Tampaknya setiap kali seseorang berbicara tentang kumpulan likuiditas di forum-forum ini, seseorang selalu berceloteh dan bertanya apa itu kerugian tidak permanen.
Ada jutaan panduan tetapi bisa sangat rumit untuk dipahami. Di sini saya bermaksud untuk menjelaskannya sesederhana mungkin sehingga semua pendatang baru dapat mencoba memahaminya. Saya akan menggunakan apel dan jeruk yang ramah untuk analogi saya 😊
Dan agar kita semua paham tentang akronim yang akan saya gunakan.
DEX = LP Pertukaran Terdesentralisasi = Kumpulan Likuiditas IL = Kerugian Tidak Tetap APR = Tingkat Persentase Tahunan
Mari kita uraikan!
— Apa yang dimaksud dengan kumpulan likuiditas? -
Kumpulan likuiditas adalah tempat Anda 'menyatukan' dua token bersama-sama dan menyediakannya sebagai semacam pendanaan untuk membantu pengguna lain melakukan perdagangan atau swap. Pikirkan tentang itu. Jika seseorang memiliki apel dan ingin menukarnya dengan jeruk di toko, penjaga toko (DEX) perlu memiliki stok jeruk untuk melakukannya. Siapa yang menyediakan jeruk kepada penjaga toko? Penyedia kumpulan likuiditas melakukannya, AKA Anda!
— Tapi mengapa kita menyediakan jeruk atau apel kepada penjaga toko? -
Penjaga toko (DEX) membutuhkan apel dan jeruk untuk melakukan perdagangan ini sehingga sebagai imbalannya Anda meminjamkan aset Anda kepada mereka, Anda akan diberi imbalan. Biasanya lebih banyak apel atau jeruk. Beberapa penjaga toko (DEX) akan memberikan hadiah tambahan di atasnya. Mungkin dalam bentuk mata uang asli mereka, selain apel atau jeruk.
Berapa banyak apel dan jeruk yang harus saya pinjamkan? -
Sebanyak atau sesedikit yang Anda suka! Namun ada dua hal yang perlu dipertimbangkan. Semakin banyak Anda meminjamkan, semakin besar imbalannya! Jika Anda meminjamkan begitu banyak sehingga dari seluruh toko apel dan jeruk 50% menjadi milik Anda, Anda akan menerima 50% dari total hadiah toko. RAPI! Anda harus meminjamkan jeruk dan apel ke toko dengan nilai yang sama. Jadi jika sebuah apel bernilai $1 dan sebuah jeruk bernilai 10c. Anda harus meminjamkan 10 jeruk untuk setiap 1 apel. MUDAH!
— Berapa banyak hadiah yang akan kamu dapatkan? -
Setiap toko (DEX) memiliki hadiah yang berbeda-beda untuk jenis apel atau jeruk yang berbeda. Toko tersebut biasanya hanya memiliki sejumlah apel atau jeruk yang dapat mereka gunakan sebagai imbalan per tahun, sehingga semakin banyak orang yang meminjamkan aset mereka, semakin sedikit imbalan yang dapat dibagikan kepada semua pemberi pinjaman per tahun. Ini dikenal sebagai April. Ada APR yang sangat tinggi hingga 100% plus, ada pula yang rendah sekitar 10%. Biasanya APR dapat memberi tahu Anda dua hal. Berapa banyak apel atau jeruk yang dimiliki toko per tahun untuk imbalannya atau berapa banyak/sedikit pemberi pinjaman yang ada di LP.
Bolehkah saya mengeluarkan apel dan jeruk kapan pun saya mau? -
Biasanya YA! Sebagai penyedia kumpulan likuiditas, Anda biasanya dapat mengeluarkan apel dan jeruk dari toko kapan pun Anda mau. Namun berhati-hatilah terhadap sesuatu yang disebut kerugian yang tidak permanen! (IL)
— Apakah kerugian yang tidak permanen itu? -
Katakanlah Anda memiliki 100 apel dan 100 jeruk, setiap buah bernilai 50c. Anda meminjamkannya ke toko untuk mulai mendapatkan lebih banyak apel sebagai hadiah, total $100 telah dimasukkan ke dalam kumpulan likuiditas.
Sekarang katakanlah apel harganya masing-masing $1 dan jeruk masih 50c. Anda punya $150 di LP kan? Salah!
Anda lihat toko tersebut harus memiliki nilai 50% apel dan 50% jeruk, sehingga masing-masing toko memiliki cukup banyak untuk ditukar kapan pun seseorang ingin membeli atau menukarnya.
Ini berarti sekarang Anda memiliki lebih sedikit apel dan lebih banyak jeruk di LP Anda. Sesuatu seperti 150 jeruk dan 50 apel. Dalam hal ini, Anda sekarang mungkin memiliki total $125 di posisi LP Anda (150x50c + 50x$1).
Jumlah ini lebih sedikit dibandingkan jika Anda hanya menyimpan apel dan jeruk di rumah karena Anda akan memiliki 100 jeruk ($50) dan 100 apel ($100). jumlah totalnya $150.
Jadi, Anda sekarang mengalami kerugian sementara sebesar $25.
— Mengapa disebut tidak kekal? -
Karena Anda belum benar-benar kehilangan uang. Fiuh! Belum… Jika Anda kemudian memutuskan untuk mengeluarkan apel dan jeruk dari toko, Anda hanya akan mendapatkan 150 jeruk dan 50 apel. Pada saat ini IL Anda menjadi kerugian karena Anda mempunyai apel dan jeruk senilai $25 lebih sedikit dibandingkan jika Anda hanya memegangnya.
— Lalu mengapa ada orang yang melakukan ini? -
Dengan baik! Mari kita bayangkan dua hal. Pertama:
Apel dan jeruk Anda telah berada di toko selama 1 tahun dan APRnya 100%, hadiah Anda adalah jeruk… Anda telah mendapatkan tambahan 100 jeruk karena meminjamkan aset Anda ke toko. Jadi, Anda sekarang mempunyai 250 jeruk dengan suhu masing-masing 50c dan 50 apel dengan harga $1 per buah. Totalnya $175! Jadi kerugian sementara Anda telah diimbangi dengan imbalan Anda. Perlu dicatat bahwa hal ini tidak selalu terjadi, tergantung pada APR toko Anda dan waktu Anda menjadi penyedia LP, harga jeruk Anda mungkin hanya sebagian kecil dari ini… Kripto mudah berubah dan harga bisa naik ke mana saja!
Kedua: Jika suhu apel dan jeruk masing-masing tetap 50c atau bahkan mencapai $1 masing-masing, Anda masih akan memiliki jumlah apel atau jeruk yang sama di LP seperti saat Anda memulai.
— Jadi jika harga aset berubah saat itulah kerugian sementara bisa terjadi? -
YA! Ketika harga naik atau turun, keseimbangan nilai harus ada di LP. Jadi untuk menjaga keseimbangan jumlah apel atau jeruk harus diubah.
- Jadi…
Kumpulan likuiditas bisa ada di luar DEX tetapi di sinilah sebagian besarnya ditemukan. Ada jenis yang berbeda untuk jenis apel dan jeruk yang berbeda, tingkat imbalan yang berbeda, risiko yang berbeda, dan platform yang berbeda. Penting untuk memahami apa yang Anda terlibat sebelum bergabung, tetapi ini adalah sektor penting untuk kripto dan dunia keuangan terdesentralisasi!
Berhati-hatilah seperti biasa, kerjakan pekerjaan rumah Anda dan nikmati apel dan jeruk Anda! 😊
PS. Ini adalah panduan yang sangat longgar, saya sarankan melakukan penelitian eksternal yang mendalam sebelum terjun!