Taruhan misterius berisiko tinggi pada utang pemerintah jangka panjang yang dilakukan pada bulan Juni lalu telah terungkap dilakukan oleh Northwestern Mutual Wealth Management. Taruhan senilai $2,7 miliar pada ETF Obligasi Treasury 20+ Tahun (TLT) milik BlackRock menimbulkan gelombang kejutan di pasar obligasi, yang memicu spekulasi tentang kemerosotan ekonomi yang mengancam.
Menurut Bloomberg, Brent Schutte, kepala investasi perusahaan, mengonfirmasi pembelian besar-besaran tersebut, dan menegaskan bahwa itu adalah langkah strategis untuk mengantisipasi resesi yang dapat dipicu oleh pasar tenaga kerja yang mendingin.
Dengan reli terkini dalam obligasi pemerintah, taruhan tersebut tampaknya membuahkan hasil awal bagi manajer aset senilai $300 miliar, yang mengatakan pihaknya berencana untuk mempertahankan posisi TLT di seluruh portofolio ritel setidaknya selama satu tahun.
Obligasi pemerintah AS baru-baru ini menguat karena investor mengkhawatirkan resesi yang mengancam setelah data ekonomi yang mengecewakan memicu kenaikan mereka. Seperti yang dilaporkan CryptoGlobe, indikator ekonomi yang "memprihatinkan" di Amerika Serikat saat ini menunjukkan resesi yang akan datang setelah secara akurat memprediksi resesi terakhir selama 75 tahun terakhir.
Indikator tersebut, tingkat pengangguran AS, kini telah meningkat selama empat bulan berturut-turut, yang merupakan kenaikan terpanjang sejak Krisis Keuangan 2008. Setiap kali tingkat pengangguran AS meningkat selama empat bulan berturut-turut selama 75 tahun terakhir, ekonomi negara itu memasuki resesi.
Indikator resesi muncul sesaat setelah indikator resesi utama lainnya dipicu oleh meningkatnya angka pengangguran di Amerika Serikat bulan lalu, yang menyebabkan aksi jual besar-besaran di pasar yang mengakibatkan hilangnya $5 triliun dari ekuitas.
Peningkatan angka pengangguran memicu Aturan Sahm, indikator resesi yang mengukur rata-rata pergerakan tiga bulan dari angka pengangguran AS terhadap titik terendah sebelumnya dalam 12 bulan, dan dipicu ketika angka naik 0,5% dari titik terendah tersebut.
Aturan Sahm, menurut Investopedia, dinamai menurut Claudia Sahm, seorang ekonom makro yang bekerja di Federal Reserve. Menurut Yahoo Finance, Sahm sendiri mengatakan bahwa dinamika unik pasar tenaga kerja pascapandemi COVID-19, bagaimanapun, dapat membuat aturan tersebut kurang berguna dalam memprediksi resesi.
Menurut laporan Bloomberg, JPMorgan baru-baru ini menaikkan peluangnya terhadap ekonomi AS yang akan mengalami resesi tahun ini menjadi 35%, naik dari 25% sebulan yang lalu. Bagi Schutte, pasar kerja "biasanya merupakan hal terakhir yang akan hancur" menjelang resesi. Ia dikutip mengatakan:
Dibutuhkan waktu yang lebih lama untuk mencapai resesi karena semua ekses yang dipompa ke dalam perekonomian — likuiditas, kelebihan tabungan, lingkungan suku bunga yang lebih rendah yang memungkinkan perusahaan dan konsumen untuk melakukan pembiayaan ulang.
Menurut pernyataannya, kita mungkin sudah berada dalam resesi, dan menambahkan bahwa dia tidak melihat Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada bulan September lebih dari 25 basis poin karena para pejabat berjuang untuk mengendalikan inflasi.
Pakar ekonomi makro terkemuka, Henrik Zeberg, baru-baru ini menegaskan kembali prediksinya tentang resesi yang akan datang yang akan didahului oleh lonjakan terakhir di sektor-sektor pasar utama, tetapi berpotensi menjadi yang terburuk yang pernah terjadi di pasar sejak 1929, pasar beruang terburuk dalam sejarah Wall Street.
Khususnya Hindenburg Omen, indikator teknis yang dirancang untuk mengidentifikasi potensi kejatuhan pasar saham, telah mulai muncul hanya satu bulan setelah sinyal sebelumnya, meningkatkan kekhawatiran bahwa penurunan pasar saham mungkin akan terjadi.
Indikator ini membandingkan persentase saham yang mencapai titik tertinggi dan terendah baru dalam 52 minggu dengan ambang batas tertentu. Ketika jumlah saham yang mencapai kedua titik ekstrem tersebut melampaui level tertentu, indikator tersebut dikatakan terpicu, yang menunjukkan peningkatan risiko kejatuhan.
Gambar unggulan melalui Unsplash.