Suku bunga tinggi membentuk kembali aset makro, tantangan lingkungan investasi baru pun muncul🤔
Seperti yang telah kami singgung beberapa kali, kembalinya tingkat pendanaan yang lebih tinggi akan berdampak besar pada kelas aset makro secara keseluruhan, karena investor muda memasuki dunia '5% tanpa risiko' yang tidak pernah mereka bayangkan sebelumnya. Saham bank telah turun hampir 9% selama sebulan terakhir di tengah kekhawatiran atas kerugian portofolio akibat kenaikan suku bunga. Perkiraan kerugian kertas pada portofolio bank yang dimiliki hingga jatuh tempo mendekati $400 miliar dan berada di atas nilai puncak sebelum runtuhnya SVB, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun telah melebihi imbal hasil pendapatan SPX tersirat untuk pertama kalinya sejak awal tahun 2000an. Bahkan dunia pendanaan ekuitas swasta yang dulunya sedang booming telah anjlok kembali ke tingkat pada tahun 2020 berdasarkan volume kesepakatan yang dilaksanakan, karena lonjakan suku bunga pinjaman telah sangat membatasi pilihan pembiayaan dan asumsi keluar di masa mendatang.
#FundingRates #MacroImpacts #PortfolioLosses #PrivateEquity #macro