Judul asli: Ripple vs SEC — pertarungan senilai $200 juta yang telah berlangsung selama dua dekade

Penulis asli: Tyler Pearson, DL News

Disusun oleh: Heilsman, ChainCatcher

Pertarungan Ripple dengan SEC masih jauh dari selesai.

Pertukaran crypto dan Komisi Sekuritas dan Bursa AS sedang bersiap untuk mengajukannya di pengadilan pada kuartal kedua tahun depan.

Sebelumnya, CEO Ripple Brad Garlinghouse mengatakan perusahaannya telah membayar lebih dari $200 juta untuk biaya hukum hingga saat ini.

Ketika Hakim Distrik AS Analisa Torres memutuskan mendukung Ripple pada bulan Juli, beberapa pakar kripto memujinya sebagai kemenangan yang “jelas” bagi Ripple.

XRP, token yang digunakan oleh Ripple untuk memfasilitasi transaksi di jaringannya, harganya melonjak setelah putusan tersebut.

Namun, SEC, yang dipimpin oleh Ketua SEC Gary Gensler, tidak membiarkan Ripple lolos. Sejak runtuhnya bursa mata uang kripto FTX tahun lalu, SEC telah meluncurkan serangkaian tindakan penegakan hukum terhadap industri tersebut, termasuk mengajukan tuntutan hukum terhadap bursa mata uang kripto Binance dan Coinbase.

Minggu ini, hakim menolak mosi SEC untuk mengajukan banding atas sebagian keputusan Ripple. Meskipun ini merupakan kemunduran bagi regulator, kasus ini diperkirakan masih akan disidangkan pada tahun 2024, dengan bagian lain yang belum diputuskan.

Kami telah menyusun garis waktu kasus SEC dan Ripple untuk membantu memahami apa yang sedang terjadi: bagaimana kasus tersebut sampai pada titik ini dan apa yang mungkin terjadi selanjutnya.

tahun 2004

  • Asal usul Ripple dimulai pada tahun 2004, ketika programmer Kanada Ryan Fugger meluncurkan RipplePay, program pembayaran peer-to-peer yang beberapa tahun mendahului teknologi blockchain. Ini bergantung pada beberapa bentuk IOU atau kredit digital, bukan mata uang kripto.

tahun 2011

  • Mei: Segalanya benar-benar dimulai pada tahun 2011, ketika kriptografer David Schwartz, pendiri Mt. Gox Jed McCaleb, dan perancang video game serta kepala strategi Arthur Britto menjadi tertarik pada Bitcoin. Bersama-sama mereka berupaya mengembangkan sistem yang lebih efisien yang tidak memerlukan penambangan bukti kerja.

  • Pada tahun 2011, McCaleb menerbitkan sebuah artikel di forum Bitcointalk yang mengkritik konsumsi energi penambangan Bitcoin.

2012

  • Juni: Schwartz, McCaleb dan Britto membeli hak atas nama dan merek RipplePay milik Fugger. Mereka mengganti nama entitas Ripple Labs. Tim meluncurkan buku besar XRP.

  • Agustus: Angel investor Chris Larsen bergabung dengan Ripple dan akhirnya menjadi chief operating officer Ripple.

  • Ripple Labs mengembangkan infrastruktur blockchain Ripple, yang menghasilkan jaringan pembayaran RippleNet.

tahun 2013

  • April: Ripple menerima pendanaan sebesar $3,5 juta dari banyak investor, namun jumlah totalnya tidak diungkapkan pada saat itu.

  • Juli: McCaleb meninggalkan Ripple untuk memulai proyek baru.

Tahun 2014

  • 18 Februari: Tinjauan Teknologi MIT memasukkan Ripple Labs ke dalam daftar 50 Perusahaan Terpintar, dengan Ripple berada di peringkat ke-50.

  • Juni: McCaleb meluncurkan pesaing Ripple, Stellar. Dia sebelumnya memperoleh 9 miliar XRP, senilai sekitar $126 juta pada saat itu, karena masa-masa awalnya sebagai pendiri dan pengembang. Pada tahun 2021, terungkap bahwa McCaleb menjual kepemilikannya senilai lebih dari $2 miliar seiring dengan kenaikan harga XRP.

  • September: Ripple mengumumkan kemitraan dengan CBW Bank dan Cross River Bank. Perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka adalah bank AS pertama yang mengadopsi infrastruktur transaksi terdistribusi sumber terbuka Ripple.

2015

  • April: Ripple mempekerjakan mantan COO Yahoo Brad Garlinghouse untuk berperan di jaringan pembayaran. Garlinghouse mulai memasarkan token XRP untuk digunakan oleh bank dan institusi sebagai jembatan mata uang dan alternatif SWIFT.

  • Mei: FinCEN mendenda Ripple Labs $700.000, "tindakan penegakan sipil pertama terhadap dealer mata uang virtual" di Amerika Serikat, menurut regulator. Badan tersebut menuduh Ripple "dengan sengaja melanggar" berbagai peraturan, termasuk menjual mata uang digital tanpa registrasi dan gagal menerapkan praktik anti pencucian uang. Ripple diharuskan segera membayar $450,000 untuk menutupi sebagian denda dan harus membayar sisanya dalam waktu 30 hari.

  • Oktober: Ripple Labs mengganti namanya menjadi Ripple.

  • Ripple menghabiskan total $150.000 untuk lobi AS pada tahun 2015, menurut OpenSecrets, sebuah organisasi yang melacak aktivitas lobi AS.

2016

  • Juni: Ripple menerima lisensi mata uang virtual dari Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York. Itu diajukan dengan nama perusahaan XRP II LLC.

  • September: Ripple mengumpulkan $55 juta dalam pendanaan Seri B dari para pendukung termasuk Standard Chartered Bank, CME Group, dan lainnya.

2017

  • September: Startup Blockchain R3 menggugat Ripple Labs atas perselisihan kontrak yang memungkinkannya membeli XRP dengan diskon signifikan hingga tahun 2019. CEO Ripple berusaha untuk mengakhiri kontrak, mendorong R3 untuk menuntut Ripple. Sejak itu, R3 telah memberikan solusi untuk berbagai proyek mata uang digital bank sentral.

  • Desember: Harga XRP menembus $1 dari $0,0063 pada 1 Januari, meningkat 15,873%.

  • Menurut OpenSecrets, Ripple menghabiskan $50.000 untuk melobi pada tahun 2017.

2018

  • Januari: Ripple mengatakan telah menyediakan produk xCurrent ke lebih dari 100 lembaga keuangan. XRP pernah menyalip Ethereum dan menjadi mata uang kripto terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar setelah Bitcoin.

  • September: Ripple dan R3 mengakhiri perselisihan mereka dengan penyelesaian tertutup. Mereka merahasiakan hasilnya meskipun ada dokumen yang bocor pada tahun 2020 yang menunjukkan penyelesaiannya berjumlah lebih dari $240 juta.

  • Menurut OpenSecrets, Ripple menghabiskan $450.000 untuk melobi pada tahun 2018.

2019

  • 17 Juni: Ripple mengumumkan kemitraan dengan MoneyGram, salah satu perusahaan pengiriman uang internasional terbesar, yang akan menggunakan produk xRapid Ripple. Kemitraan ini berakhir pada tahun 2021.

  • 16 Desember: XRP turun menjadi $0,183 dari level tertinggi sepanjang masa di $3,32 pada Januari 2018. Ini anjlok karena sebagian besar pasar cryptocurrency menderita akibat pasar bearish.

  • Menurut OpenSecrets, Ripple menghabiskan $220.000 untuk melobi pada tahun 2019.

2020

  • 24 September: XRP Ledger (atau XRPL) Foundation didirikan sebagai entitas nirlaba independen untuk mendorong adopsi XRP. Yayasan ini mengumpulkan $6,5 juta untuk menciptakan Dana Komunitas XRP dan memperkuat infrastruktur.

  • 21 Desember: SEC menggugat Ripple Labs serta Garlinghouse dan Larsen. Agensi tersebut menuduh Ripple melakukan penawaran sekuritas yang tidak terdaftar. Garlinghouse telah membantah tuduhan SEC dan meminta perusahaan tersebut mengambil tindakan hukum. Menyusul berita tersebut, XRP turun dari $0,58 menjadi $0,21.

  • 22 Desember: Hakim Analisa Torres ditugaskan untuk menangani kasus Ripple.

  • 28 Desember: Pertukaran Cryptocurrency Coinbase menghapus token XRP, dengan kepala bagian hukum Coinbase Paul Grewal mengutip litigasi baru-baru ini sebagai alasan utama.

  • Menurut OpenSecrets, Ripple menghabiskan $330.000 untuk melobi sepanjang tahun 2020.

2021

  • 3 Maret: Garlinghouse dan Larsen menentang tindakan SEC, dengan alasan bahwa agensi tersebut tidak memberi mereka pemberitahuan yang adil bahwa token XRP Ripple diklasifikasikan sebagai sekuritas. Dalam surat mereka ke pengadilan, mereka mengatakan SEC gagal memberikan panduan yang jelas kepada perusahaan cryptocurrency – sebuah klaim yang akan digaungkan dalam beberapa bentuk oleh banyak eksekutif cryptocurrency di tahun-tahun mendatang.

  • 8 Maret: SEC meminta sidang dengan Hakim Sarah Netburn untuk membahas klaim pemberitahuan wajar dari eksekutif Ripple dan masalah lainnya.

  • 22 Maret: Hakim Netburn memutuskan bahwa XRP memiliki nilai dan kegunaan, yang membedakannya dari mata uang kripto seperti Bitcoin. Keputusan ini penting karena menyoroti perbedaan hukum antara mata uang kripto dan membuka jalan bagi klasifikasi dan tindakan penegakan hukum di masa depan.

  • 13 April: Komisaris SEC Hester Peirce memperkenalkan Safe Harbor Proposal 2.0, yang akan memberi perusahaan mata uang kripto masa tenggang tiga tahun “tunduk pada kondisi tertentu” di mana mereka akan “dibebaskan dari ketentuan pendaftaran undang-undang sekuritas federal.” untuk memfasilitasi partisipasi dan pengembangan dalam jaringan fungsional atau terdesentralisasi. Dia juga mengatakan bahwa penunjukan Gensler sebagai ketua SEC yang baru menandai “waktu yang tepat bagi Komisi untuk mempertimbangkan kembali bagaimana mengubah aturan kami untuk mengakomodasi teknologi baru ini secara bertanggung jawab.” "

  • 14 Juni: Pengadilan memperpanjang batas waktu SEC hingga 31 Agustus. Pengadilan sebelumnya meminta lembaga tersebut untuk mengungkapkan kebijakan internalnya mengenai perdagangan mata uang kripto, konflik kepentingan, dan klasifikasi sekuritas.

  • 27 Agustus: Pengacara Ripple mengajukan mosi yang meminta SEC untuk mengungkapkan kebijakannya mengenai perdagangan mata uang kripto di antara karyawan agensi. Permohonan tersebut ditolak oleh pengadilan pada bulan September.

  • 15 Oktober: Para ahli menemukan bahwa tenggat waktu telah ditetapkan untuk mengumpulkan masukan dari berbagai orang di sektor mata uang kripto dan keuangan tradisional. Fase penemuan dirancang untuk menyempurnakan pandangan kasus.

  • Menurut OpenSecrets, Ripple menghabiskan $1,12 juta untuk melobi pada tahun 2021.

2022

  • 17 September: Pengadilan menyetujui permintaan Kamar Dagang Digital, sebuah kelompok advokasi mata uang kripto AS, untuk mengajukan amicus brief. Amicus curiae berarti "sahabat pengadilan" dan mengacu pada individu atau organisasi yang bukan merupakan pihak dalam kasus tersebut. Amicus brief adalah pengajuan tertulis ke pengadilan di mana seseorang membuat argumen dan rekomendasi hukum mengenai kasus tertentu. Dalam ringkasannya, Kamar Digital tidak mengambil sikap terhadap pernyataan SEC bahwa XRP adalah sekuritas yang tidak terdaftar, namun menyoroti apa yang dikatakan organisasi tersebut sebagai kurangnya kejelasan peraturan dalam undang-undang aset digital.

  • 31 Oktober: Coinbase mengajukan petisi singkat amicus di pengadilan federal atas nama Ripple Labs. Secara singkat, Coinbase mengajukan pertanyaan apakah SEC memberikan pemberitahuan yang adil sebelum mengambil tindakan penegakan hukum terhadap Ripple. Dalam beberapa bulan, pada tahun 2023, Coinbase akan menghadapi tindakan penegakan SEC.

  • 2 Desember: Setelah tenggat waktu 30 November, SEC dan Ripple Labs merilis pernyataan dukungan kepada publik. Dokumen-dokumen tersebut memberikan wawasan baru mengenai argumentasi dan tuntutan hukum para pihak. Kedua belah pihak mendesak Torres, hakim yang ditunjuk, untuk mengambil keputusan yang menguntungkan mereka tanpa membawa kasus tersebut ke pengadilan.

  • 22 Desember: SEC meminta pengadilan untuk memblokir penerbitan “Dokumen Hinman”, yang dianggap relevan oleh Ripple Labs dengan kasus ini karena sensitivitasnya. Dokumen tersebut berisi draf pidato tahun 2018 oleh mantan Direktur SEC William Hinman, di mana dia menyatakan bahwa ether Ethereum bukanlah sebuah sekuritas.

  • Menurut OpenSecrets, Ripple menghabiskan $1,08 juta untuk melobi pada tahun 2022.

2023

  • 8 Mei: CEO Garlinghouse mengatakan Ripple telah menghabiskan $200 juta untuk membela kasus SEC.

  • 6 Juni: SEC menggugat Coinbase karena mengoperasikan bursa secara ilegal dan memfasilitasi perdagangan sekuritas yang tidak terdaftar.

  • 12 Juni: Dokumen Hinman dirilis. Meskipun dokumen-dokumen tersebut mengungkapkan pernyataan Hinman sebelumnya, dampaknya agak teredam pada saat rilis.

  • Menurut OpenSecrets, Ripple menghabiskan $480.000 untuk melobi pada paruh pertama tahun 2023.

  • 13 Juli: Keputusan terpisah dalam kasus SEC v. Ripple Labs. Torres memutuskan bahwa penjualan XRP ke publik oleh Ripple ke bursa tidak melanggar hukum, namun memberikan XRP ke institusi melanggar hukum. Diputuskan bahwa kasus tersebut akan diadili oleh juri. Coinbase dan bursa lainnya memasukkan kembali XRP setelah putusan tersebut.

  • 21 Juli: SEC mengisyaratkan kemungkinan banding setelah hakim dalam kasus Terraform Labs menantang keputusan Torres.

  • 24 Juli: Bos Ripple di Inggris dan Eropa, Sendi Young, mengatakan kepada DL News bahwa kemenangan parsial atas SEC membuka jalan bagi ekspansi internasional lebih lanjut.

  • 7 Agustus: Seorang mantan litigator SEC mengatakan kepada DL News bahwa hanya karena Hakim Terra menolak keputusan Torres, permainan berakhir bagi Ripple. “Sama seperti pengadilan ini dengan jelas menolak putusan XRP, pengadilan lain juga dapat dengan mudah menolaknya secara tegas,” kata Teresa Goody Guillén, partner di firma hukum Baker Hostetler dan mantan litigator SEC.

    • 9 Agustus: Pada hari yang sama ketika Hakim Torres menetapkan jadwal tentatif untuk persidangan juri pada kuartal kedua tahun 2024, SEC mengumumkan akan berupaya untuk mengajukan banding atas sebagian keputusannya pada bulan Juli.

    • 17 Agustus: DL News mengungkapkan bahwa Ripple adalah salah satu perusahaan cryptocurrency yang menghabiskan uang paling banyak untuk melobi di Amerika Serikat pada tahun 2023. Daftarnya mencakup Binance, Coinbase, dan Crypto.com.

    • 28 Agustus: Ripple mengumumkan di X (sebelumnya Twitter) bahwa mereka akan mengadakan “perayaan komunitas” di New York pada bulan September. “Seperti yang dijanjikan – waktunya untuk pesta kemenangan yang sesungguhnya,” tulis Garlinghouse di Twitter.

    • 6 September: DL News menerbitkan laporan yang mengklaim bahwa Ripple membayar pelobi untuk mencoba mempengaruhi undang-undang yang akan menjadikan Komisi Perdagangan Komoditas dan Berjangka sebagai regulator mata uang kripto de facto di Amerika Serikat. Banyak komunitas kripto memandang CFTC sebagai regulator yang lebih ramah dan lembut daripada SEC. Mantan CEO FTX SBF melobi CFTC untuk mengatur mata uang kripto sebelum bursanya runtuh.

    • 3 Oktober: Torres menolak mosi SEC untuk mengizinkan banding.