Kralice 1

Le Bitcoin était orienté à la hausse ce week-end. 🎉 Ce mouvement qui passe de 58 000 à plus de 63 000 est beau, voire motivant. Mais une partie de la hausse est venue avec une liquidité plus faible en raison du jour férié du 4 juillet. Cela dit, il faut reconnaître les choses : 60k a été repris, 62,5k a été testé à la hausse et, du côté des ETF, nous avons enfin eu une journée positive. À présent, mon regard est sur la zone 65k-66k pour le $BTC. Si Bitcoin n’arrive pas à la reprendre, ce mouvement restera probablement une simple hausse de réaction, à surveiller. Direction du jour : stable-haut.

Bitcoin a fière allure ! $BTC

SÉRIE DE SORTIES D’ETF BITCOIN SUR 10 JOURS TERMINÉE ! 🎉 Je pense que c’est la nouvelle la plus importante du jour. C’est la deuxième plus forte entrée quotidienne sur deux mois. Les marchés américains sont fermés aujourd’hui en raison du 4 juillet. Dans les cryptos, la volatilité pourrait augmenter pendant le week-end à cause d’une liquidité faible. La dernière fois, c’était pareil. De plus, il y a maintenant plus de $BTC en pertes que de BTC conservés en profits. BTC en pertes : 10,83 millions BTC en profits : 9,22 millions Historiquement, en 2018-2019 et en 2022, des lectures similaires ont été observées près des zones de creux. 🔴 Ce qui me dérange aujourd’hui : une nouvelle est tombée selon laquelle des « whales » ont envoyé 49 000 BTC aux bourses. Cela signifie une pression potentielle à la vente. Donc, il est très important de savoir si la résistance de 62K peut être franchie. Et gardons ceci en tête : la moyenne sur 200 semaines est d’environ 62 660 dollars. Donc, au-dessus de 62k, c’est bien, mais dire qu’on s’est “soulagé” sans avoir franchi la zone 62,6k-63k est trop tôt.

Aujourd’hui, Bitcoin a enfin repris son souffle. 🎉🥳 Pendant que l’on parlait de 58K, le $BTC a dépassé les 61K. Voici pourquoi : les données sur l’emploi aux États-Unis se sont révélées faibles, les taux des obligations ont baissé et la probabilité de hausse des taux de la Fed a diminué. Des données d’emploi faibles sont positives pour le BTC à court terme. En effet, le marché interprète cela comme : « la Fed pourrait ne pas être pressée de relever ses taux ». D’ici septembre, la probabilité de hausse des taux est passée, après les données, d’environ 65 % à 50 %. Désormais, le marché n’anticipe plus seulement une baisse. Le scénario principal est une réaction dans la zone 62.5k–65k, mais le risque sous 57.5k n’a pas encore été totalement effacé. « Il y aura de la volatilité en juillet, mais l’élan à court terme est revenu à la hausse » 🎯 Mon scénario pour Bitcoin : tant que nous restons au-dessus de 60.7k, la réaction haussière se poursuit. (Voir de bonnes données sur les ETF sera le catalyseur de cette hausse, ATTENTION). 62.5k–63.5k comme objectif. 65k, le test principal !

Clôture mensuelle du BTC et de l’ETH : $BTC Le mois de juin a été très faible. Une baisse de %20, une grosse bougie mensuelle rouge sans mèches et des sorties record des ETF montrent que les baissiers contrôlent la situation. Durant le mois, les vendeurs n’ont pas rencontré de réaction sérieuse :/ Ethereum : $ETH La clôture du mois a aussi été faible côté baissier. ETH se situe autour de 1,6k et les ETF ETH ont enregistré des sorties de -27,6 millions de dollars le 30 juin. Pour ETH, le soutien psychologique à 1.600 ; en dessous, la zone 1.500-1.450 pourrait revenir sur le devant de la scène.

Commentaire sur le graphique du BTC : sur un graphique de 5 minutes, le $BTC a cassé la consolidation autour de 58,5k et a réagi rapidement vers 60,2k. À court terme, les acheteurs sont intervenus. Sur le graphique 1 heure, l’intervalle 58,2k-60,7k est en train de fonctionner. Le RSI est autour de 69, donc il s’est un peu échauffé à court terme. Si 60,7k est franchi, l’effet de squeeze pourrait permettre de tester 62k et au-delà. Sur le graphique journalier, le tableau reste encore faible : c’est une réaction de soulagement. Pas un retournement de tendance.

Le Bitcoin est descendu sous 58k aujourd’hui, avant de réagir au-dessus de 60k. Nous pouvons l’interpréter comme un soulagement après des données faibles. L’emploi ADP est ressorti faible, l’ISM manufacturier a été publié en dessous des attentes et les rendements des obligations se sont assouplis. Les investisseurs en BTC ont aussi vu ce signal positif comme une opportunité et ont acheté jusqu’à 60k. Mais le tableau d’ensemble reste faible : le mois de juin a été très éprouvant. Le BTC a clôturé le mois avec une baisse de 20 %. Il s’agit de la pire performance mensuelle du BTC depuis juin 2022. Les ETF spot sur le BTC aux États-Unis ont enregistré des sorties de 4,5 milliards de dollars en juin. À eux seuls, IBIT a représenté 3,55 milliards de dollars de ces sorties. Dans les ETF, il y a eu des sorties pendant les 9 derniers jours consécutifs de fin de mois. Le 30 juin, les ETF $BTC ont de nouveau reçu -222,6 millions de dollars en flux négatifs. Sur Polymarket, pour le BTC, il est jugé probable de voir à la fois le scénario d’une baisse sous 55k d’ici la fin de l’année et celui d’une remontée avec un retest de la fourchette 65k-70k. Autrement dit, les marchés pourraient d’abord intégrer une mèche à 55k, puis un scénario de réaction autour de 65k-70k.

Cette semaine, l’attente de baisse sur le marché s’est intensifiée. Un objectif de 55K est évoqué. Pour le $BTC, on observe de la peur, les sorties des ETF se poursuivent, le secteur Strategy exerce une pression sur le marché et d’autres instruments d’investissement retirent de la liquidité de la crypto. Si les 58k sont cassés, il semble que 55k puisse suivre. En fait, sous 55k, une zone de support structurel entre 54k et 51k est également évoquée. MAIS dans ce genre de scénario, la probabilité d’un short squeeze augmente ! Bien sûr, cela ne garantit pas une tendance haussière durable.

Cette semaine, le $BTC est descendu jusqu’à 58 000, puis a réagi vers 60 000. Mais le point essentiel, c’est de savoir qui achète et qui vend dans cette baisse. Du côté des ETF, la réponse est très claire : les capitaux institutionnels n’agissent pas comme s’ils étaient en train d’acheter le creux, mais plutôt comme s’ils réduisaient le risque. Les sorties des derniers jours ont été extrêmement brutales. Il y a aussi les actions de Strategy. Avant, le marché pensait : « Saylor rachète encore, il transporte le Bitcoin ». Aujourd’hui, la capitalisation boursière de Strategy est passée sous la valeur des BTC qu’elle détient. À mon avis, c’est un changement psychologique important. Autrement dit, on ne surveille plus seulement le graphique du Bitcoin, mais aussi si les grandes histoires qui portent le Bitcoin s’affaiblissent elles aussi. À partir de lundi… ces dernières semaines, on a vu des « lundis verts », puis on a été servis par la vente. Donc si, lundi, le BTC ouvre encore en vert, il ne faut pas s’emballer tout de suite. La question principale sera : cette fois, pourra-t-il rester au-dessus de 60 000 ? Pourra-t-il continuer jusqu’à 62 500 ? Ou bien reverra-t-on encore une réaction en début de semaine, suivie de ventes en cours de semaine ?

Le Bitcoin est descendu jusqu’à 58 000 aujourd’hui, et essaie à présent de se rapprocher de 60 000. C’est une bonne chose, mais ce n’est pas suffisant. Car la partie ETF est toujours très mauvaise. Le 25 juin seulement, environ 779 millions de dollars sont sortis des ETF crypto. Le capital institutionnel réduit le risque. Aujourd’hui encore, il y a une échéance d’options de 10,6 milliards de dollars. De nombreuses positions sont restées en haut, ce qui signifie que le prix du marché est bien en dessous des anticipations des options. À mesure que le $BTC passe sous les 60 000, la pression augmente sur le bilan de Strategy. Le produit privilégié de l’entreprise, appelé STRC, est redescendu jusqu’à environ 73 dollars ; cela montre que les investisseurs évaluent le risque de Strategy de façon plus prudente. Le 30 juin, le taux de dividende du $STRC sera de nouveau fixé. S’il augmente, cela pourrait être attrayant pour les investisseurs, mais le coût de financement de Strategy augmentera.

Le support des 60k pour le $BTC n’a pas fonctionné. Le Bitcoin est tombé jusqu’à 58 000 dollars. Ce n’est plus une simple correction ; c’est une période où des sorties d’ETF, des liquidations de longs, un dollar fort et une liquidité faible s’abattent simultanément sur le marché. Sur le graphique, le support des 60k a été cassé. Désormais, la zone 58k–57.5k est défendue. Polymarket estime à 60 % la probabilité de voir 57.5k. Attention : quand tout le monde commence à s’attendre à une baisse en même temps, le marché réagit parfois d’abord par un mouvement contraire.

Cette semaine continue malheureusement comme prévu. Lundi, tableau vert puis chute rapide… Le Bitcoin a bien démarré lundi : on a vu passer le cap des 65 000, tout le monde a un peu soufflé. Mais ce n’était pas juste de toucher 65k : il fallait pouvoir le défendre, en faire un support. 🥲 Il n’y est pas parvenu. 🥲 Maintenant, pour $BTC, on dirait que 60K pourrait arriver, mais le fait d’y parvenir ne sera pas suffisant pour rassurer les investisseurs : d’autres niveaux plus bas viendront encore. Je pense que la baisse ne s’explique pas uniquement par le graphique. Les ETF restent à nouveau dans le rouge, le dollar se renforce, même l’or baisse : autrement dit, il y a un mouvement général de « réduction du risque » sur le marché. Le Brent est descendu jusqu’à 75 dollars, mais même ça n’a pas suffi à porter la crypto, parce que la crainte liée à la Fed et à la liquidité pèse plus lourd. On dit que les ventes des OG sont descendues au plus bas des 19 derniers mois. Si c’est vrai, ce pourrait être un bon signal pour le long terme : cela signifierait que les anciens investisseurs ne vendent plus dans la panique. Mais à court terme, les sorties des ETF et un dollar fort seront plus déterminants. J’ai l’impression que la phase baissière dure depuis trop longtemps ; on s’ennuie déjà.

Comme prévu le week-end, un mouvement rapide est arrivé et le Bitcoin a retesté le niveau des 65 000. Mais le point, c’est de pouvoir le conserver. Lundi, il y a eu des sommets locaux consécutifs. Les rallies de week-end arrivent avec un volume faible ; lorsque la liquidité réelle et les ventes des ETF reviennent lundi, le mouvement est repris :/ Pour moi, si les 65 000 sont défendus, l’objectif suivant est 67 500, puis 70-71 000. Mais sur Polymarket, la part des personnes qui s’attendent à 70k pour ce mois-ci n’est que de 10 % :/// Pour l’instant, on ne peut pas dire que c’est un rallye de rebond qui s’affirme. Le dollar aussi est fort, et les flux vers le $BTC sont faibles.

Un accord iranien a été signé, Ormuz s’ouvre, le pétrole baisse… Mais pourquoi les cryptos ont-ils chuté alors que les actions montaient ? 😶😐🫤 Les actions ont été soutenues par l’accord sur l’Iran et par la baisse du pétrole. Les cryptos, eux, ont été plus sensibles aux anticipations de baisse des taux et à la demande directe d’ETFs. Le relâchement géopolitique était positif, mais le fait que la Fed n’ait pas soutenu les attentes d’une baisse des taux, ainsi que les sorties des ETF, a pesé davantage. $BTC et $ETH : au total, environ 111 millions de dollars sont sortis de leurs ETF. Le fait que ces deux actifs soient négatifs en même temps laisse penser qu’il ne s’agit pas d’une rotation de l’ETH vers le BTC, mais plutôt d’une réduction générale du risque sur les cryptos. Sur le graphique du Bitcoin, la moyenne mobile sur 200 semaines se situe autour de 61 800 dollars. En début de juin, le BTC est brièvement passé sous ce niveau, mais sur le graphique actuel il y est de nouveau au-dessus. Je considère cette zone comme une zone de valeur à long terme, mais je ne dis pas : « on y est arrivé, c’est forcément le creux ». En 2022, nous avons appris que le Bitcoin peut rester longtemps sous sa moyenne mobile sur 200 semaines. Je resterai donc prudent tant que le Bitcoin n’aura pas reconverti 65 000 dollars en support et que la demande d’ETF ne reviendra pas.

La banque centrale a maintenu les taux inchangés, mais le ton de Warsh n’a pas donné de signal de baisse des taux. Il a dit que l’inflation reste élevée et a mis l’accent sur la stabilité des prix. Même une hausse des taux est encore sur la table. En temps normal, c’est négatif pour la crypto. Mais le fait que le $BTC se maintienne autour de la zone des 65K après la première vente est important. Côté ETF, il y a eu des entrées hier, mais seulement de +$10M. La pression vendeuse a diminué malgré un flux d’actualités négatives.

Aujourd’hui, on observe un net regain de soulagement sur le marché. Le fait que Bitcoin ait repris les 65 000 $ m’a redonné confiance, car cette hausse s’appuie sur un flux d’actualités très clair : - Trump a annoncé l’accord avec l’Iran - On s’attend à la réouverture du détroit d’Hormuz - Le pétrole a baissé et la crainte liée à l’inflation s’est atténuée. - Et en plus, le vendredi, les ETF sont redevenus positifs après une longue période. - Strategy a de nouveau repris $BTC. Autrement dit, le marché price en même temps plusieurs catalyseurs positifs. À mon avis, c’est le FOMO qui a commencé. Notamment, la liquidation des positions short a accéléré le mouvement. Mais dans les hausses qui viennent d’un short squeeze, je serais plus prudent. Parce que ce type de mouvements arrive vite, mais si les acheteurs au comptant ne continuent pas, la hausse peut aussi s’essouffler tout aussi rapidement. Côté ETF, ce vendredi, +85,9 millions de dollars d’entrées, c’est excellent. Vraiment bien. Les institutionnels reviennent. Pour l’instant, le marché sort de la peur et le prix reflète un soulagement. C’est une bonne chose. Mais le soulagement n’est pas la même chose qu’un retournement haussier durable. Surveillons les niveaux.

Quand je regarde le marché crypto ce week-end, je vois ceci : Bitcoin est toujours debout, mais nous ne sommes pas encore au point où « tout est revenu à la normale ». Le fait de rester au-dessus de 63.000$ pour Bitcoin est important ! Car la pression vendeuse a été très forte la semaine dernière. Il y a eu des sorties d’ETF, la situation macro était confuse, et le risque Iran–Hormuz augmentait la crainte d’une inflation via le pétrole. Mais vendredi, après une longue pause, on a vu des flux positifs vers les ETF $BTC, ce qui a remonté le moral du marché. 👉 Ne faisons pas de FOMO tout de suite ici. Car une seule journée d’entrées dans les ETF ne nous raconte pas une histoire de retournement de tendance, mais elle indique ceci : « les institutionnels veulent encore acheter ». Sont-ils vraiment revenus ? Nous le verrons dans les flux sur quelques jours. Le sujet Iran–Hormuz est crucial. Si un accord est réellement signé et que le détroit s’ouvre, la pression sur le pétrole diminuera. Si le pétrole se détend, la crainte d’une inflation baisse aussi un peu. Cela réduit aussi le stress côté Fed. C’est très positif pour la crypto ! Mais je pense qu’il faut rester prudent. Alors que l’inflation est à 4,2 %, les conditions de liquidité ne sont pas encore assouplies. C’est pourquoi, pour l’instant, je lis ce mouvement non pas comme « le trend s’est inversé », mais comme « le marché a repris son souffle ». Pour l’instant, on peut plutôt parler d’une reprise haussière contrôlée, bien plus que d’un véritable début de marché haussier.

Aujourd’hui, il y a eu un changement intéressant sur le marché. Il y a quelques jours, on disait que : la guerre s’intensifierait, que le pétrole allait s’envoler et que le Bitcoin arriverait à 57,5 K. Mais aujourd’hui, l’histoire a commencé à changer. Alors que Trump affirme avec certitude que la guerre va prendre fin, l’Iran a déclaré que le détroit d’Hormuz est toujours fermé. Cependant, le marché est plutôt du côté de Trump. Le pire scénario est peut-être déjà écarté pour l’instant. Donc aujourd’hui : 📈 les bourses ont monté 📉 l’or fait un peu mieux 📈 le Bitcoin continue de se redresser. À mon avis, il y a aussi une évolution importante côté graphique : le support des 60 K a fonctionné. Ce n’est plus une première réaction. Depuis quelques jours, les acheteurs apparaissent dans la même zone. Le RSI a commencé à repartir à la hausse depuis la zone de creux. Côté MACD, l’élan de vente s’affaiblit. Mais, soyons honnête : je ne dis toujours pas que « le marché haussier est de retour ». Pour l’instant, ma décision principale se situe sur la zone des 64 K–65 K pour $BTC. Si cette zone est récupérée, l’hypothèse que 60 K ait été le creux devient nettement plus probable. Mais si elle est refusée, le marché pourrait vouloir retester le support. Au passage, tout le monde parle de SpaceX. À court terme, une partie du capital pourrait se déplacer de la crypto vers le secteur de la technologie. Mais à long terme, le fait que les transactions de SpaceX soient visibles sur la blockchain, selon moi, n’est pas négatif pour la crypto : au contraire, cela montre une avancée importante, signe que le secteur arrive à maturité. C’est positif pour $SOL.

Les données sur l'IPP des États-Unis sont arrivées à %6.5, dépassant les attentes. Hier, l'IPC était également élevé. Le marché a reçu pour la deuxième fois consécutive le message "La Fed ne baissera pas les taux". Juste à ce moment-là, les déclarations de Trump concernant l'île Kharg de l'Iran et l'exportation de pétrole ont été publiées. L'Iran a également annoncé qu'il fermait complètement le détroit d'Ormuz. Et une autre nouvelle, les États-Unis se sont maintenant établis comme le plus grand exportateur de pétrole au monde. (Ils ont dépassé l'Arabie Saoudite) Entre-temps, un détail intéressant : la semaine dernière, tout le monde parlait de 57.5K. Maintenant, du côté de Polymarket, les attentes haussières commencent à reprendre de la force. La probabilité que le $BTC "monte" durant la journée est de %78, et dans le même tableau, la probabilité de "rester sous 60K" pour la semaine est encore de %24. Cela signifie que la peur n'est pas complètement disparue, mais le marché ne price plus un effondrement unidirectionnel. Un autre point qui a attiré mon attention, c'est SpaceX 👉 Les actions de SpaceX sont tokenisées sur Solana, montrant clairement la direction que prend le secteur à long terme. $SOL Le côté macro reste encore douloureux. Mais le marché n'est pas en mode panique comme la semaine dernière. Cela renforce donc le soutien des 60K. Qu'en penses-tu ? J'attends ta réponse.

Le BTC et les altcoins sont toujours sous pression. L'inflation aux États-Unis est remontée à 4,2 % et le marché a clairement intégré que la Fed va rester stricte plus longtemps. C'est pourquoi aujourd'hui, nous avons observé de fortes ventes non seulement dans la crypto, mais aussi sur l'or, le S&P500 et le Nasdaq. Le marché est de nouveau dans un état d'esprit pessimiste. C'est pour cette raison que je disais de ne pas s'attendre à une montée immédiate. Mais ce qui est intéressant, c'est que pendant ces périodes, les données on-chain commencent à approcher des zones de creux. Actuellement, plus de la moitié des Bitcoin en circulation sont en perte ! Historiquement, cette donnée est généralement observée à la fin des saisons baissières. Mais cela ne signifie pas que "demain, ça va monter". Je pense qu'il y a encore une dernière possibilité de chute sévère sur la table. Parce que les sorties d'ETF continuent, le macro est faible et le risque de guerre n'est toujours pas écarté. Les tensions Iran-USA, le front Israël-Liban, la pression sur le pétrole et l'inflation... Tous ces facteurs perturbent l'appétit pour le risque. Mais en même temps, le fait que des entreprises de finance traditionnelle à Wall Street commencent à adopter une approche plus agressive envers la crypto est aussi un détail très important. Donc, à court terme, la peur peut grandir, mais à long terme, le système ne quitte pas la crypto. Je pense toujours que nous sommes dans une grande saison baissière. Mais les plus grandes opportunités dans l'histoire de la crypto se sont généralement formées précisément pendant ces périodes. $BTC $ETH $SOL