老腊肉-kevin

#英伟达正物色新ceo，谁会接替黄仁勋？ Qui succédera à Jensen Huang s’il s’en va ? Qui va fermer le robinet de l’IA ?

Après une semaine à suivre les marchés, Nvidia a encore perdu 2 %, soit une baisse cumulée de 13 % cette semaine. Le titre enchaîne six semaines dans le rouge, sa capitalisation a fondu de 573 milliards de dollars et est passée sous les 4 000 milliards.

Jeudi, à l’ouverture, alors que l’action chutait de 14 %, les petits porteurs se sont rués sur le titre dans la première demi-heure, investissant 111 millions de dollars pour acheter au plus bas, soit 40 fois plus que d’habitude. En regardant cette courbe intrajournalière, je n’avais qu’une idée en tête : ces gens ne parient pas sur les puces, mais sur « le retour du vieux Huang ».

Mais le vrai problème crucial n’est pas le cours de l’action, c’est le financement.

Depuis quelques années, Nvidia ne se contente plus de vendre des puces : l’entreprise prête de l’argent à ses clients pour qu’ils achètent ses propres puces, fournit des garanties, rachète des titres et distribue des participations. Le tout dépasse les 500 milliards de dollars, et c’est le vieux Huang qui prenait les décisions.

Maintenant que le décideur est parti, c’est la directrice financière, Colette Kress, qui assure l’intérim. À l’époque, elle avait réduit de moitié les garanties accordées aux centres de données, qui s’élevaient à 250 milliards.

Qu’est-ce qui inquiète Wall Street ? Qu’elle commence par resserrer le robinet. Même si elle ne le ferme qu’un peu, 50 milliards de dollars pourraient être retirés de l’écosystème de l’IA, et les jeunes fournisseurs de services cloud seraient les premiers à suffoquer.

Alors, l’IA va-t-elle s’effondrer ?
Les puces continueront d’être fabriquées, les commandes continueront d’être honorées. Mais dès que la « foi » disparaît, les valorisations s’effondrent en premier.

Qui lui succédera ? Kress n’est que l’intérimaire ; le cofondateur Malachowsky est un vétéran de la vieille garde ; le nom de Lisa Su revient sans cesse dans les spéculations ; et Trump est même allé jusqu’à réclamer que Cook prenne la relève.

Ma question : pensez-vous que Kress continuera à jouer les généreuses mécènes pour maintenir la situation, ou qu’elle va d’abord réduire les garanties pour protéger son propre bilan ?$NVDA $SOXL $KORU

#英伟达正物色新ceo，谁会接替黄仁勋？ Qui succédera à Jensen Huang s’il s’en va ? Qui va fermer le robinet de l’IA ?

Après une semaine à suivre les marchés, Nvidia a encore perdu 2 %, soit une baisse cumulée de 13 % cette semaine. Le titre enchaîne six semaines dans le rouge, sa capitalisation a fondu de 573 milliards de dollars et est passée sous les 4 000 milliards.

Jeudi, à l’ouverture, alors que l’action chutait de 14 %, les petits porteurs se sont rués sur le titre dans la première demi-heure, investissant 111 millions de dollars pour acheter au plus bas, soit 40 fois plus que d’habitude. En regardant cette courbe intrajournalière, je n’avais qu’une idée en tête : ces gens ne parient pas sur les puces, mais sur « le retour du vieux Huang ».

Mais le vrai problème crucial n’est pas le cours de l’action, c’est le financement.

Depuis quelques années, Nvidia ne se contente plus de vendre des puces : l’entreprise prête de l’argent à ses clients pour qu’ils achètent ses propres puces, fournit des garanties, rachète des titres et distribue des participations. Le tout dépasse les 500 milliards de dollars, et c’est le vieux Huang qui prenait les décisions.

Maintenant que le décideur est parti, c’est la directrice financière, Colette Kress, qui assure l’intérim. À l’époque, elle avait réduit de moitié les garanties accordées aux centres de données, qui s’élevaient à 250 milliards.

Qu’est-ce qui inquiète Wall Street ? Qu’elle commence par resserrer le robinet. Même si elle ne le ferme qu’un peu, 50 milliards de dollars pourraient être retirés de l’écosystème de l’IA, et les jeunes fournisseurs de services cloud seraient les premiers à suffoquer.

Alors, l’IA va-t-elle s’effondrer ?
Les puces continueront d’être fabriquées, les commandes continueront d’être honorées. Mais dès que la « foi » disparaît, les valorisations s’effondrent en premier.

Qui lui succédera ? Kress n’est que l’intérimaire ; le cofondateur Malachowsky est un vétéran de la vieille garde ; le nom de Lisa Su revient sans cesse dans les spéculations ; et Trump est même allé jusqu’à réclamer que Cook prenne la relève.

Ma question : pensez-vous que Kress continuera à jouer les généreuses mécènes pour maintenir la situation, ou qu’elle va d’abord réduire les garanties pour protéger son propre bilan ?$NVDA $SOXL $KORU

Musk prend la tête du mouvement pour faire revenir Jensen Huang : le GPU de Nvidia n’a donc pas bugué ?

Jeudi, Nvidia a ouvert en baisse de 14 %, mais n’a finalement clôturé qu’en recul de 4,3 %. En une demi-heure, les petits porteurs ont investi 111 millions de dollars, un record depuis 2017.

J’ai fixé le carnet d’ordres pendant trois secondes, avec une seule pensée en tête : ces gens sont-ils en train d’acheter au plus bas, ou de payer pour l’infidélité de Jensen Huang ?

Musk s’en est mêlé lui aussi : il a publiquement annoncé qu’il signerait une pétition pour faire revenir Jensen, et 97 % des employés ont repris en chœur : « Nous avons besoin de lui. »

La Silicon Valley se met à citer les cas de Jobs et de Kalanick, en gros pour dire qu’« on ne peut pas se débarrasser d’un fondateur comme ça ».

Pour être honnête, j’ai fermé ma position vendeuse trop tôt. Maintenant, je suis devant mon écran, avec l’air d’un clown pris dans un short squeeze.

Les fondamentaux n’ont pas changé, l’IA n’est pas passée de mode, mais les problèmes personnels d’un PDG ont fait plonger tout le secteur des puces de plus de dix points : la logique de valorisation de ce marché est encore plus irrationnelle que l’humeur de mon ex.

Alors voilà la question : si Jensen Huang revient vraiment la semaine prochaine, est-ce que vous achetez malgré la hausse, ou pensez-vous que ce rebond n’est qu’un rebond du chat mort ?$NVDA $SOXL $SNDK

Analyse de la séance des actions américaines : le couperet des hausses de taux est à nouveau brandi, l’argent change-t-il discrètement de place ?

Vendredi, les marchés américains semblaient calmes en surface, mais les courants étaient très agités en profondeur. Le Dow Jones a légèrement progressé de 0,1 %, tandis que le Nasdaq a reculé de 0,91 % et le S&P 500 de 0,4 %. En résumé : le même « couperet des hausses de taux » s’abat, certains crient de douleur, d’autres en profitent pour faire de bonnes affaires.

En octobre, l’IPP américain a grimpé de 6,5 % sur un an : un niveau toujours brûlant, qui a propulsé le rendement des bons du Trésor à 10 ans à 5,15 %. Plus les taux sont élevés, plus les valeurs technologiques dont les valorisations reposent sur des « histoires d’avenir » sont malmenées. Nvidia a encore été frappé par la polémique autour de la démission de son PDG : le titre a perdu environ 13 % sur la semaine, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 3,4 % et AMD a dévissé de plus de 8 % en une seule séance.

Mais l’argent n’a pas quitté le marché : il a simplement changé de siège. Coca-Cola, Eli Lilly, Procter & Gamble et Apple, qui n’a jamais misé sur l’IA, ont tous atteint des records historiques à la clôture. Les investisseurs disent en substance : « Si l’on peut gagner de l’argent de manière régulière sans miser sur l’IA, autant aller s’y réfugier pour le moment. »

À l’autre extrême, le bitcoin est passé sous les 70 000 et l’or a chuté de près de 5 % sur la semaine ; les actifs à haut risque ont fait l’objet de réductions de positions généralisées.

Les résultats de Nvidia la semaine prochaine seront le premier déclencheur permettant de savoir si le camp de l’IA peut raviver l’enthousiasme. $BTC $SOXL $NVDA

Point rapide sur les marchés américains en séance (13 novembre 2026) : les valeurs des semi-conducteurs subissent une hémorragie, l’argent avisé se dirige-t-il tout entier dans une seule direction ?

Inutile de chercher des raisons négatives : aujourd’hui, c’est un massacre à sens unique. Dès l’ouverture, les investisseurs n’avaient qu’un mot à la bouche : fuir !

Commençons par les sorties de capitaux : c’est désastreux. NVDA a ouvert la marche en chutant de 2,38 %, pour un volume d’échanges de 14,1 milliards ; AMD s’est effondrée de 6,36 % ; la pire performance revient au SOXL, le fonds qui mise trois fois à la hausse sur les semi-conducteurs, en chute libre de 10 % : les positions haussières ont été complètement écrasées. Les gros investisseurs ont vendu sans sourciller.

Mais où est passé l’argent ?
Deux cas extrêmes : d’abord, le SOXS, qui mise à la baisse sur les semi-conducteurs, a bondi de 10,13 % : les investisseurs se couvrent en pariant sur la baisse. Ensuite, les valeurs refuges : regardez Google, en hausse de 0,96 %, et Meta, en hausse de 1,56 %.

L’argent avisé a déserté les puces de pointe pour se réfugier dans les géants du logiciel. Par ailleurs, la petite valeur de l’IA CBRS a bondi de près de 11 % à contre-courant : signe que les investisseurs craignent désormais les valorisations élevées et se tournent tous vers des titres moins chers. $NVDA $SOXL $SNDK

#黄仁勋辞任ceo，英伟达战略走向受关注 Mon journal de préouverture sur les actions américaines (13 novembre 2026) : NVDA creuse un trou, CBRS prend le relais, les capitaux ne sont pas partis, ils ont simplement changé de siège ?

Avant l’ouverture, les yeux rivés sur l’écran : NVDA cote 170.10, en hausse de 2.35 %, et les échanges atteignent déjà 950 millions. Hier soir, la nouvelle selon laquelle Jensen Huang avait été retiré de la liste des dirigeants, ainsi que les baisses d’objectifs de cours annoncées par plusieurs institutions, a fait plonger le titre de 14 % à un moment donné. Résultat : les investisseurs particuliers ont acheté pour 110 millions de dollars en une demi-heure après l’ouverture et ont comblé le trou à eux seuls.

Ce scénario est tellement familier : les creux provoqués par la panique sont toujours une occasion pour ceux qui osent se lancer.

La véritable offensive ne se joue pas sur NVDA, mais sur CBRS. En préouverture, le titre est à 114.30, en hausse de 16.93 %. Le chiffre d’affaires principal du troisième trimestre a progressé de 70 % sur un an, les prévisions annuelles ont été relevées et Microsoft est désormais client.

La position des capitaux est limpide : si le leadership de NVDA est incertain, autant se tourner vers les acteurs de second rang des puces IA, dont les résultats sont déjà là, mais dont la valorisation ne s’est pas encore redressée. MU est à 801.585 en préouverture, en hausse de 0.39 % ; le secteur du stockage suit lui aussi discrètement le mouvement.

AMD recule légèrement de 1.77 % en préouverture, mais affiche une hausse cumulée de plus de 30 % cette semaine. Broadcom progresse aussi de plus de 24 %. Les capitaux sortent de NVDA, mais ne quittent pas les semi-conducteurs : ils changent simplement de siège.

TSLA est à 400.00 en préouverture, en légère hausse de 0.64 %, mais les capitaux se déplacent vers SpaceX. L’argent au sein de l’empire de Musk déménage : impossible de faire comme si ce signal n’existait pas.

La logique de trading du jour tient en une phrase : le creux de NVDA sert à observer la demande, tandis que CBRS et MU sont les véritables fers de lance de l’offensive. $NVDA $CBRS $SOXL