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🚨 INFO DE DERNIÈRE MINUTE : Les paris baissiers des hedge funds sur le yen japonais atteignent leur plus haut niveau depuis 2007, alors que l’USD/JPY grimpe au-dessus de 162, son plus faible niveau depuis 1986.

Les données de la CFTC indiquent que les positions nettes short sur le yen s’élèvent à ~146 000 contrats (au 30 juin), le plus important depuis 2007.

L’USD/JPY dépasse 162, porté par l’élargissement de l’écart de politique monétaire entre la Fed et la Banque du Japon.

Le Japon prévient qu’il pourrait intervenir pour soutenir le yen.

Un dénouement forcé de la gigantesque stratégie de carry trade sur le yen pourrait déclencher de la volatilité sur l’ensemble des marchés mondiaux.

🚨 INFO DE DERNIÈRE HEURE : Samsung Electronics publie des résultats T2 records, avec une estimation du bénéfice opérationnel d’environ ₩89T, en hausse de près de 19x d’une année sur l’autre, porté par la forte demande en mémoire liée à l’IA. Les actions chutent malgré la publication de résultats supérieurs aux attentes, car le chiffre d’affaires semble ne pas atteindre les prévisions les plus optimistes.

L’indice KOSPI de Corée du Sud a chuté de 395,41 points, soit 4,91 %, à 7 655,92. Il a reculé de plus de 8 % en séance, déclenchant un coupe-circuit à l’échelle du marché. Le Nikkei 225 japonais a reculé de 1 480,73 points, soit 2,12 %, à 68 256,96. SK Hynix a baissé d’environ 6 %. Samsung Electronics a reculé d’environ 7 %.

$META Meta a déclaré, dans un acte de procédure déposé devant un tribunal, que quatre États américains réclament 1,4 billion de dollars de pénalités au sujet d’allégations selon lesquelles Facebook et Instagram auraient été conçus pour rendre les jeunes accros.

Les poursuites ont été déposées par la Californie, le Colorado, le Kentucky et le New Jersey, qui affirment que Meta a induit le public en erreur au sujet de la sécurité des plateformes.

Les pénalités proposées sont fondées sur des lois des États et interviennent avant un procès prévu en août à Oakland, en Californie.

Meta a rejeté ce chiffre, le qualifiant d’argument non étayé par les preuves, tout en continuant de faire face à des milliers de plaintes concernant des fonctionnalités de plateforme prétendument addictives.

🇺🇸🚨 Un projet de rapport du Trésor américain avertit que le boom de l’IA pourrait engendrer des risques similaires à la bulle internet si les prévisions de croissance ne sont pas atteintes.

Le rapport, préparé pour le secrétaire au Trésor Bessent, le président de la Fed Kevin Warsh et d’autres régulateurs, attend l’approbation avant d’être officiellement publié.

Il indique que les entreprises d’IA sont plus étroitement liées à l’économie américaine que ne l’étaient les entreprises Internet, avec des risques liés à un financement plus faible, aux contraintes de la chaîne d’approvisionnement et à des gains de productivité inférieurs aux attentes.

Un porte-parole du Trésor a déclaré que le projet ne constitue pas une politique officielle et a réaffirmé que le département estime que l’IA stimulera une forte productivité, la croissance économique et créera de nouvelles opportunités.

La stratégie a vendu 3 588 BTC pour 216 millions de dollars entre le 29 juin et le 5 juillet, laissant 843 775 BTC en portefeuille.

Les produits de la vente ont servi à financer les paiements d’actions privilégiées ; les réserves de trésorerie s’élevaient à 2,55 milliards de dollars.

Le T2 comprenait une perte latente de 8,31 milliards de dollars et une perte d’actifs numériques de 8,32 milliards de dollars.

La valeur comptable des actifs numériques était de 49,67 milliards de dollars au 30 juin.

Aucune action n’a été vendue dans le cadre du programme ATM et aucun rachat d’actions n’a été effectué.

$MSTR $BTC

Morgan Stanley : l’argent s’éloigne des valeurs des semi-conducteurs pour se diriger vers des hyperscalers tels que Microsoft, Amazon et Meta Platforms, portés par leurs activités de base solides et par la demande en data centers liée à l’IA.

Des stratèges menés par Michael Wilson ont indiqué que l’élan s’essoufflait sur certaines grandes capitalisations, ce qui pourrait maintenir sous pression à court terme les principaux indices boursiers américains, tandis que la rotation sectorielle se poursuit.

L’équipe a également averti que la faiblesse récente pourrait amener les investisseurs à revoir à la baisse leurs attentes concernant les dépenses futures en IA des hyperscalers.

Morgan Stanley a maintenu son objectif de fin d’année pour le S&P 500 à 8 000, impliquant un potentiel d’environ 7 % par rapport aux niveaux actuels.

Ancien responsable des changes du Japon : le yen devrait se raffermir autour de 130 yens pour un dollar, jusqu’à 20 % d’appréciation possible

L’ancien responsable japonais des changes Tatsuo Yamazaki a déclaré que le yen devrait s’apprécier jusqu’à 20 %, pour atteindre environ 130 yens pour 1 $ ; il a ajouté que les estimations d’une sous-évaluation de 10 % pourraient être trop prudentes.

Yamazaki a indiqué que l’enjeu principal consiste à modifier les anticipations du marché plutôt qu’à agir sur les fondamentaux économiques.

Il a averti que les autorités japonaises sont allées au-delà de simples mises en garde verbales et sont prêtes à intervenir, augmentant ainsi le risque de rachats forcés des positions vendeuses à découvert sur le yen.

🚨 La crypto devient un outil central d’évasion des sanctions pour l’Iran, la Russie et la Corée du Nord : rapport

Chainalysis : les adresses crypto liées à des entités sanctionnées ont reçu plus de 100 milliards de dollars en 2025, soit près de 8 fois le total de l’année précédente.

La Russie a légalisé les paiements en crypto pour le commerce extérieur le 1er juillet, tandis que l’Iran et la Corée du Nord ont utilisé des plateformes d’échange crypto et le piratage pour soutenir le financement militaire.

Le Trésor américain a sanctionné quatre grandes bourses iraniennes en juin et a déclaré avoir saisi environ 1 milliard de dollars d’actifs crypto iraniens.

WSJ : L’Iran, la Russie et la Corée du Nord s’appuient de plus en plus sur la cryptomonnaie comme infrastructure financière clé pour contourner les sanctions occidentales.

🚨 FAIT MARQUANT : Les actions de puces sud-coréennes font face à des risques croissants en raison d’un endettement inhabituellement élevé dans les ETF sur une seule valeur.

Les ETF à effet de levier de SK Hynix détiennent environ 19 milliards de dollars d’actifs, soit plus de 4 fois le volume moyen quotidien de négociation de l’action. Les ETF à effet de levier de Samsung Electronics détiennent environ 12,4 milliards de dollars, eux aussi largement au-dessus des volumes de transactions habituels.

Ce niveau d’effet de levier est bien plus élevé que celui observé sur des actions comme Micron Technology, Tesla et NVIDIA, ce qui rend le marché coréen plus vulnérable aux variations brusques des prix.

Si les actions de SK Hynix baissent, les ETF à effet de levier pourraient être contraints de vendre, déclenchant davantage de ventes et augmentant la volatilité du marché. Les ETF 2x à effet de levier sur SK Hynix, cotés à Hong Kong, ajoutent à ce risque.

SK Hynix devrait lancer une cotation aux États-Unis la semaine prochaine, avec une valorisation implicite de 29 milliards de dollars, ce qui pourrait attirer de nouveaux investisseurs. Toutefois, les analystes indiquent que le levier élevé reste un risque majeur à la baisse si le sentiment du marché se dégrade.

🚨 LE RENDEMENT DES OBLIGATIONS DU TRÉSOR JAPONAISES À 10 ANS ATTEINT SON PLUS HAUT NIVEAU DEPUIS 1996 AU MILIEU DES INQUIÉTUDES LIÉES À L’INFLATION ET AU RISQUE BUDGÉTAIRE

Le rendement des JGB japonais à 10 ans a progressé pour la sixième séance consécutive, à 2,79 %, proche du sommet intraday de 2,81 % enregistré vendredi, soit le plus élevé depuis octobre 1996.

Une inflation tirée par la hausse de l’énergie, un yen plus faible et des inquiétudes concernant des dépenses publiques plus élevées continuent de pousser les rendements obligataires à la hausse.

Ken Miyajima a déclaré que les craintes d’un assouplissement budgétaire et d’une politique monétaire prudente maintiennent les rendements des obligations à long terme et très long terme à des niveaux élevés.

Les investisseurs surveillent la demande lors des adjudications de cette semaine des obligations d’État japonaises à 30 ans et à 5 ans.

🚨 La Banque de Corée met en garde contre les risques liés aux ETF à effet de levier sur une seule action

La Banque de Corée indique que les ETF à effet de levier liés à Samsung Electronics et SK Hynix pourraient accroître la concentration du marché et amplifier la volatilité des prix.

La banque centrale a noté que les deux entreprises représentent plus de 50 % de la capitalisation boursière en actions de la Corée et du volume de transactions.

Elle a averti que ces produits pourraient amplifier les entrées et sorties de capitaux, augmenter les pertes des investisseurs particuliers lors des baisses de marché, et intensifier les variations du cours des actions via le rééquilibrage et les rachats des ETF.

La Banque de Corée a déclaré qu’elle renforcera la surveillance des ETF à effet de levier sur une seule action et de leur impact sur le marché boursier et le système financier.

Tesla plafonne les dépenses de son outil d’IA pour les employés à 200 $/semaine à partir du 6 juillet ; tout dépassement nécessite l’approbation du manager. Les dépenses liées à l’outil Grok de l’entreprise XAI de Musk sont exemptées. Le déploiement de Grok est faible ; la plupart des employés utilisent Claude d’ANTHROPIC. Plusieurs autres entreprises technologiques américaines ont mis en place des contrôles similaires sur les dépenses en IA.

$TSLA $SPCX

$BTC - La RBI soutient des restrictions strictes sur la crypto, un bannissement reste envisagé

De hauts responsables de la RBI ont exhorté une commission parlementaire à maintenir les banques et les institutions financières réglementées totalement isolées des actifs cryptographiques et des stablecoins émis en privé, en appuyant une approche favorable à l’interdiction.

Le Comité parlementaire permanent des finances devrait soumettre son rapport sur les actifs numériques virtuels peu après avoir tenu sa septième réunion sur la question.

#BitcoinFallsOver50%FromOctoberHigh

🇯🇵 Le Japon déclare qu’il est prêt à agir contre une volatilité excessive des changes ; des responsables refusent de commenter des niveaux précis du yen, alors que les marchés surveillent d’éventuelles hausses des taux de la BOJ et une intervention.

Citi : Le Brent pourrait chuter à 60 $ le baril d’ici la fin de l’année, les risques autour du détroit d’Ormuz s’apaisant.

L’analyste Francesco Martoccia a déclaré que les fondamentaux du marché pétrolier reviennent à la normale, avec une reprise de l’activité de transport et un affaiblissement du marché spot du brut.

La banque a également indiqué que les baisses mondiales des stocks de pétrole ont été bien inférieures aux attentes, réduisant les craintes de pénuries d’approvisionnement.

Citi s’attend à une certaine volatilité à court terme pendant que les routes maritimes se normalisent, que les coûts d’assurance s’ajustent et que la logistique s’améliore, mais estime que l’augmentation du trafic des navires suggère que les opérateurs commerciaux considèrent désormais le risque de perturbation comme gérable.

L’Association coréenne des circuits imprimés et de l’emballage des semi-conducteurs (KPCA) indique que Samsung et SK Hynix ont poussé les fournisseurs de substrats à réduire leurs prix. Elles ont demandé aux fournisseurs d’annuler la hausse moyenne de 3 % à 4 % convenue au T1. Les fabricants de puces ont invoqué une baisse de pression sur les matières premières, comme l’or et le cuivre. Ils ont indiqué que la tarification du S2 devrait revenir aux niveaux en vigueur avant la hausse.

La KPCA affirme que Samsung et SK Hynix font pression sur les fournisseurs de substrats pour qu’ils baissent leurs devis. Elles veulent revenir sur la hausse moyenne de 3 à 4 % des prix convenue au T1. Les deux entreprises invoquent une volatilité assouplie des matières premières comme l’or et le cuivre. Elles indiquent que les prix des fournisseurs au S2 devraient revenir aux niveaux antérieurs à l’augmentation.

🇰🇷 INFO DE DERNIÈRE MINUTE : SK Hynix chute de près de 15 % après que les projets de cloud IA de Meta ont ravivé les craintes de surcapacité. Les valeurs technologiques asiatiques reculent, effaçant environ 290 Md$ de valeur boursière chez SK Hynix et Samsung avant l’introduction à la cote Nasdaq prévue de l’ADR de SK Hynix.

🔴 Le Nikkei 225 du Japon a clôturé le 2 juillet (jeudi) en baisse de 1 741,81 points (-2,47 %) à 68 733,15. Le KOSPI de Corée du Sud a clôturé le 2 juillet (jeudi) en baisse de 610,98 points (-7,36 %) à 7 692,43.