Asli |. Planet Harian Odaily

Penulis |.Qin Xiaofeng

Baru-baru ini, FTX, yang bangkrut, mengalami banyak perkembangan terkini, dan Binance sering menghadapi keraguan tentang "krisis likuiditas", yang selanjutnya memicu kepanikan pasar. Karena superposisi beberapa faktor, perhatian pengguna terhadap Proof of Reserve (PoR) platform CEX kembali meningkat.

Sudah 10 bulan sejak runtuhnya FTX. Apakah CEX, yang pernah mengklaim meningkatkan transparansi industri dan menerbitkan laporan PoR secara rutin, benar-benar memenuhi janjinya?

Odaily Planet Daily menyelidiki banyak platform seperti Binance, OKX, Bitget, Kucoin, Bybit, HTX (Huobi mengubah namanya), Gate dan Crypto.com dan menemukan beberapa situasi menarik.

1. Binance dan platform lainnya secara rutin menerbitkan laporan PoR

Empat platform Binance, OKX, Bitget dan Kucoin telah merilis laporan PoR tepat waktu setiap bulan sejak FTX pada November tahun lalu, dan menyediakan Merkle Tree kepada pengguna untuk verifikasi sumber terbuka. Diantaranya, Binance meningkatkan sistemnya pada bulan Januari tahun ini - menggunakan teknologi zk-SNARK untuk meningkatkan sistem sertifikat cadangannya, dan "berhenti memperbarui" satu masalah; Bitget juga tidak memiliki laporan pada bulan Februari karena peningkatan platform secara keseluruhan;

Di antara beberapa platform lainnya, Bybit merilis laporan PoR setiap dua bulan sekali dan telah memperbarui total lima laporan PoR. HTX (berganti nama menjadi Huobi) mengklaim memperbarui data setiap awal bulan, tetapi situs web resmi tidak dapat melihat laporan POR sebelumnya. Saat ini, hanya data pada tanggal 1 September yang dapat dilihat - beberapa data yang terlibat dalam statistik kemudian diambil pengumuman resmi yang diambil, mungkin tidak lengkap.

(Laporan gerbang)

Gate saat ini hanya memiliki “sertifikat cadangan” yang dikeluarkan oleh lembaga audit pihak ketiga, yang dirilis pada Mei 2020 dan Oktober 2022. Sejak itu, tidak ada data relevan yang disajikan, dan tidak ada alat verifikasi yang disediakan Crypto.com hanya merilisnya pada bulan Desember tahun lalu Sertifikat aset, sertifikat aset pohon Merkel yang dijanjikan belum diluncurkan.​

2. Total cadangan Binance jauh lebih tinggi, dan cadangan BTC di banyak CEX telah meningkat.

Dilihat dari data statistik berbagai perusahaan, Binance jauh di depan dalam hal total cadangan aset, peringkat pertama setiap bulan, lebih banyak dari jumlah cadangan lainnya; OKX berada di urutan kedua setelah Binance, selalu menduduki peringkat kedua; pertama sejak Mei tahun ini. Sejak Maret, ia telah melampaui HTX (Huobi berganti nama) dan menduduki peringkat ketiga. Perubahan cadangan masing-masing perusahaan terlihat pada video di bawah ini:

     

Secara umum, cadangan aset masing-masing perusahaan mengalami peningkatan yang signifikan dibandingkan saat pertama kali diumumkan. Alasan pentingnya adalah jumlah mata uang yang terlibat dalam pengumuman cadangan devisa semakin meningkat. Mengambil Binance sebagai contoh, hanya cadangan BTC yang diumumkan pada laporan November 2022. Jumlahnya meningkat menjadi 9 pada laporan Desember, dan terus meningkat sejak itu. Laporan September terbaru memiliki total 31 token paling banyak di antara semua laporan CEX PoR.

OKX adalah platform yang menempati peringkat kedua dalam jumlah mata uang yang diumumkan, meningkat dari yang paling awal 3 menjadi 21 pada bulan April tahun ini - saat ini 22; Bybit berada di urutan kedua setelah Binance dan OKX, meningkat dari 4 pada hari-hari awal menjadi 20 saat ini . Bitget dan Kucoin tidak ada duanya, selalu ada empat jenis - BTC, ETH ditambah dua stablecoin (USDT, USDC).

Dimensi lain yang perlu dipertimbangkan adalah jumlah cadangan BTC. Statistik Odaily Planet Daily menunjukkan bahwa Binance memiliki cadangan BTC terbesar, saat ini sekitar 618,000, diikuti oleh OKX (138,500). Cadangan BTC masing-masing perusahaan adalah sebagai berikut:

Dibandingkan dengan 10 bulan lalu, cadangan BTC dari empat platform Binance, OKX, Bitget dan Bybit semuanya meningkat secara signifikan, dengan peningkatan umumnya di atas 10%. Peningkatan terbesar adalah Bybit (64%), diikuti oleh OKX (27.7%). dan Bitget (26,6%); HTX (berganti nama menjadi Huobi) mengalami penurunan terbesar. Cadangan BTC saat ini pernah dipotong setengahnya dan kini meningkat menjadi 23973.

Indikator terakhir adalah kebersihan cadangan, yaitu proporsi aset mata uang non-platform terhadap total aset. Laporan PoR Bitget dan Kucoin tidak melibatkan platform dan dihilangkan; di antara empat lainnya, kebersihan cadangan Bybit adalah yang tertinggi, dengan lebih dari 95% dalam laporan bulan April, Juni dan Agustus diikuti oleh Binance, dengan kebersihan cadangan Sudah dipertahankan di atas 85%, dengan maksimum 87,69%; kebersihan cadangan OKX dan HTX (berganti nama menjadi Huobi) adalah antara 50% dan 60%. Dengan kata lain, hampir 40% cadangan adalah koin platform pertukaran - statistik mata uang platform HTX Saat memasukkan HT dan TRX.

3. Analisis cadangan spesifik masing-masing perusahaan

Total cadangan Binance meningkat dari US$9,451 miliar saat pertama kali diumumkan pada November 2022 menjadi maksimum US$69,905 miliar pada Mei tahun ini; kemudian, karena kepanikan yang disebabkan oleh gugatan Binance oleh SEC pada bulan Juni, pelarian modal terlihat jelas, dan memang demikian akhirnya tercatat sebesar US$653,43 pada bulan itu.

Dalam dua bulan terakhir, total cadangan aset Binance terus menurun, namun cadangan BTC dan ETH-nya tidak turun secara signifikan dibandingkan bulan Juni. Salah satu penjelasan yang mungkin adalah bahwa tren penurunan pasar kripto secara keseluruhan telah menyebabkan total nilai cadangan aset menyusut.

    

(Perubahan cadangan aset Binance, klik untuk memutar video)

OKX telah melihat beberapa perubahan nyata dalam 10 bulan terakhir ini: Pertama, cadangan BTC terus meningkat, kedua, cadangan stablecoin juga terus bertambah, tumbuh dari awal US$3,06 miliar menjadi US$5,43 miliar, meningkat sebesar US$5,43 miliar. lebih dari 70%. Namun, nilai cadangan mata uang platform OKX selalu berada di atas $10 miliar, melebihi 40%.

Cadangan BTC dan total cadangan aset Bitget terus meningkat, menunjukkan tren positif. Hal ini mungkin disebabkan oleh gaya bermainnya yang ditingkatkan tahun ini dalam meraih berbagai koin baru untuk mendapatkan perhatian pasar yang lebih tinggi. Bybit, seperti Bitget, memiliki tren peningkatan yang stabil dalam cadangan BTC serta total cadangan aset.

Secara keseluruhan, tidak ada perubahan besar pada Kucoin. Selain itu, menurut data Nansen, mata uang platform KCS menyumbang 12,7% dari alamat Kucoin, dan kebersihan aset cadangannya melebihi 85%.

Odaily Planet Daily juga akan terus melacak cadangan aset setiap CEX.

Bacaan yang disarankan:

“Auditor tradisional menarik diri dari pasar, kemana perginya sertifikat cadangan CEX?” 》

“Analisis rincian cadangan aset tujuh bursa utama, siapa yang mengungkap potensi risiko? 》