币圈小星星

比特币连续五周下跌，缓慢失血而非崩盘，ETF资金外流成主因

比特币迎来少见的五周连跌。截至11月8日，BTC报价约75800美元，周内最低触及74722美元，五周累计回撤12%-13%。

本轮下跌节奏和历史上的连跌行情截然不同。此前2022年九周连跌、2026年初六周连跌，前五周跌幅分别达到18%、28%，单周跌幅最高超10%。而本次没有一周跌幅突破3.3%，属于持续缓慢失血，并没有出现恐慌性砸盘。

压力来自多重共振。纳斯达克大跌带动风险资产抛售，加密市场大量杠杆仓位集中清算。更深层的核心，是现货ETF持续流出，单周净流出12.8亿美元，年内资金流入已经转负。叠加非农数据走强，市场定价12月加息概率升至80%，宏观环境持续压制风险资产。

技术层面，BTC运行在50日均线81800美元和200日均线73200美元区间内，短期支撑区间75000-77000美元。资金费率回归中性，但链上空头仓位依旧很重，多空比来到极端位置，这一信号值得持续跟踪。

#BTC #比特币 #ETF
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Hong Kong renforce sa réglementation : les plateformes sans licence ne pourront plus tromper le marché avec leur nom.

Le 6 novembre, la Securities and Futures Commission de Hong Kong a rendu sa décision définitive : les entités sans licence n’auront pas le droit d’utiliser les termes « crypto » ou « exchange » dans leur nom. Des mots-clés comme « token » et « actifs virtuels » figurent également sur la liste des termes restreints, afin d’éviter que les utilisateurs ne croient, à tort, que ces plateformes sont soumises à une réglementation officielle. Une fois le texte adopté, il entrera en vigueur dans un délai de six mois.

Jusqu’à présent, de nombreuses plateformes pouvaient simplement choisir un nom contenant des termes comme « crypto » ou « exchange » pour rassurer les utilisateurs. Leur nom faisait office de caution de confiance. Avec l’entrée en vigueur de la nouvelle réglementation, le nom ne sera plus un gage de crédibilité : le critère essentiel pour évaluer une plateforme sera de savoir si elle détient une licence délivrée par la Commission.

Cette mesure aura peu d’incidence sur le cours du BTC et de l’ETH, mais elle modifiera directement le choix des canaux de trading. Le marché se fragmentera davantage : les plateformes non conformes perdront leur moyen de se donner une image avantageuse, tandis que les plateformes réglementées continueront de gagner du terrain.

À l’avenir, la notoriété et la publicité ne seront que des critères secondaires dans le choix d’une plateforme ; la licence sera le premier critère à vérifier.

Lorsque vous choisissez une plateforme, vérifiez-vous d’abord sa licence ou accordez-vous toujours plus d’importance à sa popularité ?

Alerte majeure pour la semaine prochaine : l’IPC américain d’octobre sera publié mardi soir à 21 h 30. Il s’agit de la dernière donnée clé sur l’inflation avant la réunion de politique monétaire de la Fed en décembre.

Les prévisions actuelles du marché tablent sur une hausse de 0,3 % de l’IPC et de 0,2 % de l’IPC sous-jacent par rapport au mois précédent. Rappelons qu’en septembre, l’IPC et l’inflation sous-jacente ont tous deux dépassé les attentes, provoquant une forte chute du bitcoin en peu de temps. Cette publication a aussi une particularité : en raison de la paralysie des services publics à la même période l’an dernier, les autorités ne publieront pas les chiffres en glissement annuel. Les marchés se concentreront donc entièrement sur l’évolution mensuelle.

Vendredi dernier, les créations d’emplois non agricoles ont largement dépassé les prévisions : 165 000 nouveaux emplois, contre 65 000 attendus. Le marché estime désormais à 75 % la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base en décembre. Si l’IPC repart à la hausse, les anticipations de relèvement des taux se renforceront encore. Ce n’est que si l’inflation sous-jacente atteint 0,2 % ou moins que la trajectoire des taux en décembre pourrait à nouveau être remise en question.

Entre 0,2 % et 0,3 % d’inflation sous-jacente, il n’y a qu’un écart de 0,1 point de pourcentage, mais il pourrait entraîner des évolutions des marchés radicalement différentes. La volatilité devrait fortement s’accentuer autour de la publication. Mieux vaut éviter de prendre des positions trop importantes avant la parution des chiffres.

À votre avis, l’IPC sous-jacent s’établira-t-il finalement à 0,2 % ou à 0,3 % ?

#AperçuIPC #BTC

Les marchés de l’Asie-Pacifique connaissent de fortes turbulences. À l’ouverture, le KOSPI sud-coréen chute brutalement, déclenchant un coupe-circuit et une suspension des échanges pendant 20 minutes.

En cours de séance, l’indice a plongé jusqu’à 8,8 %, passant sous la barre des 5 000 points et touchant un creux de 4 911 points. Il s’agit du onzième coupe-circuit déclenché depuis le début de l’année. Les grandes valeurs pondérées ont lourdement chuté : Samsung Electronics a perdu plus de 10 %, tandis que SK Hynix a brièvement frôlé les 14 % de baisse. En cours de séance, le ministère sud-coréen des Finances a déclaré qu’il interviendrait pour contenir les fluctuations irrationnelles du marché.

La vague de baisse trouve son origine dans la séance de la veille à Wall Street. Le Nasdaq a clôturé en recul de 5,5 %, tandis que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a dégringolé de 12,2 %. Le marché parie qu’après les élections de mi-mandat aux États-Unis, les secteurs de l’IA et des centres de données seront soumis à une réglementation plus stricte. Cette perspective a déclenché des ventes massives généralisées de valeurs technologiques, effaçant 2 500 milliards de dollars de capitalisation boursière en une seule journée.

Étroitement liée au secteur des semi-conducteurs, la Bourse sud-coréenne se trouve en première ligne de cette vague de ventes, avec une volatilité nettement supérieure à celle des autres marchés asiatiques. L’aversion au risque se propage rapidement, et le marché des cryptomonnaies subit lui aussi des pressions : l’ETH recule dans le même mouvement, illustrant clairement les effets de contagion.

Les actifs risqués mondiaux entrent dans une phase de correction synchronisée. La technologie et les semi-conducteurs sont au cœur des pressions vendeuses actuelles. La suite dépendra de l’ampleur des mesures de soutien des autorités et du moment où le sentiment du marché se stabilisera.

Les retraits de la première phase de Binance reprennent : les acteurs du secteur sont tiraillés

Les retraits de la première phase de Binance sont ouverts. Certains poussent un soupir de soulagement, mais se retrouvent aussi face à un dilemme.

La bonne nouvelle, c’est que les retraits de cryptos sont de nouveau possibles. Mais en y réfléchissant, beaucoup peinent à trouver une autre plateforme qui leur inspire davantage confiance. Après cette tempête et les déclarations de CZ, ils ont enfin pu souffler. Certains ont profité de la baisse pour acheter du BNB et réalisent déjà des gains latents : ils s’inquiètent pour la sécurité, mais leurs actes parlent d’eux-mêmes.

Beaucoup continuent de faire confiance à Binance. Ils ont toujours besoin d’Alpha, de farmer des airdrops et de trader, et ne veulent pas partir du jour au lendemain. Le compromis consiste à diversifier leurs avoirs et à répartir leurs actifs sur différentes plateformes pour alléger la pression.

La confiance n’exclut pas la prudence : cet événement a aussi incité tout le monde à accorder davantage d’importance à la sécurité des infrastructures. Les technologies d’IA évoluent à toute vitesse et les méthodes d’attaque potentielles se perfectionnent sans cesse. Tout le monde espère que l’incident fera l’objet d’une enquête approfondie et que toute la lumière sera faite.

Entre l’envie de répartir ses actifs et de diversifier les risques, et celle de ne pas rater les occasions du marché, voilà sans doute le quotidien du secteur. L’anxiété et les opportunités coexistent, et il est difficile de se détacher de la situation.

#Binance #BNB #ActifsCrypto
Tu veux que je t’en fasse une version plus courte, prête à publier directement ?

Incident de sécurité chez Binance : la force d’une plateforme d’échange, c’est de ne pas faire payer les utilisateurs

Cet incident de sécurité chez Binance a provoqué une vive émotion dans le secteur. Face à une faille de 6,3 milliards de dollars, Binance a choisi d’assumer elle-même les pertes et a clairement indiqué que les actifs des utilisateurs ne seraient pas concernés.

Selon l’annonce, Binance a déjà préparé plus de 6,34 milliards de dollars de fonds. Des réserves dans les jetons concernés couvrent 80 % des montants touchés, tandis qu’environ 3 milliards de dollars d’actifs liés à l’incident ont été gelés par des partenaires. He Yi a indiqué que les retraits devraient reprendre dans les 42 heures.

Cet incident met aussi en lumière un critère essentiel pour évaluer une plateforme d’échange : sa solidité ne se mesure pas seulement à sa capacité à gagner de l’argent en période de hausse, mais aussi à sa capacité à résister aux chocs lorsque des risques imprévus surviennent. Les fonds de garantie constituent le dernier rempart, mais le système de sécurité reste la première ligne de défense. Comme une assurance automobile peut indemniser les dommages, mais ne permet pas de retirer les freins pour prendre des risques.

Les pirates peuvent lancer des attaques et causer des problèmes, mais les utilisateurs ne devraient pas avoir à payer pour ces incidents. Ce que le marché attend vraiment, c’est que les plateformes fassent preuve de transparence, assument leurs responsabilités et mettent en place des mécanismes fiables de protection des actifs.

Cet incident laisse aussi une question à méditer pour le secteur : des réserves suffisantes sont un gage de solidité, mais c’est l’amélioration continue des systèmes de sécurité qui permet de s’inscrire dans la durée.
#Binance #SecteurCrypto #SécuritéDesActifs

L’affaire du piratage de Binance entre dans son deuxième jour et prend une ampleur croissante.
L’enquête a atteint le niveau national. Trump a déclaré que l’on vérifiait si l’attaque était liée à la Corée du Nord, une piste qui rejoint les conclusions de nombreux analystes du secteur, qui l’attribuent à TraderTraitor. Les services secrets américains et Circle collaborent sans relâche pour geler les fonds liés à l’affaire et suivre les fonds volés.

He Yi a également mis à jour les chiffres : le montant net des fonds affectés dépasse les 3 milliards de dollars, soit plus de 2 % des réserves d’actifs des utilisateurs ; la reprise des retraits est désormais prévue dans un délai de 48 heures, contre un objectif de 34 heures annoncé dans la lettre commune précédente.

Chainalysis a révélé la méthode de blanchiment particulière des pirates : ils ont utilisé un procédé automatisé de mélange de fonds rarement observé, dispersant les fonds au fil de milliers de transactions répétées, les renvoyant également vers d’anciennes adresses. Chaque adresse avait en outre reçu à l’avance 1 TRX servant de marqueur. À ce jour, environ 2,8 milliards de dollars ont pu être gelés, tandis qu’environ 2,9 milliards de dollars restent sur les adresses des pirates.

Sur les marchés, le BNB recule légèrement de 0,18 %, le BTC baisse de 0,42 % et le TRX chute de 3,63 %. C’est le TRX qui a été le plus durement touché par cette information concernant le marquage on-chain.

Cette attaque ne constitue pas seulement un incident de sécurité touchant une plateforme isolée : la traque internationale des fonds volés et ces nouvelles méthodes de blanchiment on-chain mettent à l’épreuve les systèmes de gestion des risques de l’ensemble du secteur des cryptomonnaies. Les prochains points à surveiller seront la reprise des retraits et les efforts visant à récupérer les fonds restants.
#BNB #BTC #TRX

En pleine nuit, le titre bondit de 15 % : HPE bénéficie d’un catalyseur majeur.

ICE, maison mère de la Bourse de New York, a annoncé un partenariat avec TradeXYZ. Grâce à l’infrastructure sous-jacente de Hyperliquid, des contrats perpétuels réglementés, accessibles 24 h/24 et 7 j/7, seront lancés aux États-Unis. Les actifs concernés incluent les cryptomonnaies, les actions américaines, les indices boursiers, les matières premières et les devises. ICE participe également au financement de TradeXYZ.

Autre fait marquant : Druckenmiller, légende du trading macroéconomique, apporte son soutien au projet. Ce trader de premier plan, qui n’a enregistré aucune année de pertes en trente ans, a déclaré publiquement vouloir s’appuyer sur cette plateforme pour optimiser son processus d’investissement. Un signal qui laisse présager l’arrivée d’institutions de premier plan dans le trading on-chain.

Au cours de l’année écoulée, le volume des transactions sur Hyperliquid a dépassé les 650 milliards de dollars, alors que la plateforme n’était jusqu’ici pas accessible aux utilisateurs américains. Ce partenariat revient à lui ouvrir les portes du marché américain réglementé grâce à Wall Street. Des plateformes comme TradeXYZ et Kraken se pressent pour s’y connecter. Quel que soit le gagnant côté interface, les acteurs s’appuieront sur l’infrastructure de Hyperliquid, qui occupe ainsi une position de fournisseur d’outils indispensables.

Le paysage des contrats perpétuels réglementés est en train de se transformer. Les géants de la finance traditionnelle et les infrastructures on-chain commencent à nouer des liens étroits, et le scénario d’une accélération des transactions on-chain par les investisseurs institutionnels devient réalité.
#HYPE #Hyperliquid #ICE

Lancement sur SUI d’un produit tokenisé sur l’or conforme à la réglementation hongkongaise

Un produit tokenisé sur l’or, conforme au cadre réglementaire de Hong Kong, est officiellement lancé sur SUI.
Adossé à de l’or physique, il permet les transferts, le fractionnement et le règlement sur la blockchain, faisant ainsi passer l’or traditionnel sur la chaîne.

Contrairement à l’or physique ou à l’or papier, il s’affranchit des contraintes d’horaires et de seuils d’accès : les petites parts peuvent être transférées à tout moment, et les transactions sont possibles même le week-end et tard dans la nuit.
Pour SUI, l’enjeu va au-delà de l’ajout d’un nouvel actif. L’or est une valeur refuge reconnue par les investisseurs traditionnels. Le choix d’un émetteur réglementé d’y lancer son produit montre que les institutions considèrent cette blockchain publique comme une couche de règlement viable, et non plus comme une simple expérience théorique. Le déploiement d’actifs du monde réel (RWA) est plus susceptible d’attirer des capitaux à long terme que des incitations à court terme.

Trois points seront à suivre par la suite :
Premièrement, d’autres émetteurs d’actifs réels conformes à la réglementation suivront-ils ? Un produit isolé ne constitue qu’un projet pilote ; c’est un déploiement à grande échelle qui marquera la tendance.
Deuxièmement, les données de détention et de transfert sur la chaîne progresseront-elles de manière durable ? Une annonce ne signifie pas qu’il existe une demande réelle.
Troisièmement, les mécanismes de rachat et de conversion, la conservation de l’or et la transparence des audits détermineront les fondements de la valeur du produit.

L’impact de ce type de nouvelles positives varie selon le sentiment général du marché. Quand le marché est en effervescence, les nouvelles peuvent facilement être amplifiées par la spéculation ; lorsqu’il est atone, la liquidité reste le principal critère du marché. À terme, seuls les actifs RWA reposant sur une demande réelle et des mécanismes transparents parviendront à s’imposer.
#SUI #OrTokeniséRWA

KORU affiche une divergence : l’indice bondit, mais les capitaux se retirent

Le KOSPI sud-coréen a fortement progressé, et KORU a suivi avec une hausse de 6,6 %. Samsung a grimpé de 9,5 % et SK Hynix de 10 %, portant l’enthousiasme des marchés à son comble. Beaucoup anticipent donc une nouvelle hausse de KORU.

Pourtant, les flux de capitaux évoluent en sens inverse : les sorties nettes ont atteint 123 millions en 24 heures et 132 millions cumulés sur les trois derniers jours. C’est un schéma typique où les cours montent tandis que les capitaux se retirent. Ce signal de divergence mérite attention : derrière la hausse du marché, les capitaux continuent de sortir.

Côté actualité, le vaste programme de rémunération des actionnaires annoncé par SK Hynix constitue le principal catalyseur de la hausse récente du secteur. Mais une fois une bonne nouvelle intégrée aux cours, les investisseurs ont souvent tendance à prendre leurs bénéfices. Par ailleurs, les anticipations de taux de la Réserve fédérale et la volatilité du secteur des semi-conducteurs aux États-Unis continueront de peser sur l’évolution des actions coréennes.

KORU est un ETF à effet de levier, donc plus volatil. Une hausse durable de l’indice ne signifie pas qu’il continuera lui aussi à progresser sans interruption. Les sorties de capitaux ne peuvent pas non plus être assimilées directement à des ventes massives des grands investisseurs : le bras de fer entre acheteurs et vendeurs se poursuit.

L’effervescence du marché favorise facilement les achats impulsifs en pleine hausse. Dans un contexte de divergence, le risque d’acheter trop cher s’accentue. Mieux vaut attendre des signaux plus clairs avant de prendre une décision, afin d’éviter d’acheter au plus haut.
#KORU #ActionsCoréennes #SKHynix #Samsung

Akash lance un vote sur la migration et prévoit de transférer l’ensemble du réseau vers Solana

Le projet de cloud décentralisé Akash a lancé un vote de gouvernance proposant de remplacer la blockchain sous-jacente de l’ensemble du réseau par Solana. Il ne s’agit pas d’un simple partenariat, mais d’une migration complète de la blockchain.

Le chantier est de taille : les contrats du token, le système de staking, les nœuds et toutes les applications de l’écosystème doivent être transférés en même temps. La migration doit donc d’abord être soumise au vote de la communauté dans le cadre de la gouvernance.

Le choix de Solana repose sur une logique claire : les échanges de ressources cloud impliquent de petits montants, une fréquence élevée et un règlement instantané, ce qui impose des exigences strictes en matière de vitesse de production des blocs et de frais. Solana offre un débit élevé, des frais réduits et des outils de développement bien établis, ce qui en fait une couche de règlement adaptée. Une fois la migration achevée, les commandes, les paiements et les mécanismes d’incitation pourront fonctionner sur une seule blockchain, simplifiant ainsi le parcours des utilisateurs.

Pour Solana, il s’agit d’un nouveau cas d’usage concret, susceptible d’apporter au réseau une demande supplémentaire de règlement et davantage d’activité on-chain, tout en enrichissant le récit autour de son écosystème. Mais le vote n’est qu’un début : même si la proposition est adoptée, la migration prendra encore beaucoup de temps. Cette annonce ne signifie pas que des capitaux vont immédiatement affluer.

Trois signaux seront à suivre : le résultat du vote et la proportion de votes contre ; le calendrier officiel de migration et le plan de transition des tokens et du staking ; et l’éventuelle migration d’autres projets similaires dans son sillage. À court terme, les tendances du marché risquent d’être influencées par le sentiment général. La concrétisation de la valeur dépendra avant tout de l’avancement de la mise en œuvre.

#Akash #Solana #SOL

La justice argentine rejette les accusations pénales contre Milei dans l’affaire LIBRA

#La justice argentine rejette les accusations pénales contre Milei dans l’affaire LIBRA
La justice argentine a estimé que Milei, ses sœurs et les promoteurs du jeton, parmi les 11 personnes visées, n’avaient commis aucune infraction pénale. Le volet pénal de l’affaire est désormais clos.

Il convient toutefois de préciser qu’un acquittement signifie uniquement qu’aucune infraction pénale n’a été retenue. Cela ne veut pas dire que les investisseurs ayant acheté le jeton pourront récupérer leurs pertes. Entre les appels à l’achat lancés par des célébrités au moment du lancement et l’effondrement du cours, les pertes des participants sont déjà une réalité.

L’impact de cette nouvelle sur le SOL est essentiellement psychologique. Les jetons de célébrités et les projets de memecoins sont nombreux dans l’écosystème Solana. L’abandon des accusations pénales dans cette affaire lève une importante incertitude juridique pour ce secteur. Mais la dissipation du risque juridique ne signifie pas que les capitaux reviendront spontanément vers ce type de jetons.

Trois éléments seront à surveiller par la suite : les adresses actives et les volumes d’échange du secteur des memecoins pourront-ils se redresser durablement, ou ne s’agira-t-il que d’un rebond de courte durée ? L’échec des poursuites pénales ne ferme pas la voie aux recours civils : des actions en justice seront-elles engagées ? Le modèle des émissions de jetons par des célébrités sera-t-il largement repris ? Si les autorités de régulation et la justice n’imposent plus de restrictions, les projets de ce type pourraient continuer à se multiplier.

Cet événement devrait surtout agir comme un catalyseur psychologique à court terme. Il est peu probable qu’il inverse la tendance de fond du SOL : il s’agit d’un simple engouement passager.

Pensez-vous que l’engouement pour les jetons de célébrités dans l’écosystème Solana va repartir ?

Faille critique du portefeuille Electrum révélée : la fonction RBF d’accélération des frais devient un vecteur d’attaque

#electrum corrige la faille critique dans les versions antérieures à 4.8.3
Une faille critique a été découverte dans Electrum, exposant de nombreux utilisateurs d’anciennes versions du portefeuille au risque de vol de leurs fonds.
La faille concerne les versions antérieures à 4.8.3. Le mécanisme de l’attaque est particulièrement discret : un serveur malveillant intercepte la transaction de l’utilisateur et la remplace par une transaction falsifiée. Lorsque l’utilisateur utilise la fonction RBF pour augmenter les frais et accélérer la transaction, l’ancienne version du portefeuille signe la fausse transaction, et les fonds sont directement transférés.

Les attaquants veillent également à ce que les quatre derniers caractères de l’adresse de destination correspondent à ceux de l’adresse d’origine. Il est donc très difficile de les distinguer d’un simple coup d’œil, ce qui rend la supercherie particulièrement efficace. L’équipe officielle a reçu deux signalements d’attaques, et des utilisateurs ont déjà perdu des fonds.
La faille a désormais été corrigée dans la nouvelle version 4.8.3.

Nombreux sont ceux qui utilisent régulièrement le RBF pour augmenter les frais et accélérer la confirmation des transactions Bitcoin sur la blockchain. Cette opération courante est désormais devenue un point de risque. Beaucoup d’utilisateurs vérifient rarement la version de leur portefeuille et restent ainsi sans le savoir sur une ancienne version.

Si vous utilisez Electrum, mettez en priorité votre portefeuille à jour vers la version 4.8.3 depuis les canaux officiels. Pour chaque transfert, vérifiez attentivement l’adresse de destination dans son intégralité ainsi que le montant ; ne vous contentez pas d’examiner les derniers caractères. Refusez les fichiers d’installation provenant de sites non officiels ou de liens inconnus afin d’éviter les pièges des faux portefeuilles.

La sécurité des portefeuilles n’est pas à prendre à la légère. Cette faille rappelle également à tous les acteurs de la blockchain l’importance de rester vigilants.
Vérifiez-vous régulièrement la version de votre portefeuille ?

Les banques centrales de Malaisie et de Thaïlande rejoignent l’initiative BLOOM de Singapour sur les stablecoins

Les banques centrales de Singapour, de Malaisie et de Thaïlande unissent leurs forces pour faire avancer le projet BLOOM de monnaie numérique transfrontalière. Des géants comme Ripple, Visa, Mastercard, Circle, Coinbase et JPMorgan Chase y prennent part.

À première vue, c’est une excellente nouvelle pour le secteur des stablecoins. Mais les enjeux sous-jacents méritent d’être examinés de près : les banques traditionnelles n’ont pas l’intention de céder le marché des paiements transfrontaliers.

Le système BLOOM est compatible avec deux types d’actifs : d’une part, des stablecoins conformes à la réglementation comme l’USDC et, d’autre part, des dépôts tokenisés émis par les banques. Leur principale divergence porte sur le contrôle des fonds. Les projets de stablecoins cherchent à faire circuler les fonds au sein de l’écosystème blockchain, tandis que les banques choisissent de transférer directement leurs activités de dépôt sur la blockchain.

Autrefois concurrentes, les banques et les entreprises du secteur des cryptomonnaies se livrent désormais une concurrence directe au sein d’une même infrastructure de paiement numérique. L’arrivée de Visa et de Mastercard change encore davantage la donne.

Les règles du jeu sont en train de changer : à l’avenir, les gagnants du secteur des stablecoins ne seront pas nécessairement les projets qui en émettent le plus, mais les acteurs qui contrôlent les points d’accès aux paiements transfrontaliers et les réseaux de règlement.

Les barrières à l’émission de jetons ne cessent de baisser. Le plus difficile consiste à nouer des partenariats avec les banques, à se conformer aux réglementations de chaque pays et à connecter les systèmes de paiement de différents pays. Celui qui contrôlera cette infrastructure fondamentale pourra continuer à tirer profit des flux transfrontaliers de capitaux. À long terme, les réseaux de paiement et les solutions de règlement interchaînes qui sous-tendent les stablecoins offriront un potentiel de valeur encore plus important.

#Stablecoins #BLOOM #PaiementsTransfrontaliers

Un développeur recrée le programme Bitcoin original de Satoshi Nakamoto à l’aide de Claude

En 2009, Satoshi Nakamoto a publié la première version du programme Bitcoin, bitcoin.exe. Bien que le code source ait été rendu public, personne n’était parvenu, en plus de dix ans, à compiler un fichier parfaitement identique à l’original.

Récemment, le développeur t4t5 a réussi à le recréer avec l’aide de Claude. Le fichier généré est identique à l’original octet par octet, et sa somme de contrôle SHA-256 correspond à celle de la version de l’époque. La compilation exige un environnement extrêmement précis : le moindre écart dans la version du compilateur, les bibliothèques dépendantes ou l’ordre de compilation peut modifier le fichier final. Satoshi Nakamoto n’ayant laissé aucune instruction de compilation, il a fallu remonter aux indices pour déduire l’environnement utilisé à l’époque.

L’exploit revient à reproduire un plat à l’identique à partir de sa recette. Le code source est la recette, et bitcoin.exe, le plat final. Jusque-là, personne ne pouvait certifier que le programme publié à l’époque avait été compilé exclusivement à partir du code source public, sans qu’on puisse exclure la possibilité qu’il contienne une logique supplémentaire dissimulée.

Cette recréation réussie confirme directement que le programme original correspond parfaitement au code source public et prouve que Satoshi Nakamoto n’avait pas dissimulé de code supplémentaire dans le programme.

Des années plus tard, cette recréation rappelle aussi au marché l’ingéniosité de la conception de Satoshi Nakamoto. Les outils d’IA ont accompli un travail de traçabilité qui était jusqu’alors difficile à réaliser par des humains, et ont ajouté une pièce essentielle au puzzle des origines du Bitcoin.
#Bitcoin #Claude #SatoshiNakamoto

Lancement des contrats à terme UNI du CME : des performances inférieures aux attentes

Deux jours après le lancement des contrats à terme UNI du CME, les données de marché restent globalement ternes, en net contraste avec l’évolution observée lors du lancement des contrats à terme BCH.

Pour rappel, le jour de l’annonce des contrats BCH, le cours avait bondi de 25 à 30 % et l’intérêt ouvert avait immédiatement doublé. L’engouement s’était toutefois rapidement dissipé : l’intérêt ouvert avait fortement reculé avant même le lancement, signe d’un afflux de capitaux ponctuel à court terme. Depuis son lancement, UNI évolue dans le calme. Le jour de son lancement, le cours au comptant a fluctué entre 7,3 et 7,5, pour un prix de référence à la cotation de 7,2750. Au 21, le cours au comptant était légèrement remonté aux alentours de 7,5, en hausse d’environ 5 % sur 24 heures. Pour l’heure, ce rebond ne semble pas clairement lié aux contrats à terme. Le CME n’a pas encore publié le détail des volumes échangés ni de l’intérêt ouvert.

Des avancées ont toutefois eu lieu du côté des institutions : FalconX et GSR ont réalisé la première transaction de gré à gré en bloc sur les contrats à terme BCH et UNI. Le montant et le sens de cette opération n’ont pas été divulgués. En tant que teneur de marché, GSR a probablement surtout cherché à établir un socle de liquidité, plutôt qu’à prendre une position directionnelle. Cette transaction en bloc ayant été négociée de gré à gré, cela explique également le peu de données publiques disponibles.

Les signaux on-chain sont tout aussi contrastés. Les taux de financement sont positifs sur les six plateformes d’échange, ce qui signifie que les positions longues paient activement. Pourtant, les ventes sur les plateformes restent soutenues. D’un côté, les capitaux sont optimistes ; de l’autre, les ventes se poursuivent. Les divergences entre haussiers et baissiers ne se sont pas encore résorbées.

L’action Elice, spécialisée dans la puissance de calcul pour l’IA en Corée du Sud, connaît des fluctuations extrêmes : elle chute de 32 % le premier jour, puis atteint sa limite de hausse le lendemain

Le fournisseur sud-coréen de services de calcul pour l’IA Elice fait son entrée sur le marché des start-up de Séoul, porté par le récit de ses services cloud de nouvelle génération, alors que son introduction en Bourse coïncide avec un moment où les investisseurs mondiaux réévaluent les valorisations des infrastructures d’IA.
Le premier jour de cotation, l’action plonge de 32 %, une baisse record qui suscite immédiatement des doutes sur la viabilité des actifs de calcul fortement valorisés. Mais dès le lendemain, la tendance s’inverse rapidement : le titre atteint en séance sa limite de hausse de 30 %, à 79 900 wons, effaçant la majeure partie de ses pertes, tout en restant sous son prix d’introduction en Bourse de 90 500 wons.

Selon les analystes, la valorisation de l’entreprise n’est pas particulièrement faible, mais la baisse du premier jour était excessive. Le rebond s’explique surtout par l’amélioration du sentiment du marché, portée par des résultats financiers plus encourageants des entreprises technologiques américaines, ainsi que par la vigueur simultanée du marché sud-coréen dans son ensemble.

Une flambée suivie d’une chute n’a rien de contradictoire : il s’agit essentiellement d’une réévaluation brutale d’actifs aux fortes anticipations, lorsque la liquidité, le sentiment du marché et les références de valorisation se déséquilibrent. Le prix d’introduction en Bourse sert de référence de valorisation sur le marché primaire. La forte baisse du premier jour indique que le marché secondaire ne considère pas que l’étiquette « puissance de calcul pour l’IA » suffise à justifier la valorisation. Le rebond actuel ne fait que corriger le sentiment du marché ; les fondamentaux, eux, n’ont pas changé de manière substantielle.

La limite de variation de 30 % accentue l’impression visuelle d’un puissant rebond, tout en empêchant le prix de s’ajuster pleinement. À proximité des limites de hausse ou de baisse, les signaux d’offre et de demande à court terme peuvent facilement être faussés.
Les montagnes russes de cette action illustrent aussi la situation actuelle du secteur du calcul pour l’IA : les investisseurs sont prêts à miser sur le récit de l’IA, mais leur tolérance aux bulles ne cesse de diminuer.

Un géant des réserves en SOL liquide toutes ses positions, mettant à l’épreuve la logique de son modèle

Une entreprise dont le principal actif de réserve était le $SOL, et qui fut la cinquième plus grande trésorerie de ce type au monde, a liquidé l’intégralité de ses réserves en SOL. En l’espace d’un mois, elle est passée d’achats continus à une vente massive, tout en lançant une offre de rachat visant à racheter 95 % des actions en circulation et en abaissant le prix proposé dans son offre d’acquisition de 201 millions de dollars.

Le modèle de ces entreprises repose sur le financement de l’achat de cryptomonnaies, afin de lier étroitement le cours de leur action à celui des cryptomonnaies. Quand les cours montent, le financement est facile à obtenir et elles continuent d’accumuler. Quand les cours faiblissent, les canaux de financement se resserrent et elles n’ont d’autre choix que de vendre leurs cryptomonnaies pour soutenir le cours de leur action. Cette liquidation montre que ce cercle vertueux est devenu difficile à maintenir.

L’événement a trois conséquences : les SOL jusque-là immobilisés à long terme deviennent une offre disponible à la vente ; la logique de valorisation des entreprises détenant des actifs similaires est remise en question, et le marché réévalue la viabilité du modèle consistant à s’endetter pour accumuler des cryptomonnaies ; enfin, le départ d’un acteur majeur des trésoreries risque d’amplifier la volatilité du marché sur le plan psychologique.

Trois signaux seront à suivre : les autres entreprises de trésorerie du même type vont-elles réduire leurs positions à leur tour ? Ces importants volumes de jetons iront-ils finalement vers des plateformes d’échange ou vers des adresses de détention à long terme, et comment évolueront les données de staking ? Enfin, l’offre de rachat pourra-t-elle être menée à bien au nouveau prix, et ses conditions seront-elles encore modifiées ? Dans un contexte de liquidité limitée, les effets en chaîne de telles liquidations massives méritent une surveillance continue.

#SOL #TrésorerieOnChain
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L’IPP américain en hausse de 6,3 % sur un an : la logique des actifs derrière ce nouveau pic d’inflation

Les chiffres de l’IPP américain sont tombés : une envolée de 6,3 % sur un an et une hausse de 1,3 % sur un mois, du jamais-vu depuis 2022.

Cette fois, toutefois, le principal moteur de la hausse de l’inflation est l’énergie. Les tensions au Moyen-Orient ont porté le pétrole aux alentours de 110 dollars, tandis que la composante énergétique a bondi de 10,8 % sur le mois, contribuant le plus à la hausse des prix. Il ne s’agit pas, au fond, d’une demande intérieure américaine excessive, mais d’une augmentation des coûts externes provoquée par les conflits géopolitiques.

Les différentes catégories d’actifs ont évolué de manière divergente :
Après une brève chute, l’or est revenu aux alentours de 4 150 dollars, parallèlement au repli des rendements des bons du Trésor américain. Le marché ne s’est pas excessivement alarmé de cette poussée inflationniste.
Les fondamentaux du pétrole sont les plus solides : le Brent se maintient au-dessus de 109 dollars. Tant que le conflit au Moyen-Orient perdurera, les cours du pétrole devraient rester fermes.
Le Nasdaq a perdu 4,5 % sur la semaine. Les valeurs technologiques de l’IA, aux valorisations élevées, ont pâti des anticipations de taux, et les capitaux se sont reportés sur les valeurs défensives du Dow Jones, considérées comme des valeurs refuges.
Le bitcoin est brièvement passé sous le seuil des 80 000 dollars. Les liquidations forcées ont approché le milliard de dollars en 24 heures, mais le marché a rapidement regagné le terrain perdu. Il s’agit de liquidations forcées de positions à effet de levier, et non d’un effondrement des fondamentaux.

Sur le plan de la politique monétaire, la Réserve fédérale devrait très probablement maintenir ses taux inchangés en octobre. Les responsables adoptent un ton prudent et attentiste. Une hausse des taux reste toutefois possible en décembre, et les incertitudes sur la politique monétaire persisteront jusqu’à la fin de l’année.

Cette poussée inflationniste est due à l’offre, ce qui la distingue fondamentalement de l’inflation précédente, alimentée par une demande excessive. La logique de valorisation des différentes catégories d’actifs évoluera elle aussi en conséquence.
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Les avoirs des détenteurs de BTC à court terme atteignent 4,08 millions de BTC

Les anticipations de hausse des taux de la Fed en octobre sont retombées à environ 17 %, et le marché connaît une phase de réajustement des anticipations. Waller n’a pris aucun engagement préalable concernant la politique monétaire d’octobre ou de décembre. Les cours actuels reflètent l’idée que la Fed attend toujours la publication de nouvelles données économiques.

Les pressions inflationnistes ne se sont pas complètement dissipées : l’IPC a progressé de 3,7 % sur un an et l’IPP de 6,3 %. La Fed ne fait que reporter ses hausses de taux, ce qui ne signifie pas que le problème de l’inflation est résolu. Le marché risque de sous-estimer le risque potentiel de resserrement en décembre.

Pour le BTC, le recul des probabilités de hausse des taux favorise un réajustement des valorisations, mais il est peu susceptible de susciter des achats durables. Si les prix du pétrole, les rendements des bons du Trésor américain ou les anticipations d’inflation repartent à la hausse, les anticipations de hausse des taux remonteront rapidement et pèseront sur le marché.

Il ne faut pas se concentrer uniquement sur la réunion de la Fed d’octobre : il est également essentiel de suivre les anticipations de taux pour décembre. Les anticipations à court terme se sont quelque peu assouplies, mais l’orientation de la politique monétaire à plus long terme reste plutôt restrictive. Les prix des actifs devraient donc probablement continuer à fluctuer.

Cette phase de réajustement des anticipations offre des possibilités de spéculation, mais les positions doivent prévoir une marge de sécurité face à un éventuel retournement des données.
#BTC #美联储10月加息概率降至约17%