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Futures USDⓈ-M
Prix repère dans les contrats USDⓈ-M Futures
Binance
2019-09-09 02:29
Le calcul du prix repère est intimement lié au taux de financement et vice versa. Il est fortement recommandé de lire les deux sections pour avoir une image complète du fonctionnement du système.
Étant donné que le PnL non réalisé est le principal moteur des liquidations, il est important de s'assurer que le calcul du PnL non réalisé est précis pour éviter les liquidations inutiles. Le contrat sous-jacent pour le contrat perpétuel est la valeur «réelle» du contrat, et une moyenne des prix sur les principaux marchés constitue le «prix de l'indice» qui est la composante principale du prix repère.
Le prix de l'indice est un ensemble de prix des principales plateformes d’échange du marché au comptant, pondérés par leur volume relatif. Les plateformes d’échange concerné sont: Huobi, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.
BUSD-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
Binancebittrexcoinbasebitstampkraken
BTCBUSDBTC/BUSDUSD-BTCBTC-USDbtcusdXBT/USD
USDT-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
binancebinance(cross)okexhuobibittrexhitbtcgate.iobitmaxftxmxc
BTCUSDTBTCUSDTBTC-USDTbtcusdtUSDT-BTCBTCUSDT-BTC/USDTBTC/USDT-
ETHUSDTETHUSDTETH-USDTethusdtUSDT-ETH--ETH/USDTETH/USDT
XRPUSDTXRPUSDTXRP-USDTxrpusdt---XRP/USDT
TRXUSDTTRXUSDTTRX-USDTtrxusdt---TRX/USDT
BNBUSDTBNBUSDTBNBBTC*BTCUSDT-----BNB/USDTBNB/USDT
EOSUSDTEOSUSDTEOS-USDTeosusdt--EOS_USDTEOS/USDT
LINKUSDTLINKUSDTLINK-USDTlinkusdt---LINK/USDTLINK/USDT
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ADAUSDTADAUSDTADA-USDTadausdt--
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ETCUSDTETCUSDTETC-USDTetcusdt---ETC/USDT
XLMUSDTXLMUSDTXLM-USDTxlmusdt--
XMRUSDTXMRUSDTXMR-USDTxmrusdt--
NEOUSDTNEOUSDTNEO-USDTneousdt--NEO/USDT
ATOMUSDTATOMUSDTATOM-USDTatomusdt--ATOM_USDT-
ZECUSDTZECUSDTZEC-USDTzecusdt--ZEC_USDT
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BATUSDTBATUSDTBAT-USDTbatusdt--BAT/USDT
VETUSDTVETUSDT-vetusdt--VET/USDT
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XTZUSDTXTZUSDTXTZ-USDTxtzusdt--XTZ/USDT
ZRXUSDTZRXUSDTZRXBTC*BTCUSDTZRX-USDTzrxusdt--ZRX/USDT
ICXUSDTICXUSDTICXBTC*BTCUSDT-icxusdt----
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ENJUSDTENJUSDTENJBTC*BTCUSDT------
ZILUSDTZILUSDTZILBTC*BTCUSDTZIL-USDTzilusdt---ZIL/USDT
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KAVAUSDTKAVAUSDTKAVABTC*BTCUSDT-kavausdt----
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DOGEUSDTDOGEUSDT-DOGE-USDTdogeusdt--DOGE_USDTDOGE/USDT
CHZUSDTCHZUSDTCHZBTC*BTCUSDT-chzusdt----
OMGUSDTOMGUSDTOMGBTC*BTCUSDTOMG-USDTomgusdt--OMG_USDT-
FTMUSDTFTMUSDTFTMBTC*BTCUSDT------
KNCUSDTKNCUSDTKNCBTC*BTCUSDTKNC-USDTkncusdt-----
BANDUSDTBANDUSDTBANDBTC*BTCUSDT-bandusdt----
RENUSDTRENUSDTRENBTC*BTCUSDTREN-USDTrenusdt----
LRCUSDTLRCUSDTLRCBTC*BTCUSDTLRC-USDTlrcusdt--LRC_USDT-
COMPUSDTCOMPUSDTCOMPBTC*BTCUSDTCOMP-USDTcompusdt-----
SOLUSDTSOLUSDTSOLBTC*BTCUSDTSOL-USDTsolusdt---
BNTUSDTBNTUSDTBNTBTC*BTCUSDTBNT-USDTbntusdt----
SXPUSDTSXPUSDTSXPBTC*BTCUSDT------SXP/USDT
SNXUSDTSNXUSDTSNXBTC*BTCUSDTSNX-USDTsnxusdt----
RLCUSDTRLCUSDTRLCBTC*BTCUSDT------
MKRUSDTMKRUSDTMKRBTC*BTCUSDTMKR-USDTmkrusdt--MKR_USDT--
STORJUSDTSTORJUSDTSTORJBTC*BTCUSDTSTORJ-USDTstorjusdt--STORJ_USDT-
DOTUSDTDOTUSDTDOTBTC*BTCUSDTDOT-USDTdotusdt--DOT_USDTDOT/USDT--
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CRVUSDTCRVUSDTCRVBTC*BTCUSDTCRV-USDTcrvusdt--CRV_USDT---
SRMUSDTSRMUSDTSRMBTC*BTCUSDTSRM-USDT---SRM_USDT-SRM/USDT-
YFIUSDTYFIUSDTYFIBTC*BTCUSDTYFI-USDTyfiusdt----YFI/USDT-
BLZUSDTBLZUSDTBLZBTC*BTCUSDT-blzusdt------
TRBUSDTTRBUSDTTRBBTC*BTCUSDTTRB-USDTtrbusdt------
RUNEUSDTRUNEUSDTRUNEBTC*BTCUSDT-------RUNE_USDT
RSRUSDTRSRUSDTRSRBTC*BTCUSDTRSR-USDTrsrusdt------
SANDUSDTSANDUSDTSANDBTC*BTCUSDT-sandusdt------
YFIIUSDTYFIIUSDTYFIIBTC*BTCUSDTYFII-USDTyfiiusdt--YFII_USDT---
SUSHIUSDTSUSHIUSDTSUSHIBTC*BTCUSDTSUSHI-USDTsushiusdt--SUSHI_USDT-SUSHI/USDT-
KSMUSDTKSMUSDTKSMBTC*BTCUSDTKSM-USDTksmusdtKSM_USDT
BZRXUSDTBZRXUSDTBZRXBTC*BTCUSDT--
EGLDUSDTEGLDUSDTEGLDBTC*BTCUSDTEGLD-USDT-------
OCEANUSDTOCEANUSDTOCEANBTC*BTCUSDT
UNIUSDTUNIUSDTUNIBTC*BTCUSDTUNI-USDTuniusdtUNI/USDT
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NEARUSDTNEARUSDTNEARBTC*BTCUSDTNEAR-USDTnearusdt
AAVEUSDTAAVEUSDTAAVEBTC*BTCUSDTAAVE-USDTaaveusdt-
FILUSDTFILUSDTFILBTC*BTCUSDTFIL-USDTfilusdt
CTKUSDTCTKUSDTCTKBTC*BTCUSDT
CVCUSDTCVCUSDTCVCBTC*BTCUSDTCVC-USDTcvcusdt
ALPHAUSDTALPHAUSDTALPHABTC*BTCUSDT
AXSUSDTAXSUSDTAXSBTC*BTCUSDT
AKROUSDTAKROUSDTAKROBTC*BTCUSDTakrousdt
ZENUSDTZENUSDTZENBTC*BTCUSDTZEN-USDT-
UNFIUSDTUNFIUSDTUNFIBTC*BTCUSDT-
SKLUSDTSKLUSDTSKLBTC*BTCUSDTsklusdt
GRTUSDTGRTUSDTGRTBTC*BTCUSDTGRT-USDTgrtusdt
1INCHUSDT1INCHUSDT1INCHBTC*BTCUSDT1INCH-USDT-
ANKRUSDTANKRUSDTankrusdtANKR_USDT
LUNAUSDTLUNAUSDTLUNABTC*BTCUSDTlunausdt
BTSUSDTBTSUSDTbtsusdt
Remarques:
  1. BTCUSD Index = Σ [(BTCUSD of Bitstamp) x Weightage 1) + (BTC-USD of Coinbase Pro x Weightage 2) + (XBT/USD of Kraken x Weightage 3) + (USD-BTC of Bittrex x Weightage 4) + ( BTCBUSD of Binance x Weightage 5)] / Total Weightage
  2. Cross Rate: For some underlying assets with no direct quotes, we should use synthetic price, calculating cross-exchange rate as synthetic index, e.g. calculating LINK/USD with LINK/BTC and BTC/USD
  3. Binance reserves the right to update the Price Index references from time to time.
  4. Indice BTCUSD = Σ [(BTCUSD de Bitstamp) x Pondération 1) + (BTC-USD de Coinbase Pro x Pondération 2) + (XBT / USD de Kraken x Pondération 3) + (USD-BTC de Bittrex x Pondération 4) + ( BTCBUSD de Binance x Pondération 5)] / Pondération totale
  5. Taux croisé: pour certains actifs sous-jacents sans cotation directe, nous devrions utiliser le prix synthétique, en calculant le taux de change croisé comme un indice synthétique, par exemple-calculer LINK / USD avec LINK / BTC et BTC / USD
  6. Binance se réserve le droit de mettre à jour les références de l'indice des prix de temps à autre.
Il existe des protections supplémentaires pour éviter les mauvaises performances du marché pendant les interruptions du fonctionnement des plateformes d'échange au comptant ou en cas de problèmes de connectivité. Ces protections sont énumérées ci-dessous :
  1. Écart de source de prix unique: lorsque le dernier prix d'une certaine bourse s'écarte de plus de 5% du prix médian de toutes les sources de prix, le poids d'échange sera mis à zéro à des fins de pondération.
  2. Écart entre plusieurs sources de prix: si plus d'une plateforme échange montre un écart supérieur à 5%, le prix médian de toutes les sources de prix sera utilisé comme valeur de l'indice au lieu de la moyenne pondérée.
  3. Problème de connectivité de la plateforme d'échange: si nous ne pouvons pas accéder au flux de données d'un échange et que les trades sont mis à jour dans les 10 dernières secondes, nous prendrons les données des derniers résultats et les utilisons pour calculer l'indice.
Si une plateforme d'échange n'a aucune mise à jour pendant 10 secondes, le poids de cet échange sera nul lors du calcul de la moyenne pondérée.
Maintenant que nous avons calculé le prix de l'indice, qui peut être considéré comme le «prix au comptant», nous pouvons avancer dans le calcul du prix repère qui est utilisé pour tous les calculs du PnL non réalisé. Notez que le PnL réalisé est toujours basé sur les prix de marché réels exécutés.
La formule de prix repère pour les contrats à terme perpétuels est la suivante:
Prix ​​repère = Médiane * (Prix 1, Prix 2, Prix du contrat)
Prix ​​1 = Prix de l'indice * (1 + Dernier taux de financement * (Délai avant le financement / 8))
Prix ​​2 = Prix de l'indice + Moyenne mobile (base 30 minutes) *
* Moyenne mobile (base 30 minutes) = Moyenne mobile ((Bid1 + Ask1) / 2- Prix repère), qui mesure chaque minute par intervalle de 30 minutes
* Médiane: Si Prix 1 <Prix 2 <Prix du contrat, alors prenez le prix 2 comme prix repère.
Veuillez noter qu'en raison de conditions de marché extrêmes ou d'écarts dans les sources de prix, qui peuvent entraîner un écart du prix de la marque par rapport au prix au comptant, Binance prendra des mesures de protection supplémentaires, c'est-à-dire prix de la marque = prix 2 dans ce scénario.
Prix repère est une meilleure estimation de la «vraie» valeur du contrat, par rapport aux prix des contrats à terme perpétuels qui peuvent être plus volatils à court terme. Nous utilisons ce prix pour éviter des liquidations inutiles pour les commerçants et pour décourager toute manipulation du marché par des acteurs pauvres.
Le PnL non réalisé est donc calculé comme suit (toutes les valeurs en USDT):
  • Position négative nette: PnL non réalisé = (Prix ​​d'entrée-Prix repère) × S
  • Position positive nette: PnL non réalisé = (Prix repère − Prix ​​d'achat initial) × Position
  • Garantie totale à des fins de marge et de liquidation: Garantie = Garantie initiale + PnL réalisé+PnL non réalisé
Le montant maximal de la garantie peut être retiré du compte tant que la garantie> (marge initiale + montant emprunté).
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Spécifications du contrat des USDT Futures Contracts