Aerodrome + Velodrome digabung menjadi Aero; pada 21 Oktober langsung meluncurkan 7 jaringan EVM (Base, Ethereum mainnet, OP mainnet, Arbitrum, Ink, Arc dari Circle, Robinhood Chain)
Lihat angkanya dulu: • AERO $0.79, kapitalisasi pasar $787 juta, 24h −7.9% (pada hari berita sempat melonjak +26%) • VELO $0.034, kapitalisasi pasar $45.40 juta, 24h −6.7% • Kapitalisasi VELO ÷ kapitalisasi AERO = 5.76%, sedangkan penggabungan/pemisahan adalah 5.5% / 94.5% = 5.82%
Pendapat saya:
1)Arbitrase dari penggabungan sudah tidak ada lagi. VELO relatif terhadap nilai wajar hanya sekitar 1% lebih murah; setelah dikurangi slippage dan biaya migrasi, hampir tidak ada peluang profit. Kalau mau bertaruh “setelah rasio pertukaran diumumkan, VELO akan ikut menguat”, rasionya tidak lagi menarik
2)Yang benar-benar menjadi perhatian bukanlah penggabungannya, melainkan apakah “100% pendapatan untuk pemegang staking + likuiditas lintas-chain yang disatukan” bisa benar-benar terwujud. Saat ini, Aero menyumbang sekitar 17% dari volume perdagangan spot EVM; target resminya adalah naik menjadi tiga kali lipat—ini narasi, bukan fakta yang sudah terjadi
3)Daftar risiko: peluncuran 7 jaringan secara bersamaan adalah ujian eksekusi besar; VELO sudah dilepas/dihapus dari Binance pada 13 September, sehingga likuiditas pada masa migrasi akan menipis; kenaikan AERO kali ini lebih didorong ekspektasi, bukan pendapatan
Satu kalimat: penggabungan itu pasti, arbitrase tidak pasti, realisasi pendapatan masih belum diketahui. Jangan jadikan narasi sebagai fundamental.
$AERO $VELODROME #Aero #Velo