Do Kwon: "95% akan mati [koin], tapi ada juga hiburan saat menyaksikan perusahaan mati juga" 8 hari yang lalu. Ironis. pic.twitter.com/fEQMZIyd9a

— Peter (@EncryptedPedro) 11 Mei 2022

Lebih dari $40 miliar aset investor hilang dalam kehancuran antara 5 Mei dan 13 Mei 2022. Kurang dari setahun kemudian, Do Kwon ditangkap setelah diduga berusaha melarikan diri dari tuntutan atas aktivitas kriminal yang terkait dengan kerugian tersebut.

Volume sejak itu telah ditulis membahas kerusakan tersebut, yang menyebabkan koin Luna (LUNC) anjlok dan stablecoin UST Terra turun dari dolar AS.

Kini, untuk pertama kalinya, para ilmuwan telah menerapkan mekanika statistik untuk merekayasa balik kecelakaan tersebut dengan menggunakan teknik yang sama yang digunakan untuk mempelajari fisika partikel.

Penelitian yang dilakukan di King’s College London ini berkonsentrasi pada peristiwa transaksi dan pesanan yang terjadi selama crash. Berdasarkan makalah penelitian pracetak tim:

“Kami memandang keteraturan sebagai partikel fisik yang bergerak pada sumbu 1 dimensi. Ukuran tatanan sesuai dengan massa partikel, dan jarak pergerakan tatanan sesuai dengan jarak pergerakan partikel.”

Teknik yang sama digunakan untuk memetakan interaksi termodinamika, dinamika molekuler, dan interaksi tingkat atom. Dengan menerapkannya pada peristiwa individu yang terjadi selama periode waktu tertentu dalam ekosistem yang tertampung, seperti pasar Luna, para peneliti dapat memperoleh wawasan lebih dalam tentang struktur mikro koin dan penyebab keruntuhan koin.

Prosesnya melibatkan peralihan dari metodologi snapshot yang terlibat dalam pendekatan canggih saat ini, deteksi anomali berbasis skor Z, dan beralih ke tampilan granular tentang peristiwa yang terjadi.

Dengan melihat peristiwa sebagai partikel, tim dapat memasukkan data lapisan-3 ke dalam analisisnya (yang, di atas data lapisan-1 dan lapisan-2, mencakup data yang berkaitan dengan pengiriman pesanan, pembatalan, dan kecocokan).

Menurut para peneliti, hal ini mengarahkan mereka untuk mengungkap “contoh spoofing dan layering yang tersebar luas di pasar,” yang berkontribusi besar terhadap flash crash Luna.

Tim kemudian mengembangkan algoritma untuk mendeteksi layering dan spoofing. Hal ini menghadirkan tantangan yang signifikan, menurut makalah tersebut, karena tidak ada kumpulan data yang diketahui terkait dengan kecelakaan Luna yang berisi contoh spoofing atau pelapisan yang diberi label secara akurat.

Untuk melatih model mereka agar dapat mengenali aktivitas ini tanpa data tersebut, para peneliti membuat data sintetis. Setelah dilatih, model tersebut kemudian diterapkan pada kumpulan data Luna dan dibandingkan dengan analisis yang sudah ada yang dilakukan melalui sistem Z-score.

“Metode kami berhasil mendeteksi peristiwa spoofing dalam kumpulan data asli pasar perdagangan LUNA,” tulis para peneliti, sebelum mencatat bahwa metode Z-score “tidak hanya gagal mengidentifikasi spoofing tetapi juga salah menandai pesanan dengan batas besar sebagai spoofing.”

Ke depan, para peneliti percaya bahwa pekerjaan mereka dapat menjadi landasan untuk mempelajari struktur mikro pasar di bidang keuangan.

Flash crash Luna terjadi hanya delapan hari setelah salah satu pendiri Terra, Do Kwon, mengatakan kepada bintang catur Amerika-Kanada Alexandra Botez bahwa 95% koin kripto akan gagal, dan menambahkan bahwa ada “hiburan saat menyaksikan perusahaan mati.”