陈小晖

SanDisk $SNDK 20 : division par huit (1 action devient 8). Avant cela, le cours est maintenu artificiellement bas. Et comme les fonds sont aussi davantage préoccupés par le rendement du prochain trimestre, après la division, il sera beaucoup plus facile de vendre. Vendre à plus de 1 000 par action, c’est possible quand l’engouement est suffisant, mais ce n’est plus le cas maintenant.

Elle passe à 150 par action, puis ils relancent l’enthousiasme pour la faire monter à 200, avant de commencer à vendre progressivement pendant que le cours baisse continuellement. Qui sait, on pourra peut-être vraiment acheter du SanDisk autour de 50 plus tard 😂.

#闪迪

Le deuxième géant de l’année, Anthropic, entrera en Bourse entre le milieu et la fin du mois prochain. Il va encore chercher à lever 1w5-2w milliards de dollars sur le marché. Mais l’engouement pour la chaîne de l’IA retombe beaucoup trop vite. Entrer en Bourse alors que l’intérêt du marché est déjà en fin de course met une forte pression sur l’entreprise. Difficile de s’attendre à une forte hausse.

Faisons un autre calcul : même si le cours de l’action ne monte pas, l’entreprise aura emprunté de l’argent et pourra survivre. Les intérêts du financement avoisinent les 10 % par an, sans dépendre des fluctuations du marché. Wall Street et Anthropic y trouvent toutes deux leur compte, sans compter les commandes qui lient les différents grands groupes entre eux.

Comme lorsqu’on gonfle artificiellement les volumes de transactions : après l’entrée en Bourse, s’il y a une hausse, on attend pour mettre les actions en garantie ; si le cours s’effondre directement, on encaisse les intérêts. De toute façon, les commandes sont toujours là et l’entreprise a aussi de l’argent.

Pour nous, il n’y a toujours pas vraiment d’occasion d’y participer. Les profits ont depuis longtemps été répartis entre les investisseurs.

Attendons encore un peu.
$ANTHROPIC #anthropic

Le marché est comme la vie : personne ne sait ce qui va se passer à la seconde suivante. Cette vague de vols de cryptomonnaies a directement liquidé 1,5 milliard de positions longues. Aucun support technique n’y peut rien. Le sentiment du marché se propage trop vite.

$BTC De 78 763 à 76 519, je n’ose pas dire qu’il faut acheter au plus bas, mais acheter un peu de cryptomonnaies au comptant en plusieurs fois reste un bon choix.

Le sentiment du marché monte et retombe aussi vite. En ce moment, le sentiment sur les marchés américains est encore pire que dans le monde des cryptomonnaies. Même en cas d’incident soudain, on ne peut pas vraiment dire que le BTC ait beaucoup baissé ; il reste relativement stable et des capitaux viennent le racheter.

#币安披露黑客事件进展63亿美元损失已弥补八成

D’après l’évolution des marchés, la chaîne de l’IA accélère sa chute vers le fond, tandis que les secteurs pharmaceutique et énergétique accélèrent leur ascension vers un sommet. Même l’or n’a pas joué son rôle de valeur refuge lorsque tous les actifs se sont effondrés ; seuls le pétrole et les bons du Trésor américain ont enregistré des entrées de capitaux.

La liquidité fait défaut : même l’or est vendu. Cherche-t-on à pousser les investisseurs vers les bons du Trésor américain ?

Il ne reste qu’à attendre que le pétrole commence à baisser, puis à voir combien de capitaux reviennent. Si, après cette baisse, la reprise des actifs reste insuffisante,

cela prouvera qu’après ce rebond, on entrera dans la phase officielle de vente.

#AI $CL

Ce mois-ci est déjà terminé. J’étais presque revenu au plus haut précédent, mais la chute d’aujourd’hui m’a ramené à la case départ. Un mois de travail pour rien 😂 Je vais reprendre mes esprits et faire le point.

J’ai encore été trop gourmand cette fois. J’avais vu juste sur la direction et je savais qu’une correction allait arriver, mais j’ai attendu une forte chute pour passer des ordres. Je n’ai pas pu m’en empêcher, et j’avais même laissé des ordres ouverts pendant la nuit. Au réveil, trois ordres avaient été exécutés.

Dernièrement, je n’ai fait que jouer les rebonds après des surventes. J’ai commencé à acheter trop tôt, et avec les $SOXL que j’avais choisis, le reste allait plutôt bien. Ça m’aura au moins servi d’avertissement : même quand on a raison sur la direction, il faut savoir attendre. Une occasion qui n’est pas pour toi ne l’est tout simplement pas.

J’ai réduit mes positions et je fais une pause. On verra lundi prochain. Si le marché chute brutalement lundi, je terminerai quand même cette opération, mais je vais contrôler la taille de ma position et récupérer autant que possible. Mon avis ne change pas : le marché devrait rebondir.

Je tiens aussi à dire ceci : merci les amis pour votre confiance. Les idées que je partage sont les miennes ; pour vos opérations, suivez simplement votre propre intuition.

Je ne conseille à personne de suivre mes opérations. Si vous me posez une question, je partage mon avis personnel ; libre à vous de vous y référer ou non.

En pleine nuit, à la publication des résultats d’Intel, nouvelle grosse chute. À ce niveau, on dirait un deuxième test du creux pour la chaîne de l’IA. Il était raisonnable de ne pas prendre de risques face à l’incertitude ; comme impossible de prédire l’avenir, j’ai un peu réduit ma position.

Pour l’instant, on n’est pas encore près du précédent plus bas, et la baisse d’hier a été assez forte. Ceux qui ont connu un rebond plus marqué entre-temps peuvent faire quelques allers-retours pour réduire leur prix de revient.

La chute est brutale, les facteurs négatifs sont à leur maximum ; j’imagine que beaucoup vont encore se montrer pessimistes. Il reste encore un peu de marge avant le précédent plus bas. Renforcer progressivement.

Je garde le même avis : une fois cette phase de repli terminée, je table toujours sur un rebond d’une à deux semaines.

Pour l’instant, il faut patienter et ne pas se précipiter. Tant que le marché ne s’est pas stabilisé, mieux vaut faire tourner la position de trading au fil de la journée.

Pour l’instant, inutile de se précipiter pour prendre une position trop importante. Une fois que tous les résultats financiers seront publiés ce soir, s’il y a encore une forte baisse, on pourra alors oser prendre une grosse position.

Commençons par traverser cette période d’incertitude. Il n’y a plus vraiment de quoi s’inquiéter : cette fois, Google a aussi revu à la baisse les attentes de tout le monde concernant la croissance de l’IA.

C’est plutôt une bonne chose. Au cours des 1 à 2 prochaines semaines, le 5 novembre, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie sera divisé par trois, ce qui devrait accroître les achats.

En plus, si le pétrole recule un peu à ce stade et que quelques nouvelles viennent stimuler le marché, la hausse pourrait être très rapide.

$SOXL doit encore évoluer autour de 100 un petit moment, afin d’éliminer les prises de bénéfices et de reconstruire une tendance haussière.

#谷歌财报能否守住基本盘

Comme prévu hier, la décision sur les taux n’a pas entraîné de hausse. Le marché avait déjà intégré cette anticipation, donc son annonce n’a pas provoqué de grande réaction. Les résultats financiers ont toujours plus d’impact : Oracle a dépassé les attentes et a directement entraîné une forte hausse de la chaîne de l’IA. Après la clôture, Google a encore lancé une véritable bombe. Le rapport risque/rendement de cette vague de positions vendeuses à court terme reste vraiment très intéressant. Dommage qu’AAoi m’ait fait déclencher mon stop-loss ; sinon, j’aurais empoché 10 points de gain sur cette position.

Ce soir, il reste les résultats d’Amazon, de SanDisk et d’Intel. Ensuite, l’essentiel des incertitudes sera dissipé, et je pourrai clôturer ma position vendeuse à court terme en cas de nouvelle forte baisse.

Après une forte baisse, je reprendrai une position acheteuse sur $SOXL . C’est un essai de position acheteuse. Il ne faut pas entrer d’un seul coup, mais procéder par étapes.

#股票财报季

La hausse reprend avant l’ouverture, mais mon avis ne change pas : à ce niveau, un repli est nécessaire, pour faire le ménage sur le marché et tester la solidité du support.

Après le repli, une chute brutale serait au contraire une occasion de prendre une position longue.

Ce rebond devrait se poursuivre pendant près de deux semaines après les élections.

Tant que toutes les incertitudes ne sont pas levées, la hausse pourrait se poursuivre. Vendre à découvert lorsque le cours est élevé.

Pour les adeptes du très court terme : je ne conseille pas de prendre une position longue à ce niveau. La résistance doit être testée et le rapport risque/rendement n’est pas assez intéressant. Si le test de la résistance échoue, une position vendeuse, renforcée par des nouvelles (par exemple, une croissance insuffisante des dépenses d’investissement des fournisseurs de services cloud), pourrait permettre de profiter d’une chute brutale avec un bon rapport risque/rendement.

Pour le swing trading : attendre le repli, puis reprendre une position longue.

À moyen terme : attendre la fin des élections pour commencer à se positionner à la baisse.

J’ai donc clôturé ma position longue et vais d’abord tenter une position vendeuse, avec un stop-loss de 5 points, comme lors du dernier renforcement.

J’ai ouvert une petite position vendeuse $AAOI pour couvrir un peu le risque. Je ne compte pas la garder longtemps pour l’instant : je vais voir comment se passe ce repli.

J’ai réduit ma position acheteuse $SOXL . Je verrai ce soir selon la situation s’il faut augmenter à nouveau la position.

SOXL est revenu près de 100. Ce serait mieux qu’il remonte en formant une longue mèche. À court terme, il faut purger un peu les prises de bénéfices.

Une fois cette purge terminée, on pourra tenter de franchir la résistance à 123.

Je garde deux scénarios en tête : si le cours monte directement avant la publication des résultats, je prends mes bénéfices. S’il y a un repli avec une purge, j’augmente la position et fixe un stop-loss.

Ce soir, les incertitudes seront levées. Si les gros acteurs en profitent pour provoquer une purge, ils feront d’une pierre deux coups. Je préfère me protéger pour l’instant.

L’essentiel, c’est de tenir bon, puis d’ajuster en fonction de l’évolution du marché.
#FOMC会议

La publication des résultats de $SKHYNIX a finalement déclenché un short squeeze.

Ce soir, il y a aussi les résultats de Microsoft et de Google, ainsi que la décision sur les taux. À ce stade, après un petit repli, il reste encore une marge de rebond si le mouvement reprend à la hausse.

Au vu de l’évolution de ces derniers jours, les anticipations ont été intégrées dès avant les élections. Le rebond pourrait donc se poursuivre jusqu’à leur issue, avant que le marché n’entre dans une phase de consolidation, puis ne reprenne sa baisse.

Il reste encore une semaine pour profiter du rebond.

À court terme, attendons d’abord un repli avec une longue mèche basse. $SOXL consolide autour de 100. Si le cours repasse rapidement au-dessus de 100 après le repli, on peut viser le niveau des 123.

Le 28, ça va bouger : la Fed annoncera sa décision sur les taux. Mais je pense qu’elle ne les augmentera pas cette fois-ci. Après tout, les élections ont lieu le 4 novembre, et une nouvelle hausse avant le scrutin ne serait pas nécessaire. Pour l’instant, l’emploi et l’économie tiennent bon. L’inflation est simplement un peu élevée à cause du pétrole, mais on ne peut pas tout avoir : la croissance des exportations pétrolières américaines est franchement impressionnante. L’inflation, c’est une chose, mais ils gagnent énormément d’argent ! À présent, même les pays du Moyen-Orient et d’Europe doivent réserver leur pétrole plusieurs années à l’avance.

Ces derniers temps, les vendeurs à découvert sont très nombreux. Et voilà que Microsoft, Google et Amazon s’apprêtent à publier leurs résultats. Au moindre faux pas, le secteur technologique va s’effondrer sous vos yeux. À ce stade, si la croissance de leurs investissements est conforme aux prévisions et que leurs résultats sont bons, cela pourrait déclencher un gros short squeeze.

Pour moi, le véritable risque se situe toujours après les élections de mi-mandat. Le grand krach n’est pas encore arrivé. Il faut continuer à surveiller les deux dernières tendances haussières et voir quand elles s’essouffleront. Là, tout s’effondrera.

#谷歌 $GOOGLB $MSFTB

Cette semaine, les fluctuations devraient encore être très importantes. Le pétrole a un peu reculé, mais il reste proche des 100. En ce moment, beaucoup trop de capitaux se réfugient dans les bons du Trésor américain plutôt que dans l’or. Les liquidités commencent à manquer.

À cela s’ajoute l’incertitude entourant la réunion de politique monétaire qui se tiendra aux premières heures du 29. La plupart des gens restent donc dans l’expectative et privilégient les placements refuges.

Si le rebond commence dès cette semaine, cela voudra dire que les anticipations auront été intégrées à l’avance : il faudra se retirer après le rebond. S’il n’y a pas de rebond et que le marché évolue en dents de scie, il faudra attendre que les mauvaises nouvelles soient digérées. Il faudra aussi tester le creux à court terme.

Impossible d’affirmer que le marché va se stabiliser à ce niveau. On ne peut qu’entrer progressivement, en anticipant le mouvement. Pour du très court terme, on peut acheter un peu quand le marché est fortement survendu, mais il faut revendre le jour même.

#股票财报季

$SKHYNIX Les résultats financiers devraient bientôt être publiés. Les attentes du marché sont désormais très élevées ; à leur publication, le cours risque encore de venir tester son plancher à court terme.

Les marchés haussiers connaissent souvent des chutes brutales, tandis que les marchés baissiers s’érodent lentement. Ce qui inquiète maintenant, c’est que le marché commence à tourner au ralenti, sans vraiment aller ni vers le haut ni vers le bas.

Après cette vague de ventes, le rebond manque de vigueur. Même s’il devait être plus marqué cette fois-ci, je pense que nous sommes entrés dans la première phase d’un cycle baissier : après une chute brutale, le marché se consolide puis s’effrite lentement. Il n’y a pas beaucoup d’occasions intéressantes à saisir en suivant la tendance.

Pour les positions longues, la seule stratégie possible est de jouer un rebond après une forte survente ; à court terme, impossible de suivre une tendance.

Pour les positions courtes, il faut aussi attendre que chaque rebond s’essouffle avant de commencer à se positionner. La baisse ne doit pas être trop rapide : c’est à cette condition que l’on peut vraiment parler d’un début de liquidation.

#SK海力士据报拟派特别股息

$SNDK La chaîne de l’IA a besoin de temps pour se stabiliser et rebondir. Le temps joue certes en faveur des haussiers, mais mon avis reste inchangé : nous sommes toujours dans une tendance baissière. Après le rebond, mieux vaut sortir autant que possible ou réduire ses positions.

Il ne reste qu’à voir quand les Sept Magnifiques$NVDA cesseront vraiment de viser leurs précédents sommets, et quand la tendance haussière des valeurs pharmaceutiques et énergétiques prendra définitivement fin. C’est alors que la véritable chute des cours commencera. La baisse actuelle ne suffit pas encore à nous faire entrer véritablement dans un marché baissier, mais on n’en est plus très loin.

Pour ce rebond, le stop-loss est fixé au niveau du nouveau plus bas. S’il est franchi, mieux vaut rester à l’écart, même si un rebond survient ensuite.

Je commence à constituer des positions vendeuses.

J’espère que ceux qui ont été liquidés et ceux qui ont perdu de l’argent cette fois-ci réussiront à reprendre courage. Un échec ne signifie pas grand-chose ; les pertes sont le meilleur cadeau pour progresser.

Ce mois-ci, les résultats ont vraiment été mauvais. Ça a commencé avec la position sur Tem. Le timing était un peu décalé : je n’ai pas eu le temps d’ouvrir une position vendeuse au bon niveau pour suivre la tendance, alors je me suis contenté de jouer un rebond à court terme. La deuxième vague de rebond manquait de force. J’ai bien réduit ma position, mais le marché a confirmé que j’avais effectivement tort.

Si les valeurs liées à l’IA aux États-Unis rebondissent ce soir, cela restera un rebond technique après une forte baisse, sans pour autant signaler un retournement de tendance. Mais hier, la chute jusqu’à la clôture, puis le repli avant l’ouverture suivi d’une reprise, constituent un signal plutôt positif.

Pour la suite, j’espère que ce rebond sera plus vigoureux, car les incertitudes devraient bientôt se dissiper. La décision de politique monétaire du 29 et les résultats des entreprises vont bientôt être connus. Après la baisse anticipée, tant que les résultats ne réservent pas de mauvaise surprise, le marché n’a pas non plus besoin de les surinterpréter. Il faudra ensuite surveiller le pétrole et les rendements des bons du Trésor américain : si l’un des deux baisse fortement, on pourrait assister à un important rachat de positions vendeuses. Sur ce marché, les haussiers et les baissiers sont liés ; dès que le rapport risque-rendement devient intéressant, il suffit d’amplifier le mouvement.

Pour l’instant, je vais donc garder la tête froide et mener à bien cette position longue. On verra quelle sera la force du rebond. #股票财报季

Pour l’instant, les deux rebonds des actions américaines sont en dessous des attentes. On lui a donné trois chances : si le troisième rebond reste aussi faible, on peut sérieusement s’interroger sur sa vigueur.

L’évolution des prix sur le marché est là. Si elle reste aussi faible, peu importe la raison avancée pour l’expliquer. Le pétrole ? Des résultats de l’IA inférieurs aux attentes ? Ce ne sont que des explications a posteriori.

Cela prouve au moins une chose : pour les gros acteurs, ce niveau n’est pas encore un seuil psychologique.

Attendons encore le dernier rebond. S’il faut partir, on partira, sans regarder en arrière.

On verra aussi ce soir, pendant la chute, quelles valeurs tiennent encore et lesquelles se font complètement décimer. Il faut bien évaluer les flux de capitaux pour les prochains ordres.

#soxl

Les prix du pétrole restent élevés, et avec la saison des résultats ainsi que la réunion de fin de mois sur les taux, les incertitudes sont nombreuses. À ce niveau, chaque rebond est suivi d’un repli et d’un affaiblissement ; le marché n’arrive toujours pas à se stabiliser. Il faut donc réduire son exposition et éviter de tout miser.

Restez investi à environ 50 % et gardez 50 % de liquidités. Chaque position doit être assortie d’un stop-loss de 5 points. Si vous augmentez votre position, sortez au stop-loss de 5 points.

Tant que la situation n’est pas plus claire, ne gardez pas une position pleine pendant la nuit.

Attendons que la tendance se précise. Sinon, le marché continuera d’osciller dans les deux sens, et seules les opérations à très court terme permettront de tirer profit des fluctuations.

Le rebond se joue sur une courte période ; à plus long terme, le marché reste dans une tendance baissière.

À court terme, à ce niveau, être encore plus pessimiste n’a guère de sens : les facteurs négatifs ont atteint leur paroxysme. Reste à voir quand le rebond se confirmera.

#股票财报季

Faisons le point : après avoir clôturé la position longue à effet de levier x3 sur les semi-conducteurs pendant ce rebond, on commence à réorganiser le portefeuille.

Pour la suite, si les entreprises du matériel IA et de la sous-traitance ne sont pas rentables, on attend que le rebond s’essouffle pour commencer à prendre des positions vendeuses. $AAOI

Pour les positions acheteuses, si le niveau de tendance n’est pas cassé à la baisse, on les conserve. $TEM

On ajoute ensuite quelques positions vendeuses sur le pétrole pour se couvrir et assurer un minimum de protection. $CL

Voilà comment le portefeuille est organisé.

#SaisonDesRésultatsBoursiers

À ce niveau, il faut voir si le rebond se poursuit après l’ouverture ce soir. S’il tient jusqu’à la clôture, ce sera plutôt bon signe. Mais si, comme ces derniers jours, les cours montent avant de retomber et continuent d’évoluer en dents de scie, ce sera moins encourageant. Si le rebond dure deux jours, on verra d’abord à quel moment la hausse commence à s’essouffler et quand il faudra se retirer.

En plus, les résultats financiers et la réunion de politique monétaire n’ont pas encore eu lieu.

Je pense toujours que cette vague liée à l’IA n’est qu’un rebond technique après une forte survente, dans un contexte de tendance baissière. On ne peut envisager qu’une opération à court terme.

Après un rebond extrême du sentiment à court terme, les cours peuvent grimper pendant quelques jours, mais un repli est aussi à prévoir. Ce n’est que si les cours ne cassent pas à la baisse lors de ce repli qu’on pourra envisager un possible retournement. Pour l’instant, impossible de se prononcer.

#SaisonDesRésultatsBoursiers