Judul asli: (Data mengeksplorasi nilai pengguna dari tujuh rantai publik utama: satu alamat Ethereum telah mengumpulkan US$3,500, Sui mengejar Solana, apakah tidak ada paus raksasa di TON?)
Penulis asli: Frank, PANews
Sejak popularitas mini-game di ekosistem Telegram, jumlah pengguna di bidang enkripsi telah melonjak. Jumlah pengguna proyek bintang sebelumnya tampaknya tidak signifikan dibandingkan dengan puluhan juta atau bahkan ratusan juta pengguna TG mini-game. Namun kita semua sepertinya mengabaikan satu masalah, yaitu diskusi tentang nilai pengguna. Ethereum hanya memiliki antara 400,000 dan 500,000 pengguna aktif harian, tetapi masih merupakan rantai publik terbesar kedua berdasarkan nilai pasar, sementara TON, yang dengan mudah melampaui 2 juta pengguna harian, hanya dapat menempati peringkat kesepuluh? Apakah ini karena kesalahan estimasi pasar terhadap nilai atau apakah memang ada kesenjangan besar dalam nilai pengguna di antara jaringan publik ini? PANews melakukan analisis terhadap nilai riil pengguna berbagai jaringan publik, mencoba mengungkap misteri nilai pengguna rantai publik.
Metode penelitian utama adalah sebagai berikut, agar lebih benar-benar mengembalikan nilai pengguna di setiap rantai publik. PANews menghitung beberapa token dari beberapa rantai publik populer seperti Solana, Ethereum, TON, Sui, Base, BSC, dll. Karena belum ada indikator siap pakai untuk menunjukkan nilai pengguna rantai publik, kami menghitung nilai pasar dari token dan jumlah pemegang mata uang. Nilai rata-rata yang diperoleh setelah pembagian dibandingkan dengan nilai rata-rata penyimpanan mata uang dari setiap alamat token populer ini. Selain itu, agar lebih dekat dengan situasi sebenarnya, alamat pertukaran dan mata uang tim alamat penyimpanan di antara alamat penyimpanan mata uang adalah , alamat penguncian dan akun besar lainnya dihilangkan untuk perhitungan. Tentu saja, metode ini mungkin tidak ketat, karena rata-rata tidak pernah mewakili mayoritas, dan nilai pasar memiliki nilai pasar yang salah, namun memiliki signifikansi referensi yang besar untuk peringkat nilai pengguna rantai publik.
Selain itu, PANews juga membagi volume transaksi harian setiap rantai publik dengan jumlah transaksi harian untuk menghitung ukuran rata-rata setiap transaksi, yang juga dapat mencerminkan nilai pengguna pada rantai tersebut sampai batas tertentu.
Ethereum: Rata-rata deposit alamat adalah 3,516 dolar AS, dan satu transaksi mencapai 1,160 dolar AS.
Berbagai data Ethereum masih berada di posisi terdepan. Di Ethereum, kami memilih USDT, USDC, SHIB, UNI, PEPE, dan mata uang lainnya sebagai objek analisis, berdasarkan nilai rata-rata setelah mengecualikan alamat rumah tangga besar. Jumlah rata-rata kepemilikan alamat token ini telah mencapai sekitar US$3.500, yang jauh lebih tinggi dibandingkan rantai publik lainnya, sekitar 6 kali lipat dari rantai Solana, dan perbedaan nilai pasar antara keduanya sekitar 5 kali lipat. Dari perspektif ini, nilai pasar Solana tampaknya dinilai terlalu tinggi? Dalam hal ukuran transaksi tunggal, ukuran transaksi tunggal Ethereum telah mencapai US$1.160, jauh lebih tinggi dibandingkan rantai publik lainnya. Dari sudut pandang ini, Ethereum masih merupakan pilihan terbaik bagi investor besar.
Solana: Rata-rata deposit sebuah alamat adalah 635 dolar AS, dan rata-rata transaksi tunggal adalah 17 dolar AS. Tema utamanya masih anjing bumi.
Solana kini telah menjadi public chain kinerja paling representatif di industri, dan berbagai indikatornya pada dasarnya dapat digunakan sebagai standar perbandingan. Namun, selama penyelidikan, PANews menemukan bahwa jumlah pemegang token tata kelola Solana, SOL, tidak diketahui di mana pun. Oleh karena itu, saat melakukan penelitian, kami hanya dapat menggunakan beberapa token lain yang lebih representatif di rantai Solana sebagai sumber data, seperti JUP, USDC, USDT, BOME, Bonk, dll.
Setelah dihitung, terlihat bahwa setelah membagi langsung nilai pasar token ini dan alamat penyimpanan mata uang, nilai rata-rata penyimpanan mata uang setiap alamat adalah sekitar US$2,240. Nilai ini berada di urutan kedua setelah Ethereum di antara berbagai rantai publik. Namun, setelah penguncian, pertukaran, dan alamat lain dari token ini dihilangkan, jumlah rata-rata penyimpanan alamat turun menjadi sekitar $635.
Selain itu, ketika membandingkan nilai kepemilikan mata uang dari token ini, kita dapat melihat bahwa jumlah rata-rata alamat pengguna yang menyimpan koin MEME jauh lebih tinggi dibandingkan dengan akun mata uang stabil. Fenomena ini terbalik di Ethereum, dan mungkin juga bisa dijelaskan dari samping. Sebagai perbandingan, pengguna Ethereum mungkin lebih memilih DeFi, seperti mendapatkan penghasilan melalui stablecoin. Sebaliknya, pengguna Solana lebih memilih Chongtu Dog. Menurut data dari Hello Moon, dalam sebulan terakhir, lebih dari 86 juta pengguna memiliki 0 SOL di dompet mereka, sekitar 15,5 juta pengguna memiliki kurang dari 1 SOL, dan sekitar 1,5 juta pengguna memiliki kurang dari 10 SOL.
Menurut data pada tanggal 8 Oktober, seluruh rantai Solana menghasilkan sekitar 250 juta transaksi, dimana sekitar 26,2% merupakan transaksi non-voting. Total volume perdagangan pada hari itu adalah sekitar $1,15 miliar, dengan ukuran perdagangan rata-rata adalah $17,4. Skala transaksi ini nampaknya didominasi oleh transaksi mata uang MEME.
Arbitrum: Deposit alamat rata-rata adalah 487 dolar AS, dan satu transaksi mencapai 282 dolar AS. L2 mewarisi sebagian besar gen Ethereum.
Arbitrum saat ini merupakan salah satu jaringan dengan kinerja data terbaik di antara Ethereum L2. Dilihat dari hasil datanya, Arbitrum tampaknya menampung banyak pengguna Ethereum yang bernilai tinggi. Setelah mengecualikan pemain besar seperti bursa, rata-rata jumlah penyimpanan alamat Arbitrum masih mencapai $487, hanya lebih rendah dari Ethereum dan Solana. Namun, dengan mengambil USDC sebagai contoh, setengah dari USDC di Arbitrum disimpan di Hyperliquid, dan beberapa mata uang lainnya juga memiliki proporsi kepemilikan besar yang relatif tinggi. Pada saat yang sama, token Arbitrum dengan nilai pasar lebih tinggi pada dasarnya adalah stablecoin atau token jenis janji seperti BTC dan ETH. Fitur ini juga mirip dengan karakteristik kepemilikan pengguna Ethereum. Dari sudut pandang ini, Arbitrum bisa dikatakan sebagai L2 yang paling banyak mewarisi gen dari Ethereum. Ukuran transaksi rata-rata Arbitrum adalah $282, tepat di bawah Ethereum.
Sui: Rata-rata deposit sebuah alamat adalah 271 dolar AS, dan satu transaksi adalah 11,4 dolar AS. Apakah ada kekuatan baru yang bisa mengejar Solana?
Belakangan ini banyak perbincangan bahwa Sui akan menjadi pesaing Solana yang paling kuat. Dilihat dari data on-chain, data Sui memang memiliki performa yang relatif luar biasa. Di Sui, kami memilih beberapa token dengan kapitalisasi pasar lebih tinggi seperti SUI, wUSDC, USDT, CETUS, dan SCA untuk perbandingan. Di Sui, token ini jauh lebih terdesentralisasi, jadi wUSDC, USDT hampir tidak memiliki penyebab yang proporsinya terlalu tinggi. Secara keseluruhan, rata-rata jumlah alamat yang menyimpan token ini di Sui adalah US$271, lebih tinggi dari TON dan sekitar 1 kali selisih dengan Solana.
Namun, dalam hal ukuran transaksi, data pada tanggal 8 Oktober menunjukkan bahwa rata-rata ukuran transaksi Sui adalah US$1,8, yang merupakan yang terendah di antara semua rantai publik. Namun, data ini mungkin disebabkan oleh lonjakan jumlah transaksi yang tidak normal baru-baru ini di Sui, yang telah melebihi 100 juta. Saat ini tidak diketahui apakah hal ini disebabkan oleh robot yang memasuki pasar untuk meningkatkan volume atau munculnya spam lain program penambangan mirip dengan SPAM. Jika dihitung berdasarkan data pada tanggal 3 Oktober, ukuran transaksi rata-rata adalah sekitar $11,47, sedikit lebih rendah dari Solana tetapi jauh lebih tinggi dari TON (data ini mungkin mendekati level harian Sui).
BSC: Rata-rata setoran suatu alamat adalah 167 dolar AS, dan satu transaksi adalah 237 dolar AS. Profil pengguna mirip dengan Ethereum.
Sebagai perbandingan, level data BSC berada pada level sedang. Berbeda dengan Solana dan Sui, atribut BSC lebih mirip Ethereum. Di BSC, kami memilih 5 token termasuk BETH, BSC-USD, WBNB, USDC, dan DOGE untuk dianalisis Berdasarkan analisis, rata-rata jumlah kepemilikan alamat adalah sekitar 167 dolar AS (tidak termasuk bursa, penguncian, dan investor besar lainnya), namun ukuran transaksi rata-rata BSC bahkan lebih mengesankan. Rata-rata ukuran transaksi tunggal adalah sekitar 237 dolar AS Data ini adalah yang kedua setelah Ethereum, tetapi lebih tinggi dari rantai publik lainnya.
TON: Rata-rata setoran sebuah alamat adalah 106 dolar AS, dan satu transaksi adalah 3,3 dolar AS. Partai Lumao gagal mendatangkan dana.
Didorong oleh beberapa mini-game populer seperti Notcoin, Hamster Kombat, dan DOGS, TON telah menjadi salah satu public chain paling aktif saat ini. Namun, popularitas dan pengakuan pasar TON yang sebenarnya tampaknya selalu berada dalam ketidakpastian. Menurut cointelegraph, pada tanggal 7 Oktober, solusi anti-penipuan Web3 Scam Sniffer membagikan tangkapan layar perangkat lunak peretasan berbasis TON yang mengumumkan penutupannya. Peretas menyatakan bahwa jumlah paus kripto di komunitas tidak mencukupi, sehingga merugikan bisnisnya.
Di TON, kami memilih beberapa token seperti DOGS, NOT, TON, USDT, HMSTR, dan CATI untuk dianalisis. Hasil dari token ini menunjukkan bahwa jumlah alamat rata-rata hanya $106, yang berada di urutan terbawah di antara beberapa rantai publik yang dianalisis, Dalam hal ukuran transaksi, ukuran transaksi TON hanya $3,38, yang juga berada pada level rendah. Mungkin, dari sudut pandang ini, ekosistem TON masih dalam keadaan bergairah dan belum ada uang panas.
Basis: Rata-rata setoran suatu alamat adalah 96 dolar AS, dan satu transaksi mencapai 138 dolar AS. Dana tersebut sebagian besar disimpan di bursa dan lembaga lainnya.
Rata-rata pengguna yang memegang Base bernilai sekitar $96, dibandingkan dengan $663 sebelum mengecualikan pemain besar. Dapat dilihat dari perubahan ini bahwa sebagai jaringan Layer 2 yang mengandalkan Coinbase, sebagian besar dana pada rantai Base pada dasarnya disimpan di bursa dan institusi lainnya. Jumlah dana investor ritel di Base jauh lebih kecil. Selain itu, ukuran transaksi tunggal Base adalah sekitar $138, yang juga merupakan tingkat transaksi bernilai tinggi.
Singkatnya, dengan membandingkan nilai pengguna pada setiap rantai, kita dapat menemukan atribut dan karakteristik antara rantai yang berbeda. Misalnya, rantai populer MEME yang sedang berkembang seperti Solana dan Sui dicirikan oleh ukuran transaksi tunggal yang kecil dan posisi dana yang kecil di satu alamat, namun jumlah transaksinya besar. Rantai publik mapan yang diwakili oleh Ethereum dan L2 lebih disukai oleh investor besar, namun mereka jelas lebih menyukai bentuk investasi seperti jaminan aset. Diantaranya, kinerja ekosistem TON agak tidak sesuai dengan popularitas game Telegram dari semua sudut. Namun, model menarik pengguna terlebih dahulu hanyalah permulaan, dan apakah model ini berhasil menembusnya masih harus diverifikasi seiring berjalannya waktu .
Tautan asli
