Menilai risiko dan kepatuhan pihak lawan dalam staking mata uang kripto: Pertanyaan terkait untuk memandu uji tuntas Anda.

Seiring berkembangnya jaringan bukti kepemilikan di industri kripto, staking aset kripto telah menjadi alat keuangan yang semakin menarik bagi investor individu dan perusahaan. Data dari DefiLlama menunjukkan bahwa pada September 2023, nilai aset yang dikunci dalam layanan staking likuid melonjak 292% menjadi $20 miliar. Pertumbuhan ini tidak luput dari perhatian institusi yang ingin mengeksplorasi ruang kripto, dengan 74% perusahaan berupaya mengeksplorasi aset digital dan 63% optimis terhadap ruang mata uang kripto yang lebih luas.

Namun, kurangnya kepatuhan dan uji tuntas tetap menjadi hambatan utama bagi calon investor. Hasil survei terbaru terhadap perusahaan mata uang kripto di Inggris menemukan bahwa hanya satu dari lima (17%) perusahaan yang secara konsisten memverifikasi pelanggan baru, dengan setengahnya mengaku hanya melakukan pemeriksaan ini sesekali.

Oleh karena itu, seiring dengan semakin populernya aset digital dan layanan staking, semakin penting bagi investor untuk menilai risiko rekanan guna melindungi portofolio mereka secara menyeluruh. Bagi investor institusional Uni Eropa atau lepas pantai dari yurisdiksi lain, penting untuk mengajukan pertanyaan yang tepat kepada penyedia staking. Oleh karena itu, lima pertanyaan kunci berikut akan membantu menentukan keaslian penyedia staking Anda.

Apakah penyedia agunan Anda akan memaparkan Anda pada hukum AS atau SEC?

Salah satu aspek penting yang perlu dipertimbangkan ketika memilih penyedia agunan adalah yurisdiksi hukum tempat mereka beroperasi. Khususnya, pengguna harus menanyakan kepada penyedia agunan apakah mereka berada di bawah yurisdiksi hukum AS dan/atau badan pengatur seperti Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Perlu dicatat bahwa penyedia agunan yang beroperasi di bawah yurisdiksi hukum AS dapat menimbulkan risiko rekanan bagi investor.

Sebaliknya, Uni Eropa memiliki kerangka regulasi yang jelas untuk aset kripto yang memberikan perlindungan investor dan menetapkan persyaratan bagi penyedia layanan aset kripto (CASP). Beberapa negara juga memberlakukan kontrol modal atau larangan terhadap bisnis mata uang kripto, yang dapat memengaruhi kemampuan investor internasional untuk menggunakan layanan staking tertentu.

Hukum setempat juga memengaruhi proses pendaftaran dan peraturan anti pencucian uang, yang pada gilirannya memengaruhi akses investor dan risiko kepatuhan. Selain itu, yurisdiksi juga memengaruhi kepemilikan sah aset kripto yang dijaminkan dan apa yang terjadi jika terjadi kebangkrutan atau penyitaan pemerintah. Dari faktor-faktor di atas, hukum yurisdiksi yang lebih baik memengaruhi banyak faktor, seperti keamanan aset, likuiditas pasar, dan persyaratan pajak investor.

Di saat yang sama, seiring terus berkembangnya regulasi, investor perlu menyadari potensi konsekuensi dari berbisnis di yurisdiksi yang kurang jelas seperti Amerika Serikat dan, tergantung pada tindakan mereka sendiri, memilih untuk menghindari negara-negara tersebut sama sekali atau tetap berbisnis di bawah undang-undang yang belum rampung untuk memastikan mereka tidak menghadapi kemarahan regulator lokal. Investor juga dapat mengambil manfaat dengan mengikuti jejak pelaku usaha lain yang beroperasi di yurisdiksi tersebut, yang telah memiliki akal sehat industri yang lebih baik dalam memastikan kepatuhan dalam menghadapi ketidakpastian.

Apakah penyedia staking Anda mempunyai laporan keuangan yang diaudit dan menjalani audit atau jaminan pihak ketiga secara berkala mengenai operasinya?

Transparansi dan kepatuhan juga merupakan faktor penting dalam memilih penyedia staking. Untuk mendapatkan kepercayaan dalam operasionalnya, penting untuk memastikan bahwa penyedia staking telah diaudit keuangannya dan secara berkala menjalani audit atau jaminan dari pihak ketiga atas praktik operasionalnya. Penyedia staking yang terdaftar di Uni Eropa atau AS biasanya mengikuti standar akuntansi seperti Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum di AS (GAAP) atau Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), yang mewajibkan laporan keuangan yang telah diaudit.

Selain itu, penyedia agunan dapat mendaftar sebagai penyedia layanan aset kripto berdasarkan peraturan Pasar Aset Kripto (MiCA), yang memberikan dokumentasi lebih lanjut mengenai sistem anti pencucian uang (AML) dan kepatuhan mereka. Pendaftaran ini memastikan mereka memiliki pengendalian, kebijakan, dan prosedur internal untuk mengidentifikasi, menilai, dan mengelola risiko, termasuk risiko pencucian uang dan pendanaan teroris, serta rencana kesinambungan bisnis.

Bagaimana penyedia staking Anda memastikan bahwa dana tidak (secara tidak sengaja atau sebaliknya) berkontribusi terhadap perolehan hadiah staking yang dapat menguntungkan entitas yang terkena sanksi?

Investor juga harus berhati-hati terhadap risiko entitas atau yurisdiksi yang terkena sanksi. Investor mewajibkan penyedia agunan untuk menyatakan dengan jelas potensi penggunaan dana guna menghindari pemberian imbalan yang secara tidak sengaja dapat menguntungkan entitas yang terkena sanksi.

Paparan langsung terhadap entitas yang terkena sanksi dapat mengakibatkan investor diwajibkan secara hukum untuk melaporkan paparan tersebut kepada otoritas terkait, seperti Kantor Pengawasan Aset Luar Negeri (OFAC) atau Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) di Amerika Serikat, Otoritas Perbankan Eropa (EBA) di Uni Eropa, atau Kantor Implementasi Sanksi Keuangan (OFSI) di Inggris. Oleh karena itu, penting untuk memastikan bahwa penyedia agunan memiliki strategi dan proses yang tepat untuk memenuhi kewajiban ini dan memitigasi potensi risiko.

Bagaimana penyedia agunan Anda memastikan bahwa dana tidak tercampur dan dana dipisahkan?

Aspek penting lainnya yang perlu dipertimbangkan adalah bagaimana menerapkan pemisahan dan isolasi dana. Investor institusional seringkali mewajibkan kustodian untuk memastikan bahwa dana diisolasi dan disimpan sesuai dengan persyaratan peraturan, seperti peraturan Pasar Aset Kripto (MiCA) Uni Eropa. Namun, dalam beberapa kasus, ketika agunan dimulai, dana harus meninggalkan kustodian dan diserahkan ke rantai melalui transaksi.

Proses ini dapat mengakibatkan pencampuran dana menggunakan kontrak pintar atau protokol, yang harus dipantau dan dinilai secara cermat oleh penyedia agunan atau kustodian. Memahami bagaimana penyedia agunan memastikan pemisahan dan segregasi dana sangat penting untuk meminimalkan risiko yang terkait dengan pencampuran dana guna memastikan kepatuhan terhadap standar peraturan.

Rekanan mana saja yang dapat Anda akses melalui penyedia agunan Anda?

Pihak lawan yang terlibat dalam staking dapat bervariasi antar penyedia. Pemahaman yang mendalam tentang paparan risiko pihak lawan, seperti kontrak pintar atau organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), sangat penting untuk menilai risiko terkait. Penyedia staking terdesentralisasi yang diorganisasikan sebagai DAO atau yang menggunakan kontrak pintar memerlukan penilaian risiko yang menyeluruh, termasuk stabilitas keuangan, keamanan operasional, tinjauan kode dan tata kelola, serta kepatuhan terhadap peraturan.

Di sisi lain, penyedia staking terpusat harus mematuhi regulasi mata uang kripto saat ini dan di masa mendatang, serta undang-undang anti pencucian uang/anti pendanaan teroris (AML/CTF) dan undang-undang sekuritas.

Oleh karena itu, penting untuk memastikan bahwa penyedia agunan melakukan pemeriksaan menyeluruh terhadap sumber dana dan bukti pemilik manfaat akhir (UBO) kliennya. Hal ini memastikan kepatuhan terhadap persyaratan AML dan membantu mencegah investasi mendapatkan keuntungan dari dana ilegal. Dibandingkan dengan penyedia layanan lain dalam investasi alternatif, praktik, kebijakan, dan sistem AML yang ketat seharusnya menjadi persyaratan minimum bagi penyedia agunan.

Menetapkan standar

Meskipun aset kripto yang dipertaruhkan (staking) merupakan peluang finansial yang menarik, investor wajib melakukan uji tuntas yang menyeluruh terhadap penyedia staking dan terus mengajukan tuntutan yang tepat kepada mereka. Dengan begitu banyak faktor yang berperan, mengajukan pertanyaan-pertanyaan mendalam seperti yang disebutkan di atas akan membantu calon investor memahami sepenuhnya bagaimana dana mereka akan ditangani dan perlindungan apa saja yang tersedia.

Staking meletakkan fondasi yang kokoh bagi adopsi aset digital oleh institusi secara berkelanjutan. Meskipun tertarik dengan prospek imbal hasil tinggi dan menghasilkan nilai tambah, investor perlu memahami sepenuhnya risiko yang terkait dengan praktik staking. Beban ini seharusnya semakin dipikul oleh penyedia staking, yang perlu memastikan bahwa mereka memberikan kejelasan, arahan, dan strategi kepada calon investor untuk memanfaatkan industri dan pertumbuhannya, sehingga mendorong adopsinya di tahun-tahun mendatang. #加密货币 #质押