Likuiditas buku pesanan yang rendah menunjukkan akan segera terjadinya pembalikan harga, menurut Hyblock Capital.
Tingkat pendanaan negatif menunjukkan adanya potensi short squeeze.
Pasar bergerak cepat menuju lingkungan makro yang positif, kata LondonCryptoClub.
Buku pesanan Bitcoin {{BTC}}, yang menunjukkan dinamika penawaran dan permintaan untuk mata uang kripto terbesar, menandakan potensi harga terendah dan pergeseran bullish di masa mendatang.
Data yang dilacak oleh Hyblock Capital menunjukkan kedalaman pasar, atau kumpulan pesanan beli dan jual, baik yang mendekati harga pasar saat ini maupun yang lebih jauh, mengering selama akhir pekan. Itu adalah pola yang biasanya diamati pada titik balik pasar, yang menunjukkan berakhirnya penurunan BTC dari titik tertinggi akhir Agustus di atas $65.000.
Likuiditas, yang diwakili oleh kedalaman pasar, mengukur kemampuan pasar untuk menyerap pesanan perdagangan besar tanpa memengaruhi harga. Likuiditas cenderung bergantung pada beberapa faktor, termasuk waktu, peristiwa pasar yang berlaku, dan tingkat harga tertentu.
Titik terendah pasar ditandai dengan pedagang yang kesulitan untuk membuat gerakan yang menentukan, yang menyebabkan berkurangnya pesanan beli dan jual serta penurunan likuiditas.
"Dengan menganalisis gabungan buku pesanan spot, khususnya pada kedalaman buku pesanan spot 0%-1% dan 1%-5%, kami melihat pola di mana likuiditas rendah dalam buku pesanan sering kali bertepatan dengan titik terendah pasar," kata Shubh Verma, salah satu pendiri dan CEO Hyblock Capital, dalam sebuah wawancara dengan CoinDesk. "Tingkat buku pesanan yang rendah ini dapat menjadi indikator awal pembalikan harga, yang sering kali mendahului tren kenaikan."
"Ini merupakan sinyal yang perlu dipantau oleh para pedagang yang ingin menangkap pergerakan signifikan sebelum terjadi. Memahami ketidakseimbangan ini dapat membantu mengidentifikasi titik balik utama di pasar," kata Verma.
Kedalaman pasar 1% menunjukkan total volume pesanan beli dan jual dalam kisaran 1% dari harga pasar tengah saat ini. Kedalaman 5% menunjukkan likuiditas yang berjarak 5% dari harga tengah saat ini. Hyblock melacak kedalaman pasar di berbagai bursa, termasuk Binance dan Coinbase.
Potensi short squeeze dan makro positif
Bitcoin berpindah tangan pada harga $54.800 pada saat berita ini ditulis, naik 4,3% dari harga terendah hari Jumat sebesar $52.530, menurut data TradingView. Namun, tingkat pendanaan di pasar berjangka abadi yang terkait dengan bitcoin tetap negatif, yang menunjukkan bias terhadap taruhan bearish yang dikenal sebagai short, menurut Coinglass.
Jadi, jika pasar tetap tangguh, para pelaku pasar mungkin menyerah, mengimbangi aksi short dan memberikan tekanan ke atas pada harga.
"Posisinya masih ringan, dan dengan suku bunga pendanaan yang negatif, 'perdagangan yang menyakitkan' jangka pendek mungkin lebih tinggi," kata buletin LondonCryptoClub dalam edisi Minggu.
Menurut buletin tersebut, pasar bergerak cepat menuju perkembangan makroekonomi yang positif untuk bitcoin.
"Ekonomi yang digerakkan oleh utang dan fiat tidak dapat mempertahankan suku bunga riil yang tinggi. Jendela untuk menormalkan suku bunga dan mengurangi neraca bank sentral, menarik likuiditas, biasanya kecil dan jendela itu kini telah tertutup rapat. Sementara kami mendorong kehati-hatian jangka pendek karena pasar mencari jaminan bahwa Fed akan terus berpesta, yakinlah bahwa mangkuk minuman akan segera kembali. Investor Bitcoin dan kripto yang lebih luas akan mabuk lagi segera," tulis buletin tersebut.
