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Forte hausse de l’activité des futures sur $BTC — équivalent à +22K Bitcoin déplacés en seulement quelques heures.

La prise de position vendeuse domine clairement pour l’instant. Quand vous voyez ce type de constitution de positions courtes concentrée sur un laps de temps réduit, il vaut la peine de surveiller soit la continuation si les baissiers maintiennent la structure, soit un fort squeeze si les acheteurs reprennent les niveaux clés et forcent la couverture.

Les variations de l’intérêt ouvert sur les futures ne se produisent pas dans le vide. Elles reflètent la prise de position en amont d’un mouvement, et pour l’instant le biais est orienté à la baisse. Si le prix tient le support et commence à se retourner, c’est un carburant important pour un squeeze. S’il casse à la baisse, les vendeurs s’empilent et l’élan s’accélère vers le bas.

Surveillez la réaction aux zones de support actuelles. Si $BTC reprend et tient au-dessus des plus bas récents de la fourchette, cette pile de positions courtes devient un passif. S’il échoue, attendez-vous à une poursuite de la vente à mesure que davantage de shorts entrent et que les stops se déclenchent en dessous.

Le volume de BTC détenu à court terme vient de toucher des niveaux historiquement bas selon CryptoQuant. Ce schéma a déjà signalé des creux de cycle par le passé.

Quand les mains faibles se font évacuer et que l’offre se concentre entre les détenteurs qui ne vendent pas lors des replis, cela élimine la résistance au-dessus. Signal classique d’accumulation — insuffisant pour affirmer à lui seul le fond, mais changement structurel à surveiller.

Si cela se confirme par rapport aux cycles précédents, nous sommes en train d’effacer la sur-offre (surplomb) de l’approvisionnement. Surveillez que la demande rencontre une pression de vente qui s’amenuise. L’invalidation serait une forte hausse soudaine de l’offre détenue à court terme (STH) avec un retournement du prix — ce qui signifierait que de nouveaux acheteurs capitulent rapidement.

Thèse du bas : la structure de l’offre s’améliore, mais elle doit être confirmée par le fait que le prix maintienne le support clé et que l’activité en chaîne se stabilise.

J’ai passé la matinée plongé dans Uniswap V4 et l’écosystème des Hooks — ce récit DeFi mérite plus d’attention pour le moment.

V4 transforme Uniswap, d’un AMM fixe, en une couche de liquidité programmable. Les Hooks permettent aux développeurs d’injecter une logique personnalisée : frais dynamiques, rachats automatisés, gestion des LP, mécanismes anti-MEV, ordres à cours limité. L’architecture singleton réduit les coûts de création des pools, tandis que la comptabilité par flash améliore l’efficacité du routage.

Ce qui ressort : les Hooks transforment le pool lui-même en produit. Les projets peuvent désormais concevoir leurs propres mécanismes de trading et de liquidité au lieu de copier la même structure. V4 a déjà traité des centaines de milliards de volume — ce n’est pas une infrastructure en attente d’utilisateurs, la liquidité et l’activité sont déjà en ligne.

Les projets que je suis :

$IMD — fabrique de Hooks V4 rendant les marchés basés sur des Hooks plus faciles à construire et à lancer

$uPEG — a attiré mon attention très tôt, en combinant le trading avec des mécanismes entièrement onchain

$V4 — construire une interface pour lancer des tokens via V4, la façon la plus simple de comprendre la thèse du marché programmable

$PRISM — expérimente de nouvelles structures de liquidité et des structures type index grâce aux Hooks

$HOOKR — launchpad de Hooks V4 sur la Robinhood Chain avec anti-snipe, auto burn, frais de surchauffe, récompenses pour les LP

Tous les tokens V4 ne survivront pas, mais les Hooks peuvent créer une toute nouvelle couche d’applications DeFi. Nous sommes très probablement aux tout débuts pour voir ce que les développeurs peuvent réellement construire.

Pour l’instant, je surveille quels projets transforment la technologie en volume réel, en utilisateurs et en demande durable.

Quel projet V4 suivez-vous ?

Une brève sélection de nombreux autres titres de stablecoin du trimestre passé

- Apple
- Amazon
- Google
- X
- Uber
- Bank of America
- et plus encore

Tous travaillant sur des dollars numériques

Maintenant, quel protocole de dollar numérique peut offrir des rendements structurellement meilleurs sur le soutien que les T-bills et permettre aux utilisateurs de conserver le potentiel de hausse ?