Hari ini kita melihat laporan CMC untuk Q3 2024 untuk menafsirkan apakah ada beberapa informasi penting. Meskipun Q3 relatif sulit dan pasar secara keseluruhan telah mengalami beberapa retracement, terlihat bahwa volume pasar secara keseluruhan belum menelusuri kembali. Dengan kata lain, dana masih ada, jadi kemana perginya uang tersebut?
Berikut adalah indeks yang disebut: Indeks Musiman Altcoin CMC saat ini berada di 29.
Tingkat dominasi Bitcoin adalah 56,8%, level tertinggi sejak April 2021. Indikator ini menunjukkan bahwa big pie masih kuat, namun sebaliknya jika dipikir-pikir, meme yang ada saat ini bisa jadi tawar-menawar.
Ini adalah kinerja Bitcoin setelah halving, yang merupakan kinerja dari empat pasar bullish sebelumnya. Garis hitam adalah kinerja siklus pada putaran ini Tahun 2017 dan garis hijau tahun 2021. Waktunya hampir sama, jadi kita tidak perlu terlalu panik.
Kemajuan pasar bullish saat ini adalah 40,66%:
Tren saat ini melebihi pola historis, menunjukkan bahwa siklus pasar Bitcoin mungkin berubah. Biasanya, pasar bullish mencapai puncaknya antara 518 dan 546 hari setelah peristiwa halving. Kali ini, kemajuan Bitcoin sekitar 100 hari lebih cepat dari jadwal, menunjukkan bahwa potensi puncaknya mungkin terjadi antara pertengahan Mei dan pertengahan Juni 2025, jauh lebih awal dari perkiraan.
Berbagai faktor menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin keluar dari siklus empat tahun tradisionalnya dan mungkin memasuki “siklus super” yang didorong oleh adopsi institusional, ETF, dan perubahan dinamika pasar. Salah satu indikator tersebut adalah korelasi dengan aset tradisional. Pergerakan harga Bitcoin semakin berkorelasi dengan emas dan saham teknologi, sebuah tanda bahwa Bitcoin berintegrasi ke dalam pasar keuangan yang lebih luas. Korelasi ini menunjukkan bahwa Bitcoin dipandang sebagai aset keuangan tradisional, yang berpotensi keluar dari siklus empat tahunnya yang terpisah.
Kami telah menyebutkan korelasi antara Bitcoin dan saham AS berkali-kali dalam program sebelumnya. Saat ini, tampaknya Bitcoin kemungkinan besar akan mengikuti pasar saham AS dan menjadi bullish yang panjang. Oleh karena itu, strategi mencari pedang sebelumnya mungkin tidak akan terjadi jadi dapat diterapkan. Di pasar bullish ini, kami perlu sedikit mengubah strategi kami, karena pasar saham AS berada dalam tren bullish yang panjang. Menurut nilai pasar kripto saat ini, mungkin hanya nilai pasar Nasdaq 5 secara keseluruhan tahun yang lalu. Anda dapat melihat 4.000 poin di Nasdaq 5 tahun yang lalu. Sekarang, 18.000 poin, jadi kali ini mungkin ada kenaikan yang lambat + panjang.
Kinerja Bitcoin pada Q3 tahun 2024 beragam, dengan kenaikan negatif di bulan Agustus (-8.6%) diapit di antara kenaikan moderat di bulan Juli (+2.95%) dan kenaikan di bulan September (+11.39%). Tren penurunan ini konsisten dengan pola historis kuartal ketiga, yang biasanya menunjukkan volatilitas dan imbal hasil negatif.
Namun, data historis menunjukkan bahwa kuartal keempat mungkin akan menyebabkan pembalikan:
Rata-rata return bulan Oktober selama sepuluh tahun terakhir adalah 22,90%;
Bulan November dan Desember juga biasanya menunjukkan imbal hasil yang positif (rata-rata masing-masing 46,81% dan 5,45%);
Kinerja pada kuartal awal tahun 2024 sudah kuat (+43.55% di bulan Februari, +16.81% di bulan Maret).
Pada kuartal ketiga, 19 dari 52 sektor mencapai pertumbuhan kapitalisasi pasar yang positif. Ekosistem TRON, sektor media, dan stablecoin adalah sektor dengan pertumbuhan paling signifikan. Sektor kecerdasan buatan juga mengalami pemulihan yang signifikan pada kuartal ketiga.
Meski pasarnya naik di akhir kuartal III, namun masih ada 16 sektor yang nilai pasarnya turun lebih dari 10% di kuartal III, dengan penurunan terbesar mencapai 40%. Sektor-sektor ini berkinerja buruk di pasar bearish pada kuartal ketiga, terutama sektor DeFi dan sektor terkait infrastruktur.
Selama kuartal terakhir, pasar tampaknya beralih dari DeFi dan proyek infrastruktur ke sektor yang lebih spekulatif dan berfokus pada konsumen, seperti kecerdasan buatan, media, dan proyek berbasis meme.
Berikut adalah statistik jumlah pengguna di berbagai negara di dunia. Tidak ada yang pertama, India yang kedua, dan tidak ada China, tetapi sebenarnya ada banyak China, tetapi semua orang China perlu menggunakan VPN, lalu itu. secara alami akan terkait dengan negara lain, dan India berada di urutan kedua. Hal ini menggambarkan pesatnya perkembangan enkripsi di beberapa negara berkembang, yang sebenarnya merupakan hal yang baik bagi industri secara keseluruhan.
Dari Desember 2023 hingga April 2024, ketika Bitcoin naik dari sekitar $38K menjadi sekitar $71K, kelompok pemegang Bitcoin jangka pendek meningkat lebih dari 45%, menunjukkan bahwa pembeli baru memasuki pasar.
Namun, sejak Bitcoin mulai menurun pada bulan April, pemegang jangka panjang telah melampaui pemegang jangka pendek karena koin berpindah ke tangan pemegang yang lebih tahan lama.
Gambar di atas menunjukkan laporan penambangan para penambang saat ini. Tingkat pengembalian saat ini sama dengan bulan Oktober 2023. Karena halving dan harga mata uang belum berkinerja baik, para penambang ini harus menjualnya jangka pendek, dalam jangka panjang, mata uang akan beredar ke tangan orang-orang yang lebih sabar. Jika penambang besar melakukan penjualan, hal ini sebenarnya tidak kondusif untuk kenaikan jangka panjang kali ini.
Peningkatan saldo bursa biasanya menunjukkan bahwa pengguna mentransfer Bitcoin mereka ke bursa untuk dijual.
Hal ini menunjukkan bahwa pemegang saham memanfaatkan kesempatan untuk menjual posisi mereka ketika Bitcoin naik menjadi $68K pada akhir Juli. Hal ini bertepatan dengan penurunan basis pemegang Bitcoin jangka pendek yang disebutkan di atas. Bagi sebagian besar orang yang telah berlari 68K, akan sulit bagi mereka untuk terus naik mobil.
Di antara lima jaringan Tier 1 teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, TON sejauh ini merupakan yang berkinerja terbaik, naik 256% meskipun ada kejadian negatif baru-baru ini seperti penangkapan salah satu pendiri Telegram, Pavel Durov.
Sementara itu, Ethereum (ETH) menghapus semua keuntungan tahun ini pada awal September karena FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) baru-baru ini dan aliran keluar yang berkelanjutan dari ETF spot Ethereum. Namun, pada akhir September, Ethereum kembali pulih, dengan kinerja tahun ini kembali memperoleh kenaikan positif sebesar 14,61%.
Kelemahan Ethereum telah memicu diskusi tentang akumulasi pendapatan Ethereum setelah EIP-4844 dan keberlanjutan DeFi Ethereum. Peningkatan besar berikutnya "Pectra" direncanakan pada kuartal keempat tahun 2024 atau kuartal pertama tahun 2025.
Pada kuartal ketiga, Tron (TRX) menjadi yang berkinerja terbaik, tumbuh sebesar 21.51% meskipun kondisi pasar sulit. Tron mendapat lebih banyak perhatian setelah peluncuran platform startup meme yang didukung Justin Sun, SunPump, dan likuiditasnya lebih dari $60 miliar di Tron USDT.
Jumlah pengguna aktif Solana telah menunjukkan tren peningkatan yang berkelanjutan. Kini Solana telah melampaui Tron dalam jumlah alamat aktif harian, dan melampauinya pada akhir Agustus. Namun lonjakan aktivitas ini kemungkinan besar disebabkan oleh aktivitas bot. Pembaruan jaringan Firedancer yang akan datang sangat dinantikan.
Rantai BNB mengalami lonjakan signifikan pada 12 Agustus. Rantai ini meluncurkan perang inovasi meme putaran ketiga pada pertengahan Agustus, dan platform peluncuran seperti Four.meme juga mendapatkan lebih banyak perhatian.
Di Q3, sepuluh jaringan Tier 2 teratas (menurut TVL) kecuali Scroll Network mengalami retracement.
Arbitrum mempertahankan keunggulannya, sementara Base Network melampaui Optimisme di TVL. Base meluncurkan kampanye promosi "Musim Panas Onchain" untuk pengembang dan pengguna.
Scroll muncul dari Q3 yang penuh tantangan ini sebagai satu-satunya jaringan lapis kedua yang mencatat pertumbuhan positif di TVL, kemungkinan berkat program airdrop “Sesi Satu” Scroll, yang dirancang untuk memberi insentif kepada penyedia likuiditas dan peminjam. Sejak diluncurkan pada 23 Juni, TVL mengalami peningkatan sebesar 38,5%.
Blast mengalami drawdown terbesar, kehilangan sekitar 50% TVL-nya sejak airdrop dan peluncuran token. Sejak diluncurkan pada 26 Juni, BLAST telah turun 57,6%. Tapi jangan dilihat-lihat, meski ledakannya sudah menurun drastis, tvl-nya masih punya 1,6 miliar dollar AS, menduduki peringkat keempat.
Base melampaui Arbitrum dalam hal alamat aktif harian & volume transaksi harian, dengan Arbitrum memimpin di Q2.
Arbitrum dan Base telah melampaui Ethereum dalam hal pengguna aktif harian sejak bulan Juni, menunjukkan peningkatan adopsi pengguna setelah peningkatan Dencun menurunkan biaya transaksi tingkat kedua.
Gambar diatas menunjukkan perubahan TVL public chain terlihat kecuali tvl eth yang menurun, tron, bsc dan sol semuanya meningkat.
Saat ini, 10 proyek DEFI teratas, AAVE, sungguh luar biasa. Satu pinjaman dapat memiliki begitu banyak TVL. Performa data AAVE saat ini sangat bagus sehingga benar-benar melepaskan diri dari tren Bitcoin yang lebih luas. Analisis data on-chain - Apakah AAVE saat ini menjadi pemain dominan di sektor pinjaman?
Gambar di atas menunjukkan kinerja berbagai public chain di GameFI.
Pixels, dunia pertanian virtual berbasis Ronin, terus memiliki lebih dari 5 juta pengguna aktif, mempertahankan posisi terdepan sebagai game blockchain paling populer.
Perlu dicatat bahwa pengguna aktif harian (DAU) Catizen, mini-game penghasil uang berbasis TON, telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa, tumbuh dari lebih dari 100,000 pengguna pada awal kuartal ketiga menjadi lebih dari 2,9 juta . Token CATI diluncurkan pada 20 September dengan kapitalisasi pasar $293 juta.
Kuartal ketiga adalah kuartal yang sulit bagi koin meme, dengan sepuluh koin meme teratas berdasarkan kapitalisasi pasar mengalami retracement lebih dari 70%.
Namun, memecoin tetap menjadi sektor dengan kinerja terbaik—di antara 42 token yang mengungguli Bitcoin, menurut data Murad, memecoin mendominasi.
POPCAT berbasis Solana adalah koin dengan kinerja terbaik, naik lebih dari 10,670% year-to-date.
Terakhir, kita dapat menantikan kinerja harga mata uang di Q4. Secara historis, kuartal keempat biasanya merupakan periode yang kuat bagi Bitcoin. Dalam 10 tahun terakhir, rata-rata kenaikan Bitcoin pada kuartal keempat adalah 90,33%. Secara khusus, tahun ini kita memasuki kuartal keempat dari tingkat harga yang relatif rendah. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, ada kemungkinan besar kita akan melihat kenaikan harga sepanjang tahun, bahkan mungkin mendorong Bitcoin ke titik tertinggi baru sepanjang masa. #行情分析
