Baik penulis, Tim Fries, maupun situs web ini, The Tokenist, tidak memberikan nasihat keuangan. Harap baca kebijakan situs web kami sebelum membuat keputusan keuangan.

Minggu ini membawa berita makro yang positif. Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) hari Rabu dari Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan inflasi tahunan sebesar 2,9% untuk bulan Juli, yang merupakan inflasi terendah sejak Maret 2021.

Secara bulanan, harga konsumen turun 0,1% dari bulan Juni, tetapi masih pada tingkat 0,2%. Dengan kata lain, harga terus naik tetapi dengan kecepatan yang lebih lambat. Pasar saham menyambut baik berita inflasi dengan Nasdaq Composite (naik 6,24%) dan S&P 500 (naik 4,65%) yang menguat selama seminggu.

Pasar kini yakin bahwa Federal Reserve akan mulai memangkas suku bunga acuan, yang saat ini berada di kisaran 5,25% – 5,50%. Bank sentral mulai menaikkan suku bunga dengan cepat pada Maret 2022, menggebrak pasar kripto dan ekuitas, untuk mengendalikan inflasi yang meningkat.

Dengan meredanya inflasi, pasar telah memperkirakan penurunan suku bunga sebesar ~125 bps, yang berakhir pada kisaran 4% – 4,25% pada akhir tahun menurut data agregat dana berjangka Fed. Pada gilirannya, tekanan pada konsumen dan bisnis akan berkurang dalam ekonomi berbasis utang.

Pemerintah federal sendiri memecahkan semua rekor dalam pembayaran bunga, melampaui $1 triliun pada Q1 2024 dibandingkan $0,54 triliun pada Q1 2020. Secara efektif, ini berarti bahwa pembayaran utang menyedot sebagian besar energi negara, bahkan menutupi pengeluaran militer yang sangat besar.

Meskipun awal siklus pemotongan suku bunga biasanya diikuti oleh resesi, saham apa yang dapat melonjak setelah pemotongan suku bunga pertama yang diharapkan pada bulan September?

Prologis (NASDAQ: PLD)

Agen logistik ini terus memperkecil kesenjangan dengan laba tahun berjalan negatif 9%, setelah naik hampir 14% dalam tiga bulan terakhir. Dengan ruang seluas 115 juta meter persegi yang ditawarkan, Prologis sangat penting bagi ketergantungan ritel pada gudang, pusat distribusi, serta pusat pemenuhan daring dan model bisnis-ke-bisnis (B2B).

Sebaliknya, dana investasi real estat industri (REIT) tersebut diuntungkan dari biaya pinjaman yang lebih rendah. Dalam laporan laba Q2 terbaru, Prologis harus membayar biaya bunga sebesar $208,2 juta dibandingkan dengan $149,8 juta pada kuartal tahun lalu.

Sebagian besar pendapatan perusahaan berasal dari sewa, sebesar $1,8 miliar, dan modal strategis, sebesar $154,7 juta. Laba bersih Prologis adalah $859,8 juta, jauh lebih rendah dari $1,2 miliar pada Q2 2023. Mengingat bahwa ruang gudang untuk rantai ritel besar selalu diminati, selain sewa jangka panjang, hal ini membuat Prologis tahan terhadap resesi.

Meskipun Prologis bukan aristokrat dividen, perusahaan tersebut telah mempertahankan riwayat imbal hasil yang solid, saat ini sebesar 3,13% dengan pembayaran tahunan $3,84 per saham PLD dengan harga $123. Dibandingkan dengan rata-rata 52 minggu sebesar $118,78, target harga PLD rata-rata adalah $133,64 per saham, menurut data perkiraan Nasdaq.

Bergabunglah dengan grup Telegram kami dan jangan lewatkan berita terkini.

Wayfair (NASDAQ: W)

Dengan memanfaatkan model drop-shipping, Wayfair memperoleh pendapatan dari penjualan barang tanpa menyimpan produk itu sendiri. Tanpa biaya overhead tersebut, Wayfair mengumpulkan barang dari lebih dari 11.000 pemasok untuk bisnis e-commerce-nya.

Berfokus pada dekorasi dan furnitur rumah, Wayfair juga mengenakan biaya pemasangan melalui kemitraan dengan Angi. Dalam kondisi suku bunga yang tinggi ditambah dengan inflasi yang meningkat, perusahaan mengalami penurunan permintaan. Namun dengan keduanya yang mengalami penurunan, Wayfair melihat adanya pertumbuhan baru.

Dalam laporan laba Q2 yang dirilis pada tanggal 1 Agustus, Wayfair melaporkan penurunan pendapatan tahun ke tahun sebesar 1,7% menjadi $3,1 miliar, dengan kerugian laba bersih sebesar $42 juta. Dengan defisit kumulatif sebesar $4,3 miliar, Wayfair akan mengalami perbaikan setelah kondisi keuangan yang lebih longgar. Dalam empat kuartal terakhir berturut-turut, perusahaan melampaui estimasi laba per saham, dengan kuartal terakhir mencatat kejutan positif sebesar 47%.

Sekarang dengan harga $42,11, saham W kehilangan 30% nilainya tahun ini. Dibandingkan dengan rata-rata 52 minggu sebesar $56,63, saham W diposisikan untuk pergerakan naik yang besar. Perkiraan terendah Wayfair berada di atas level harga saat ini, yaitu $45, sementara target harga rata-rata W jauh di atas $64,54 per saham.

Blok (NASDAQ: SQ)

Sebelumnya bernama Square, perusahaan fintech milik Jack Dorsey siap untuk menerima lebih banyak pedagang dengan kondisi keuangan yang lebih longgar. Selain Cash App untuk pembayaran peer-to-peer (P2P), Block memiliki solusi lengkap untuk bisnis, mulai dari pemrosesan pembayaran hingga manajemen e-commerce.

Setelah mengakuisisi Afterpay pada tahun 2022 untuk layanan beli sekarang, bayar nanti (BNPL), Block dapat memperoleh keuntungan secara tidak langsung karena semakin banyak pengecer memilih Afterpay untuk mendorong penjualan. Dalam pendapatan Q2, perusahaan melaporkan peningkatan laba kotor sebesar 20% menjadi $2,23 miliar. Meskipun laba bersih Block sebesar $195 juta untuk kuartal tersebut dipotong setengah dari Q1, laba bersih tersebut hampir dua kali lipat dari $102 juta pada Q2 2023.

Tahun ini, saham SQ turun 13%, menunjukkan tanda-tanda pemulihan selama minggu lalu, setelah naik 8%. Saat ini dihargai $63,37, saham SQ selaras dengan rata-rata 52 minggunya sebesar $64,26. Ini masih jauh lebih rendah dari target harga rata-rata yang diperkirakan sebesar $87,94 dua belas bulan ke depan, dan mendekati prospek terendah sebesar $55 per saham.

Menurut Anda, apakah peristiwa geopolitik akan memperburuk kecemasan makro? Beri tahu kami di kolom komentar di bawah ini.

Penyangkalan: Penulis tidak memegang atau memiliki posisi apa pun dalam sekuritas yang dibahas dalam artikel.

Postingan 3 Saham yang Siap Melonjak dengan Pemangkasan Suku Bunga September muncul pertama kali di Tokenist.