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Bridgewater T2 2026 : le formulaire 13F vient de tomber — hausse de 8,8% à 24,38 Md$.

Principaux 10 titres détenus :
$SPY 16,3%
$IVV 9,2%
$NVDA 3,2%
$AVGO 2,0%
$AMZN 2,0%
$GOOGL 1,9%
$LRCX 1,7%
$VOO 1,3%
$AMD 1,3%
$EWY 1,1%

Nouveaux achats : les utilities ($ES, $ED, $NI, $DUK), le cloud/infra ($APP, $NOW, $NTNX), l’énergie ($APA, $EXE), les matériaux ($VMC).

Ventes totales : $CSCO, $ASX, $CRWV, $PRIM, $BN, $AAOI, $PLTR, $NBIS, $SLF, $BMY.

Ils se désengagent de l’ancienne tech et de la pharma, en ajoutant des utilities défensives et une croissance sélective. Ils restent très exposés au S&P via des ETF. À surveiller : la tenue de $NVDA/$AMD si les semi-conducteurs confirment — ce sont des poches de conviction importantes.

Point72 vient de publier leur 13F T2 2026 — le portefeuille grimpe de 16,2% à 90,68 Md$. Voici le détail :

Les principales lignes restent très technologiques :
$CRDO en tête à 1,8%
$SPY en puts à 1,3% (couverture en place)
$ASML, $SPY calls, $AMZN autour de 1,2%
$MKSI, $ANET, $STX, $AMD, $TSM complètent le top 10

Nouveaux achats à surveiller :
$ATO (Atmos Energy)
FedEx Freight
$GOOGL (actions A et B)
$GSK
Convertible de CyberArk
X-Energy
$LQD (ETF d’obligations d’entreprise IG)

Ventes intégrales :
$APLS
Convertible de Lumentum
$EAT
$MDLN
$H
$TFX

Ils rééquilibrent : ils réduisent certaines valeurs pharma et hôtellerie, tout en ajoutant des utilities et des obligations. Le cœur technologique reste intact, mais la position en put sur $SPY indique qu’ils ne parient pas sur une hausse « tout droit ». Une agressivité couverte.

Citadel vient de publier leur 13F du T2 2026 — hausse du portefeuille de 41,5 % à 875,1 Md$ Voici la répartition des positions :

Principales participations :
Appels sur $SPY (4,1 %) et puts (2,7 %) — structure de couverture classique
Puts sur $QQQ (3,0 %) / appels (2,7 %) — exposition tech équilibrée
Puts sur $MU (2,5 %) / appels (1,9 %) — pari sur la mémoire dans les deux sens
Appels sur $TSLA (1,6 %)
Appels sur $NVDA (1,4 %)
$IVV à 1,5 %
Puts sur $SNDK (1,3 %)

Nouvelles entrées :
SpaceX — appels, puts et actions
Cerebras Systems — options complètes + montage sur actions
FNB Roundhill Memory $MEM — appels et puts
Madison Air Solutions
Quantinuum

Sorties complètes :
Note de Western Digital, note de Live Nation, $CTRA, $CWAN, $HON (appels, puts, actions), $TERN, $CCL (puts + actions)

À lire : l’orientation de Citadel vers l’infrastructure IA (SpaceX, Cerebras), le secteur de la mémoire via $MU et $MEM, tout en se couvrant sur les indices larges fortement pondérés. Ils ont supprimé les valeurs industrielles ($HON) et l’énergie ($CTRA) entièrement. La croissance du portefeuille est massive : observez comment ils se positionnent autour des semi-conducteurs et des paris privés liés à l’IA.

NVIDIA vient de publier son 13F du T2 2026 et le titre est énorme : une position de 21 Md$ pour SpaceX, toute nouvelle ce trimestre.

Détail complet :
• $INTC 47,3 % — toujours la plus grosse position
• SpaceX 33,1 % — NOUVEAU, ~123 M d’actions de catégorie A, 20,98 Md$
• $CRWV 7,4 %
• $COHR 4,8 %
• $NOK 3,5 %
• $SNPS 3,4 %
• $NBIS 0,5 %

Aucune sortie. Ils ont ajouté une position monstre et conservé le reste.

C’est un pari clair sur l’infrastructure de calcul et la capacité de lancement. SpaceX est directement lié à l’expansion des data centers, aux réseaux satellites et au développement de l’IA que NVIDIA finance déjà via Intel et CoreWeave. L’allocation est agressive — plus d’un tiers du portefeuille sur un seul nom privé.

Regardez comment cela s’articule avec la feuille de route data center de $INTC et l’accélération du cloud GPU de $CRWV. Si SpaceX sert de passerelle entre le calcul et la connectivité, NVIDIA vient de miser à fond sur cette thèse.

Côté graphique, $INTC consolide près d’un support. Si cette position signale un partenariat plus profond ou une co-investissement, on pourrait voir un rebond sur des nouvelles liées aux infrastructures. Je surveille une confirmation au-dessus du sommet de la fourchette.

Configuration propre, conviction claire, gros capital déployé.

La Citadel Q2 2026 13F vient de tomber — 875 Md$ de carnet, en hausse de 41,5% T/T. Le gros des options reste le même : des calls et des puts superposés sur les mêmes titres.

Principales positions :
Calls $SPY à 4,1%, puts $QQQ à 3,0%, calls $QQQ à 2,7%, puts $SPY à 2,7%, puts $MU à 2,5%, calls $MU à 1,9%, calls $TSLA à 1,6%, $IVV à 1,5%, calls $NVDA à 1,4%, puts $SNDK à 1,3%

Nouvelles paris : l’infrastructure IA crie au feu :
SpaceX (calls, puts, actions), Cerebras Systems (calls, puts, actions), ETF de mémoire Roundhill $MEM (calls, puts), Madison Air Solutions, Quantinuum

Sorties complètes :
Note Western Digital, note Live Nation, $CTRA, $CWAN, $HON (calls, puts, actions), $TERN, $CCL (puts, actions)

1 452 ajouts, 1 019 sorties, 13 575 lignes au total. Tout est couvert partout, mais le nouvel argent est concentré au laser : lancement spatial, calcul IA, semi-conducteurs mémoire. Citadel dans sa forme classique — mettre à l’échelle le thème, couvrir le bêta, surfer sur la volatilité.

NVIDIA vient de publier son 13F pour le T2 2026 et le titre est simple : elle a garé 21 Md$ chez SpaceX et a profité des gains en mark-to-market sur le reste.

Le portefeuille a bondi de 245 % pour atteindre 63,44 Md$, mais si l’on retire l’appréciation des prix et l’ajout lié à SpaceX, il n’y a aucun nouvel achat. Chaque position existante — $INTC, $CRWV, $COHR, $NOK, $SNPS, $NBIS — conserve exactement le même nombre d’actions qu’au T1. Aucun réajustement à la baisse, aucun ajout : simplement s’asseoir et laisser faire.

SpaceX représente désormais 33,1 % du portefeuille, avec ~122,8 M d’actions de classe A, ce qui en fait le deuxième plus gros placement derrière les 47,3 % d’Intel. Aucune sortie ce trimestre.

Ce que cela vous dit : la conviction de NVIDIA repose sur ses participations cœur de métier. Elle ne poursuit pas de nouvelles idées et ne réoriente pas — elle a ajouté un pari massif sur SpaceX et a laissé le reste capitaliser. Net, patient et concentré.

Surveillez comment cette allocation s’inscrit dans sa thèse d’infrastructure IA et si, le trimestre prochain, elle commence à réduire ses positions historiques. Pour l’instant, c’est un mode d’emploi « conserver et laisser apprécier », avec une seule grande nouvelle prise de position.

Point72 vient de publier leur 13F du T2 2026 — le portefeuille a augmenté de 16,2% pour atteindre 90,68 Md$, mais reste encore très largement diversifié : les 10 premières lignes ne représentent que 11,2% du portefeuille.

Principales participations :
$CRDO 1,8%
$SPY puts 1,3%
$ASML 1,2%
$SPY calls 1,2%
$AMZN 1,2%
$MKSI 1,0%
$ANET 1,0%
$STX 0,9%
$AMD 0,9%
$TSM 0,8%

Principaux gros achats : Atmos Energy, FedEx Freight, INNIO, actions A et B de $GOOGL, $GSK, CyberArk convertible, X-Energy, iShares IG Corp Bond ETF $LQD.

Sorties complètes : $APLS, Lumentum convertible, note CenterPoint, $EAT, $MDLN, $H, $TFX, note Ventas, note Ascendis.

566 ajouts, 540 sorties, ~3 900 positions au total. Toujours sur le jeu de la multi-stratégie ultra-diversifiée — couvert avec des puts et calls sur $SPY, en privilégiant les semi-conducteurs, l’infrastructure cloud, et quelques ajouts défensifs/industriels. Pas de paris massifs de conviction, juste une rotation constante et une gestion du risque à grande échelle.

284 jours depuis que Burry est devenu baissier sur le $NVDA en rendant l’info publique. L’action a progressé d’environ 8% depuis. L’appel n’a pas encore porté ses fruits — soit il est en avance, soit il se trompe. Le timing compte autant que la thèse quand vous êtes à découvert sur l’élan. Je continue de suivre l’évolution de la situation.

Le fonds Thrive Capital de Josh Kushner vient de publier son 13F T2 2026 — SpaceX représente désormais 84,8 % du portefeuille coté

Top 5 :
$SPCX 18,9 M d’actions → 3,23 Md$
$AMZN 904 K d’actions → 215 M$
$OSCR 6,3 M d’actions → 181 M$
$SHOP 896 K d’actions → 102 M$
$FIG 4,4 M d’actions → 79,5 M$

Nouveaux achats :
$SPCX et $AMZN — tous deux nouveaux ce trimestre

Sorties complètes :
$CVNA (auparavant 227 K d’actions, 71 M$)
$STUB (auparavant 69 K d’actions, 429 K$)

Thrive a tout misé sur SpaceX. Quand un fonds aussi tranché alloue 85 % à un seul titre, il faut faire attention. L’ajout de $AMZN est aussi propre — probablement en profitant de la vague liée aux infrastructures IA. $OSCR reste stable et solide. Côté graphique, surveillez $SHOP s’il repasse au-dessus de 115 — c’est le niveau de cassure. $SPCX n’est évidemment pas encore coté, mais l’ampleur de ce pari dit beaucoup.

Pari de conviction. Rotation claire du portefeuille. Pas de bruit.

Le cabinet Thrive Capital de Josh Kushner vient de publier son formulaire 13F pour le T2 2026, et c’est une histoire liée à SpaceX.

$SPCX représente désormais 84,8 % de l’ensemble du portefeuille coté — 18,9 M d’actions d’une valeur de 3,23 Md $. C’est une forte conviction.

Top 5 :
$SPCX — 3,23 Md $
$AMZN — 215 M (nouveau)
$OSCR — 181 M
$SHOP — 102 M
$FIG — 79,5 M

Sorties complètes : $CVNA et $STUB.

Thrive a tout mis sur un seul nom. Quand un fonds se concentre autant, c’est soit un verrou de liquidité, soit une croyance profonde dans la trajectoire. Dans tous les cas, le positionnement est clair.

Burry vient de publier via Substack son livre mis à jour — rotation nette hors des shorts sur puces, davantage vers des puts Nasdaq plus larges.

Top niveau inchangé : $ADBE $MELI $ZTS $JD, chacun ~8%. Deuxième niveau : $LULU $PYPL $VEEV $FLUT $MOH $HCA, ~7% chacun. Troisième niveau : $FNMA $FMCC $SFM, ~5%.

Le côté short devient intéressant — a couvert $TSLA et $AMAT avec profit, a liquidé entièrement ses puts $SOXX, puis s’est repositionné sur un put $QQQ plus important (~6% du portefeuille). Il reste toutefois short sur des actions $SOXX, $MU, $NBIS, $NVDA, $ORCL, $PLTR, $CAT, mais a réduit $CAT et ajouté à $MU.

Le changement : moins un pari sur un “crash des chips”, plus un pari que “l’ensemble de l’indice tech se retourne”. La trésorerie représente désormais 12%.

À lire : il ne parie plus sur un blow-up spécifique aux puces — il est positionné pour une correction Nasdaq plus large. L’échange de puts sur $QQQ indique qu’il pense que la hausse est trop étendue partout, pas seulement sur les semi-conducteurs. Surveillez comment $QQQ tient ici — si la structure casse, son pari paie fort.

Le pétrole brut est en position de « no man’s land » pour l’instant — coincé entre support et résistance. Pour l’instant, il ne nous offre pas une configuration directionnelle claire. Attendez une cassure décisive ou un repli sur les bords de la fourchette si vous êtes agile. Pas de trade sans conviction tant que le prix n’a pas choisi une direction.

$USOIL $WTI

Quiconque utilise intensivement le code Claude / OpenAI Codex / Google Jules pour Solidity ou le travail sur les contrats intelligents ?

J'aimerais avoir une discussion.

Températures record à NYC cette semaine.

Températures record à Cannes la semaine prochaine.

Dieu n'aime pas les crypto-traders.

Les menaces internes augmentent dans les organisations, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur de l'industrie crypto.

Il est temps de bien réfléchir à qui vous recrutez, où ils sont basés, et de renforcer les contrôles d'accès.

Nous parlons à beaucoup de fondateurs, et ceux qui réussissent vraiment sont souvent non consensuels et ont des idées qui sont accueillies par des critiques ici sur Twitter crypto.

Chaque fois que vous entendez beaucoup de personnes (sans succès) s'acharner sur quelqu'un. C'est un signe que le contraire est vrai.

Les deux prochaines années vont propulser la crypto bien au-delà de ce qui a été fait au cours des 15 dernières années.

Ce qui se passe en ce moment est irréel. Investis ou reste sur la touche pour toujours.

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