Sejak memasuki bulan Oktober, banyak orang mulai memiliki ekspektasi yang relatif baik terhadap pasar kripto tahun depan, sehingga baru-baru ini banyak orang (termasuk para V besar) mulai melakukan berbagai penelitian mengenai jalur dan proyek potensial yang mungkin meledak di putaran pasar bullish berikutnya. Mereka telah membuat prediksi dalam bentuk proyek, dan telah membuat daftar daftar observasi mereka sendiri, dan semua daftar ini selalu menyebutkan proyek yang mungkin mempunyai potensi sepuluh kali atau bahkan seratus kali lipat.
Hua Li Huawai Sebagai WeMedia yang berfokus pada berbagi pengetahuan blockchain dan penelitian proyek, kami tidak dengan sengaja merekomendasikan proyek sepuluh kali lipat atau seratus kali lipat dalam pembagian harian kami. Kami hanya menilai berdasarkan situasi pasar saat ini dan masa depan dan menggabungkannya dengan proyek itu sendiri. Ini hanyalah tinjauan dasar dan berbagi poin inovasi dan faktor lainnya. Kami tidak menerima iklan dalam bentuk apa pun dari pihak proyek, kami juga tidak akan bekerja sama dengan pihak proyek mana pun dalam promosi. Kami hanya akan menggunakan pendapat dan preferensi independen kami untuk memilih proyek yang menurut kami memiliki potensi untuk penelitian, analisis, dan pembagian yang relevan. jadi, artikel hari ini tidak terkecuali.
Hari ini, kami akan terus berbagi isu mengenai proyek, dan mari kita lihat narasi dan proyek populer lainnya di pasar enkripsi yang patut mendapat perhatian di sisa bulan tahun ini.
1. Bidang LSD dan Restaking
LSD mengacu pada Derivatif Staking Cair, dan Restaking mengacu pada staking ulang.
Tahun ini, ukuran TVL dari pasar Ethereum LSD telah melampaui US$22 miliar, dan total nilai pasar semua proyek LSD telah mencapai US$18 miliar. Pendapatan protokol dari protokol LSD berhubungan langsung dengan harga ETH, dan perjanjian janji likuiditas dapat dianggap sebagai taruhan leverage pada ETH.
Menurut laporan HashKey Capital (sebuah perusahaan manajemen aset institusional), diperkirakan pada akhir kuartal kedua tahun 2025, jumlah koin Ethereum yang dijaminkan dapat mencapai 31%-45% dari total pasokan koin Ethereum. . Meskipun hasil staking mungkin akan mengalami penurunan di masa depan seiring dengan meningkatnya partisipasi investor, dampak ini harus dikurangi dengan komposisi protokol DeFi.
Berikut ini adalah beberapa proyek terbaru yang patut mendapat perhatian di bidang ini:
Proyek pertama adalah Redactedcartel (BTRFLY)
Ekosistem yang Disunting adalah rangkaian produk yang menyediakan likuiditas on-chain, tata kelola, dan arus kas untuk protokol DeFi. Singkatnya, tujuan Redacted adalah membangun berbagai protokol yang mencakup banyak vertikal dalam DeFi.
Pada bulan Juli tahun ini, mereka meluncurkan produk Hidden Hand V2, memperkenalkan fungsi seperti Range Bribes, Limit Bribes, dan Yield Harvester, serta melakukan peningkatan baru pada UX.
Produk penting lainnya dalam rangkaian protokol Redacted disebut Pirex, Liquid Token Wrapper yang memungkinkan pengguna menggabungkan keuntungan mereka dengan mudah. Pirex saat ini mendukung token seperti CVX, GLP, GMX, BTRFLY dan pxETH. Dan, saat ini brankas terbesar Pirex adalah brankas CVX mereka, yang juga merupakan pembungkus vlCVX terbesar dan terlikuid di DeFi saat ini. Sudah membanggakan $10 juta dalam TVL dan 20%-30%+ APY, brankas uCVX/pxCVX Pirex telah menjadi salah satu tempat terbaik bagi pengguna untuk menyimpan token mereka.
Selain itu, Redacted memiliki dua produk mendatang, yaitu pxETH (Pirex LST, yang telah diluncurkan di jaringan uji Goerli pada tanggal 5 Oktober) dan DINERO (stablecoin asli Redacted).
BTRFLY adalah token tata kelola ekosistem Redacted, yang memungkinkan pengguna mengunci token mereka dengan imbalan biaya protokol dan emisi. Masalah utama yang dihadapi token saat ini adalah BTRFLY tampaknya terhambat oleh kombinasi likuiditas dan emisi token, karena sekitar 85% pasokan token terkunci. Namun dengan dirilisnya produk baru seperti pxETH dan Dinero, situasi ini akan berubah.
Proyek kedua adalah Manifold (FOLD)
Manifold adalah produk “middleware” yang dirancang untuk meningkatkan konektivitas antar produk DeFi. Mereka menciptakan jenis aset baru tahun ini yang disebut mevETH yang memberikan penghargaan kepada pemegang saham dengan hasil MEV non-predator dan dapat ditingkatkan ke seluruh rantai melalui LayerZero. MEV (Nilai Maksimum yang Dapat Diekstraksi) mengacu pada nilai maksimum yang dapat diekstraksi oleh validator dalam produksi blok di luar imbalan blok standar dan biaya bahan bakar dengan menambahkan, menghapus, dan mengubah urutan tnx di blok.
Baru-baru ini, Manifold meluncurkan protokol MEV baru dan memperkenalkan sistem lelang baru yang memungkinkan banyak pemenang per periode lelang, berbeda dengan “satu pemenang per periode” yang mendominasi ekosistem Ethereum. Polanya sangat kontras. Protokol MEV baru ini dapat mendefinisikan kembali cara nilai ditangkap dan didistribusikan di jaringan Ethereum, dengan fokus pada penyediaan pendapatan MEV yang optimal untuk validator, dengan tujuan untuk bersaing dengan protokol MEV yang ditawarkan oleh Flashbots.
Proyek ke-3 adalah Stader (SD)
Stader adalah protokol yang menyatukan produk-produk seperti Staking Pool, Liquid Staking, dan Degen Vault, yang bertujuan untuk memudahkan staking bagi semua orang. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk melepaskan likuiditas sambil mendapatkan hadiah DeFi melalui protokol penambangan likuiditas.
Sebagai platform staking likuiditas multi-rantai yang terdesentralisasi, Stader saat ini telah mengaktifkan staking likuiditas di Hedera, Polygon, BNB Chain, Fantom, NEAR, Terra 2.0, dan rantai lainnya. Pengguna dapat menjaminkan token terkait pada pendapatan Stader Get.
SD adalah token tata kelola jaringan Stader. Kegunaan utamanya termasuk sebagai cara untuk membayar biaya transaksi dan pelaksanaan kontrak pintar. Selain itu, SD juga dapat digunakan sebagai jaminan untuk memastikan pengembalian jaringan.
Saat kami menyebutkan topik Staking, yang pertama kami pikirkan adalah Lido, proyek terkemuka di bidang ini. Bagi pengguna awam, jika ingin staking ETH, biasanya mereka memilih platform staking yang matang dan sudah berjalan lama seperti Lido. Namun, jika Anda ingin melakukan liquid staking pada Matic, BNB Chain, Fantom, NEAR, HBAR dan chain lainnya, maka Stader Labs adalah pilihan yang baik.
Selain itu, Stader juga meluncurkan Liquid Restaked Token (LRT) baru tahun ini, memungkinkan pengguna memaksimalkan hadiah di seluruh ekosistem Ethereum.
Proyek keempat adalah Restake Finance
Restake adalah proyek yang relatif baru, dan seperti Stader di atas, ini juga merupakan platform staking likuiditas. Selain itu, Restake juga merupakan protokol pertama yang meluncurkan staking likuiditas modular untuk EigenLayer.
Akhir bulan lalu, Restake baru saja mengumumkan telah mengumpulkan dana sebesar $500,000. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
2.bidang RWA
ATMR mengacu pada Aset Dunia Nyata, yaitu aset dunia nyata. Konsep ini mewakili metode penggabungan aset fisik tradisional dengan teknologi blockchain, yang bertujuan untuk mendigitalkan berbagai aset fisik melalui teknologi blockchain, sehingga membuat aset fisik tradisional lebih mudah untuk diperdagangkan, ditransfer, dan dibiayai. Aset fisik ini dapat mencakup real estat (real estate), komoditas (emas, logam langka, dll), ekuitas, obligasi, dll. Dengan mengubah aset nyata ini menjadi bentuk digital melalui teknologi blockchain, ATMR dapat menyediakan likuiditas yang lebih tinggi, biaya transaksi yang lebih rendah, dan partisipasi pasar yang lebih luas. Dapat dikatakan bahwa ATMR memiliki potensi yang sangat besar di bidang kripto dan dapat menjadi salah satu katalis untuk pasar bullish berikutnya.
Berikut ini adalah beberapa proyek terbaru yang patut mendapat perhatian di bidang ini:
Proyek ke-5 adalah MakerDAO (MKR)
Kinerja MakerDAO tahun ini sangat baik. Meskipun kinerja pasar enkripsi secara keseluruhan lemah, kinerja MKR masih baik, terutama sejak bulan Juli, ketika harganya hampir dua kali lipat.
Saat ini, MakerDAO tampaknya beralih dari protokol DeFi “lama” ke arah ATMR. Hanya dalam dua hari dari tanggal 14 hingga 15 bulan lalu (September), MakerDAO sekali lagi menambahkan aset ATMR sebesar $100 juta, dengan investasi utama berupa obligasi Treasury AS jangka pendek (suku bunga tahunan adalah 4,5%).
Sebelumnya, MakerDAO telah membeli obligasi pemerintah dan korporasi senilai $1,1 miliar dari perbendaharaan yang sebelumnya dijalankan melalui perusahaan manajemen aset Monetalis Clysdale, dan juga telah memberikan pinjaman kepada Huntingdon Valley Bank dan Societe Generale-Forge, anak perusahaan Societe Generale. Dan pada tanggal 1 Juni tahun ini, MakerDAO memberikan suara 99,99% mendukung pembentukan perbendaharaan ATMR "BlockTower Andromeda" dan sekali lagi memperluas investasinya dalam obligasi Treasury AS jangka pendek sebesar US$1,28 miliar.
Hingga saat ini, total aset ATMR yang dimiliki oleh MakerDAO telah melampaui $2,7 miliar. Ada berbagai tanda bahwa MakerDAO memperkuat penggunaan aset ATMR.
Proyek ke-6 adalah Frax Finance
Dua hari yang lalu (6 Oktober), Frax secara resmi merilis dokumentasi resmi versi v3-nya. Seperti Maker, Frax v3 juga ingin membawa imbal hasil obligasi negara ke dalam rantai.
Dari posisi v3, Frax menyebut FRAX versi v3 sebagai "stablecoin pamungkas", yang akan menggunakan kontrak pintar AMO dan sub-protokol "terbuka, non-penahanan" lainnya sebagai mekanisme stabilisasi. Kontrak pintar AMO mengacu pada modul operasi pasar algoritmik klasik FRAX. Sub-protokol ini dibagi menjadi dua bagian: internal dan eksternal. Sub-protokol internal mengacu pada pasar pinjaman Frax sendiri, Fraxlend, dan bursa AMM Fraxswap.
Proyek ke-7 adalah Canto Public (CANTO)
Canto adalah jaringan blockchain L1 yang dibangun di Cosmos, tetapi bulan lalu mereka mengumumkan bahwa mereka akan bermigrasi ke jaringan ZK L2 yang didukung oleh Polygon. Hal ini juga menandai langkah penting bagi Canto untuk mengintegrasikan aset dunia nyata ke dalam bidang keuangan terdesentralisasi.
Memanfaatkan Polygon CDK sumber terbuka, Canto bertujuan untuk membangun jaringan terpadu rantai ZK L2 yang saling terhubung, sehingga membuka potensi baru untuk aset off-chain dan memastikan keamanan dan likuiditasnya. Canto akan menggunakan CATATAN untuk menempatkan surat utang negara secara on-chain. CATATAN adalah stablecoin terdesentralisasi yang dipatok pada $1 yang menggunakan bunga yang dibebankan untuk menstabilkan harga guna mendanai barang publik.
3. Keputusan STIP
STIP mengacu pada Program Insentif Jangka Pendek, rencana insentif jangka pendek. Ini adalah Hibah Arbitrum yang kami sebutkan di artikel dua hari lalu. Melalui rencana Hibah, Arbitrum mengumumkan akan menggunakan 50.000.000 ARB untuk disumbangkan ke proyek ekologinya pihak tidak perlu kemudian mengembalikannya ke yayasan. Dengan mengalokasikan dana untuk proyek-proyek menjanjikan di ekosistemnya, Arbitrum juga dapat memastikan bahwa ekosistemnya selalu terdepan dalam inovasi DeFi dan mempertahankan posisi terdepan di bidang Layer 2.
Program Hibah tidak hanya bermanfaat bagi ekosistem Arbitrum itu sendiri, tetapi juga merangsang inovasi dan pengembangan ke depan di seluruh bidang kripto. Oleh karena itu, kita juga harus lebih memperhatikan proyek-proyek di ekosistem Arbitrum. Mungkin proyek 100 kali lipat di pasar bullish berikutnya bisa lahir di ekosistem ini.
Saat ini, proyek-proyek menjanjikan dalam rencana tersebut termasuk Radiant Capital, Pendle, Camelot, dll.
Untuk daftar spesifik proyek STIP, Anda dapat langsung memeriksa artikel kemarin lusa: "Akankah Arbitrum Grants menjadi katalis untuk putaran pasar bullish kripto berikutnya?" 》
4.Bidang Perp Dexes
Saat ini, pertumbuhan pengguna Perp DEX tampaknya telah memasuki periode kemacetan, dan volume transaksi berbagai protokol utama juga sangat bergantung pada insentif transaksi. Masalah utama di sini adalah di satu sisi, metode pertumbuhan setiap protokol tidak efisien, dan tidak mungkin menukar uang dengan pertumbuhan pengguna yang lebih nyata. Di sisi lain, pengalaman pengguna dan hambatan masuk masih belum bisa dihilangkan dengan cepat, dan banyak pendatang baru mungkin masih tidak tahu apa-apa tentang kontrak abadi.
Meski GMX meluncurkan versi V2 beberapa waktu lalu (4 Agustus) sebagai upaya mengatasi permasalahan di atas, namun respon pasar nampaknya relatif pas-pasan. Permasalahan yang dihadapi Perp DEX bidang saat ini bisa dikatakan tidak bisa diselesaikan dengan upaya sepihak GMX. Namun, dengan peningkatan dan inovasi berkelanjutan dari berbagai protokol, ditambah dengan peningkatan infrastruktur secara bertahap seperti dompet Bot dan AA, situasi ini dapat diperbaiki di masa depan.
Selain itu, dari perkembangan jalur Bot saat ini, terlihat bahwa lapisan infrastruktur (Uniswap) mungkin tidak memiliki profitabilitas aktual setinggi lapisan layanan konsumen (Unibot). dan Manfaat yang didapat dari operasi sebenarnya lebih besar, sama seperti Bitmex menemukan kontrak abadi, tetapi pemenang akhirnya adalah B'an.
Berikut ini adalah beberapa proyek terbaru yang patut mendapat perhatian di bidang ini:
Proyek ke-8 adalah GMX
Meski MC GMX saat ini sudah tergolong tinggi, namun jika dilihat dari harganya saat ini, nampaknya masih ada ruang dan momentum untuk tumbuh. Apalagi kemungkinan besar GMX akan mendapat hibah yang sangat besar (14 juta ARB) dari ARB Foundation. Selain kemungkinan hibah tersebut, yang perlu kita ketahui juga adalah saat ini hampir separuh proyek di Arbitrum semuanya dibangun di GMX (terutama di v1). Oleh karena itu, faktor pendorong ini mungkin memiliki beberapa manfaat langsung atau tidak langsung bagi GMX.
Proyek ke-9 adalah dYdX
Beberapa hari yang lalu (3 Oktober), dYdX mengumumkan peluncuran versi v4, yang akan dirilis sebagai rantai aplikasi Cosmos.
Proyek ke-10 adalah Gains Network (GNS)
Seperti disebutkan di atas, seperti GMX, semakin banyak protokol yang mulai dibangun berdasarkan Gains, sehingga Gains juga akan mendapatkan keuntungan secara langsung atau tidak langsung dari hal ini.
Proyek kesebelas adalah Synthetix (SNX)
Synthetix merupakan protokol derivatif terdesentralisasi. Mereka berencana meluncurkan versi Synthetix V3 dan Infinex pada kuartal keempat tahun ini.
Infinex adalah front-end bursa berjangka abadi terdesentralisasi yang dapat diperdagangkan di Optimism (OP). Menurut tim resmi, karena Infinex hanyalah “front end” dari protokol derivatif yang mendasarinya, pada awalnya Infinex tidak akan menerapkan pembatasan pemblokiran geografis atau pembatasan KYC pada pengguna.
5. Bidang LSDFi
LSDFi mengacu pada Liquid Staking Derivatives Finance, yang dapat kita pahami sebagai protokol DeFi yang dibangun di atas Liquid Staking Derivatives (LSD).
Inti dari LSDFi adalah menggabungkan pasar LSD dengan produk dan protokol DeFi untuk memberikan peluang staking dan peminjaman yang lebih unik kepada pengguna. Hal ini menciptakan perekonomian keseluruhan yang dapat menghasilkan pendapatan yang signifikan di satu sisi dan menyederhanakan interaksi dengan proyek LSD di sisi lain.
LSD adalah token yang mewakili ekuitas ETH yang dijaminkan, seperti stETH, rETH, wstETH, dll. Berdasarkan LSD, seiring berjalannya waktu dan pasar berkembang, pasar LSDFi akan terus berubah dan menghadirkan lanskap dan peluang kompetitif baru.
Berikut ini adalah beberapa proyek terbaru yang patut mendapat perhatian di bidang ini:
Proyek ke-12 adalah Prisma Finance
Prisma adalah protokol stablecoin LSD. Mereka saat ini telah membeli dan mengunci 2 juta CRV, yang bertujuan untuk mengkonsolidasikan posisi mereka di ekosistem Curve dan memastikan kedalaman likuiditas mkUSD. Selain itu, Prisma baru-baru ini mengumumkan akan bekerja sama dengan Frax Finance dan meluncurkan pengukur mkUSD/FRAXBP baru di Curve.
Proyek ke-13 adalah Ethena Labs
Ethena Labs adalah protokol stablecoin terdesentralisasi yang dibangun di atas Ethereum, dan stablecoin USDe-nya akan memberikan solusi kripto-asli yang skalabel dan stabil dengan melakukan lindung nilai terhadap jaminan Ethereum yang dijanjikan. USDe akan dijamin sepenuhnya secara on-chain secara transparan dan dapat digabungkan secara bebas di seluruh DeFi.
Proyek ke-14 adalah Lybra Finance (LBR)
Bulan lalu, Lybra mengumumkan peluncuran Lybra V2 dan memberi pengguna waktu satu bulan untuk memigrasikan LBR dari Lybra V1 ke Lybra V2.
Fitur-fitur baru Lybra V2 mencakup fungsionalitas rantai penuh, perluasan pilihan LST sebagai jaminan, peningkatan keamanan dana, dan mekanisme baru untuk mempertahankan patokan eUSD sambil mendukung nilai LBR. Selain itu, di Lybra V2, pengguna akan memiliki dua cara berbeda untuk mencetak eUSD dan peUSD, versi eUSD lengkap.
Proyek ke-15 adalah Raft (RAFT)
Raft adalah protokol LSDfi yang dirancang untuk menyediakan alat peminjaman dan peminjaman modal yang efisien kepada pengguna. Dengan mempertaruhkan token likuiditas, pengguna dapat menghasilkan token R sebagai jaminan dan memanfaatkan imbalan taruhan mereka secara optimal untuk meminjam.
R Token adalah stablecoin Ethereum USD yang didukung penuh oleh stETH (LidoStakedEther). Token R memberikan penggunaan modal yang paling efisien untuk meminjam dan meminjamkan menggunakan stETH pengguna. R Token bertujuan untuk menjadi stablecoin pilihan dalam ekosistem terdesentralisasi, dengan likuiditas yang dalam di banyak pasangan perdagangan dan kemampuan untuk mempertahankan pasak yang stabil.
Oke, itulah konten yang dibagikan melalui "Hua Li Huawai" hari ini. Mari kita rangkum dan ulas bersama di bagian akhir. Artikel ini adalah salah satu dari rangkaian artikel yang menganalisis proyek Hua Li Huawai. Artikel ini terutama memilah lima bidang menarik yang patut mendapat perhatian dalam waktu dekat dan beberapa proyek terkait. Selain bidang yang disebutkan di atas, bidang ekologi Solana, ekologi Cosmos, bidang GambleFi, dll. terbaru juga patut diperhatikan. Pihak yang berkepentingan dapat menanyakan dan meneliti sendiri rincian proyek yang relevan.
Bacaan lebih lanjut:
"Bagaimana cara menganalisis suatu proyek?" Apa ide dasar dan metode untuk menyelidiki dan menganalisis proyek enkripsi? 》
Terima kasih khusus untuk artikel ini: Prithvir12, 0xTHades, Senka (desain sampul)
Penafian: Konten di atas hanyalah perspektif dan analisis pribadi. Ini hanya untuk pembelajaran sains dan komunikasi antar peminat dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun. Investasi itu berisiko, mohon perlakukan secara rasional, tingkatkan kesadaran risiko, dan patuhi hukum dan peraturan yang relevan di negara dan wilayah tempat Anda berada!
