蜡币小鑫

Ces derniers jours, tout le monde se bousculait pour fuir, et aujourd’hui, on se bouscule à nouveau pour acheter.

En Corée, la Bourse bondit de 17,9% en une seule journée : Samsung grimpe de 28% et SK Hynix de 30%.

Le marché a soudain compris une chose : l’argent dépensé pour l’IA, tant qu’il peut être transformé en profits, ce n’est pas une bulle.

Mais une hausse spectaculaire en une journée ne signifie pas que le risque a disparu. De véritables marchés haussiers reposent sur les commandes, les bénéfices et des entrées de capitaux continues, et pas sur un simple retournement d’humeur en une journée.

Hier j’ai perdu 50 000, aujourd’hui j’ai gagné 170 000

Hier, c’était l’enfer, et en une nuit c’est devenu le paradis. La bourse est plus excitante que même la pire des cryptos.

Acheté le double pour être long sur Hynix, et là franchement, c’est vraiment confortable

Ce rebond est très puissant, assez violent : on attend l’ouverture de la Bourse de Hong Kong......

Les actions US rebondissent collectivement ce soir : enfin, la « troupe du stockage » reprend du sang !

$MU Micron, $SNDK SanDisk, $SKHY Hynix, $WDC Western Digital, $STX Seagate montent tous ensemble ; dans le même temps, le secteur des semi-conducteurs commence aussi à revenir, avec notamment $NVDA et $AMD qui s’échauffent.

Cette vague, sur les valeurs du stockage, a connu une chute consécutive après un plus haut : beaucoup de titres ont reculé de 30 % à 50 %, et les produits à effet de levier ont carrément enterré une partie des investisseurs. Après une telle baisse et tant de victimes, il faut bien que ça fasse un vrai rebond, non ?

Mais attention : pour l’instant, définissons-le comme un rebond suite à une survente, et on ne peut pas encore confirmer un retournement. Ensuite, l’essentiel sera de voir si la hausse peut se poursuivre avec un volume significatif, et si le prix parvient à tenir les zones clés.

#美股 #存储芯片 #半导体

Les bourses sud-coréennes subissent une nouvelle vague de ventes, pour la troisième séance consécutive. L’indice KOSPI clôture aujourd’hui en baisse de 1,2 %, à 5 593,56 points. Après les deux chutes précédentes de 10,8 % et d’environ 6 %, la baisse cumulée sur trois jours se rapproche désormais de 18 %.

Le plus ironique, c’est qu’aujourd’hui, deux géants des semi-conducteurs viennent tout juste de publier des résultats frôlant le « record » :
Le bénéfice opérationnel de Samsung Electronics au 2e trimestre s’élève à environ 89 500 milliards de wons, en hausse de plus de 19 fois sur un an. Le cours a brièvement progressé de 2,4 % en début de séance, avant de finalement reculer de 0,7 %.

Le bénéfice opérationnel de SK Hynix au trimestre a quasiment été multiplié par près de 6 ; après la forte chute de plus de 9 % hier, le titre baisse encore de 5,6 % aujourd’hui.

Cela montre que, sur le marché actuel, il ne s’agit plus seulement de savoir si les résultats sont « bons » ou non, mais plutôt :
Combien de temps la forte conjoncture de l’IA et des puces mémoire pourra-t-elle se poursuivre ; l’ampleur des investissements pour de nouvelles capacités entraînera-t-elle la prochaine vague de surproduction ; la montée en puissance des fabricants chinois fera-t-elle baisser les prix de la mémoire et les marges ; et quand les transactions à valorisations élevées et à fort levier finiront-elles par se dénouer.

Il y a quelques mois, des résultats supérieurs aux attentes signifiaient une ruée sur les achats. Aujourd’hui, même avec des profits battant des records, le titre pourrait encore monter puis redescendre.

Hier j’ai gagné 20000, aujourd’hui j’ai perdu 50000. Est-ce que j’ai acheté une contrefaçon ? Pourquoi je perds aussi vite que si c’était un chien de guerre ?

À quel point ce rapport financier de Samsung est-il impressionnant ?
Au deuxième trimestre, le bénéfice d’exploitation s’élève à environ 89,5 billions de wons coréens, soit une hausse d’environ plus de 19 fois en glissement annuel : presque comme si l’entreprise gagnait de l’argent grâce à l’IA, aux HBM et aux augmentations de prix de la mémoire.
Et alors ?
L’action doit baisser… et elle baisse.
Avant, le marché était comme ça :
Résultats meilleurs que prévu → les capitaux se précipitent immédiatement pour acheter.
Aujourd’hui, le marché est comme ça :
Résultats meilleurs que prévu → on voit d’abord s’il peut faire encore mieux ;
la croissance n’est pas assez rapide → baisse ;
dépenses d’investissement trop élevées → baisse ;
prévisions futures un peu prudentes → encore une baisse.
Ce qui inquiète les investisseurs n’est pas que Samsung ne gagne pas d’argent maintenant, mais plutôt : combien de temps la hausse des prix de la mémoire peut-elle durer, si l’expansion effrénée des capacités ne va pas créer un excès d’offre, et si les fabricants chinois ne vont pas commencer à s’approprier davantage de profits.
Le marché ne se contente plus d’acheter des « bons résultats ». Il vote plutôt pour savoir si « ça restera bon tout le temps ».
C’est probablement le changement le plus dangereux récemment pour les actions technologiques dans le monde.

C’est bon, ça rapporte, ça a tant baissé… il est temps d’avoir un vrai rebond, non ?

En fin de séance, la Bourse coréenne a quelque peu rebondi, mais les signaux vraiment dangereux n’ont pas changé.

Le KOSPI a chuté de plus de 8% en journée ; au final, il recule encore de 6%. SK Hynix a dégagé un bénéfice record, mais le titre clôture en baisse de 9,4%. Samsung recule de 4,8%.

Il y a quelques mois, des résultats au-delà des attentes avaient fait bondir le marché. Maintenant que les performances sont ordinaires, elles font baisser ; même avec de très bons résultats, si ceux-ci ne dépassent pas les attentes les plus optimistes, le titre baisse aussi. Le marché ne sanctionne pas les bénéfices de la période, mais la valorisation trop élevée et l’avenir déjà “sur-crédité”.

J’ai “attrapé” un creux : environ deux fois plus bas dans le Sud, et je suis passé long sur SK hynix

Depuis le plus haut, ça a chuté d’environ 7 fois. À cette position, miser sur un rebond devrait être OK, non ?

L’effondrement boursier est-il en train d’arriver ? Les actions mondiales des puces IA connaissent une véritable panique de valorisation :

🇰🇷 Corée du Sud : le KOSPI a déclenché hier un arrêt de cotation et a clôturé en baisse de 10,8 %, puis a encore chuté de 8,2 % à la mi-journée ; $SK Hynix baisse de 12,6 %, Samsung Electronics recule de 8 %.

🇺🇸 États-Unis : Micron recule de 8,9 %, AMD baisse de 8,1 %, Applied Materials chute de 7,8 %.

Le plus ironique, c’est qu’à présent, dès qu’on publie des résultats, l’action baisse. SK Hynix vient tout juste de dévoiler un bénéfice opérationnel trimestriel record de 605 000 milliards de wons, soit environ six fois plus en glissement annuel, mais le titre continue de s’effondrer.

La suite se joue sur trois points :
1️⃣ Les valeurs de semi-conducteurs américaines vont-elles continuer à chuter avec un fort volume
2️⃣ Les grandes entreprises technologiques pourront-elles prouver que leurs investissements IA se transforment en flux de trésorerie
3️⃣ La Réserve fédérale libérera-t-elle des signaux de hausse des taux plus forts

Quand le marché boursier sud-coréen a fini par s’effondrer, ce sont les valeurs de puces américaines qui ont pris le relais.

En séance avant l’ouverture, Micron recule de 4,6 %, Applied Materials de 3,5 %, et Nvidia baisse aussi. Désormais, ce que le marché craint ne concerne plus seulement un DUV domestique : il s’agit plutôt des valorisations élevées accordées aux actions liées à l’IA dans le passé. La question est de savoir si elles pourront résister à l’intensification de la concurrence et à la baisse du retour sur investissement des dépenses en capital.

Le signal le plus important ce soir : après l’ouverture, y a-t-il vraiment des fonds qui viennent racheter (à contre-courant), et pas seulement une analyse de l’ampleur de la baisse observée avant l’ouverture.

La Bourse de Corée clôture en forte baisse de 10,8 % : la panique liée aux puces s’est propagée d’un secteur unique à l’ensemble du marché

Samsung Electronics et SK Hynix reculent respectivement de 13,4 % et 14,7 %, indiquant que les ventes se concentrent sur les actifs phares des semi-conducteurs

Le Nikkei 225 chute d’environ 4 % et le marché taïwanais de 4,7 %, ce qui montre que le risque s’est diffusé le long de la chaîne d’approvisionnement en puces en Asie

Si les semi-conducteurs aux États-Unis continuent de baisser, cela pourrait déclencher une réduction des positions par des capitaux passifs, une hausse de la volatilité et un nouveau resserrement de la valorisation des valeurs technologiques à valorisations élevées

$BTC et d’autres actifs à risque pourraient également subir une pression indirecte en raison de la contraction de la liquidité mondiale

Aujourd’hui, le KOSPI sud-coréen a chuté de plus de 8 % en séance, déclenchant la mise en arrêt de tout le marché ; les valeurs de semi-conducteurs sont devenues le centre des ventes. Le Nikkei 225 a, lui aussi, reculé d’environ 4 % à un moment. Le catalyseur immédiat est un article indiquant que la Chine a commencé à produire des équipements de lithographie DUV immergée fabriqués localement.

Le point clé n’est pas de savoir si les équipements chinois pourront remplacer immédiatement ASML, mais plutôt que le marché commence à réduire la prime de valeur liée aux barrières technologiques existantes dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs en Asie. À court terme, il faudra observer si Samsung, SK Hynix, ASML et les actions américaines d’équipements pour semi-conducteurs parviennent à se stabiliser ; à moyen terme, il faudra vérifier le taux de rendement, la fiabilité et les capacités de livraison des équipements domestiques.

Le BTC retombe vers environ 63 500 dollars, touchant son plus bas d’environ 10 jours. La pression actuelle provient de deux voies : la forte baisse des valeurs technologiques en Asie, qui pèse sur l’appétit pour le risque, et le fait que le marché réévalue le risque de hausse des taux avant la décision de la Réserve fédérale.

Le BTC parviendra-t-il à stopper sa chute ? À court terme, il faut surtout surveiller les rendements des bons du Trésor, le dollar et les futures du Nasdaq, et pas uniquement les indicateurs on-chain. Si la Réserve fédérale maintient ses taux et que ses propos sont en deçà des attentes les plus « hawkish », les actifs risqués pourraient se redresser ; en revanche, si une hausse inattendue des taux survient ou si l’inflation continue d’être davantage mise en avant, le BTC et les valeurs technologiques très valorisées pourraient encore être soumis à une pression conjointe.

Longi Xin Technology voit un démarrage en montagnes russes lors de sa première journée

À l’ouverture à 49,50 yuans, retombée à 38,11 yuans à un moment, puis remontée à nouveau à 49,50 yuans

Valeur boursière totale : 3,31 billions de yuans, temporairement n°1 sur le marché A

Capitalisation boursière en circulation : 2229 milliards de yuans

Le cours actuel est à 5,72 fois le prix d’émission de 8,66 yuans

Pour un lot gagnant : 500 actions, profit latent d’environ 20,4 milliers de yuans

Le nombre d’actions en circulation le premier jour n’est que de 4,503 milliards, soit 6,73 % du total des actions en circulation

Avec seulement 6,73 % de la part en circulation, c’est la capacité à “débloquer” une valorisation de 3,31 billions de yuans — le vrai point d’attention aujourd’hui n’est pas la hausse, mais après un turnover massif, est-ce que le cours de 49,5 yuans pourra tenir ?

Demain, le 4e plus grand fabricant mondial de DRAM, #CXMT (Changxin Memory Technologies), fait son entrée sur le marché boursier A (Chine).

Code : 688825
Prix d’émission : 8,66 yuans
Capitalisation boursière à l’émission : 5 792 milliards de yuans

Sur Hyperliquid, les contrats à terme CXMT en pré-marché ont déjà été cotés à environ 6,09 dollars, soit l’équivalent de 41 yuans, correspondant à une capitalisation d’environ 2,76 billions de yuans.

Principaux acteurs du marché mondial de la DRAM :

Samsung : environ 40 %, capitalisation d’environ 1,3 billion de dollars

SK hynix : environ 30 %, capitalisation d’environ 1,3 billion de dollars

Micron : environ 20 %, capitalisation d’environ 1 billion de dollars

CXMT : environ 7,7 %, capitalisation à l’émission d’environ 810 milliards de dollars

Prévision d’ouverture : 32 à 38 yuans. En cours de séance, le cours pourrait tenter d’atteindre les 41 yuans correspondant à l’implicite de HYPE ; s’il monte au-delà de 45 yuans, cela correspondrait à une capitalisation supérieure à 3 billions de yuans, et l’humeur/les anticipations à court terme pourraient alors être déjà trop chaudes.

2026 : Si tu n’as pas investi n’importe comment, tu as déjà battu 90% des gens

【Dernières avancées de SpaceX】

Aujourd’hui, le Starship Flight 13 n’a pas effectué d’allumage pour décoller. SpaceX a décidé de reporter volontairement au lendemain, en raison des conditions météorologiques

Nouvelle fenêtre : vers 06 h 45 (heure de Pékin) le 25 juillet. Si le lancement se déroule comme prévu, environ 39 minutes après, l’équipe tentera une deuxième mise à feu des moteurs

$SPCX est descendu au plus bas à 111 dollars hier soir, puis est remonté à 118 dollars en fin de séance. Cours de clôture après séance : 116 dollars

À l’heure actuelle, les actifs à risque subissent une pression globale. Le succès de Starship ou l’effet de stimulation sur le SPCX pourrait provoquer un rebond à court terme, mais le rapport financier du 4 août et la pression liée aux déblocages qui suivront seront le facteur clé pour déterminer la tendance à moyen terme

Restez à l’affût pour le résultat de demain matin

#SpaceX #SPCX #Starship #Bitcoin #BTC