basistrade

#hedgefundscmebitcoinnetshortsfall89%
Posisi net short Bitcoin CME turun 89%. Sinyal bullish? Jangan buru-buru 📉

Data CFTC per 3 Nov menunjukkan posisi net short dana leverage pada futures Bitcoin CME sebesar 2.591 kontrak (~12.955 $BTC ), turun 89% dari puncak 115.985 BTC pada Des 2024. Unfolded menyoroti pergerakan ini.

✅ Yang dikonfirmasi data
• Posisi short bruto turun 2.161 kontrak dalam satu minggu
• Posisi net short menyusut dari 3.979 (27 Okt) menjadi 2.591
• Basis dilaporkan sekitar 4,8% per tahun, tipis untuk strategi carry trade

⚠️ Yang terlihat dari pemeriksaan silang
• Dana masih berada di posisi net short: 7.705 short vs 5.114 long
• Sebagian penurunan mungkin disebabkan berakhirnya kontrak Oktober, bukan perubahan pandangan
• Open interest hanya 17.527 kontrak, sehingga persentasenya tampak besar
• "Dana leverage" mencakup CTA, dan CME hanya salah satu platform

🧠 Menurut saya: ini lebih terlihat seperti pelepasan posisi basis trade daripada taruhan bullish. Berkurangnya pembelian ETF yang didorong carry berarti arus dana mungkin mencerminkan permintaan riil, tetapi juga menghilangkan sumber permintaan struktural.

Bahan bakar untuk short squeeze atau hilangnya permintaan ETF: mana yang lebih berpengaruh?

#Bitcoin #CFTC #BasisTrade
$BTC

DAFTAR TRADER - 5 TEMPAT 5 HARGA 1 ASET

BINANCE PERP 65 LIQ TINGGI TANPA LOCK 5X LEV
MEXC SPOT 58 LIQ SEDANG TANPA LOCK 1X
KRAKEN XSTOCK 35* LIQ RENDAH 180H 1X
BYBIT XSTOCK 35* LIQ RENDAH 180H 1X
WALLET IPO SUB 41.75 LIQ NOL 5-7H 1X

*INDIKATIF PLUS 5% FEE

KEUNGGULAN KUNCI
PERP-SPOT BASIS 4-7% CARRY TAHUNAN SHORT PERP LONG SPOT
WALLET SUB 41.75 VS PERP 65 TERKUNCI 16% ARB JIKA DAPAT DIPINDAHKAN
MEXC SPOT MENGHIMPUN BINANCE PERP SELAMA 2-3 MENIT PADA JENDELA ARB BERITA
KRAKEN BYBIT XSTOCK ILLIQUID SPREAD LUAS JANGAN BESAR DI SANA

BUKU JADWAL HARI IPO LONG MEXC SPOT SHORT BINANCE PERP SEBELUM PEMBUKAAN TUTUP PADA CETAK PERTAMA

#SPCXVenueMap #BasisTrade #IPODayPlaybook

$SKHX ADR PREMIUM MENANJAK HINGGA 27% — PAUS TARUH $14JUTA UNTUK KONVERGENSI 🔥

Dasar antara SK Hynix ADR ($SKHY ) dan saham Korea ($SKHX) melebar menjadi 27,39% dari 23,55% kemarin, dengan ekuivalen ADR di $1.513,4 vs spot $1.188. Dua alamat menjalankan perdagangan basis besar: long SKHX, short SKHY, total notional ~ $13,7M. Satu paus sedang aktif melakukan rotasi, memangkas long bersih sebesar 86 saham dan membuka kembali short pada 417 SKHY, sementara paus lainnya bertahan dengan kerugian unrealized sebesar $456K.

Pendanaan menambah tekanan: pendanaan SKHX +0,0567% per jam (membayar untuk mempertahankan posisi long), SKHY -0,0056% per jam (membayar untuk mempertahankan posisi short). Kedua sisi sama-sama menanggung total biaya pendanaan sekitar ~$21K sejak kemarin. Order book menampilkan dinding bid senilai $572K untuk SKHX di sekitar $1.087–$1.187, yang menunjukkan adanya dukungan tetapi belum ada katalis yang jelas untuk konvergensi secara segera.

Apakah premi menyempit cukup cepat untuk membenarkan biaya carry, atau apakah para paus bertaruh pada pelemahan yang lambat?

Bukan saran keuangan. Selalu kelola risiko Anda.

#SKHX #BasisTrade #Arbitrage #PremiumConvergence

🔥

🚨 MEJA OTC MELIHAT PERMINTAAN PINJAMAN USD BARU SAAT $ENA BERSIAP UNTUK PEMULIHAN BASIS 🦈

Permintaan pinjaman OTC perlahan meningkat, menandakan bahwa modal institusional bersiap menghidupkan kembali perdagangan basis cash-and-carry. 🦈 Saat investor bermodal besar mulai mengamankan pinjaman USD, biasanya itu berarti mesin arbitrase imbal hasil mulai bergerak jauh sebelum investor ritel menyadarinya.

Ethena berada tepat di pusat rotasi moneter ini. ⚡ Karena $ENA diuntungkan oleh peningkatan tingkat pendanaan dan imbal hasil dolar sintetis, setiap pemulihan spread basis akan langsung mendorong mesin pendapatan inti protokolnya. 💡

💬 Apakah Anda mulai mengambil posisi di $ENA sebelum tingkat pendanaan futures meningkat, atau menunggu konfirmasi on-chain sepenuhnya? 👇

⚠️ Bukan nasihat keuangan. Selalu kelola risiko Anda. 🛡️

🏷️ #ENA #Ethena #BasisTrade #DeFi #Crypto

🔥 💎

🚨 $ENA DIPOSISIKAN UNTUK MEMANFAATKAN KEMBALI DASAR INSTITUSIONAL PERDAGANGAN LIKUIDITAS! 🦈

Aliran kredit institusional mulai menandakan pergeseran struktural lebih awal, karena meja OTC melaporkan meningkatnya permintaan untuk pinjaman USD, mengarah pada kebangkitan arbitrase basis spot-futures. 🏦 $ENA berada di inti mekanisme ini, karena protokol delta-netralnya berkembang seiring dengan meluasnya selisih yield saat rotasi modal institusional terjadi.

Meski masih awal dalam siklus struktural, meningkatnya kecepatan arbitrase biasanya mendahului penyebaran likuiditas pasar yang lebih luas serta posisi yang berkelanjutan. 💡 Jika spread cash-and-carry melebar, dinamika yield protokol dapat dengan cepat memicu re-ekspansi struktural yang signifikan. 💬 Apakah Anda mengharapkan arbitrager institusional mendorong gelombang momentum berikutnya untuk $ENA ? 👇

⚠️ Bukan nasihat keuangan. Selalu kelola risiko Anda. 🛡️

🏷️ #ENA #Ethena #BasisTrade #SmartMoney #Crypto

🎯 🦈

🦈 $HYPE WHALE FOLDS ITS $11.74M BASIS TRADE AS FUNDING YIELDS COLLAPSE 💥

📡 Paus 0xf17 secara sistematis membongkar posisi cash-and-carry HYPE-nya — memangkas kedua kakinya sekitar ~26,5% dan melepas total notional sebesar $4,24M. Ini bukan aksi jual panik; ini keputusan berbasis matematika. Carry trade yang sebelumnya menghasilkan +0,21425% weekly funding pada pertengahan Juli kini hanya memberi hasil sekitar 10,9% annualized yang menyedihkan. Saat smart money keluar dari basis trade, “juice”-nya sudah tidak sebanding dengan tarikan lagi.

📊 Funding rate telah menyusut 20,2% sejak 1 Agustus, dengan spot sell yang hampir sepenuhnya diimbangi 1:1 oleh short covering di sisi perpetual. Dua order TWAP masih menghabiskan 90.000 token HYPE — kira-kira $4,6M notional gabungan. Pertanyaan sebenarnya bukan apakah paus itu selesai, melainkan apakah spot bid bisa menyerap arus tersisa tanpa terjadinya liquidity sweep. 👁️

💬 Apakah kamu membacanya sebagai overhang bearish, atau apakah kompresi funding justru sedang membuka jalan untuk spot bid yang lebih bersih? 👇

⚠️ Bukan nasihat keuangan. Selalu kelola risiko kamu. 🛡️

🏷️ #HYPE #WhaleWatch #FundingRate #Crypto #BasisTrade

🔥 🦈

$SKHX PREMIUM OVER $SKHY HITS 27.4% – WHALES ACTIVE 🔥

Dasarnya baru saja melebar lagi sebesar 3,8% menjadi 27,39% – ini menunjukkan jarak yang serius antara token Hyperliquid dan ADR. Dua whale sedang menjalankan pasangan long-short bernilai multi-juta dolar, tetapi satu alamat baru saja melihat profit yang belum direalisasi menyusut sebesar $165.000 dalam semalam sambil membayar $21.200 biaya pendanaan.

Pendanaan per jam di SKHX sebesar +0,0567% – itu akan cepat terkumpul jika konvergensinya tidak segera terjadi. Order book sisi ask di SKHX dalam dari $1207 hingga $1431. Kamu memantau basis trade atau menjauh?

Bukan saran keuangan. Selalu kelola risiko.

#SKHX #SKHY #BasisTrade #Arbitrage #Crypto

🔥