bondmarkets

Penurunan penerbitan obligasi di zona euro sebesar 20% tidak selalu berarti seperti yang dipikirkan para trader. Meski penerbitan total turun pada kuartal ketiga menjadi 323 miliar euro, angka-angka bersih justru menceritakan kisah yang sama sekali berbeda.

​Kontradiksi antara penurunan total penerbitan dan kenaikan penerbitan bersih sebesar 5% menunjukkan bahwa pemerintah mengelola likuiditasnya dengan sangat hati-hati pada periode ini. Pasar sering salah membaca celah ini dan memperkirakan langkah yang justru berlawanan dalam kebijakan moneter. Ingat, likuiditas bersihlah yang menggerakkan keputusan para pemain besar di $EUR, bukan tajuk utama.

​Selama saya mengamati gejolak pasar, saya melihat bahwa mengabaikan arus masuk/keluar bersih dibandingkan penerbitan total adalah kesalahan terbesar yang dilakukan pemula dalam analisis makro.

​Bagaimana celah pembiayaan ini akan memengaruhi selera risiko di pasar keuangan dalam beberapa bulan mendatang?

​#Eurozone #BondMarkets #MacroEconomics #Trading #Finance

Lelang 30 tahun yang “gagal” yang semua orang panikkan? Sejarah bilang itu skenario, bukan peringatan. 📉
Minggu lalu AS melepas obligasi 30 tahun senilai $25B di 5,216% — tertinggi sejak 2001. Dan muncul paduan suara yang biasa: utang tak berkelanjutan, tak ada yang beli, imbal hasil melesat vertikal.
Mari lihat melewati judul-judul.
Bid-to-cover: 2,39 vs 2,43 rata-rata — lebih lemah, tapi tidak rusak. Pembeli asing: 66,8% vs standar 67% — pada dasarnya tidak berubah. Satu-satunya penurunan nyata ada pada permintaan domestik (21,6% vs 22,5%), jadi dealer menyerap 11,6% dibanding 10,6%. Lelang yang lemah — bukan pemogokan pembeli.
Sekarang pola yang benar-benar penting 👇
Setiap kali ketakutan obligasi memuncak, itu biasanya menandai titik terbawah, bukan awal:
2011: S&P menurunkan peringkat AS, semua orang mengira suku bunga jangka panjang akan lebih tinggi → imbal hasil turun.Nov 2023: “lelang terburuk dalam bertahun-tahun” → sisi panjang reli dua hari setelahnya.1994: Great Bond Massacre, 10s jatuh ke 8%, ~$1T hilang, Orange County bangkrut → kembali di bawah 6% pada akhir 1995.
Sakitnya terus menjadi yang teratas.
Kenapa? Kurva imbal hasil menilai ekspektasi untuk ekonomi — bukan besarnya utang atau volume dari headline. Dan saat ini pasar tenaga kerja mulai retak, inflasi tampak terkendali, dan ekspektasi pemangkasan suku bunga bergeser dari tiga kali menjadi hanya satu kali tahun ini. Itu persis wilayah “ekonomi melambat” yang textbook — ketika durasi panjang menang. 🎯
Di atas 5% untuk tenor 30 tahun, Anda mengunci imbal hasil riil yang tak terlihat dalam 15 tahun (obligasi itu membayar 2,5% satu dekade lalu). Jika The Fed berputar arah, sisi panjang akan berkinerja. Jika inflasi kambuh, Anda tetap duduk dengan kupon 5%+ dan menunggu.
Jadi pertanyaannya begini: jika imbal hasil mendekati puncak dan mulai menurun, apa yang terjadi pada saham dan kripto saat terjadi penyesuaian ulang harga di pasar kredit?
#TreasuriesRising #Macro #BondMarkets #CryptoMacro #FederalReserve

Hasil Treasury AS naik pada hari Senin, 20 April, mengikuti akhir pekan yang penuh ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran.

🔹 Hasil Treasury 10 tahun naik menjadi 4,266%, naik lebih dari satu basis poin.
🔹 Hasil Treasury 2 tahun naik lebih dari dua basis poin menjadi 3,733%, sementara hasil 30 tahun naik sedikit kurang dari satu basis poin menjadi 4,893%.

#TreasuryYields #USEconomyEra #GeopoliticalRisk #IranTensions #BondMarkets

#US30YTreasuryYieldTops5.40%
🚨 PERINGATAN PASAR: Imbal hasil (yield) Obligasi Pemerintah AS tenor 30 Tahun baru saja menembus 5,40%, mencapai titik tertingginya sejak 2004! 📈💥

​Pelepasan besar-besaran obligasi global tengah menyapu pasar karena kekhawatiran akan inflasi yang terus bertahan, penerbitan utang pemerintah federal yang tanpa henti, dan defisit fiskal yang tinggi mendorong biaya pinjaman naik tajam.

​Ketika yield jangka panjang melonjak, suku bunga KPR, utang korporasi, dan biaya pinjaman di seluruh sektor mengalami dampak langsung 🏠💳. Saham turut merasakan tekanan karena investor berbondong-bondong menuju imbal hasil pemerintah yang minim risiko 📉.

​Apakah ini peluang pembelian lintas generasi untuk yield, atau tanda akan adanya masalah yang lebih dalam di depan? 📊🔍 #FinanceNews #BondMarkets #Investing
#Nadeemgujjar143
$BTC
$BNB
$ETH