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Les entreprises de type substrat en verre peuvent avoir un potentiel de prime intéressant.

En 2026, le marché mondial des substrats en verre devrait atteindre 18,6 milliards de dollars, et le taux de croissance annuel composé (TCAC) sur 2026-2030 est d’environ 14,5 %, bien supérieur à celui des substrats organiques de 6 %. À long terme, le taux de croissance composé devrait encore s’accélérer pour atteindre 67,2 % sur la période 2028-2040.

II. Opportunités d’investissement dans la chaîne industrielle

1. Matières premières en amont : plaquettes de verre

Les plaquettes de verre spéciales constituent le matériau de base central de la chaîne industrielle. Sur le segment haut de gamme, des fabricants étrangers comme Corning et Schott dominent ; le potentiel de remplacement par des produits domestiques est donc le plus clair.

· Kaysen Technology : mise en place d’une ligne pilote de démonstration du TGV de 8 pouces pour valider le procédé
· Groupe Qibin : avancée de la recherche et développement relativement rapide, mais l’entreprise indique clairement ne pas avoir encore investi dans une ligne de production de masse
· Ligno Pharma Packaging, GobiGa : accélèrent la mise à niveau

Il convient de noter que le substrat en verre pour semi-conducteurs et le verre borosilicaté neutre à usage pharmaceutique partagent le même système de matériaux de base ; les entreprises chinoises de verre pharmaceutique ont donc un avantage pour s’y insérer.

2. Fabrication au milieu de la chaîne : usinage/traitement des substrats

BOE A est une entreprise chinoise en avance sur le calendrier. Au premier semestre 2026, sa ligne pilote de circuits de montage (glass-based) à encapsulation en verre a atteint une automatisation complète : la ligne a été équipée d’installations entièrement automatisées, puis acheminée pour certification client. Vorgo Optoelectronics est l’une des rares entreprises au monde maîtrisant les procédés critiques du TGV sur l’ensemble de la chaîne (full process) et parvenant à la production de masse ; toutefois, la société indique que ces activités en sont encore au stade initial et n’ont pas encore généré de revenus de production à grande échelle.

黄金可以继续加仓多了
AI的风险溢价时间过去了，AI开始向头部公司聚集，但是债务可一点也没有减少，还在持续累积中，还有产业转移的中空期带来的外部压力，其余产业淘汰也会持续挤压债务压力。
债务持续累积：全球政府、企业、居民债务高企，最终往往需要低实际利率、货币贬值或债务重组来消化。黄金不产生现金流，但在实际利率被压制、法币信用受质疑时，它的相对价值会上升。
· AI风险溢价消退、头部集中：如果AI从“普惠式上涨”变成“少数头部公司垄断利润”，市场宽度会变差，美股脆弱性上升。一旦风险资产波动加大，黄金的避险配置价值会提高。
· 产业转移中空期 + 其他行业淘汰：这意味着增长动能青黄不接，失业和信用风险可能局部释放，债务违约风险上升。这种环境通常利好黄金、利空顺周期资产。
· 央行购金趋势：全球央行过去几年持续增持黄金，本质就是对美元信用体系的对冲。这个趋势短期很难逆转。

所以从大方向看，黄金的长期多头逻辑并没有被破坏。

2. 但短期“继续加仓多”要谨慎

黄金不是只由债务周期定价，它短期还受三个因素影响：

· 实际利率：黄金持有成本。如果美国通胀黏性超预期，美联储降息推迟，实际利率维持高位，黄金会承压。
· 美元强弱：黄金以美元计价。若美元因为避险或利差优势走强，黄金短期可能回调。
· 交易拥挤度：黄金前期涨幅已经不小，市场看多情绪较浓。一旦出现流动性冲击或预期反转，回调也会很快。

另外有一个关键风险：如果“灾难片”真的开始，黄金未必第一时间上涨。

参考2020年3月：疫情冲击初期，市场恐慌、流动性枯竭，黄金也被抛售去补保证金，先大跌后才大幅上涨。如果你在高位满仓加杠杆，可能倒在黎明前。
黄金直作为中长期投资，短期操作要自己把握风险

À mon avis, Lao Ma a commencé à s’envoler : il fait un plateau trop grand, et ça risque de tirer sur des nerfs. Mon énergie est limitée. Il faut faire le nouveau secteur énergétique, le centre de calcul, la centrale électrique, le lancement de fusées, la communication Starlink, les robots, les interfaces cerveau-machine… et maintenant aussi les puces de calcul. Mais alors, qui s’occupe de ses femmes et de ses enfants ?

Chaque maillon brûle de l’argent. Et on voit une tendance qui va vers M. Jia. Les États-Unis d’aujourd’hui ne sont plus ce qu’ils étaient autrefois ; j’ai l’impression qu’ils vont y passer tôt ou tard

Avant la première mise en service commerciale réalisée sur un vaisseau spatial, les résultats trimestriels de SpaceX ont du mal à fournir aux investisseurs une feuille de route claire.
La logique de croissance future de l’entreprise repose sur l’augmentation continue de la fréquence des vols de Starship, ainsi que sur le retrait progressif de la fusée opérationnelle de premier plan, la Falcon 9.
Ce que les investisseurs doivent surtout surveiller lors de ce trimestre de résultats, ce sont les dernières déclarations de la direction concernant la voie de commercialisation de Starship, ainsi que les modalités concrètes du calendrier de tests — c’est là que se situe l’élément essentiel qui permet de percer le bruit actuel du marché et d’évaluer la valeur à long terme de SpaceX.
À court terme, ou faut-il agir avec prudence, cela se joue principalement autour du point de référence lié au prix d’émission de 135 : le potentiel de baisse semble limité, surtout autour du seuil de 100. À long terme, la perspective se situe au-delà de 300, mais il faudra du temps pour le confirmer.

Le gros feu de Lao Ma et l’IA ont encore une marge de valorisation, va le faire quand même

N’approchez pas les actions des petits pays, répétez-le trois fois dans votre esprit. Surtout des pays comme la Corée du Sud, où l’infortune s’abat comme une chute de marché du lin… Inutile de lutter !!!
Pourquoi ? Parce que plus les petits pays font bien certaines choses, plus c’est dangereux. Les petits pays ne sont pas les joueurs d’échecs : ils sont la meilleure proie. Il y a tellement de chasseurs dans les jeux entre grandes puissances que la nourriture n’est même pas assez pour tout le monde à partager. Une règle imposée par une grande puissance et c’est tout de suite un bain de sang. Maintenant, le commerce international n’est plus comme avant : il n’est pas possible d’obtenir une justice équitable. Ce qui est protégé, c’est ce qui est à soi. Regardez l’ONU : à quoi sert-elle encore ? Bon, j’arrête… c’est juste de la nature humaine…

Je suis allé chercher des bonnes affaires au moment du creux en me levant. Il faut absolument acheter le gros dossier : dès qu’on arrive sur le point bas, on achète. La bulle de la saison estivale est déjà terminée : un véritable fond de fer, solide.
Le pétrole brut est pratiquement terminé aussi. Il n’y a plus vraiment beaucoup d’espace pour tout liquider ; sinon, les capitalistes vont commencer à s’inquiéter.

L’or peut être suivi sur le long terme : la bulle a déjà été dissipée. Cette monnaie refuge n’est pas encore démodée ; le socle est déjà en place. Vous pouvez commencer à acheter progressivement au bas du cycle. Quand on arrivera à demain ou dans l’année prochaine, on verra à quel point les choix actuels sont importants.

À l’heure actuelle, le marché est temporairement entré dans un état d’équilibre relatif ; les oscillations dans une fourchette sont vraiment épuisantes. Profite bien de ta vie en mode hors-ligne. On ne sait pas combien de temps la paix va durer.

#BinanceTurns9 9ème anniversaire, Binance a votre présence
Après avoir traversé le vent et la pluie, tout est un chemin sans embûches

#Le K-Line Master est en ligne, le roi du show (懂王) va encore recommencer à raconter des bobards, ne t’arrête surtout pas, le repas de toute la famille dépend de toi !

Le pétrole doit être forcé, peu importe la scène du champ de bataille russo-ukrainien ou les possibilités d’escalade du conflit américano-iranien et israélo-iranien. Sur le front russo-ukrainien, il y a déjà eu près de deux millions de morts : on en est à se battre à se faire du mal comme des chiens. Il faut éliminer l’un des camps ; sinon, à force d’enliser, le peuple n’en peut plus. Tout le monde a l’impression de regarder un spectacle, comme si on traînait des gens dans les bas-fonds. Les négociations sur les fronts américano-iranien et israélo-iranien sont déjà mortes : la confiance s’est effondrée. Il ne reste plus qu’à agir concrètement sur le terrain. Les négociateurs doivent estimer que leurs cheveux sont déjà en train de tomber : la possibilité de négocier tout en se battant appartient désormais au passé.

Les places d’aujourd’hui sont vraiment un joyeux chaos, plus captivantes même que Douyin.
À l’avenir, mieux vaut en regarder moins : chaque jour, me le rappeler, afin de vraiment gagner plutôt que de perdre beaucoup d’argent.

La base de Bitcoin est fondamentalement confirmée, on peut y entrer.

Acheter 1000 dollars d'actions Nvidia, le coût de trading sur Binance est d'environ 1 dollar, bien en dessous de Tiger et Futu
Le 1er juin, selon les données publiées, en supposant que le prix de l'action Nvidia soit d'environ 216,15 dollars, le coût de transaction pour acheter 1000 dollars d'actions Nvidia sur Binance est d'environ 1 dollar (0,1% d'écart); les frais minimaux pour un compte Tiger Securities à Hong Kong et un compte Futu à Hong Kong sont tous deux d'environ 2 dollars; Interactive Brokers (IBKR) a un tarif fixe d'environ 1 dollar, tandis que le modèle de frais échelonnés estime le coût à environ 0,35 dollar. Les calculs pertinents ne tiennent compte que des frais de transaction à l'achat, sans inclure les frais de change, les frais de vente réglementaires et les intérêts sur le financement, les coûts réels pouvant varier en fonction du mode de trading et des conditions de marché.
Aujourd'hui, Binance a annoncé que les utilisateurs de la plateforme pourront trader plus de 7000 actions et ETF américains, avec un seuil d'investissement de seulement 5 dollars, et en prenant en charge l'achat d'actions avec des stablecoins et du BNB. La société a également annoncé un plan à venir permettant aux clients de convertir leurs actions détenues en actifs numériques similaires aux cryptomonnaies. C'est une partie de la grande vision de Binance de devenir une « super application financière multi-actifs ».