灯塔说

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做多了黄金
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Que peut-on attendre du CPI de ce soir ?
La valeur précédente était de 3,4 et les prévisions sont de 3,6. L’évolution des marchés ces derniers jours montre que le rebond de l’inflation en septembre est déjà intégré dans les anticipations du marché.
Donc, si le chiffre est conforme aux prévisions, il n’y aura probablement pas de mauvaise surprise majeure.
Il faut surtout surveiller le CPI sous-jacent, attendu à 0,2. Il s’agit de l’inflation hors énergie.
Tant que le chiffre sous-jacent ne dépasse pas les prévisions, l’impact de l’énergie sera conforme aux attentes du marché.

En résumé, surveillez le CPI sous-jacent : au-dessus de 0,2, ce serait un signal baissier et renforcerait les anticipations d’une hausse des taux en octobre. Un chiffre inférieur ou égal serait conforme aux attentes, et les marchés devraient alors cesser de baisser et rebondir.
$XAU $CL

CL+0,05%

Quelques réflexions à partager : La baisse d’il y a deux jours a été attribuée à plusieurs facteurs macroéconomiques, mais ces facteurs se dégradaient déjà depuis longtemps. C’est particulièrement vrai pour les obligations du Trésor américain à long terme, dont les rendements n’ont cessé d’atteindre de nouveaux sommets. Pourtant, les cryptomonnaies et les indices boursiers américains ont eux aussi continué à battre des records pendant cette période. Cela montre que les tensions sur les marchés ne sont pas seulement liées aux taux d’intérêt, mais aussi aux anticipations de bénéfices, aux risques liés aux positions et au désendettement. Le compte rendu de la réunion publié avant-hier a également confirmé qu’une nouvelle hausse des taux était prévue cette année. Hier, le prix du pétrole a rebondi, peut-être parce que les risques au Moyen-Orient ne se sont pas apaisés et que les États-Unis et l’Iran cherchent encore un terrain d’entente. Cela montre qu’avec des prix du pétrole élevés, il est difficile pour les marchés de se resserrer à court terme. La baisse d’hier a déjà contraint une partie des positions longues à effet de levier à sortir du marché. Les ventes à court terme semblent aussi s’essouffler, mais cela ne constitue pas pour autant un signal d’achat à la baisse. La cassure de plusieurs niveaux de support sur le graphique en 4 heures a formé une configuration baissière. Attendons de voir comment le marché testera ses planchers dans les prochains jours. À court terme, surveillez la résistance autour de 83 000 et le support à 80 000. Le pétrole brut est actuellement dans une phase d’affrontement. Après avoir ouvert des positions vendeuses autour de 96 et les avoir clôturées vers 88, j’ai continué à intervenir par vagues, mais la direction n’est pas claire pour le moment. La situation va-t-elle s’aggraver ou déboucher sur des négociations ? Le temps presse toutefois pour l’Iran, et Trump agira forcément à l’approche des élections de mi-mandat de novembre. Il faut suivre la direction du marché : s’il n’y a toujours pas de nouvelles de négociations d’ici la fin du mois et que les prix restent sous les 90, je tenterai de jouer un rebond. Concernant l’or, j’avais souligné hier qu’un rebond suivrait si le support précédemment identifié entre 4 080 et 4 060 était atteint. Le rebond s’est produit aujourd’hui comme prévu. Par la suite, si les conditions macroéconomiques se stabilisent, le rebond de l’or pourrait se poursuivre au moins jusqu’à la zone des 4 300–4 500. Gardez une stratégie acheteuse sur repli ; si le cours revient à court terme vers 4 150, continuez à vous positionner à l’achat. $BTC $CL $XAU

$BTC Le marché peut désormais aussi bien monter que baisser. Le scénario haussier s’explique par le fait que la correction à la baisse depuis le précédent sommet à 87K a déjà capté la liquidité située en dessous, à l’échelle de 4 heures.
Le scénario baissier reste possible, car le creux du retracement à l’échelle de 4 heures n’est pas encore totalement confirmé.
En suivant le principe qui consiste à privilégier la tendance de fond et à ne prendre des positions à contre-tendance que sur de petits mouvements, on peut profiter d’un léger repli vers 83 000-82 800 pour prendre des positions longues dans le sens haussier. Si le cours passe sous 82K, la correction se poursuivra à la recherche d’un creux.

$ETH Même chose pour l’Ethereum : la liquidité située en dessous a été captée. On peut considérer que la correction est en partie achevée. Pour trader, on peut prendre des positions longues sur un léger repli vers 2 500, en visant un nouveau sommet. Si la résistance entre 2 600 et 2 620 tient et que le cours passe sous 2 480, on visera ensuite 2 400, avec un risque de poursuite de la baisse à la recherche d’un creux.

$XAU L’or a touché la résistance à 4 220 et corrige. Dans le sens de la tendance, attendons un repli pour acheter. Conformément au plan initial, entrée autour de 4 150 ; objectif à moyen terme : 4 300-4 500.

灯塔说

Quelques réflexions à partager :
La baisse d’il y a deux jours a été attribuée à plusieurs facteurs macroéconomiques, mais ces facteurs se dégradaient déjà depuis longtemps. C’est particulièrement vrai pour les obligations du Trésor américain à long terme, dont les rendements n’ont cessé d’atteindre de nouveaux sommets. Pourtant, les cryptomonnaies et les indices boursiers américains ont eux aussi continué à battre des records pendant cette période.
Cela montre que les tensions sur les marchés ne sont pas seulement liées aux taux d’intérêt, mais aussi aux anticipations de bénéfices, aux risques liés aux positions et au désendettement.
Le compte rendu de la réunion publié avant-hier a également confirmé qu’une nouvelle hausse des taux était prévue cette année. Hier, le prix du pétrole a rebondi, peut-être parce que les risques au Moyen-Orient ne se sont pas apaisés et que les États-Unis et l’Iran cherchent encore un terrain d’entente. Cela montre qu’avec des prix du pétrole élevés, il est difficile pour les marchés de se resserrer à court terme.

La baisse d’hier a déjà contraint une partie des positions longues à effet de levier à sortir du marché. Les ventes à court terme semblent aussi s’essouffler, mais cela ne constitue pas pour autant un signal d’achat à la baisse. La cassure de plusieurs niveaux de support sur le graphique en 4 heures a formé une configuration baissière. Attendons de voir comment le marché testera ses planchers dans les prochains jours. À court terme, surveillez la résistance autour de 83 000 et le support à 80 000.

Le pétrole brut est actuellement dans une phase d’affrontement. Après avoir ouvert des positions vendeuses autour de 96 et les avoir clôturées vers 88, j’ai continué à intervenir par vagues, mais la direction n’est pas claire pour le moment. La situation va-t-elle s’aggraver ou déboucher sur des négociations ? Le temps presse toutefois pour l’Iran, et Trump agira forcément à l’approche des élections de mi-mandat de novembre. Il faut suivre la direction du marché : s’il n’y a toujours pas de nouvelles de négociations d’ici la fin du mois et que les prix restent sous les 90, je tenterai de jouer un rebond.

Concernant l’or, j’avais souligné hier qu’un rebond suivrait si le support précédemment identifié entre 4 080 et 4 060 était atteint. Le rebond s’est produit aujourd’hui comme prévu. Par la suite, si les conditions macroéconomiques se stabilisent, le rebond de l’or pourrait se poursuivre au moins jusqu’à la zone des 4 300–4 500. Gardez une stratégie acheteuse sur repli ; si le cours revient à court terme vers 4 150, continuez à vous positionner à l’achat.
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灯塔说

L’or est arrivé près de la zone de support mentionnée précédemment, autour de 4065-4080, et a amorcé un premier rebond.
Si le marché confirme qu’il a cessé de baisser,
l’or connaîtra enfin un rebond.
$XAU

Marché de l’or :

L’or est actuellement dans une tendance baissière de niveau 4 heures.

Cette correction risque de descendre jusqu’à environ 4000.

Pour le niveau de soutien important sur le graphique en 4 heures, surveillez la zone 4065-4085.

Si, ici, une inversion de structure se produit sur un petit cycle,

ce sera un bon point pour acheter à bas prix.

$XAU

Vérifié

Une longue lecture par semaine :

Cette semaine, j’ai lu un article consacré à l’IA. Il traite principalement de la question :
« L’IA est-elle vraiment une bulle ? »

Quand un excès d’investissements dans l’IA apparaît réellement, qui, à la fin, devra payer cette dette ?

Selon les estimations, entre 2025 et 2032, les investissements cumulés des centres de données, des puces, de l’électricité et des infrastructures réseau en IA aux États-Unis pourraient atteindre un chiffre stupéfiant de 10,3 billions de dollars. En moyenne, cela représenterait chaque année 3,63 % du PIB américain. À l’aune de la taille relative de l’économie, cela dépasse même les grandes vagues de construction d’infrastructures historiques américaines : les chemins de fer, les autoroutes, l’électrification et les communications.

Alors, l’IA peut-elle vraiment générer suffisamment d’argent ? Si elle n’y parvient pas, qui devra assumer l’argent déjà dépensé ?

Quand l’investissement repose sur les flux de trésorerie,
la bulle éclate et ce sont d’abord les actionnaires qui en souffrent.
Mais lorsque de plus en plus d’investissements sont soutenus par la dette, les SPV, le crédit privé et la titrisation d’actifs,
les choses changent.
Car lors de la prochaine véritable inflexion du cycle haussier de l’IA,
ce que nous devrons observer ne sera peut-être déjà plus seulement le Nasdaq.
Mais plutôt —

Est-ce que le marché du crédit commence d’abord à présenter des fissures.

S’il y en a,
alors cette fissure pourrait être le signal que ce cycle de dépenses d’investissement massives lié à l’IA entre vraiment dans sa seconde moitié.

Même si, pour l’instant, ce risque ne s’est pas encore matérialisé,
il devient de plus en plus difficile de le voir.
$BTC

Après la publication des Non-Farm (NFP), j’ai eu l’instinct de vouloir acheter
mais après avoir attendu 15 minutes,
je me suis rendu compte que ce devait être des données pour une forte hausse du marché
et pourtant, le mouvement ne s’est pas matérialisé.

En me basant sur les données et sur les tendances des deux derniers jours,
j’ai choisi de vendre à découvert à 87K

et j’ai réussi à prendre le profit.
Dans le groupe, j’ai partagé cette idée en avance.
$BTC

灯塔说

La publication des données non agricoles s’est fortement écartée des attentes
et c’est extrêmement défavorable au dollar.
Même si les attentes de hausses de taux continuent de diminuer,
le fait que le résultat soit bien en dessous des prévisions suscite de nouvelles inquiétudes : y a-t-il un impact d’une récession économique ?
Après une légère hausse impulsée, le marché s’est ensuite stabilisé en range ; il est possible que ces deux derniers jours aient déjà anticipé et intégré la tendance favorable.

Si les facteurs macroéconomiques n’apportent pas une rupture significative au marché,
alors il faut se méfier des mouvements qui exigent des efforts mais ne mènent à rien.

Ce soir, les NFP. Le marché s’attend à +90 000 emplois, et je pense que la valeur publiée sera surtout autour de 80 000 à 100 000.

L’enquête de Reuters prévoit 90 000, celle de Dow Jones 84 000, et l’ADP de cette semaine est aussi à 90 000. Par rapport aux 162 000 du mois dernier, je penche plutôt pour un refroidissement de l’emploi, mais ce n’est pas encore le niveau d’une décélération brutale.

Cependant, un repli ne veut pas forcément dire une bonne nouvelle : le marché attend déjà un recul.

Pour donner un peu plus d’élan à un rebond du BTC et de l’ETH, il faut aussi regarder les salaires : si le salaire horaire en variation mensuelle tombe à 0,2 %, et si le taux de chômage reste à 4,1 %, alors je serais plutôt enclin à devenir acheteur.

Donc, si le nombre d’emplois correspond aux attentes, ce sont les salaires qui pourraient décider de la surprise de ce soir.

Après la publication des données PCE du mercredi, les anticipations de hausse des taux pour octobre sont passées de 66% à 27,7% actuellement.
Les données américaines non agricoles (NFP) seront publiées ce soir et pourraient rediriger le marché.
Mais au vu de la hausse du BTC depuis hier soir jusqu’à aujourd’hui,
il semble que le marché anticipe déjà que les chiffres des NFP de ce soir seront dans la fourchette des attentes.
Il n’y aura probablement ni de données très solides, ni des résultats nettement en dessous.

Tant que les indicateurs de l’emploi ne montrent pas un rebond marqué,
la probabilité de hausse des taux ne devrait pas augmenter fortement.

Donc, ce soir, si l’emploi est publié dans les limites des attentes, il faudra tout de suite vérifier si le salaire horaire évolue également en dessous des prévisions.
S’il est au-dessus des attentes, ne soyez pas trop optimiste.

Vérifié

Vérifié

Sous la bannière : le PCE de base annuel des États-Unis, publié ce soir, est inférieur aux attentes — au plus bas depuis six mois
Cela réduit la pression en faveur d’un nouvel ajustement de politique monétaire
Ensuite, tout dépend du rapport américain sur l’emploi non agricole de septembre qui sera publié le 2 octobre
Tant que les attentes restent sous 60 %, le style de Wosh tiendra sa position
Tant qu’il n’y aura pas de nouveau relèvement des taux, le marché ira mieux et mettra fin plus tôt à la correction

Par ailleurs, le pétrole brut a déjà clôturé sa position en baisse ; préparez-vous pour un trading de tendance (swing). Le bras de fer entre les États-Unis et l’Iran est tendu : chacun ne cède pas
S’il y a un rebond, cherchez à nouveau des sommets pour vendre à découvert. $BTC $CL

CL+0,05%

N’attendez pas que le pétrole brut baisse jusqu’à 80 $ avant de regretter en disant que vous n’aviez pas pris de positions à la baisse

L’arrêt des combats est la tendance principale en ce moment

Si on fait une pause un moment, il faudra peut-être recommencer à se battre

Mais pour l’instant, c’est le meilleur moment pour se placer à gauche
$CL

灯塔说

Marché du pétrole brut :

Trump utilise chaque jour l’« image 1 » pour « anesthésier » le marché

Hier soir, on a assisté à un nouvel échange captivant : les médias saoudiens ont indiqué que l’Iran avait accepté de cesser l’enrichissement de l’uranium en échange d’un assouplissement des sanctions américaines, mais ensuite des responsables iraniens l’ont démenti. Le matin, Trump a également nié l’assouplissement des sanctions à l’encontre de l’Iran et la libération des fonds gelés en échange de mesures concrètes de l’Iran sur le dossier nucléaire.

Hier, le prix du pétrole brut est passé de 96 à 91 ; actuellement, il rebondit autour de 93-94.
Je suis toujours en position vendeuse sur le pétrole brut à 96-95 et je commence à en avoir vraiment marre.

À l’heure actuelle, les États-Unis et l’Iran sont dans une phase de bras de fer. La bonne nouvelle, c’est qu’il n’y a pas de tirs : un tiers continue d’intervenir. La mauvaise nouvelle, c’est que les deux parties ne veulent pas céder.

Voici une expérience : dès que les négociations deviennent efficaces, ne ratez pas la baisse du pétrole brut — au moins 10 points de baisse en première intention. Objectif : viser directement 83-85.
Si les échanges de tirs reprennent, abandonnez toutes les positions vendeuses.
$CL

Les prix d’hier, ils m’ont vraiment donné de l’importance, hein

Une hausse, puis une baisse, puis encore une baisse

C’est dans le mille !

$BTC $ETH

灯塔说

Repassons en détail mes points de vue sur le trading :

La semaine dernière, j’ai continué de mettre l’accent sur la vente à découvert du pétrole, car je m’attendais à des négociations. Après tout, cela fait longtemps qu’on n’a pas entendu le son des bombardements. Nous sommes en période de négociations : le pétrole est actuellement dans une phase de baisse fluctuante. La situation actuelle ressemble à des essais réciproques, mais l’Iran est plus passif. Il continue également de suspendre les tirs durant les pourparlers. De son côté, Trump a besoin d’un accord qu’il pourra “expliquer”. Tant que les tirs ne reprennent pas, l’accord continue d’être ajusté et amélioré. Au final, il devrait être finalisé en octobre.

À ce stade d’impasse, on ne peut qu’ajuster continuellement à la hausse la position d’entrée.

En parallèle, pour BTC, après avoir vu le niveau de 87K, j’ai arrêté de faire du long. J’ai commencé à chercher un sommet pour faire du short de façon répétée. La raison : avant, de gros gaps consécutifs ont été franchis, et la liquidation des positions short a principalement tiré le marché vers le haut. Pour qu’il y ait une nouvelle cassure à la hausse, l’afflux d’acheteurs à court terme risque de ne pas suivre. À l’approche des attentes de hausse des taux en octobre : à ce jour, l’attente de hausse des taux est de 65,9 %. Voyons si les données du NFP de cette semaine vont soutenir ou affaiblir la tendance.

Sur le plan technique, les graphiques 1H et 4H montrent une orientation plutôt baissière, mais la structure globale n’est pas cassée : il s’agit plutôt d’un repli dans le cadre d’une tendance haussière. Pour ce short, je vise d’abord un support autour de 82K. Si cela casse, je regarderai ensuite les zones de liquidité entre 80 et 79K.

Pour l’or : dès que, au début du mois, il a cassé le niveau de 4300, la structure a commencé à changer. À ce moment-là, il fallait confirmation. Après une nouvelle cassure, la confirmation a eu lieu. Pour l’instant, le prix est encore en repli. L’or va monter, mais pas maintenant : l’ajustement n’est pas encore terminé. On estime que ce repli atteindra 4085 à 4065 pour “faire entrer”. En dessous de 4100 seulement, il devient possible d’envisager un long.

【Partage uniquement d’opinions personnelles sur le trading, ne constitue aucun conseil d’investissement】

En général, les partages de transactions se font dans le groupe d’abonnement du forum ; si vous voulez suivre, rejoignez-y.
$BTC $XAU $CL

ETH+2,46%

Repassons en détail mes points de vue sur le trading : La semaine dernière, j’ai continué de mettre l’accent sur la vente à découvert du pétrole, car je m’attendais à des négociations. Après tout, cela fait longtemps qu’on n’a pas entendu le son des bombardements. Nous sommes en période de négociations : le pétrole est actuellement dans une phase de baisse fluctuante. La situation actuelle ressemble à des essais réciproques, mais l’Iran est plus passif. Il continue également de suspendre les tirs durant les pourparlers. De son côté, Trump a besoin d’un accord qu’il pourra “expliquer”. Tant que les tirs ne reprennent pas, l’accord continue d’être ajusté et amélioré. Au final, il devrait être finalisé en octobre. À ce stade d’impasse, on ne peut qu’ajuster continuellement à la hausse la position d’entrée. En parallèle, pour BTC, après avoir vu le niveau de 87K, j’ai arrêté de faire du long. J’ai commencé à chercher un sommet pour faire du short de façon répétée. La raison : avant, de gros gaps consécutifs ont été franchis, et la liquidation des positions short a principalement tiré le marché vers le haut. Pour qu’il y ait une nouvelle cassure à la hausse, l’afflux d’acheteurs à court terme risque de ne pas suivre. À l’approche des attentes de hausse des taux en octobre : à ce jour, l’attente de hausse des taux est de 65,9 %. Voyons si les données du NFP de cette semaine vont soutenir ou affaiblir la tendance. Sur le plan technique, les graphiques 1H et 4H montrent une orientation plutôt baissière, mais la structure globale n’est pas cassée : il s’agit plutôt d’un repli dans le cadre d’une tendance haussière. Pour ce short, je vise d’abord un support autour de 82K. Si cela casse, je regarderai ensuite les zones de liquidité entre 80 et 79K. Pour l’or : dès que, au début du mois, il a cassé le niveau de 4300, la structure a commencé à changer. À ce moment-là, il fallait confirmation. Après une nouvelle cassure, la confirmation a eu lieu. Pour l’instant, le prix est encore en repli. L’or va monter, mais pas maintenant : l’ajustement n’est pas encore terminé. On estime que ce repli atteindra 4085 à 4065 pour “faire entrer”. En dessous de 4100 seulement, il devient possible d’envisager un long. 【Partage uniquement d’opinions personnelles sur le trading, ne constitue aucun conseil d’investissement】 En général, les partages de transactions se font dans le groupe d’abonnement du forum ; si vous voulez suivre, rejoignez-y. $BTC $XAU $CL

Vérifié

灯塔说

La probabilité de hausse des taux passe à 70,9%.
Si, cette semaine, les données sur l’emploi (non-farm) s’améliorent à nouveau
alors les anticipations de repli avant la hausse des taux
continueront
un peu comme lors de l’ajustement avant la hausse des taux en septembre
$XAU
$CL

Partiellement vrai

灯塔说

Le gâteau vide $BTC
L’éther vide $ETH
Toujours en train de vider le pétrole brut $CL
Aimez et commentez
La logique sera expliquée clairement une fois pour toutes demain

Le gâteau vide $BTC
L’éther vide $ETH
Toujours en train de vider le pétrole brut $CL
Aimez et commentez
La logique sera expliquée clairement une fois pour toutes demain

灯塔说

Décision du caractère « 会 » :
Les négociations aboutiront
Le pétrole baissera
Le Bitcoin (BTC) fera un repli
L’or montera

Décision du caractère « 会 » :
Les négociations aboutiront
Le pétrole baissera
Le Bitcoin (BTC) fera un repli
L’or montera