零下二度

La conférence téléphonique de SK Hynix sur ses résultats du troisième trimestre, mercredi prochain, sera un événement clé. Les valeurs du secteur de la mémoire se sont déjà repliées depuis deux ou trois semaines, et SK Hynix montre désormais des signes de stabilisation sur son graphique journalier : le titre semble avoir touché un plancher. La publication des résultats pourrait tomber à point nommé et déclencher un rebond en V. Elle pourrait aussi entraîner Micron et SanDisk dans son sillage.

Jeudi, les chiffres du PCE ; vendredi, les décisions de politique monétaire des États-Unis et du Japon. À court terme, les mouvements brusques à la hausse comme à la baisse sont inévitables. Ce mois-ci, les États-Unis et le Japon devraient probablement maintenir leurs taux inchangés, mais la possibilité d’une hausse en décembre reste en suspens.

Deux événements majeurs sont à surveiller la première semaine de novembre : les élections de mi-mandat américaines, le 3 novembre, et les chiffres de l’emploi non agricole américain d’octobre, le 6 novembre. Une fois ces deux événements passés, les marchés pourraient ne retrouver un peu de stabilité et repartir à la hausse qu’à partir de la mi-novembre. Il faudra donc rester prudent dans ses transactions la semaine prochaine et la suivante.

Les institutionnels ont fait preuve de prudence : ils ont retiré leurs fonds à l’avance pour attendre avant la semaine des grandes banques centrales. Jeudi matin, une intervention directe et énergique a étouffé les anticipations de croisement haussier sur le graphique journalier. 78 750 est le dernier niveau de support qui déterminera si le BTC perd les 80 000. Si les haussiers ne se mobilisent pas à nouveau autour des 80 000, une cassure des 78 750 ferait descendre le support à 77 450.

Il faudra repasser et clôturer au-dessus de 82 450 pour que la tendance redevienne haussière. La zone comprise entre 81 000 et 82 450 est donc propice à l’ouverture de positions vendeuses.

La richesse ne naît pas du ciel, ne pousse pas de la terre, ne se réalise pas sans le bon moment et ne s’accumule pas sans les hommes.

Pour gagner gros, il faut compter sur les circonstances favorables : la seule force de volonté n’y suffit pas. La plupart du temps, il faut garder son calme et se contenter de survivre. C’est en tenant sur la durée qu’on peut fendre les vagues et braver les tempêtes des marchés financiers. Dans le domaine du capital-risque, le ciel ne récompense pas les plus acharnés : plus on s’agite, plus vite on périt. Il faut apprendre à se tapir et à faire le mort ; lorsque l’occasion se présente, il faut frapper sans hésiter. C’est ainsi qu’on réussit.

Les résultats financiers des géants de la tech et la réunion de la Fed s’entrecroiseront la semaine prochaine, accentuant la volatilité et les risques liés aux entrées anticipées.

BTC : les supports récents se situent à 79500 et 78750. Hier, le cours a enfoncé le niveau de 79500 jusqu’à 79155 ; la dynamique baissière s’intensifie. Le niveau de 78750 risque de ne pas tenir. Sa cassure confirmerait une rupture nette des 80 000 et accélérerait la baisse. La semaine prochaine, pour acheter les replis, il ne restera qu’à intervenir par paliers, d’abord à 77455, puis à 76455. Aux alentours de 76200 se trouve le niveau de 0.382 du grand mouvement 87385-57758, le premier niveau de Fibonacci : c’est un objectif pour tenter d’acheter le creux.

ETH : hier, le niveau de 2308 a été brièvement enfoncé jusqu’à 2280. Le prochain support plus solide se trouve à 2164. Supports intermédiaires : 2256 et 2222. Si 2220 cède, le cours ira directement jusqu’à 2164, niveau de Fibonacci du deuxième grand mouvement et objectif pour tenter d’acheter le creux.

SOL : sous 100, deux supports se trouvent à 97.25 (si 95 tient, le cours peut facilement remonter vers 102-105) et à 93.85 (le cours peut facilement remonter vers 99.5-101). Le niveau de 92.5 correspond au niveau de 0.50 du grand mouvement 60-125 et se situe près de la ligne médiane des bandes de Bollinger hebdomadaires, à 91.25 : c’est un objectif pour tenter d’acheter le creux.

SanDisk a brièvement franchi 1200, sans réelle cassure. En cas de cassure effective, surveiller le repli vers 1122, puis 1076. La zone 1122–1076 sera la prochaine zone d’achat sur repli.

Précisons le plancher de baisse de SanDisk : entre 1300 et 1200, le seul support se situe autour de 1222. C’est pourquoi j’ai insisté à plusieurs reprises : si 1300 est enfoncé, il faut uniquement prendre une position acheteuse ou renforcer autour de 1228. Ce support hebdomadaire a déjà été testé deux fois. S’il baisse encore, on peut toujours acheter à ce niveau, mais le cours pourrait brièvement passer en dessous et chercher un support près de la bande inférieure de Bollinger de la moyenne mobile à 5 jours, autour de 1196. Ce niveau est proche du seuil correspondant à une baisse de moitié, à 1188 ; il faut donc prévoir une protection autour de 1180.

Sous le seuil de 1188, le support se situe à 1088 : c’est la limite extrême du creux. On peut placer un ordre d’achat à ce niveau, mais pas vendre à découvert dans l’espoir de prendre ses bénéfices. Ne vous référez pas au creux de juillet, autour de 1000 : la configuration actuelle est différente de celle de juillet. Reprendre une ancienne référence sans tenir compte du contexte serait une erreur.

Résistances au-dessus : 1396/1408, 1480 et 1526. Il faudra franchir l’obstacle situé entre 1480 et 1526 pour que le graphique hebdomadaire donne un signal de fin de baisse ; c’est à ce moment-là que la tendance deviendra officiellement haussière. La zone 1316-1336 sert de tampon entre acheteurs et vendeurs ; il est déconseillé d’y multiplier les opérations.

Dans l’ensemble, les valeurs du secteur du stockage ont été plutôt faibles récemment. Les deux lignes de l’indicateur hebdomadaire s’écartent vers le bas et aucun signal de stabilisation n’est apparu : la pression à ce niveau reste donc constante. Il ne faut pas poursuivre le mouvement pendant le rebond (on peut renforcer modérément les positions lorsque les gains latents augmentent), mais plutôt attendre un repli vers les zones de support pour prendre des positions longues à bas prix.

Micron : sa correction est actuellement en retard d’une étape par rapport à SanDisk et se déroule sur l’échelle de la moyenne mobile à 5 jours. La résistance se situe à 936 et le support à 812. Le niveau de 888 constitue la première résistance sur l’échelle journalière. C’est pourquoi, après le repli depuis 936, on vise directement 888 ; si 880 est franchi à la baisse, la cible se situe directement vers 812. J’avais déjà partagé cette analyse dans le groupe jeudi dernier, à l’occasion d’une vente à découvert. Cependant, pour prendre ses bénéfices sur les positions courtes et entrer à bas prix sur des positions longues, il faut tenir compte d’un point : les replis de Micron ne sont pas toujours très réguliers et le cours ne revient souvent pas toucher le support inférieur de façon idéale. Il faut donc prendre ses bénéfices à l’avance.

En général, après une cassure sous 880, les positions courtes peuvent être clôturées par paliers à 852, puis entre 830 et 828. Pour acheter sur un creux, la zone 828–822 convient ; le premier rebond devrait ramener le cours à 888, puis à 936.

Si, la semaine prochaine, le plus haut du rebond ne dépasse pas 900, la correction passera à l’échelle hebdomadaire. La prochaine zone d’achat sur un creux pourra alors être fixée autour de 755.

sol : La période est vraiment difficile ; le niveau des 103,5 a déjà servi de support à deux reprises. Il ne faut plus dédaigner les 103,5 : au minimum, il faut entrer avec une première tranche. 101,26/100,86 restent des niveaux d’achat sur repli. La possibilité que les 100 cèdent brièvement jusqu’à 97 et offrent une occasion de renforcer à bas prix dépendra de la volonté des market makers de nous faire ce cadeau ; inutile de le rechercher à tout prix. Résistance : 108,5–109,25. Pour une cassure de cette zone, il faudra probablement attendre la fin de la réunion de la Fed.

ETH : aujourd’hui, la résistance la plus proche se situe entre 2412 et 2420. Le cours étant proche du support à 2366, mieux vaut ne pas vendre à découvert. Il sera plus judicieux de reprendre des positions vendeuses à 2464/2472, puis à 2494 (la résistance de 2526 d’avant-hier s’est déplacée vers ce niveau).

Plus bas, 2366, 2336 et 2316 sont tous des niveaux intéressants pour acheter à bas prix : on peut entrer à chacun d’eux. Les gros acteurs maintiennent le cours au-dessus de 2300, un support solide qui devrait tenir pour le moment. Vendre à découvert autour de 2400 n’offre donc pas d’avantage et risque de vous piéger. Si le cours progresse au-dessus de 2444, le potentiel de hausse s’élargit et les chances de réaliser des gains augmentent.

Hier, j’ai publié que le BTC retesterait une fois le support de la moyenne mobile à 2 jours, vers 81150. Hier soir, une mèche est descendue jusqu’à 80888. Sous 81000, les supports se situent à 80085/79955. Encore vendredi ; dimanche, les échanges sont peu actifs. On peut placer des ordres plus bas : s’ils sont exécutés, c’est que les market makers nous auront fait un cadeau.

Aujourd’hui, la résistance la plus proche est à 82050, puis à 82500. Prendre ses bénéfices sur les positions longues ouvertes à bas prix. On peut conserver la position de base et ajuster les niveaux de prise de bénéfices et de stop-loss. La résistance journalière se situe vers 82900 ; si le cours revient la tester, on peut toujours ouvrir une petite position vendeuse. Une cassure au-dessus de 83450 prolongerait le rebond.

SanDisk rebondit aujourd’hui : surveiller 1316, puis 1378. Hier, lors du « jeudi noir », le signal de stabilisation sur la ligne à 3 jours s’est de nouveau éteint ; la résistance de la ligne à 2 jours se situe à 1380. Les positions vendeuses autour de 1316-1336 sont un peu basses. Si vous voulez vendre à découvert, mieux vaut attendre 1380-1426.

Hier, SanDisk a testé une deuxième fois le support hebdomadaire autour de 1228. Si 1300 est enfoncé, ce sera un retour sur ce niveau, sans autre niveau intermédiaire : c’est une règle absolue.

Au réveil, tout avait déjà retracé. Après deux jours de hausse consécutifs, tout est retombé d’un coup aujourd’hui. Hier, quelqu’un a demandé dans le groupe si le marché allait prendre une direction nette cette semaine. J’ai répondu que non : il s’agissait simplement d’une contre-attaque défensive. Après deux jours d’attaque, le marché a rencontré une résistance et a fait marche arrière. C’est ça, une contre-attaque défensive : attaquer tout en protégeant ses gains latents et en sécurisant son seuil de rentabilité.

Le BTC va probablement retester le support de la moyenne mobile sur 2 jours, à 81155/81086.

Sur l’ETH, j’ai pris mes bénéfices près du plus haut d’hier soir, autour de 2516, et je suis désormais totalement en dehors du marché. Je rouvrirai une position ce soir.

Sur le BTC, j’ai pris une partie de mes bénéfices hier soir à 83850, puis renforcé sur le repli à 83333. L’objectif n’a pas été atteint et la position a été stoppée au seuil de rentabilité. Il n’est pas facile d’en tirer un peu plus. C’est pourquoi il est difficile de conserver des positions à moyen ou long terme en l’absence de tendance nette.

Sur le MSTR, j’ai raté le mouvement avant-hier. Hier, il n’y a pas eu de repli et je n’ai pas réussi à entrer. Il a fait une fausse cassure au-dessus de 151 avant de redescendre. Une nouvelle occasion de remonter à bord se présentera. Avec les contrats, on ne rate jamais vraiment le train. Rater une occasion vaut bien mieux que de rester coincé dans une position.

Le SOL est maintenant revenu sur le support d’avant-hier, à 103.5. Si 103 cède, il pourrait encore reculer vers 100.35, ce qui créerait une nouvelle occasion d’acheter le creux.

Avant-hier, cette prévision s’est révélée très juste. En regardant le graphique journalier, on dirait qu’un croisement haussier est sur le point de se former, non ? Dès qu’il y aura une cassure, on passe donc à l’achat, puis on renforce progressivement sa position en suivant le mouvement.

Le BTC franchit les 84 000.

Lorsque la volatilité est modérée, il est préférable de prendre ses bénéfices par paliers : cela évite de sortir trop tôt puis de manquer toute la hausse faute d’un repli suffisant. Cette stratégie offensive mais défensive, qui protège le capital, convient en fin de phase de consolidation et lors d’une hausse unidirectionnelle. En cas de fortes oscillations, mieux vaut prendre ses bénéfices ou couper ses pertes sur toute la position, sans conserver de position résiduelle.

Il faut avoir pris des bénéfices pour pouvoir renforcer sa position ; sans cela, il ne faut pas renforcer à la légère. Renforcer sans alléger risque d’alourdir la position, ce qui n’est pas souhaitable : une seule mèche peut finir par vous faire sortir. Manger sans jamais évacuer, c’est risquer l’indigestion. Il faut alterner les prises de position et les allègements, tout en gardant un appétit raisonnable : c’est plus sain.

SOL, SUI, NEAR, HYPE, XRP, DOGE, etc. peuvent tous faire l’objet d’investissements programmés. Mais le sommet du marché haussier de certains altcoins peut être atteint avant celui du BTC : il faut donc liquider ses positions à l’avance. Prenons NEAR, par exemple : il est très volatil en ce moment et a entamé son marché haussier plus tôt. Son sommet devrait donc être atteint en premier, puis il pourrait évoluer à des niveaux élevés pendant un à deux ans avant de s’effondrer rapidement, une fois le marché haussier du BTC terminé. Le sommet du marché haussier de NEAR est généralement atteint environ six mois avant la date du halving du BTC. Autrement dit, une fois que la plupart des cryptomonnaies ont terminé leur transition entre marché baissier et marché haussier, NEAR a déjà atteint son sommet (on peut prévoir que cela se produira à peu près vers la fin de cette année). On peut le déduire de sa tendance actuelle, orientée à la hausse sans interruption à l’échelle hebdomadaire.

Le SOL connaît souvent un double sommet au cours de ses cycles de quatre ans ; il y a donc deux occasions de vendre avant le sommet. La date du deuxième sommet coïncide généralement avec celle du marché du BTC dans son ensemble, il n’y a donc pas lieu de trop s’en préoccuper. Toutefois, comme le BTC a tendance à chuter rapidement dès qu’il atteint son sommet, il est conseillé de vendre deux mois avant lui.

Le sommet du marché haussier de DOGE apparaît généralement six mois après le halving du BTC. Il peut alors décoller soudainement et grimper en flèche d’un seul coup. On peut prévoir de vendre avant le sommet en octobre-novembre 2028.

Le sommet de XRP, un altcoin historique, apparaît lui aussi au milieu ou vers la fin du marché haussier qui suit le halving du BTC ; son cycle est globalement similaire. Toutefois, comme le BTC a tendance à chuter rapidement dès qu’il atteint son sommet, il est conseillé de vendre deux mois avant lui.

SUI évolue de concert avec ETH et suit globalement les hausses et les baisses du marché du BTC, avec un cycle similaire. Toutefois, comme le BTC a tendance à chuter rapidement dès qu’il atteint son sommet, il est conseillé de vendre deux mois avant lui.

P.-S. : la fin du prochain marché haussier du BTC est prévue entre août et fin septembre 2029. Le creux de ce marché baissier est arrivé quatre mois plus tôt que lors du cycle précédent ; le prochain sommet haussier pourrait donc lui aussi arriver plus tôt. Vendre à l’avance est la solution la plus prudente.

Hier soir, j’avais anticipé que le BTC ne passerait pas sous les 82 000 lors de son repli. Il est descendu au plus bas à 82 178 et, aujourd’hui, il a officiellement franchi les 83 300. On peut donc dire qu’il a repris pied dans la première zone tampon au-dessus des 80 000, entre 82 000 et 83 300. La prochaine étape consiste à franchir les 83 850 et à s’y maintenir : la voie vers les 86 000 sera alors de nouveau ouverte.

MSTR reste pour l’instant bloqué uniquement par la résistance de la moyenne mobile à 3 jours, située à 146,5/147,25 (car elle n’a pas encore donné de signal de stabilisation). La résistance suivante est celle de la moyenne mobile à 1 jour, à 151. Attendez que le cours atteigne 151 une première fois, puis qu’il revienne tester le support à 147,25/146,5 et le tienne avant d’entrer. S’il teste à nouveau 151 et franchit ce niveau, la tendance haussière devrait reprendre ; vous pourrez alors conserver la position à moyen ou long terme et même viser de nouveaux sommets. C’est la stratégie la plus prudente pour entrer dans le sens de la tendance.

Aujourd’hui, on peut confirmer que les creux des récents replis d’ETH et de SOL se situent aux alentours de 2 308 et 100,25. ETH et SOL n’ont corrigé que de 0,382 ; le grand frère BTC ne peut donc pas corriger de 0,382.

Hier, SOL a trouvé un support à 103,5. J’ai même rechigné, en espérant pouvoir en reprendre entre 101 et 100. Dès l’ouverture de la Bourse américaine hier soir, je me suis discrètement donné trois claques. Les gros acteurs ne laissent aucune occasion ; être trop prudent est aussi une faute.

Ensuite, la résistance de SOL se trouve à 110,25. En général, le cours devrait revenir tester le support vers 107,85. Si 106 tient, on peut alors prendre une petite position acheteuse à court terme et viser 117-124. La stratégie est donc assez simple aujourd’hui : A) prendre une première position au marché près de 106, avec un stop de protection sous le support d’hier à 103,5 ; si le cours atteint 110 puis revient de 2 à 3 points, renforcer la position et placer ensuite le stop de protection à 105 ; B) attendre un rebond jusqu’à 110, puis un repli de 2 à 3 points pour se positionner à l’achat comme d’habitude.

Vente à court terme : vendre à découvert à 110,25, avec un stop de protection à 111.