Melihat kembali perkembangan blockchain dalam beberapa tahun terakhir, meskipun konsep seperti koin MEME, NFT, dan GameFi telah populer di waktu yang berbeda, DeFi masih menjadi kasus penggunaan utama blockchain sejauh ini. Berbagai data di DeFi dapat mencerminkan situasi aplikasi saat ini pada tahun ini (1 Januari 2022 hingga 22 Desember 2022), berbagai data tersebut dirangkum sebagai berikut:

TVL dari semua proyek DeFi di rantai publik turun sebesar 76,1% secara keseluruhan. Meskipun TVL Arbitrum juga turun sebesar 45,5% pada tahun lalu, TVL ini telah naik ke posisi keempat secara absolut. Jumlah pasokan yang beredar dari empat stablecoin utama USDT, USDC, BUSD, dan DAI turun dari 144.6 miliar menjadi 134.5 miliar tahun ini, penurunan keseluruhan sebesar 7%. USDC dan BUSD telah menguasai sebagian pasar USDT. Volume perdagangan DEX berada dalam tren menurun sejak Desember tahun lalu, dan Uniswap masih menyumbang 62% dari volume perdagangan di Ethereum. Total simpanan dari tiga protokol pinjaman utama MakerDAO, Aave, dan Compound mengalami penurunan sebesar 76,1%. Di antara jembatan lintas rantai, Multichain menempati peringkat pertama dalam hal likuiditas dan volume transaksi, dan TVL Wormhole turun hingga tertinggi 94,6%. Rasio janji ETH meningkat menjadi 13,59%, pangsa pasar Lido adalah 29,23%, dan 57% blok menggunakan Flashbots MEV-Boost Relay. TVL: Total volume terkunci turun 76,1% secara keseluruhan menjadi $39,73 miliar

Total Nilai Terkunci TVL adalah metrik yang mengukur adopsi DeFi. Menurut data dari DeFi Llama, sejak tahun ini, TVL seluruh proyek DeFi (setelah mengecualikan indikator yang rentan terhadap penghitungan ganda) telah turun dari US$166,58 miliar menjadi US$39,73 miliar saat ini, turun sebesar 76,1%.

Jika dibagi dengan rantai publik, di antara tiga rantai publik dengan TVL tertinggi, TVL Ethereum turun dari US$95,4 miliar menjadi US$23,41 miliar, penurunan sebesar 75,5%; TVL rantai BNB turun dari US$12,08 miliar menjadi US$4,17 miliar, turun sebesar US$4,17 miliar. 65,5%; TVL Tron turun dari $5,21 miliar menjadi $4,26 miliar, turun 18,2%.

Anehnya, TVL Arbitrum, lapisan kedua Ethereum, sudah berada di posisi keempat, meskipun TVL-nya juga turun dari US$1.98 miliar menjadi US$1.08 miliar pada tahun lalu, turun 45.5%.

Penurunan terbesar tidak diragukan lagi adalah Terra (sekarang Terra Classic), yang runtuh pada bulan Mei. TVL Terra naik dari US$11,81 miliar di awal tahun menjadi US$21,02 miliar di bulan Mei, dan kini hanya US$5,29 juta.

Perdagangan, peminjaman, dan pertaruhan likuiditas masih menjadi tiga jenis proyek dengan jumlah dana terbesar di blockchain. Dengan menurunnya penilaian pasar secara keseluruhan, DEX, yang menghasilkan sejumlah besar token melalui penambangan likuiditas, sangat terpukul. DEX adalah proyek utama rantai publik untuk menarik dana. Banyak rantai publik menggunakan token asli sebagai penambangan untuk DEX digunakan untuk menarik likuiditas jangka pendek dan jatuh ke dalam lingkaran setan dalam konteks penambangan, penggalangan dana, dan penjualan.

Stablecoin: Sirkulasi USDT mengalami penurunan sebesar 20,4% dibandingkan titik tertingginya

Ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga dan pasar kripto menurun, penerbitan stablecoin juga mengalami penurunan yang jarang terjadi. Menurut data Investing.com, imbal hasil obligasi Treasury AS 1 tahun saat ini adalah 4,63%, sedangkan APY setoran USDC di pasar Aave Ethereum, protokol pinjaman terbesar, hanya 1,16%.

Menurut data dari glassnode, jumlah pasokan yang beredar dari empat stablecoin utama USDT, USDC, BUSD, dan DAI turun dari 144,6 miliar menjadi 134,5 miliar tahun ini, penurunan keseluruhan sebesar 7%, namun USDC dan BUSD masih mempertahankan pertumbuhan.

Peredaran USDT turun dari 78,3 miliar menjadi 66,2 miliar; USDC meningkat dari 42,3 miliar menjadi 44,3 miliar, BUSD meningkat dari 14,6 miliar menjadi 18 miliar, dan DAI turun dari 9,2 miliar menjadi 5,8 miliar. USDC dan BUSD mengambil sebagian pangsa pasar USDT, dan stablecoin terdesentralisasi yang diwakili oleh DAI bahkan lebih terpengaruh setelah jatuhnya Terra/UST.

Peredaran USDT mencapai rekor tertinggi dalam sejarah sebesar 83,2 miliar pada bulan Mei tahun ini. Dibandingkan dengan angka tertinggi tersebut, sirkulasi USDT telah turun sebesar 20,4% dan masih dalam tren menurun.

Dilihat dari data historis beberapa tahun terakhir, sangat jarang terjadi penurunan nilai pasar stablecoin secara signifikan, dan sepertinya hanya terjadi satu kali pada paruh kedua tahun 2018. Menurut data dari CoinMarketCap, nilai pasar USDT adalah US$2,82 miliar pada 27 Agustus 2018, turun menjadi US$1,68 miliar pada 16 November tahun itu, turun 40,4%.

DEX: Volume perdagangan berada dalam tren menurun sejak Desember tahun lalu

Menurut dasbor hagaetc, salah satu pendiri Dune Analytics, volume transaksi bulanan di DEX umumnya akan menunjukkan tren meningkat hingga Desember 2022, dan kemudian mulai menurun secara bertahap. Ambil contoh bulan November yang telah berakhir, volume transaksi sebesar US$85,6 miliar pada bulan November tahun ini turun 44,1% dibandingkan dengan US$153,1 miliar pada periode yang sama tahun lalu.

Dari segi pangsa pasar, Uniswap terus mempertahankan 62% volume perdagangan, pangsa Curve meningkat dari 12.9% menjadi 19.6%, Balancer meningkat dari 1.9% menjadi 6.8%, DODO meningkat dari 1.2% menjadi 4.9%, dan Sushiswap telah meningkat dari 12,9% menjadi 19,6%.

Penurunan pangsa pasar Sushiswap dan peningkatan proporsi DEX lainnya adalah hasil dari DEX yang secara kompetitif menurunkan proporsi biaya transaksi. Sushiswap, yang memiliki rasio biaya tetap sebesar 0.3%, secara bertahap kehilangan daya saingnya.

Bacaan terkait: "Analisis Data: Setelah krisis kepercayaan CeFi, bagaimana kinerja protokol perdagangan spot dan kontrak terdesentralisasi baru-baru ini?" 》

Pinjaman: Total simpanan dari tiga protokol pinjaman utama MakerDAO, Aave, dan Compound turun 76,1%

MakerDAO, Aave, dan Compound, tiga protokol peminjaman teratas di Ethereum, masih mempertahankan posisinya. Namun di jaringan lain, TVL Compound telah dilampaui oleh JustLend di Tron, dan TVL Aave sempat dilampaui oleh Anchor di Terra.

Menurut data DeFi Llama, TVL MakerDAO turun dari US$17,5 miliar menjadi US$6,04 miliar sekarang, turun 65,5%; TVL Aave turun dari US$14,21 miliar menjadi US$3,76 miliar, turun 73,5%; TVL Compound turun dari US$8,9 miliar . menjadi US$1,69 miliar, turun 81%.

Karena MakerDAO adalah jenis CDP, maka hanya dapat meminjamkan DAI yang diterbitkan sendiri, dan TVL adalah total simpanan, sedangkan simpanan di Aave dan Compound dapat digunakan sebagai pinjaman untuk orang lain, TVL adalah total simpanan-total pinjaman. Total simpanan Aave turun dari $26,2 miliar menjadi $5,64 miliar, turun 78,5%; total simpanan Compound turun dari $14,9 miliar menjadi $2,35 miliar, turun 84,2%. Total simpanan dari tiga protokol pinjaman utama MakerDAO, Aave, dan Compound turun dari US$58,6 miliar menjadi US$14,03 miliar, turun 76,1%.

Di beberapa subdivisi pinjaman, Euler, yang menilai agunan, dan Morpho, yang mengoptimalkan suku bunga simpanan dan pinjaman, menempati pasar tertentu, dengan TVL masing-masing sebesar US$184 juta dan US$128 juta pinjaman tanpa jaminan seperti Maple telah meledak dengan FTX Di sana; banyak kredit macet; Silo, yang memisahkan setiap pasar pinjaman, hanya memiliki TVL sebesar $21,94 juta.

Jembatan lintas rantai: Multichain menduduki peringkat pertama dalam hal likuiditas dan volume transaksi, dan TVL Wormhole turun hingga 94,6%

Jembatan lintas rantai memerlukan penguncian dana dalam jumlah besar, namun biasanya volume transaksinya tidak tinggi, rasio biaya penanganannya juga rendah, dan rawan terjadi kecelakaan keamanan sehingga menjadikannya proyek yang sulit. Tahun ini saja, jembatan lintas rantai yang menyebabkan kerugian ratusan juta dolar akibat serangan peretas termasuk Wormhole, Ronin Network, BNB Chain, Horizon, dan Nomad, tiga yang pertama telah diberi kompensasi oleh pihak proyek.

Menurut data DeFi Llama, dalam sebulan terakhir, jembatan lintas rantai umum dengan volume transaksi tertinggi dan volume transaksinya adalah: Multichain US$817 juta, Celer cBridge US$543 juta, Stargate US$410 juta, Across US$173 juta, dan Sinaps 150 juta dolar AS. Dalam hal jumlah dana terkunci, TVL Multichain sebesar USD 1,6 miliar juga menempati peringkat pertama di antara jembatan lintas rantai.

Seperti persaingan volume transaksi di DEX, Multichain juga memberikan kelonggaran pada biaya penanganan lintas rantai. Misalnya, untuk lintas rantai USDC antara Layer 2 Optimism dan Arbitrum, Multichain hanya membebankan 0,19 USDC sebagai biaya gas dan membebaskan biaya lainnya; untuk Untuk rantai EVM non-Ethereum lainnya yang melakukan lintas rantai, biaya yang dikenakan oleh Multichain umumnya 0,02%.

Jembatan lintas rantai lain yang patut mendapat perhatian adalah Portal Wormhole. TVL mencapai US$4,74 miliar pada awal Mei tahun ini. Namun, karena sangat terkait dengan ekologi Terra dan Solana, TVL telah mengalami serangkaian badai petir tahun ini masih memiliki US$255 juta, turun 94,6% dari titik tertingginya. Melihat TVL saja, Portal masih menjadi yang terdepan dalam jembatan lintas rantai, namun menurut statistik DeFi Llama, volume transaksi dalam sebulan terakhir hanya $52,01 juta.

Janji likuiditas: Rasio janji ETH meningkat menjadi 13,59%, pangsa pasar Lido adalah 29,23%

Menurut data dari Staking Rewards, meskipun rasio komitmen Ethereum hanya 13,59%, dana yang dijanjikan sebesar US$20,2 miliar jauh lebih tinggi dibandingkan jaringan publik lainnya. Di antara janji ETH, menurut data yang dikumpulkan oleh Dune @hildobby, saat ini terdapat 15,74 juta ETH yang dijanjikan, meningkat 85,6% dibandingkan 8,48 juta ETH di awal tahun.

Tidak hanya proyek yang berfokus pada staking likuiditas seperti Lido dan Rocket Pool yang menyediakan layanan staking ETH, namun institusi terpusat seperti bursa juga menyediakan layanan dengan memanfaatkan sejumlah besar pengguna dan dana mereka. Lima entitas staking dan pangsa pasar teratas adalah: Lido 29,23%, Coinbase 13,1%, Kraken 7,61%, Binance 6,25%, dan Staked.us 2,9%. Sebagian besar penyedia layanan staking likuiditas mengeluarkan token staking likuiditas untuk pengguna. Ketika ETH yang saat ini dijanjikan tidak dapat ditebus, token staking likuiditas ini memiliki sedikit premi negatif.

Penggunaan Flashbots MEV-Boost Relay memungkinkan validator meningkatkan pendapatan dari MEV (Maximum Extractable Value). Keuntungan ini baru-baru ini membuat proporsi blok yang diproduksi melalui Flashbots MEV-Boost Relay mencapai 57%, memicu kekhawatiran tentang Flashbots saat ini, Flashbots Langkah-langkah juga sedang diambil menuju desentralisasi.

Bacaan terkait: "Flashbots akan meluncurkan SUAVE: trade-off antara sensor dan desentralisasi"