Ditulis oleh: Shang2046
Pasar, proyek, mata uang dan informasi lainnya, pendapat dan penilaian yang disebutkan dalam laporan ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
Bitcoin akan memasuki babak baru siklus penurunan suku bunga. Dikombinasikan dengan perpindahan penuh dalam enam bulan terakhir dan pengurangan akumulasi pasokan setelah separuhnya, Bitcoin diperkirakan akan mencapai terobosan pada posisi kunci.
minggu pasar
Minggu ini, BTC dibuka pada US$58,436.20 dan ditutup pada US$64,251.93, dengan maksimum 65,050.08 dan minimum US$57,820.00, meningkat 9.95% dan amplitudo 12.37%.
Dalam enam bulan terakhir, BTC berada pada level tinggi dan berfluktuasi, dengan total kerugian jangka pendek selama dua bulan pada saat yang sama, penurunan pernah mencapai 33%, yang cukup untuk membunuh kebanyakan orang kepercayaan diri.
Ketika pidato Ketua Federal Reserve Powell pada hari Jumat mengungkapkan bahwa penurunan suku bunga telah diselesaikan, volume saham AS meningkat, dan BTC juga menyingkirkan penindasan 200 hari dalam satu kali kejadian, sepenuhnya menghilangkan kecurigaan akan berubah menjadi bearish.
Namun kita harus ingat bahwa sejak lahirnya BTC, penurunan suku bunga dan kenaikan suku bunga secara historis belum tentu membawa titik balik di pasar. Meskipun hubungan ini semakin diperkuat sejak kapitalisasi pasar BTC melampaui US$1 triliun dan diintegrasikan ke dalam pasar keuangan arus utama melalui ETF, logika penawaran dan permintaan BTC sendiri merupakan penentu mendasar tren harganya.
Menurut statistik dari EMC Labs, setelah periode konsolidasi yang panjang, 4,15 juta chip BTC terakumulasi dengan amplitudo kurang dari 20% antara US$60,000 dan US$73,700. Dalam kisaran ini, tiga garis biaya utama dibangun: US$63.700 untuk investor jangka pendek; US$62.000 untuk harga median penutupan penambangan di Amerika Serikat; dan sedikit lebih rendah, US$58.100 untuk ETF AS.
Ada data penting lainnya yang tidak lagi disebutkan oleh kebanyakan orang. Setelah pengurangan separuh BTC keempat pada bulan April tahun ini, pasokan tahunan BTC menurun sebesar 164.000, yang kira-kira setara dengan satu Mt. Gox + penjualan pemerintah Jerman 4 tahun terakhir, ini akan mencapai 656,000 koin, terhitung 22% dari 3 juta koin yang beredar di bursa.
Ini semua memerlukan akumulasi waktu. Melihat ke belakang setahun kemudian, ini mungkin merupakan level support paling kritis dari pasar bullish yang sebenarnya, titik awal yang sangat solid, dan mungkin juga menjadi titik terendah dari pasar bearish berikutnya.
Khususnya minggu ini, kami mengamati total aliran masuk sebesar $1,4 miliar ke saluran stablecoin dan ETF, melanjutkan tren aliran masuk yang stabil sejak Juli.
Dengan penyelesaian penurunan suku bunga dan indikator teknis serta struktur pasokan on-chain membentuk tren yang meningkat, kami memperkirakan BTC akan berfluktuasi ke atas dalam jangka pendek dan diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi di Q3.
Federal Reserve dan Data Ekonomi
Pada hari Jumat, Ketua Federal Reserve Powell menyampaikan pidato penting pada pertemuan bank sentral global, berubah menjadi dovish untuk pertama kalinya sejak siklus kenaikan suku bunga, memperjelas bahwa fokus Federal Reserve akan beralih dari mengurangi inflasi ke melindungi pertumbuhan ekonomi dan lapangan kerja. .
Berdasarkan informasi sebelumnya, pasar menafsirkan ini sebagai awal resmi dari siklus penurunan suku bunga pada bulan September, dengan "boot landing". Tiga penilaian utama semuanya naik lebih dari 1%, indeks dolar AS turun menjadi 100,68, dan imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun menjadi 3,795%. Emas London naik menjadi $2,511 per ounce.
Dapat dikatakan bahwa tren siklus penurunan suku bunga mulai terbentuk, yang diperkirakan akan merangsang pengembalian dana leverage secara bertahap. Saat ini, CME Fed mengamati bahwa penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September masih merupakan kemungkinan tertinggi. Sebelum pertemuan suku bunga bulan September, ada dua data penting yang akan dirilis, yaitu data CPI dan data non-pertanian di bulan Agustus. Jika kedua data ini melebihi ekspektasi, kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin di bulan September akan meningkat.
Pendanaan
Menyusul aliran masuk besar-besaran minggu lalu sebesar $16,55, stablecoin telah mengalami aliran masuk sebesar 934 juta pada minggu ini, penurunan berkelanjutan dibandingkan minggu lalu dan minggu sebelumnya. Baik USDT dan USDC mencapai arus masuk positif, masing-masing sebesar 934 dan 58 juta, sementara arus masuk USDC melambat.
Saluran BTC ETF mencapai semua arus masuk positif dalam lima hari perdagangan, dengan arus masuk bersih sebesar US$507 juta selama seminggu penuh. Diantaranya, pidato pada pertemuan bank sentral global pada hari Jumat mendorong arus masuk sebesar US$252 juta dalam satu hari perdagangan pada hari Jumat. Aliran masuk yang terus-menerus dari dua saluran modal utama memberikan dukungan yang signifikan terhadap kenaikan tersebut.
Pasokan chip
Minggu ini, pasar "dari pendek ke panjang" berlanjut, dan trennya meningkat. Jumlah kepemilikan jangka panjang meningkat sebesar 105.100 koin, sementara kepemilikan jangka pendek berkurang 107.500 koin. Investor jangka pendek telah mengurangi kepemilikannya selama sembilan minggu berturut-turut, dan minggu ini merupakan minggu pengurangan terbesar dalam delapan minggu.
Investor jangka pendek akhirnya berhasil menghilangkan kerugian minggu ini, dan penjualan juga berkurang, dengan kerugian melebihi US$100 juta hanya dalam satu hari.
Stok BTC yang keluar di bursa minggu ini adalah 2,100, dan arus keluar melambat, tetapi destocking terus berlanjut.
Para penambang meningkatkan kepemilikan mereka sebanyak 200 koin minggu ini, meningkatkan kepemilikan mereka selama lima minggu berturut-turut. Nilai daya komputasi mengalami penurunan namun tetap tinggi. Nilai daya komputasi secara bertahap kembali ke nilai tertinggi dalam sejarah. Secara keseluruhan, "pembantaian penambang" telah berakhir.
Data rantai BTC
Alamat baru dan alamat aktif terus diperbaiki, jumlah transfer meningkat, dan Gas meningkat tajam pada tanggal 20, yang disebabkan oleh peluncuran staking pada proyek ekologi BTC.
analisis ekologi
Jumlah alamat baru, alamat aktif, dan total transfer di ekosistem Ethereum terus diperbaiki di area perluasan, dan ekosistem secara bertahap kembali aktif.
Alamat baru Solana, alamat aktif, dan total transfer terus diperbaiki, dan telah kembali ke zona ekspansi untuk melanjutkan perbaikan. Kecepatan keseluruhannya konsisten dengan Ethereum Eco, tetapi data pada rantainya tidak kuat.
Indikator Siklus EMC BTC
Mesin data on-chain EMC BTC Cycle menunjukkan bahwa indikator siklus pasar bullish telah sedikit pulih, dari 0,125 minggu lalu menjadi 0,25.
AKHIR
EMC Labs (Emergence Lab) didirikan pada April 2023 oleh investor aset kripto dan ilmuwan data. Berfokus pada penelitian industri blockchain dan investasi pasar sekunder Crypto, dengan pandangan ke depan industri, wawasan dan penambangan data sebagai daya saing intinya, perusahaan berkomitmen untuk berpartisipasi dalam industri blockchain yang sedang berkembang pesat melalui penelitian dan investasi, dan mempromosikan blockchain dan aset terenkripsi sebagai Berkah bagi umat manusia.
Untuk informasi lebih lanjut silakan kunjungi: https://www.emc.fund
