidak mempunyai rekening bank, dan siapa pun yang tidak mampu memenuhi persyaratan sistem terpusat yang ada. Mencapai keseimbangan antara nilai-nilai yang bersaing ini akan menjadi tantangan nyata dalam mewujudkan janji DeFi dan industri cryptocurrency. DAO lebih inklusif dibandingkan kebanyakan organisasi yang ada dan dapat menyatukan individu-individu yang berpikiran sama untuk mengerjakan proyek demi kebaikan bersama kelompok. Keuntungan yang paling menjanjikan dari DAO adalah bahwa DAO menurunkan hambatan masuk finansial bagi individu dan usaha kecil yang tidak dapat berpartisipasi dalam pasar saham, perbankan dan pinjaman, atau menyediakan layanan atau barang ke pasar yang lebih luas.